期貨從業資格之期貨基礎知識提升訓練精華B卷附答案

單選題（共50題）1、標準倉單需經過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D2、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D3、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A4、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C5、我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續費等費用)A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B.完全套期保值，期貨市場與現貨市場盈虧剛好相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】A6、關于利率下限期權的說法，正確的是（）。A.利率下限期權的買賣雙方需要繳納保證金B.期權的賣方向買方支付市場參考利率低于協定利率下限的差額C.期權的賣方向買方支付市場參考利率高于協定利率下限的差額D.期權的買方向賣方支付市場參考利率低于協定利率下限的差額【答案】B7、以3%的年貼現率發行1年期國債，所代表的實際年收益率為（）%。（結果保留兩位小數）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B8、在期貨交易發達的國家，（）被視為權威價格，并成為現貨交易重要參考依據和國際貿易者研究世界市場行情依據。A.遠期價格B.期權價格C.期貨價格D.現貨價格【答案】C9、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C10、某基金經理持有1億元面值的A債券，現希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。A.78B.88C.98D.108【答案】C11、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報()備案，并按照規定履行信息披露義務。A.期貨公司B.所在地中國證監會派出機構C.期貨交易所D.期貨業協會【答案】B12、某交易者擁有一個執行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。A.實值B.平值C.虛值D.歐式【答案】A13、外匯現匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A.雙方事先約定的時間B.交易后兩個營業日以內C.交易后三個營業日以內D.在未來一定日期【答案】B14、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.促進本國經濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考D.有助于市場經濟體系的建立與完善【答案】B15、實物交割要求以（）名義進行。A.客戶B.交易所C.會員D.交割倉庫【答案】C16、投資者在經過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監會派出機構D.中國期貨市場監控中心【答案】A17、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所C.交易所的內部機構D.獨立的全國性的機構【答案】C18、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C19、在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。A.漲跌停板交易B.當日無負債結算交易C.保證金交易D.大戶報告交易【答案】C20、期貨公司進行資產管理業務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A21、目前，大多數國家采用的外匯標價方法是（）。A.英鎊標價法B.歐元標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C22、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，（）一定數量某種特定商品或金融指標的權利。A.買入B.賣出C.買入或賣出D.買入和賣出【答案】C23、看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方（）一定數量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入【答案】A24、目前，英國、美國和歐元區均采用的匯率標價方法是()。A.直接標價法B.間接標價法C.日元標價法D.歐元標價法【答案】B25、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A26、某交易者賣出執行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)A.520B.540C.575D.585【答案】C27、根據參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為投機者和（）。A.做市商B.套期保值者C.會員D.客戶【答案】B28、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】C29、期權的基本要素不包括（）。A.行權方向B.行權價格C.行權地點D.期權費【答案】C30、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。A.采用現金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A31、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監事會C.經理部門D.理事會【答案】A32、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A.最有利可交割債券B.最便宜可交割債券C.成本最低可交割債券D.利潤最大可交割債券【答案】B33、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B34、某投資者持有50萬歐元資產，擔心歐元兌美元貶值，在3個月后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元兌美元即期匯率為1．3010，3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為1．3028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1．2679。由于匯率變動，該投資者持有的歐元資產（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌美元期貨合約的合約規模為12．5萬歐元，不計手續費等費用）A.升值1.56，損失1.565B.縮水1.56，獲利1.745C.升值1.75，損失1.565D.縮水1.75，獲利1.745【答案】B35、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D36、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。A.-1.1583B.1.1583C.-3.5199D.3.5199【答案】B37、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A38、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B39、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D40、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D41、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉移至下一交易日B.有效，但須自動轉移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】C42、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A43、自然人投資者申請開戶時，如其用仿真交易經歷申請開戶，那么其股指期貨仿真交易經歷應當至少達到的標準是（）。A.10個交易日，20筆以上的股指期貨仿真交易經歷B.20個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷C.5個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷D.10個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經歷【答案】A44、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C45、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A46、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。A.以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約B.以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約C.以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約D.以上都對【答案】C47、代理客戶進行期貨交易并進行交易傭金的是（）業務。A.期貨投資咨詢B.期貨經紀C.資產管理D.風險管理【答案】B48、如果期貨價格超出現貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現套利。A.買入現貨，同時買入相關期貨合約B.買入現貨，同時賣出相關期貨合約C.賣出現貨，同時賣出相關期貨合約D.賣出現貨，同時買入相關期貨合約【答案】D49、強行平倉制度實施的特點（）。A.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散B.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散C.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散D.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散【答案】A50、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麥【答案】D多選題（共20題）1、2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到期，執行價格為2.5元的50ETF買權（買入合約單位為10000份）。當時50ETF的價格為2.6元，采用的是歐式期權，期權到期日為2015年3月30日。則針對該期權的要素下列表述中正確的有（）。A.期權價格為2.6元B.執行價格為2.5元C.期權為看漲期權D.在2015年3月30日（包含當天）之前投資者都可行權【答案】BC2、公司卷入一場合并談判，談判結果對公司影響巨大但結果未知，如果是某投資者對該公司股票期權進行投資，可以采用的投資策略有（）A.做多該公司股票的跨式期權組合B.做多該公司股票的寬跨式期權組合C.買進該公司股票的看漲期權D.買進該公司股票的看跌期權【答案】AB3、某客戶下達了“以11630元／噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元／噸。A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD4、期貨投機交易在開倉階段的常見操作方法包括（）。A.入市時機選擇B.金字塔式建倉C.適度平倉D.合約交割月份的選擇【答案】ABD5、下列選項中，關于現貨多頭情形的說法正確的是（）。A.榨油廠持有豆油庫存或券商持有的股票組合，屬于現貨多頭的情形B.當企業已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產時，該企業處于現貨多頭C.某鋼鐵貿易商與某房地產簽訂合同，約定在三個月后按某價格提供若干噸鋼材，但手頭尚未有鋼材現貨的，該鋼材貿易處于現貨多頭D.某建筑企業已與某鋼材貿易商簽訂購買鋼村的合同，確立了價格，但尚未交收的情形屬于現貨多頭E【答案】AD6、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為（）。A.認同程度小，分歧大，成交量小B.認同程度小，分歧大，成交量大C.價升量增，價跌量減D.價升量減，價跌量增【答案】AC7、與場內期權相比，場外期權具有的特點有（）。A.合約非標準化B.流動性風險和信用風險大C.交易對手機構化D.交易品種多樣，形式靈活，規模巨大【答案】ABCD8、2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到期，執行價格為2.5元的50ETF買權（買入合約單位為10000份）。當時50ETF的價格為2.6元，采用的是歐式期權，期權到期日為2015年3月30日。則針對該期權的要素下列表述中正確的有（）。A.期權價格為2.6元B.執行價格為2.5元C.期權為看漲期權D.在2015年3月30日（包含當天）之前投資者都可行權【答案】BC9、關于蝶式套利描述正確的是（）。A.它是一種跨期套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合同C.它是無風險套利D.利用不同品種之間價差的不合理變動而獲利【答案】AB10、國際市場比較有代表性的中長期利率期貨品種有（）。A.美國2年期國債期貨B.德國2年期國債期貨C.英國國債期貨D.美國長期國債期貨【答案】ABCD11、期貨交易與遠期交易的區別包括（）和保證金制度不同。A.交易對象不同B.功能作用不同C.履約方式不同D.信用