期貨從業資格之期貨基礎知識模擬考試高能A卷帶答案

單選題（共50題）1、3月5日，5月和7月優質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。A.買入5月合約同時賣出7月合約B.賣出5月合約同時賣出7月合約C.賣出5月合約同時買入7月合約D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】A2、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現貨價格為2100元／噸，但手中沒有現金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進人大連商品交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸／手）A.賣出1000手7月大豆合約B.買入1000手7月大豆合約C.賣出500手7月大豆合約D.買入500手7月大豆合約【答案】D3、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D4、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值【答案】B5、某組股票現值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和1030000【答案】A6、（）是經國務院同意、中國證監會決定設立的期貨保證金安全存管機構。A.中國期貨保證金監控中心B.中國期貨保證金監管中心C.中國期貨保證金管理中心D.中國期貨保證金監督中心【答案】A7、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應該有（）。A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】D8、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規模為每手5噸，不計手續費等費用)A.實現完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D9、對買進看漲期權交易來說，當標的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。A.執行價格B.執行價格+權利金C.執行價格-權利金D.標的物價格+權利金【答案】B10、4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計算，不計手續費等費A.30000B.50000C.25000D.15000【答案】A11、標準型的利率互換是指（）。A.浮動利率換浮動利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動利率D.遠期利率換近期利率【答案】C12、在我國，為了防止交割中可能出現的違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而提高B.隨著交割期臨近而降低C.隨著交割期臨近或高或低D.不隨交割期臨近而調整【答案】A13、上證50股指期貨合約乘數為每點（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A14、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現了期貨交易的（）特征。A.雙向交易B.場內集中競價交易C.杠桿機制D.合約標準化【答案】B15、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格低B.比該股票歐式看漲期權的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權的價格D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】C16、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A17、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX【答案】C18、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B19、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。A.會計風險B.經濟風險C.儲備風險D.交易風險【答案】A20、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則國債基差為（）。A.0.4861B.0.4862C.0.4863D.0.4864【答案】C21、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D22、利用()可以規避由匯率波動所引起的匯率風險。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨【答案】B23、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機者根據當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采取（）措施。A.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【答案】A24、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元／噸，平倉時為-50元／噸，則該套期保值的效果是（）。（不計手續費等費用）A.存在凈盈利B.存在凈虧損C.剛好完全相抵D.不確定【答案】B25、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結存量【答案】C26、關于β系數，下列說法正確的是（）。A.某股票的β系數越大，其非系統性風險越大B.某股票的β系數越大，其系統性風險越小C.某股票的β系數越大，其系統性風險越大D.某股票的β系數越大，其非系統性風險越大【答案】C27、下列關于期貨投機的作用的說法中，不正確的是()。A.規避價格風險B.促進價格發現C.減緩價格波動D.提高市場流動性【答案】A28、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優先的原則。A.平倉優先和時間優先B.價格優先和平倉優先C.價格優先和時間優先D.時間優先和價格優先【答案】A29、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D30、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A31、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現金流為（）。（結果四舍五入取整）A.1499元人民幣B.1449美元C.2105元人民幣D.2105美元【答案】B32、申請除期貨公司董事長、監事會主席、獨立董事以外的董事、監事和財務負責人的任職資格，應當提交的申請材料不包括()。A.申請書B.任職資格申請表C.身份、學歷、學位證明D.2名推薦人的書面推薦意見【答案】D33、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益×100％B.保證金占用/客戶權益×100％C.保證金占用/可用資金×100％D.客戶權益/可用資金×100％【答案】B34、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.完全套期保值D.不完全套期保值【答案】C35、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規模100萬元)對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉換因子為1.0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（??）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C36、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。A.當期貨價格最高時B.基差走強C.當現貨價格最高時D.基差走弱【答案】B37、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A.1329B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B38、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B39、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機交易風險小B.比普通投機交易風險大C.和普通投機交易風險相同D.無風險【答案】A40、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B41、以下屬于持續形態的是（）。A.矩形形態B.雙重頂和雙重底形態C.頭肩形態D.圓弧頂和圓弧底形態【答案】A42、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A43、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到（）水平。A.維持保證金B.初始保證金C.最低保證金D.追加保證金【答案】B44、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D45、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加權平均法B.幾何平均法C.算術平均法D.比率分析法【答案】D46、下列關于發票價格的公式的敘述正確的是（）。A.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子+應計利息B.發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子-應計利息C.發票價格=國債期貨交割結算價X轉換因子+應計利息D.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子-應計利息【答案】C47、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D48、在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上升，遠月合約的價格（）也上升，且遠月合約價格上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅（）遠月合約。A.也會上升，很可能大于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會大于D.不會上升，會小于【答案】A49、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元/手計算，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C50、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】A多選題（共20題）1、模擬誤差來自兩方面。一方面是因為組成指數的成分股太多，短時期內同時買進或賣出這么多的股票難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產產生模擬誤差。另一方面，即使組成指數的成分股不太多，但由于指數大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，而股市買賣通常有最小單位限制，這也會產生模擬誤差。A.若近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.若近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場C.若遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.若遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC2、在其他情況不變的條件下，（）會導致期權的權利金降低。A.期權的內涵價值增加B.標的物價格波動率減小C.期權到期日剩余時間減少D.標的物價格波動幅度增大【答案】BC3、銀行對客戶辦理期權組合業務應堅持實需原則，并遵守()規定。A.期權組合遵循整體性原則B.期權組合簽約前，銀行應要求客戶提供基礎商業合同并進行必要的審核，確保客戶所做的期權組合符合套期保值原則C.期權組合到期時，僅能有一個期權買方可以行權并遵循客戶優先行權原則D.期權組合到期后，如客戶與銀行均未選擇行權，客戶可憑相關單證續做一筆即期結售匯業務【答案】ABCD4、風險控制的內容包括()。A.防范風險損失B.風控措施的選擇C.制定切實可行的應急方案D.加強自身管理【答案】BC5、對買入套期保值而言，無法實現凈盈利的情形包括（）。（不計手續費等費用）A.現貨市場盈利小于期貨市場虧損B.基差走強C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD6、以下關于趨勢線和軌道線，說法正確的有（）。A.趨勢線被有效突破后，通常表明市場價格下一步的走勢將會反轉B.軌道線被有效突破后，通常表明市場價格原有趨勢將減弱C.當市場價格不能觸及軌道線，顯示原有趨勢加速的可能性增加D.軌道線的作用是限制市場價格的變動范圍【答案】AD7、以下關于期貨結算公式的表述，正確的是（）。A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數]B.平倉盈虧（逐筆對沖）=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧C.平倉盈虧（逐日盯市）=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧D.平倉盈虧（逐筆對沖）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數]【答案】CD8、下列關于說法正確的有（）。A.春秋時期中國商人就曾開展遠期交易B.期貨交易萌芽于遠期交易C.遠期現貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產生和期貨市場的形成奠定了基礎D.期貨交易最早萌芽于中國【答案】ABC9、以下構成跨期套利的是（）。A.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨C.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨D.賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買入大連商品交易所6月豆油期貨【答案】BD10、與股票現貨市場上的投機相比，在股指期貨市場投機的好處有（）。A.所需資金量少B.操作便利C.成倍放大收益D.增發股票【答案】ABC11、下列短期利率期貨，采用指數式報價方式的是（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3年歐洲美元期貨C.3個月銀行間歐元拆借利率期貨D.3年銀行間歐元拆借利率期貨【答案】AC12、在不考慮交易成本和行權費等費用的情況下，看漲期權多頭損益狀況為（）。A.最大虧損=權利金B.最大盈利=執行價格-標的資產價格-權利金C.最大虧損=標的資產價格-執行價格D.最大盈利=標的資產價格-執行價格-權利金【答案】