安徽省黃山市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.按照米勒一奧爾模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是()。

A.企業現金最高余額B.有價證券的Et利息率C.有價證券的每次轉換成本D.管理人員對風險的態度

2.

3.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為-3%，資金周轉速度提高1%，則預測年度資金需要量為（）萬元。

4.普通年金是指在一定時期內每期()等額收付的系列款項。

A.期初B.期末C.期中D.期內

5.甲公司只生產一種產品，目前處于盈利狀態，單位變動成本10元，息稅前利潤對變動成本的敏感系數為一4，假設其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的單位變動成本為（）元。

A.7．5B.10．4C.9。6D.12．5

6.在企業生產能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價可以采取的成本基礎為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動成本

7.第

13

題

下列各項中（）不屬于定期預算的缺點。

A.盲目性B.滯后性C.間斷性D.不便于考核預算的執行結果

8.通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的方法是()。

A.連續分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

9.下列關于股利分配政策的表述中，正確的是（）。

A.公司盈余的穩定程度與股利支付水平負相關

B.償債能力弱的公司一般不應采用高現金股利政策

C.基于控制權的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平

D.債權人不會影響公司的股利分配政策

10.某投資項目于建設起點一次投入原始投資400萬元，獲利指數為1.35。則該項目凈現值為()萬元。

A.540B.140C.100D.200

11.在企業財務管理的各種外部環境中，最為重要的是（）。

12.信用標準常見的表示指標是()。

A.信用條件B.預期的壞賬損失率C.現金折扣D.信用期

13.下列關于企業組織體制的相關表述中，錯誤的是（）。

A.U型組織以職能化管理為核心

B.現代意義上的H型組織既可以分權管理，也可以集權管理

C.M型組織下的事業部在企業統一領導下，可以擁有一定的經營自主權

D.H型組織比M型組織集權程度更高

14.下列各項中，沒有直接在現金預算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現金余額B.現金籌措及運用C.預算期產量和銷量D.預算期現金余缺

15.如果甲企業經營杠桿系數為1．5，總杠桿系數為3，則下列說法中不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加l5％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加30％，銷售量需要增加90％’

16.企業財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業監事會權限、責任和利益的制度

17.某公司2019年年末總資產500萬元，股東權益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設該企業適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標中計算正確的是（）。

A.權益乘數為0.7B.利息保障倍數為13.93C.資產負債率為40%D.產權比率為2.33

18.

第

23

題

某公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金22000元，根據現金持有量管理米勒一奧爾模型，此時應當投資于有價證券的金額是（）元。

19.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業務集中法進行現金回收管理的共同優點是（）。

A.可以加速現金的周轉B.可以降低現金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發票郵寄時間

20.

第

21

題

在項目投資的影響因素中，時期因素是由項目計算期的構成情況決定的，以下關于計算期時點的說法不正確的是（）。

21.在下列各項中，能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業經營收入和相關現金收支的預算是()。

A.現金預算B.銷售預算C.生產預算D.預計資產負債表

22.在下列各種財務管理目標理論中，強調股東的首要地位，并且能較好地兼顧各利益主體利益的是()。

A.股東財富最大化B.每股收益最大化C.企業價值最大化D.相關者利益最大化

23.下列關于相關者利益最大化財務管理目標的表述中，不正確的是()。

A.相關者利益最大化用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾

B.相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡

C.相關者利益最大化有利于企業長期穩定發展

D.相關者利益最大化是現代企業財務管理最理想目標

24.在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

25.

第

23

題

甲公司經常派業務員小黃與乙公司訂立合同。小黃調離后，又持蓋有甲公司公章的合同書與尚不知其已調離的乙公司訂立一份合同，并按照通常做法提走貨款，后逃匿。對此甲公司并不知情。乙公司要求甲公司履行合同，甲公司認為該合同與己無關，予以拒絕。下列各項中，表述正確的是（）。

A.甲公司不承擔責任B.甲公司應與乙公司分擔損失C.甲公司應負主要責任D.甲公司應當承擔合同責任

二、多選題(20題)26.

第

33

題

以下關于法定盈余公積金說法正確的有（）。

27.

第

32

題

吸收一定比例的負債資金，可能產生的結果有（）。

A．降低企業資金成本

B．加大企業經營風險

C．加大企業財務風險

D．提高每股收益

28.

第

23

題

下列關于收入確認的表述中，正確的有（）。

A.賣方僅僅為了到期收回貨款而保留商品的法定產權，則銷售成立，相應的收入應予以確認

B.合同或協議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協議價款確定銷售商品收入金額

C.銷售商品涉及商業折扣的，應當按照扣除商業折扣后的金額確定銷售商品收入金額

D.收入和費用需要配比，與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。成本不能可靠計量，相關的收入也不能確認

29.賒銷在企業生產經營中所發揮的作用有()。A.增加現金B.減少存貨C.促進銷售D.減少借款

30.下列有關作業成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業成本法與傳統的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統的成本計算方法不同

B.在作業成本法下，將直接費用視為產品本身的成本，而將間接費用視為產品消耗作業麗付出的代價

C.在作業成本法下，間接費用分配的對象不再是產品，而是作業

D.作業成本法下，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同

31.

第

26

題

下列各財務管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。

32.

第

26

題

銷售預測的定量分析法，是指在預測對象有完備的基礎上，運用一定的數學方法，建立預測模型，做出預測。它一般包括（）。

33.管理績效評價工作程序包括（）。

A.收集整理管理績效評價資料B.聘請咨詢專家C.召開專家評議會D.形成定性評價結論

34.與零基預算法相比，增量預算法的主要缺點有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費用項目

B.容易造成預算上的浪費

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預算編制的工作量，容易顧此失彼

35.下列各項中，屬于系統風險的有（）。

A.價格風險B.投資風險C.購買力風險D.變現風險

36.上市公司的股票發行采用非公開發行的優點有()。

A.發行范圍廣，發行對象多

B.有利于上市公司的市場化估值溢價

C.有利于引入戰略投資者和機構投資者

D.有利于提高公司的知名度

37.企業的收益分配應當遵循的原則包括()。

A.資與收益對等原則B.投資機會優先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

38.下列各項中，屬于收入確認條件的有()。

A.企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方

B.企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續

C.相關的經濟利益很可能流入企業

D.相關的已發生或將發生的成本的金額能夠可靠地計量

39.下列各項成本差異中，通常應由生產部門負責的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

40.下列可轉換債券的要素中，目的在于促進可轉換債券順利轉換成股票的有（）。

A.轉換價格B.贖回條款C.回售條款D.強制性轉換條款

41.下列各項中，屬于固定資產減值測試時預計其未來現金流量不應考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關的現金流量

B.籌資活動產生的現金流入或者流出

C.與預計固定資產改良有關的未來現金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項有關的預計未來現金流量

42.盈余公積金和未分配利潤共同的用途包括（）。

A.用于企業未來經營發展B.轉增股本(實收資本)C.彌補以前年度經營虧損D.用于以后年度利潤分配

43.在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數的有()。

A.該組合中所有單項資產在組合中所占價值比重

B.該組合中所有單項資產各自的β系數

C.市場投資組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

44.

第

34

題

用比率預測法進行企業資金需要量預測，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.權益比率

D.資金與銷售額之間的比率

45.

第

32

題

所有者與債權人的矛盾主要體現在（）。

A.不經債權人同意而發行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現企業財務管理目標

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉期和轉換兩種。（）

A.是B.否

48.

第41題企業進行稅務管理時要著眼于整體稅負的減輕，針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮，力爭使通過稅務管理實現的收益增加。（）

A.是B.否

49.甲公司正采用每股收益無差別點法進行籌資方案的選擇，預期息稅前利潤或業務量水平大于每股收益無差別點，則應當選擇財務杠桿效應較大的籌資方案。（）

A.是B.否

50.

第

42

題

在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過市場來約束經營者的方法。（）

A.是B.否

51.半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金、變動資金和半變動資金。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.成本中心應用范圍最廣，但其控制范圍最小。()

A.是B.否

54.彈性預算法的編制方法包括公式法和列表法，其中列表法的優點是可比性和適應性強。（）

A.是B.否

55.股票分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

60.

第

50

題

A公司的2007年度財務報表主要數據如下：

單位：萬元營業收入4000息稅前營業利潤400利息支出100股東權益（400萬股，每股面值1元）2000權益乘數2

該公司適用的所得稅稅率為40%，股利支付率為60%，假設債務資本均為5年期、分期付息平價債券。該公司股票2007年12月31日的市盈率為20，股利的固定增長率為3.73%。

要求：

（1）計算該公司2007年的凈利潤；

（2）計算該公司2007年12月31日的每股收益、每股市價和每股股利；

（3）計算該公司的普通股資金成本、債券資金成本和加權平均資金成本（按賬面價值權數）；

（4）假設公司為了擴大業務，需要新增資本2000萬元，追加資本有兩種方式籌集：全部通過增發普通股或全部通過銀行長期借款取得。如果發行普通股籌集，預計每股發行價格為20元；如果通過長期借款籌集，長期借款的年利率為6%。假設A公司固定的經營成本和費用可以維持在2007年每年1600萬元的水平不變，變動成本率也可以維持2007年50%的水平不變。計算：①兩種追加籌資方式的每股收益無差別點及此時的每股收益。②兩種追加籌資方式在每股收益無差別點時的經營杠桿系數和財務杠桿系數。③若預計2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，依據每股收益的高低確定應采用何種籌資方式。

參考答案

1.D企業確定現金存量的下限時，要受企業每日最低現金需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

2.B

3.A預測年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬元)

4.B

5.D在盈虧平衡點，息稅前利潤的變動百分比為一100％，息稅前利潤對變動成本的敏感系數為一4，則：變動成本的變動百分比為(一100％)／(一4)=25％。因此，盈虧平衡點時的單位變動成本=10×(1+25％)=12．5(元)。

6.D變動成本可以作為增量產量的定價依據，枉不能作為一般產品的定價依據。

7.D定期預算的主要缺點是：（1）盲目性（遠期指導性差）；（2）滯后性（靈活性差）；（3）間斷性（連續性差）。定期預算的優點是便于考核和評價預算的執行結果。

8.B本題考點是各種財務分析方法的含義。比較分析法是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法；因素分析法是依據分析指標與影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

9.B一般來講，公司的盈余越穩定，其股利支付水平也就越高，選項A不正確；基于控制權的考慮，股東會傾向于較低的股利支付水平，以便從內部的留存收益中取得所需資金。選項C不正確；一般來說，股利支付水平越高，留存收益越少，公司的破產風險加大，就越有可能損害債權人的利益，因此債權人會影響公司的股利分配政策，選項D不正確；償債能力弱的公司一般采用低現金股利政策，故選項B正確。

10.B凈現值率＝1.35－1＝0.35，凈現值＝400×0.35＝140萬元。

11.C在影響企業財務管理的各種外部環境中，經濟環境是最為重要的。

12.B信用標準常見的表示指標是預期的壞賬損失率。

13.DM型組織中的事業部是總部設置的中間管理組織，不是獨立的法人，不能夠獨立對外從事生產經營活動。因此，從這個意義上說，M型組織比H型組織集權程度更高。所以，選項D的說法是錯誤的。（參見教材16頁）

【該題針對“（2015年）財務管理體制”知識點進行考核】

14.C現金預算體現的是價值指標，不反映預算期產量和銷量。

15.D因為經營杠桿系數為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×l．5=15％，因此選項A的說法正確；由于財務杠桿系數為3／1．5=2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，因此選項B的說法正確；由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，因此選項C的說法正確；由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加30％，銷售量增加30％／3=10％，因此選項D的說法不正確。

16.B【答案】B

【解析】企業財務管理體制是明確企業財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業財務管理體制，決定著企業財務管理的運行機制和實施模式。

17.B權益乘數=資產總額/權益總額=500/350=1.43；利息保障倍數=息稅前利潤/應付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產負債率=負債總額/資產總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產權比率=負債總額/權益總額=（500-350）/350=0.43。

18.A本題考核米勒一奧爾模型。根據題意可知，C=8000元，B=1500元，因為C=B+z，所以最優變量Z=C-B=8000—1500=6500，現金控制的上限A=B+3Z=1500+3×6500=21000(元)，由于公司現有現金22000元已經超過現金控制的上限21000元，所以，企業應該用現金購買有價證券，使現金持有量回落到現金返回線的水平，因此，應當投資于有價證券的金額=22000-8000=14000(元)。

19.A現金回收管理的目的是盡快收回現金，加速現金的周轉。現金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業務集中法。

20.C達產日是指項目生產運營能力達到設計預期的第一年年初，選項C表述的是投產日。通常情況下，我們可以把建設期最后一一年年末的時點和項目投入生產第一年的年初看成是同一個時點，即投產日。

21.B【答案】B

【解析】現金預算只能以價值量指標反映企業經營收入和相關現金支出，不能以實物量指標反映企業經營收入和相關現金收支；生產預算是所有日常業務預算中唯一只使用實物量計量單位的預算；預計資產負債表只能反映相關現金支出；只有銷售預算涉及銷售數量、單價’、銷售收入及預計現金收入等，同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業經營收入和相關現金收支。

22.D相關者利益最大化目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，能夠在強調股東的首要地位、強調企業與股東之間的協調關系的同時，較好地兼顧各利益主體的利益。所以本題的答案為選項D。

23.A解析：本題考核相關者利益最大化的相關內容。用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，是企業價值最大化的優點，所以選項A的說法不正確；相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業可以承受的范圍內，所以選項B的說法正確；相關者利益最大化注重企業在發展過程中考慮并滿足各利益相關者的利益關系，有利于企業長期穩定發展，所以選項C的說法正確；相關者利益最大化是現代企業財務管理最理想目標，所以選項D的說法正確。

24.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括(1)企業可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業資本流失。

25.D本題考點為“表見代理”：行為人沒有代理權、超越代理權或者代理權終止后以被代理人名義訂立合同，相對人有理由相信行為人有代理權的，該代理行為有效。

26.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉增資本，目的是為了增加企業內部積累，以便企業擴大再生產，但企業用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。

27.ACD吸收一定比例的負債資金可能降低企業資金成本，因為負債的資金成本低于權益資金成本。由于負債資金有固定的償還期限，因此，負債增加的同時也加大了財務風險。如果負債的利息率低于總資產息稅前利潤率，則增加負債可以提高每股收益。經營風險是指未來的息稅前利潤的不確定性，指的是由于經營上的原因導致的風險。

28.ACD合同或協議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收人金額。

29.BCBC。賒銷是一種重要的促銷手段，對于企業銷售產品、開拓并占領市場具有重要意義；同時，賒銷還可以加速產品銷售的實現，加快產成品向銷售收入的轉化速度，從而對降低存貨中的產成品數額有著積極的影響。賒銷產生應收賬款，并不會增加現金或者減少借款。

30.ACD在作業成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產品，而是作業，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業成本法下，將間接費用和直接費用都視為產品消耗作業而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

31.BCD由于利潤指標通常按年計算，決策往往服務于年度指標的完成和實現，因此利潤最大化可能導致企業短期財務決策傾向。而B、C、D選項在一定程度上都可以避免企業追求短期行為。

32.AD銷售預測的定量分析法，一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類。

33.ABCD【正確答案】ABCD

【答案解析】管理績效定性評價工作具體包括收集整理管理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結論等內容。

【該題針對“綜合績效評價”知識點進行考核】

34.ABC與零基預算法相比，增量預算法的缺陷是可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。所以選項ABC為本題答案。

35.AC系統性風險包括價格風險、再投資風險、購買力風險；非系統性風險包括違約風險、變現風險、破產風險。

36.BC

37.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對等原則。所以，選項B不正確。

38.ABCD

39.BCD直接材料價格差異主要由采購部門承擔責任，直接材料用量差異主要由生產部門承擔責任，直接人工效率差異的主要責任在生產部門，變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責任也在生產部門。

40.BD轉換價格是將可轉換債券轉換為普通股的每股普通股的價格，其目的并非是促進可轉換債券轉股，選項A不是答案。贖回條款是指發債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的條件規定，贖回一般發生在公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時，其目的在于強制債券持有者積極行使轉股權，選項B是答案。回售條款是指債券持有人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發債公司的條件規定，回售一般發生在公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時，目的在于保護債券持有人的利益，選項C不是答案。強制性轉換條款是在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉換債券轉換為股票，無權要求償還債券本金的規定，用于保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發公司破產，選項D是答案。

41.ABCD解析：本題考核資產未來現金流量的預計。企業預計資產未來現金流量，應當與資產的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或與資產改良有關的預計未來現金流量，不應當包括籌資活動和所得稅收付產生的現金流量等。

42.ABC盈余公積金和未分配利潤均可以用于企業未來經營發展、轉增股本(實收資本)和彌補以前年度經營虧損，但盈余公積金不得用于以后年度的對外利潤分配．未分配利潤可以在以后年度對外分配。

43.AB投資組合的β系數受到單項資產的β系數和各種資產在投資組合中所占的價值比重兩個因素的影響。

44.ABD用比率預測法進行企業資金需要量預測時，要利用資金需要量與相關因素間的比率關系，存貨周轉率，能夠反映出存貨的資金需要量與銷售成本間的變動關系；應收賬款周轉率，能夠反映出應收賬款占用的資金與銷售收入間的變動關系；比率預測法最常用的是資金與銷售額之間的比率關系；但權益比率無法反映資金需要量。

45.AC所有者的財務目標可能與債權人期望實現的目標發生矛盾。首先，所有者可能要求經營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目，這會增大償債的風險，債權人的負債價值也必然會實際降低；其次，所有者或股東可能未征得現有債權人同意，而要求經營者發行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債券的價值降低。

46.N

47.N債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中滯后償還包括轉期和轉換兩種。

48.N稅務管理的根本目的是取得效益。因此，企業進行稅務管理時要著眼于整體稅負的減輕，針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮，力爭使通過稅務管理實現的收益增加超過稅務管理的成本，有利可圖。

49.Y每股收益無差別點法下，當預期息稅前利潤或業務量水平大于每股收益無差別點時，應當選擇財務杠桿效應較大的籌資方案，反之則相反。

50.N本題考核的是所有者與經營者的矛盾協調關系。解聘是協調所有者與經營者的矛盾時所有者對經營者采取的約束措施，而接收措施是用市場約束經營者的辦法。

51.N【答案】×

【解析】半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金和變動資金。

52.Y

53.Y成本中心的應用范圍最廣，上至工廠、下至車間、工段，甚至班組、個人都可成為一個成本中心，但其只對可控的成本進行考核和控制。

54.N列表法的優點是：不管實際業務量多少，不必經過計算即可找到與業務量相近的預算成本；混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態模型計算填列，不必用數學方法修正為近似的直線成本。可比性和適應性強是公式法的優點。

55.N股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。

反分割又稱股票合并或逆向分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為。反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻，它向市場傳遞的信息通常都是不利的。

因此，本題表述錯誤。

56.

57.

58.

59.

60.(1)凈利潤=(400－100)×(1－40%)=180(萬元)

(2)A公司2007年12月31日的每股收益=180/400=0.45(元)

A公司2007年12月31日的每股市價=市盈率×每股收益=20×0.45=9(元)

A公司2007年12月31日的每股股利=(180×60%)/400=0.27(元)

權益乘數為2，則產權比率為1，資產負債率=50%

股東權益=債務資本=2000(萬元)

債券票面年利率=100/2000=5%

債券的資金成本=5%×(1—40%)=3%

加權平均資金成本＝3%×50%+6.84%×50%=4.92%

(4)

①設每股收益無差別點的銷售收入為x，則有：

求得：x=4600(萬元)。

每股收益

②每股收益無差別點的營業收入為4600萬元，則每股收益無差別點的息稅前營業利潤=4600×(1—50%)一1600=700(萬元)。

③2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，則預計營業收入=4000×(1+20%)=4800(萬元)由于追加籌資后的預計營業收入4800萬元大于每股收益無差別點的營業收入4600萬元，借款籌資的每股收益大于增發股票籌資的每股收益，所以，應選擇借款籌資。安徽省黃山市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.按照米勒一奧爾模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是()。

A.企業現金最高余額B.有價證券的Et利息率C.有價證券的每次轉換成本D.管理人員對風險的態度

2.

3.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為-3%，資金周轉速度提高1%，則預測年度資金需要量為（）萬元。

4.普通年金是指在一定時期內每期()等額收付的系列款項。

A.期初B.期末C.期中D.期內

5.甲公司只生產一種產品，目前處于盈利狀態，單位變動成本10元，息稅前利潤對變動成本的敏感系數為一4，假設其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的單位變動成本為（）元。

A.7．5B.10．4C.9。6D.12．5

6.在企業生產能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價可以采取的成本基礎為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動成本

7.第

13

題

下列各項中（）不屬于定期預算的缺點。

A.盲目性B.滯后性C.間斷性D.不便于考核預算的執行結果

8.通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的方法是()。

A.連續分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

9.下列關于股利分配政策的表述中，正確的是（）。

A.公司盈余的穩定程度與股利支付水平負相關

B.償債能力弱的公司一般不應采用高現金股利政策

C.基于控制權的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平

D.債權人不會影響公司的股利分配政策

10.某投資項目于建設起點一次投入原始投資400萬元，獲利指數為1.35。則該項目凈現值為()萬元。

A.540B.140C.100D.200

11.在企業財務管理的各種外部環境中，最為重要的是（）。

12.信用標準常見的表示指標是()。

A.信用條件B.預期的壞賬損失率C.現金折扣D.信用期

13.下列關于企業組織體制的相關表述中，錯誤的是（）。

A.U型組織以職能化管理為核心

B.現代意義上的H型組織既可以分權管理，也可以集權管理

C.M型組織下的事業部在企業統一領導下，可以擁有一定的經營自主權

D.H型組織比M型組織集權程度更高

14.下列各項中，沒有直接在現金預算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現金余額B.現金籌措及運用C.預算期產量和銷量D.預算期現金余缺

15.如果甲企業經營杠桿系數為1．5，總杠桿系數為3，則下列說法中不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加l5％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加30％，銷售量需要增加90％’

16.企業財務管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業治理結構的權限、責任和利益的制度

B.企業財務層級財務權限、責任和利益的制度

C.企業股東會、董事會權限、責任和利益的制度

D.企業監事會權限、責任和利益的制度

17.某公司2019年年末總資產500萬元，股東權益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設該企業適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標中計算正確的是（）。

A.權益乘數為0.7B.利息保障倍數為13.93C.資產負債率為40%D.產權比率為2.33

18.

第

23

題

某公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金22000元，根據現金持有量管理米勒一奧爾模型，此時應當投資于有價證券的金額是（）元。

19.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業務集中法進行現金回收管理的共同優點是（）。

A.可以加速現金的周轉B.可以降低現金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發票郵寄時間

20.

第

21

題

在項目投資的影響因素中，時期因素是由項目計算期的構成情況決定的，以下關于計算期時點的說法不正確的是（）。

21.在下列各項中，能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業經營收入和相關現金收支的預算是()。

A.現金預算B.銷售預算C.生產預算D.預計資產負債表

22.在下列各種財務管理目標理論中，強調股東的首要地位，并且能較好地兼顧各利益主體利益的是()。

A.股東財富最大化B.每股收益最大化C.企業價值最大化D.相關者利益最大化

23.下列關于相關者利益最大化財務管理目標的表述中，不正確的是()。

A.相關者利益最大化用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾

B.相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡

C.相關者利益最大化有利于企業長期穩定發展

D.相關者利益最大化是現代企業財務管理最理想目標

24.在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

25.

第

23

題

甲公司經常派業務員小黃與乙公司訂立合同。小黃調離后，又持蓋有甲公司公章的合同書與尚不知其已調離的乙公司訂立一份合同，并按照通常做法提走貨款，后逃匿。對此甲公司并不知情。乙公司要求甲公司履行合同，甲公司認為該合同與己無關，予以拒絕。下列各項中，表述正確的是（）。

A.甲公司不承擔責任B.甲公司應與乙公司分擔損失C.甲公司應負主要責任D.甲公司應當承擔合同責任

二、多選題(20題)26.

第

33

題

以下關于法定盈余公積金說法正確的有（）。

27.

第

32

題

吸收一定比例的負債資金，可能產生的結果有（）。

A．降低企業資金成本

B．加大企業經營風險

C．加大企業財務風險

D．提高每股收益

28.

第

23

題

下列關于收入確認的表述中，正確的有（）。

A.賣方僅僅為了到期收回貨款而保留商品的法定產權，則銷售成立，相應的收入應予以確認

B.合同或協議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協議價款確定銷售商品收入金額

C.銷售商品涉及商業折扣的，應當按照扣除商業折扣后的金額確定銷售商品收入金額

D.收入和費用需要配比，與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。成本不能可靠計量，相關的收入也不能確認

29.賒銷在企業生產經營中所發揮的作用有()。A.增加現金B.減少存貨C.促進銷售D.減少借款

30.下列有關作業成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業成本法與傳統的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統的成本計算方法不同

B.在作業成本法下，將直接費用視為產品本身的成本，而將間接費用視為產品消耗作業麗付出的代價

C.在作業成本法下，間接費用分配的對象不再是產品，而是作業

D.作業成本法下，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同

31.

第

26

題

下列各財務管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。

32.

第

26

題

銷售預測的定量分析法，是指在預測對象有完備的基礎上，運用一定的數學方法，建立預測模型，做出預測。它一般包括（）。

33.管理績效評價工作程序包括（）。

A.收集整理管理績效評價資料B.聘請咨詢專家C.召開專家評議會D.形成定性評價結論

34.與零基預算法相比，增量預算法的主要缺點有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費用項目

B.容易造成預算上的浪費

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預算編制的工作量，容易顧此失彼

35.下列各項中，屬于系統風險的有（）。

A.價格風險B.投資風險C.購買力風險D.變現風險

36.上市公司的股票發行采用非公開發行的優點有()。

A.發行范圍廣，發行對象多

B.有利于上市公司的市場化估值溢價

C.有利于引入戰略投資者和機構投資者

D.有利于提高公司的知名度

37.企業的收益分配應當遵循的原則包括()。

A.資與收益對等原則B.投資機會優先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

38.下列各項中，屬于收入確認條件的有()。

A.企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方

B.企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續

C.相關的經濟利益很可能流入企業

D.相關的已發生或將發生的成本的金額能夠可靠地計量

39.下列各項成本差異中，通常應由生產部門負責的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

40.下列可轉換債券的要素中，目的在于促進可轉換債券順利轉換成股票的有（）。

A.轉換價格B.贖回條款C.回售條款D.強制性轉換條款

41.下列各項中，屬于固定資產減值測試時預計其未來現金流量不應考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關的現金流量

B.籌資活動產生的現金流入或者流出

C.與預計固定資產改良有關的未來現金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項有關的預計未來現金流量

42.盈余公積金和未分配利潤共同的用途包括（）。

A.用于企業未來經營發展B.轉增股本(實收資本)C.彌補以前年度經營虧損D.用于以后年度利潤分配

43.在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數的有()。

A.該組合中所有單項資產在組合中所占價值比重

B.該組合中所有單項資產各自的β系數

C.市場投資組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

44.

第

34

題

用比率預測法進行企業資金需要量預測，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.權益比率

D.資金與銷售額之間的比率

45.

第

32

題

所有者與債權人的矛盾主要體現在（）。

A.不經債權人同意而發行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現企業財務管理目標

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉期和轉換兩種。（）

A.是B.否

48.

第41題企業進行稅務管理時要著眼于整體稅負的減輕，針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮，力爭使通過稅務管理實現的收益增加。（）

A.是B.否

49.甲公司正采用每股收益無差別點法進行籌資方案的選擇，預期息稅前利潤或業務量水平大于每股收益無差別點，則應當選擇財務杠桿效應較大的籌資方案。（）

A.是B.否

50.

第

42

題

在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過市場來約束經營者的方法。（）

A.是B.否

51.半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金、變動資金和半變動資金。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.成本中心應用范圍最廣，但其控制范圍最小。()

A.是B.否

54.彈性預算法的編制方法包括公式法和列表法，其中列表法的優點是可比性和適應性強。（）

A.是B.否

55.股票分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

60.

第

50

題

A公司的2007年度財務報表主要數據如下：

單位：萬元營業收入4000息稅前營業利潤400利息支出100股東權益（400萬股，每股面值1元）2000權益乘數2

該公司適用的所得稅稅率為40%，股利支付率為60%，假設債務資本均為5年期、分期付息平價債券。該公司股票2007年12月31日的市盈率為20，股利的固定增長率為3.73%。

要求：

（1）計算該公司2007年的凈利潤；

（2）計算該公司2007年12月31日的每股收益、每股市價和每股股利；

（3）計算該公司的普通股資金成本、債券資金成本和加權平均資金成本（按賬面價值權數）；

（4）假設公司為了擴大業務，需要新增資本2000萬元，追加資本有兩種方式籌集：全部通過增發普通股或全部通過銀行長期借款取得。如果發行普通股籌集，預計每股發行價格為20元；如果通過長期借款籌集，長期借款的年利率為6%。假設A公司固定的經營成本和費用可以維持在2007年每年1600萬元的水平不變，變動成本率也可以維持2007年50%的水平不變。計算：①兩種追加籌資方式的每股收益無差別點及此時的每股收益。②兩種追加籌資方式在每股收益無差別點時的經營杠桿系數和財務杠桿系數。③若預計2008年追加籌資后的銷售增長率為20%，依據每股收益的高低確定應采用何種籌資方式。

參考答案

1.D企業確定現金存量的下限時，要受企業每日最低現金需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

2.B

3.A預測年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬元)

4.B

5.D在盈虧平衡點，息稅前利潤的變動百分比為一100％，息稅前利潤對變動成本的敏感系數為一4，則：變動成本的變動百分比為(一100％)／(一4)=25％。因此，盈虧平衡點時的單位變動成本=10×(1+25％)=12．5(元)。

6.D變動成本可以作為增量產量的定價依據，枉不能作為一般產品的定價依據。

7.D定期預算的主要缺點是：（1）盲目性（遠期指導性差）；（2）滯后性（靈活性差）；（3）間斷性（連續性差）。定期預算的優點是便于考核和評價預算的執行結果。

8.B本題考點是各種財務分析方法的含義。比較分析法是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法；因素分析法是依據分析指標與影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

9.B一般來講，公司的盈余越穩定，其股利支付水平也就越高，選項A不正確；基于控制權的考慮，股東會傾向于較低的股利支付水平，以便從內部的留存收益中取得所需資金。選項C不正確；一般來說，股利支付水平越高，留存收益越少，公司的破產風險加大，就越有可能損害債權人的利益，因此債權人會影響公司的股利分配政策，選項D不正確；償債能力弱的公司一般采用低現金股利政策，故選項B正確。

10.B凈現值率＝1.35－1＝0.35，凈現值＝400×0.35＝140萬元。

11.C在影響企業財務管理的各種外部環境中，經濟環境是最為重要的。

12.B信用標準常見的表示指標是預期的壞賬損失率。

13.DM型組織中的事業部是總部設置的中間管理組織，不是獨立的法人，不能夠獨立對外從事生產經營活動。因此，從這個意義上說，M型組織比H型組織集權程度更高。所以，選項D的說法是錯誤的。（參見教材16頁）

【該題針對“（2015年）財務管理體制”知識點進行考核】

14.C現金預算體現的是價值指標，不反映預算期產量和銷量。

15.D因為經營杠桿系數為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×l．5=15％，因此選項A的說法正確；由于財務杠桿系數為3／1．5=2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，因此選項B的說法正確；由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，因此選項C的說法正確；由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加30％，銷售量增加30％／3=10％，因此選項D的說法不正確。

16.B【答案】B

【解析】企業財務管理體制是明確企業財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，企業財務管理體制，決定著企業財務管理的運行機制和實施模式。

17.B權益乘數=資產總額/權益總額=500/350=1.43；利息保障倍數=息稅前利潤/應付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產負債率=負債總額/資產總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產權比率=負債總額/權益總額=（500-350）/350=0.43。

18.A本題考核米勒一奧爾模型。根據題意可知，C=8000元，B=1500元，因為C=B+z，所以最優變量Z=C-B=8000—1500=6500，現金控制的上限A=B+3Z=1500+3×6500=21000(元)，由于公司現有現金22000元已經超過現金控制的上限21000元，所以，企業應該用現金購買有價證券，使現金持有量回落到現金返回線的水平，因此，應當投資于有價證券的金額=22000-8000=14000(元)。

19.A現金回收管理的目的是盡快收回現金，加速現金的周轉。現金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業務集中法。

20.C達產日是指項目生產運營能力達到設計預期的第一年年初，選項C表述的是投產日。通常情況下，我們可以把建設期最后一一年年末的時點和項目投入生產第一年的年初看成是同一個時點，即投產日。

21.B【答案】B

【解析】現金預算只能以價值量指標反映企業經營收入和相關現金支出，不能以實物量指標反映企業經營收入和相關現金收支；生產預算是所有日常業務預算中唯一只使用實物量計量單位的預算；預計資產負債表只能反映相關現金支出；只有銷售預算涉及銷售數量、單價’、銷售收入及預計現金收入等，同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業經營收入和相關現金收支。

22.D相關者利益最大化目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，能夠在強調股東的首要地位、強調企業與股東之間的協調關系的同時，較好地兼顧各利益主體的利益。所以本題的答案為選項D。

23.A解析：本題考核相關者利益最大化的相關內容。用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，是企業價值最大化的優點，所以選項A的說法不正確；相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業可以承受的范圍內，所以選項B的說法正確；相關者利益最大化注重企業在發展過程中考慮并滿足各利益相關者的利益關系，有利于企業長期穩定發展，所以選項C的說法正確；相關者利益最大化是現代企業財務管理最理想目標，所以選項D的說法正確。

24.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續期，為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取的防范措施包括(1)企業可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業資本流失。

25.D本題考點為“表見代理”：行為人沒有代理權、超越代理權或者代理權終止后以被代理人名義訂立合同，相對人有理由相信行為人有代理權的，該代理行為有效。

26.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉增資本，目的是為了增加企業內部積累，以便企業擴大再生產，但企業用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。

27.ACD吸收一定比例的負債資金可能降低企業資金成本，因為負債的資金成本低于權益資金成本。由于負債資金有固定的償還期限，因此，負債增加的同時也加大了財務風險。如果負債的利息率低于總資產息稅前利潤率，則增加負債可以提高每股收益。經營風險是指未來的息稅前利潤的不確定性，指的是由于經營上的原因導致的風險。

28.ACD合同或協議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收人金額。

29.BCBC。賒銷是一種重要的促銷手段，對于企業銷售產品、開拓并占領市場具有重要意義；同時，賒銷還可以加速產品銷售的實現，加快產成品向銷售收入的轉化速度，從而對降低存貨中的產成品數額有著積極的影響。賒銷產生應收賬款，并不會增加現金或者減少借款。

30.ACD在作業成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產品，而是作業，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業成本法下，將間接費用和直接費用都視為產品消耗作業而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

31.BCD由于利潤指標通常按年計算，決策往往服務于年度指標的完成和實現，因此利潤最大化可能導致企業短期財務決策傾向。而B、C、D選項在一定程度上都可以避免企業追求短期行為。

32.AD銷售預測的定量分析法，一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類。

33.ABCD【正確答案】ABCD

【答案解析】管理績效定性評價工作具體包括收集整理管理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結論等內容。

【該題針對“綜合績效評價”知識點進行考核】

34.ABC與零基預算法相比，增量預算法的缺陷是可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。所以選項ABC為本題答案。

35.AC系統性風險包括價格風險、再投資風險、購買力風險；非系統性風險包括違約風險、變現風險、破產風險。

36.BC

3