期貨從業資格之期貨基礎知識考前沖刺分析A卷帶答案

單選題（共50題）1、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A2、我國境內期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的企業法人D.境內登記注冊的機構【答案】C3、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無法確定【答案】B4、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合，預計股市上漲B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌D.投資者計劃在未來持有股票組合，預計股市下跌【答案】C5、下列關于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。A.采用指數報價法B.采用現金交割方式C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價D.買方具有選擇交付券種的權利【答案】C6、一般來說，股指期貨不包括（）。A.標準普爾500股指期貨B.長期國債期貨C.香港恒生指數期貨D.日經225股指期貨【答案】B7、某投資者以200點的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權，執行價格為22000點，期權到期時，標的指數價格為21700，則該交易者的行權收益為（）。（不考慮交易手續費）A.100點B.300點C.500點D.-100點【答案】A8、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】B9、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。A.以執行價格賣出期貨合約B.以執行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A10、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。A.買進看跌期權的最大損失為執行價格-權利金B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買進看跌期權D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】D11、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B12、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。A.縮小B.擴大C.不變D.無規律【答案】A13、1995年2月發生了國債期貨“327”事件，同年5月又發生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業協會和中國期貨保證金監控中心等機構的陸續成立，中國期貨市場走向法制化和規范化，監管體制和法規體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現恢復性增長后連創新高，積累了服務產業及國民經濟發展的初步經驗，具備了在更高層次服務國民經濟發展的能力。A.初創階段B.治理整頓階段C.穩步發展階段D.創新發展階段【答案】C14、5月份時，某投資者以5元／噸的價格買入一份9月份到期、執行價格為1800元／噸的玉米看跌期權，當對應的玉米價格為1850元／噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。A.-50元／噸B.-5元／噸C.55元／噸D.0【答案】D15、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）A.保證期貨市場交易的流動性B.按規定繳納各種費用C.接受期貨交易所的業務監管D.執行會員大會、理事會的決議【答案】A16、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。A.10年期國債B.大于10年期的國債C.小于10年期的國債D.任一符合芝加哥期貨交易所規定條件的國債【答案】D17、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C18、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D19、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。A.1個月B.3個月C.1年D.3年【答案】C20、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D21、9月10日，我國某天然橡膠貿易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣31950元／噸。由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值。于是當天以32200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉。至10月10日，A.32200B.30350C.30600D.32250【答案】C22、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D23、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。A.執行價格越高，需交納的保證金額越多B.對于虛值期權，虛值數額越大，需交納的保證金數額越多C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同【答案】D24、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A25、某交易商以無本金交割外匯遠期（Nr）F）的方式購入6個月的美元兌人民幣遠期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠期匯率為6．2000。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率變為6．2090，則交割時該交易商（）。A.獲得1450美元B.支付1452美元C.支付1450美元D.獲得1452美元【答案】A26、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.監事會C.總經理D.股東大會【答案】D27、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.-300D.2001【答案】D28、滬深股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數（）的算術平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A29、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息D.面值為100元的國債期貨，折現率為1.335%【答案】C30、（）自創建以來，交易穩定發展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。A.芝加哥商業交易所B.倫敦金屬交易所C.美國堪薩斯交易所D.芝加哥期貨交易【答案】B31、某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約，則當5月和7月合約價差為（）時，該投資者可以獲利。（不計手續費）A.大于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元【答案】D32、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負責B.董事會執行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監事會對股東大會負責【答案】A33、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D34、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。A.采用現金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A35、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現值為3億元，其股票組合與該指數的β系數為0.9，9月2日股票指數為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。A.買進119張B.賣出119張C.買進157張D.賣出157張【答案】D36、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續費等其他費用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B37、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C38、期權交易中，（）有權在規定的時間內要求行權。A.只有期權的賣方B.只有期權的買方C.期權的買賣雙方D.根據不同類型的期權，買方或賣方【答案】B39、反向大豆提油套利的做法是()。A.購買大豆期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C40、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D41、在我國，為期貨交易所提供結算服務的機構是（）。A.期貨交易所內部機構B.期貨市場監控中心C.中國期貨業協會D.中國證監會【答案】A42、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C43、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B44、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）元。A.-300B.300C.500D.800【答案】D45、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。A.索羅斯B.菲波納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】C46、當出現股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D47、A投資者開倉買入一定數量的白糖期貨合約，成交價格為4000元／噸，B開倉賣出一定數量的白糖期貨合約，成交價格為4200元／噸，A和B協商約定按照平倉價格為4160元／噸進行期轉現交易。白糖現貨交收價格為4110元／噸，則如要使得期轉現交易對A、B都有利。則期貨的交割成本應該（）。A.小于60元／噸B.小于30元／噸C.大于50元／噸D.小于50元／噸【答案】C48、《期貨交易管理條例》由（）頒布。A.國務院B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所【答案】A49、關于遠期交易與期貨交易的區別，下列描述中錯誤的是()。A.期貨交易的對象是交易所統一制定的標準化期貨合約B.遠期交易的合同缺乏流動性C.遠期交易最終的履約方式是實物交收D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】D50、某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進行套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4100元／噸。此時大豆現貨價格為4050元／噸。兩個月后大豆現貨價格4550元／噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠A.4070B.4030C.4100D.4120【答案】B多選題（共20題）1、我國對于期貨公司經營管理方面的規定，表述正確的有（）。A.期貨公司對營業部實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理和會計核算B.對期貨公司業務實行備案制度C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監事會、經理層以及公司員工組成的合理的公司治理結構D.建立以凈資產為核心的風險控制體系【答案】AC2、外匯掉期交易包括()。A.現貨對遠期B.遠期對遠期C.當期對當期D.當期對遠期【答案】AB3、套利市價指令的優點和缺點分別是（）。A.優點是成交速度快B.優點是成交金額大C.缺點是在市場行情發生較大變化時，成交的價差可能與交易者的預期有較大差距D.缺點是在市場行情發生較小變化時，成交的價差可能與交易者的預期有較大差距【答案】AC4、下列關于期轉現交易的優越性的說法中，正確的有（）。A.加工企業和生產經營企業利用期轉現可以節約期貨交割成本B.比“平倉后購銷現貨”更便捷C.可以靈活商定交貨品級.地點和方式D.比遠期合同交易和期貨實物交割更有利【答案】ABCD5、關于遠期利率協議的說法，正確的有（）。A.買賣雙方不需要交換本金B.賣方為名義借款人C.買賣雙方按照協議利率與參照利率的差額支付結算金D.買方為名義貸款人【答案】AC6、期貨公司應對營業部實行統一（）。A.財務管理及會計核算B.風險管理C.資金調撥D.結算【答案】ABCD7、我國會員制期貨交易所會員資格獲得方式主要包括（）。A.接受發起人的轉讓加入B.依據期貨交易所的規則加入C.以交易所創辦發起人的身份加入D.由期貨監管部門特批加入【答案】ABC8、一般來說，期權的行權方式由期權類型為（）決定。A.美式期權B.中式期權C.歐式期權D.日式期權【答案】AC9、如果商品生產經營者因擔心未來現貨商品價格下跌，可以采取()的方式來保護其日后的利益。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】BD10、期貨合約和場內期權合約的共同點有（）。A.均通過結算所統一結算B.均是場內交易的標準化合約C.均是雙向合約D.均可以進行雙向操作【答案】ABD11、近年來，套期保值者的交易行為及對套期保值的利用范圍發生的變化包括（）。A.主動參與保值活動，收集經濟信息，科學分析以決定交易策略B.隨時采取保值行動，有效降低風險，獲取更多的交易利潤C.將期貨保值視為風險管理工具D.保值者將保值活動視為融資管理工具E【答案】ABCD12、期權合約的標的物可以分為()。A.金融現貨B.金融期貨C.商品現貨D.商品期貨【答案】ABCD13、看跌期權多頭和空頭損益平衡點的表達式為（）。A.看跌期權空頭損益平衡點=標的資產價格-權利金B.看跌期權空頭損益平衡點=執行價格-權利金C.看跌期權多頭損益平衡點=標的資產價格-權利金D.看跌期權多頭損益平衡點=執行價格-權利金【答案】BD14、外匯期貨套利的形式包括（）。A.期