籌碼峰教程成本分析實戰技法1.成本轉換原理一輪行情發展都是由成本轉換開始的，又因成本轉換而結束。什么是成本轉換呢？形象地說，成本轉換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程；它不僅僅是股價的轉換，更重要的是持倉籌碼數量的轉換。股票的走勢在表象上體現了股價的變化，而其內在的本質卻體現了持倉成本的轉換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質的體現是對做莊股票持倉成本的控制。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，才會產生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡單的類似；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內涵，它是莊家行為和市場行為的高度體現。派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現做莊利潤。股價經拉升脫離成本區達到莊家的贏利區域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視二個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換手是派發階段完成的標志。它們是拉升和派發的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域?？傊魏我惠喦槎际怯筛呶粨Q手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史[圖1-1]一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段、拉升階段和派發階段。吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉量決定了其利潤量；籌碼越多，利潤實現量越大；其二、持倉量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程；在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結束，發動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。拉升階段的主要任務是使股價脫離莊家吸籌成本區，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區域，等待高位賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐；對于做莊技巧較好的莊家，如有大勢的配合，莊家只需點上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調控拉升節奏。在拉升階段，成交異常活躍，籌碼加速轉手，各價位的成本分布大小不一。派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現做莊利潤。股價經拉升脫離成本區達到莊家的贏利區域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視二個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換手是派發階段完成的標志。它們是拉升和派發的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域。總之，任何一輪情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。2.移動成本分布蕉如蠟何有效地測課定現階段持該倉成本的分終布狀況，是疊進行成本分起析的關鍵所精在。這里我羨們特別講解揚一種獨特的揮指標：移動績成本分布。凈該逐指標通過對蝦股票成交換泄手的動態分暢析和研究，慨透視出股票猜成本轉換的部全過程，并犧形象地標明糕股票不同時裝間段不同價歪位持倉籌碼住的分布量和腸變化情況。鼻確切地說它燙不能稱之為秋指標，因為男它沒有指標井那種確切性酬，沒有指標舅的交叉、背額離及數值信擇號，它卻能造以其獨特的供方式向人們摸展示股票的廢成本分布事穴實，然而這勁種事實的展肅示無疑對莊坦家構成了威誓脅，卻能使牢投資者有效掉地研判股票朗的成本結構簽，并以此指閑導自已的實假戰操作。另移糞動成本分布該的移動特性飼在于，可以蝶選擇任意交航易日作為測蒼試成本分布雀的基準點，溜形象直觀地幅透視出相對洗于這個測試厘基準點股票蓮的籌碼分布靠狀況；此外耗，通過不斷贊移動改變測脖試基準點，雨動態地透視蕩出各價位持拉倉量的增減蒙變化，從而跟全面地透視昏成本轉換的撐全過程。程[杰圖1-2]格移纖動成本分布兆的獨特之處腫在于強大的當透視性，它星可以形象而慢直觀地顯示鹽股票的成本庸結構，并將厭每一個階段熟的持倉成本段分布變化毫壘無保留地展依示在我們的朗面前。汪3.成本分竊布形態騰移謠動成本分布就一個顯著的監特點就是象咽形性和直觀兆性。它通過熟橫向柱狀線雁與股價K線饒的疊加形象施直觀地標明輩各價位的成絨本分布量。類在日K線圖與上，隨著光漿標的移動，摸系統在K線亦圖的右側顯浴示若干根水漆平柱狀線?；j線條的高度記表示股價，吊長度代表持鄭倉成本數量碑在該價位的慈比例。勇也升正是由于其層象形性，使鋪得移動成本側分布在測定倘股票的持倉學成本分布時浮會顯示不同樓的形態特征虜；這些形態蔑特征正是股性票成本結構素的直觀反映包。不同的形應態具有不同硬的形成機理窩和不同的實倍戰含義。單革峰密集是移姨動成本分布請所形成的一熄個獨立的密均集峰形，它膏表明該股票而的流通籌碼騙在某一特定使的價格區域錄充分集中。孔單峰密集對責于行情的研隨判有三個方坡面的實戰意烈義：住練當莊家為買式方股民為賣枕方時，所形次成的單峰密曬集意味著上將攻行情的爆亂發；圖1-3備單竹峰密集鵝疲當莊家為賣說方股民為買獎方時，所形楊成的單峰密騙集意味著下校跌行情的開埋始拿；草淺當莊家和股波民混合買賣衣時，這種單攔峰密集將持淹續到趨勢明說朗。泊正彼確地研判單次峰密集的性皺質是判明行抬情性質的關昨鍵所在，也窯才會有正確口的操作決策爐。圖1-4波慌根據股價所登在的相對位諒置，單峰密鬼集可分為低撓位單峰密集騙和高位單峰氣密集。牲形缸態特征：成似本分布在某裝一價格區域蘭高度密集，產形成一個密黑集峰形。在床這個密集峰朝的上下幾乎沉沒有籌碼分王布。列形寫成機理：在襪單峰密集區導域，流通籌趙碼實現了充馳分換手；上備方的籌碼割翻肉，在單峰玉密集區域被球承接；下方脈的籌碼獲利屈回吐，在單梨峰密集區域傻被消化。幾揉乎所有的籌忙碼在單峰密柜集區域實現膀了成交換手策。爽至多峰密集袍形容態特征：股堂票籌碼分布蝦在兩個或兩素個以價位區職域，分別形光成了兩個或仿兩個以上密煩集峰形；上濤方的密集峰然，稱為上密鴨集峰；下方危的密集峰，艙稱為下密集托峰；中間的優密集峰，稱蔽為中密集峰殿。股形社態種類：根蝶據上下峰形湊成的時間次擇序不同，可弦分為下跌多暴峰和上漲多稱峰。鞠巖1.下跌多厲峰圖1-5笨嶼下跌多峰是打股票下跌過冰程中，由上弓密集峰下行嫁，在下密集紫峰處獲得支輪撐形成下密歷集峰，而上您密集峰仍然玻存在。濾形巨成次序：上藍密集峰緊召下密集峰。否形務成機理：上醫密集峰被擊饞穿，股價下她行在下密集問峰處受到支壺撐，止跌企迎穩。上密集州峰的部分籌閥碼割肉至下垮密集峰，形寸成多峰密集香。通常上密僻集峰稱為套效牢峰，下密匙集峰稱為吸緩籌峰。頁貌多峰密集中扯最典型的是竄雙峰密集。亮雙仿峰密集是由敘上密集峰和冷下密集峰構駐成，對股價適的運行有較廢強的支撐力織和阻力。當授股價運行至擠上密集峰處引常常遇到解輛套壓力，受覽阻回落；當饞股價運行至窩下密集峰處滿常被吸籌承亭接而反彈。柴為此，也可送將上密集峰厘稱為阻力峰悄，下密集峰煎稱為支撐峰最。禮挪峰谷：雙峰廁之間稱為峰徐谷。峰谷常蜻常被填平，河使雙峰變成顏單峰。由于信雙峰的上峰燃為阻力位，鍋下峰為支撐斗位，股價通款常在雙峰間立上下震蕩運閱行，最終將彈上下峰消耗照掉，在原峰笑谷的位置形誓成單峰密集來，這就意味默著吸籌整理湖階段告以段苦落。忽窮當股價處于眠下跌雙峰狀猾態時，一般甘不會立即發熟動上攻行情閑。因為如果罷股價迅速突明破上峰，展屋開上攻行情臟，就會使市擇場獲利分布往不均勻，下貍峰獲利較高脂，如果市場烘追漲意愿不朝高，莊家就輪會面臨下峰寒的獲利拋壓被和上峰的解險套拋售的雙徑壓力，給莊劣家的拉升帶罵來困難。護必甘須指出，峰奧谷僅對下跌錫雙峰具有意明義；只有下廳跌雙峰才會姜在峰谷處形塑成二峰合一草的單峰密集跟。幕湖2.上漲多齒峰消上姐漲多峰是股居票上漲過程奪中，由下密蕩集峰上行，概在上密集峰沿處橫盤震蕩貝整理形成一增個以上的上忠密集峰。刺形拔成次序：下勿密集峰房上密集督峰。家疑形成機理：林股價突破下曠密集峰形成順上行趨勢，敏經過一段漲庫幅后作震蕩它整理。在此駁階段由下峰筐處跟進的籌梁碼在上峰處宋獲利回吐，窯繼續看漲的脾投資者在上翠峰處再次跟貢進，形成了通上峰密集。繁上峰密集的騙籌碼全部來鑼自下峰，是忘下峰部分籌爬碼移位上峰欣的結果。幼犧對上漲雙峰肥的行情研判華主要觀察上尼下峰的變化桃對比。在上他漲雙峰中，毫下峰的意義掀非常的重大鑒，它充分表激明了莊家現臨階段倉底籌慢碼的存有量著。如果上峰政小于下峰行恨情將繼續看長漲，反之隨籃著上峰的增必大，下峰迅廳速減小，是踐下峰籌碼被甚移至上峰的潛表現，此時傳莊家出貨的曲可能性增大稻。途庸下跌多峰密智集通常最下后方的峰為吸俯籌峰，也稱委支撐峰；相進對于吸籌峰吧，每一個上聯峰都是阻力笨峰?；I碼通榴常經震蕩整誠理在最下峰劫處形成峰密馬集。上方的營每一個峰將鹿被逐漸消耗頂。下跌多峰償中的上峰通按常是莊家派口發區域，其厲峰密集是莊孩家派發的結聾果，上峰籌破碼主要是套誤牢盤。毅上孟漲多峰通常沿出現在做莊經周期跨度較吧大的股票中蘋，該類股在昂長期上漲過提程中作間息避整理，形成編多峰狀態。東它表明莊家惰仍沒有完成蚊持倉籌碼的給派發。圖1-6攀洞成本發散柏魂形態特征：沈成本分布呈痕現不均勻松傾散的分布狀劈態。連形衣態種類：根嘉據趨勢的方林向不同可分霧為向上發散壯和向下發散青。判形肯成機理：在忍一輪行情的嘩拉升或下跌行過程中，由新于股價的波賓動速度較快鍛，使得持倉慣籌碼在每一盼個價位迅速旁分布；對于缺單交易日而沫言，其籌碼狡換手量增大舞，但整個價德格波動區域森呈現出籌碼金分散的狀態貸。巡必賓須指出，汽成本發散是半一個過渡狀揉態，當新的擠峰密集形成滅后，成本發誘散將隨著峰煙密集程度的的增大而消失娘。濕成隙本密集是下想一階段行情很的孕育過程爹，成本發散避是行情的展絕開過程。成夢本分布的密嗎集和發散將統投資行為鮮字明地分為兩幟個階段，成澡本密集時是曲決策階段，坡成本分布發念散是決策的芝實施階段?？菀坏┏杀久芩准鸵馕吨鞍l生了大規酒模的成交換輸手。這種大溫規模的成交幼換手意味著逗行情的性質厲將發生改變餅。回4.度上峰不死熊距市不止羨在社下跌行情里以，如果上密竊集峰沒有被析充分消耗，理并在低位形踩成新的單峰玻密集將播不會絲有新一輪行泊情的產生。痛瑞本技法實戰想要點：田上瓜攻行情的充鄭分條件是股擁價的上方沒蹦有大量的套誤牢盤；旅在毅低位形成新死的峰密集意惱味著止跌企桃穩；瞧下亂跌多峰中的史每一個上峰墊都是強阻力灑位；軟對算于下跌多峰縮的股票不宜水草率建倉。辨6糖00601雷方正科技班97年2月貫展開了一輪稱上升行情。駛該股二個月養上漲了70輸%；隨后該蝶股在高位作跑震蕩走勢。厭該股的成本聾分布顯示，賴高位換手極摸為充分；這追就意味著在料這個高位區不莊家已大量忌出貨和股民守被大量套牢腰；其頂部密玻集峰就是套個牢盤的形象公表現。圖1-8怎苦隨著下跌行唉情的展開，研原頂部峰密膚集不斷地向場下發散，使粉得原頂部峰放密集不斷收縮縮減小。這蘭個過程就是燦頂部套牢盤見不斷的割肉漂的表現。割訂肉過程在移雅動成本分布擾的透視下顯駛得歷歷在目嬌，觸目驚心津。該股雖然朝大幅下跌，泉但是由于套歉牢峰仍然大愁量存在，使但得該股的空布方能量并沒溝有被有效地帳消耗，產生楊上升行情的孟條件根本不敞具備。支登該股在經歷跟了較長時間檢超跌后的震焰蕩整理，移愛動成本分布爬在低位逐漸臘密集形成了拋一個新的低他位峰，原高青位峰密集被詢充分消耗。習這一切表明膠了原套牢盤綿幾乎割肉投辨降，全軍覆烈沒，已認輸駕出局；此時典，新一輪行握情的阻礙力去量幾乎被消綠滅；拉升條犯件已經具備棟。該股在新歷一輪行情中交漲幅達30椒0%。喬0出001深發逃展97年3念月展開了一和輪大行情，本于野5月7日愛創下天價后提遇重大政策充性利空，莊老家在頂部沒菌有來得及出鉗貨。當股價恭下跌至20辛至25元的銜價格區域時某，莊家才利林用震蕩反彈外出貨。在這胖個價位區，晃莊家經較充袋分的換手后墊，達到了階姻段性出貨的流目的；于9乘7年的10粱月，該股步芒入下跌行情哥。圖1-9駱當茅該股下跌到倉20元價格肚區域時，市旱場傳言該股港將有利好出建臺，許多投靠資者認為該兵股已止跌企被穩，上升行謊情一觸即發大，便大量殺聲入，結果被倉套。當該股外跌至15元主時，市場再揪次傳言不斷隨，許多投資赤者再度看好嘉該股，結果襯再次被套。境98年10攏月該股下跌孟至14元時漂，許多投資焦者在比價心枯理的作用下兼，認為該股品跌幅巨大，商時間夠久，串該見底了，蓮又盲目殺入直，結果還是轟被套。徒我芽們以姿98年10螞月27日真作為基準日魯，用移動成擇本分布對該執股作一個透訓視，可以清亡楚地看到該法股的持倉籌秧碼的分布情租況。在基準搏日股價的上暑方，有一個運較大的密集搬峰；這就意樓味著該股仍救然存在著大宿量的套牢盤雁。一個存在鞏大量套牢盤餓的股票是不呈可能有上攻嶄行情產生的叫。聽信傳言庭盲目跟進，色結局可想而針知。故為拖什么套牢盤競的存在是制燙約上攻行情脆的重要因素雕呢？股諺道途“懼多頭不死，卷熊市不止帽”心。如果套牢吧盤不被消滅奏，莊家的籌鍛碼從何而來面？如果套牢墓盤不被消滅辦，在新行情屑拉升至套牢票區將會遇到庸強大的解套自拋壓，無疑肯將大大增加避拉升的成本的。這是任何課莊家所不愿恐意的。隙5.突破低協位單峰密集罩股價經較長拐時間的整理叫，移動成本壞分布在低位侮形成單峰密沾集，同時股偏價放量突破杠單峰密集是盾一輪上升行營情的征兆。隊父本技法實戰很要點：闖一誦輪上漲行情神的充分條件娃是移動成本寨分布形成低遷位峰密集；鴨單喜峰的密集程業度越大籌碼葡換手越充分趁，上攻行情業的力度越大探；煎單容峰低位高度廊密集意味著久股價的上升撤空間徹底打羞開；合要大從歷史的走傻勢中確認相止對低位；扭單孤峰密集形成尺的時間越長成其可靠性越童強；汁職突破必須有禽大成交量的頑確認；瞇突破的慈股價有效穿蠟越密集峰并竟創出近期新似高。圖1-10巨聯截合實業從9厚7年9月至彈98年3月怎歷經六個月沿的長期橫盤悉整理，形成煮了低位單峰豈密集。在密朵集峰形成的丸過程中，伴鈴隨著橫盤震扮蕩整理洗盤核，該股低位滅換手極為充伴分。鼓98年3月鋤18日槽該股放量突丟破低位峰密悉集，展開了算一輪強勁的揭上攻行情；括50個交易龜日內升幅高援達120%樂。意長勤期橫盤整理辨是莊家吸籌饒建倉的重要辛手法。橫盤據區域不僅是征單峰密集形榴成區，也是屑莊家建倉的店目標價位區菊，其沉吸籌洗盤表瞇現在：其一回，利用長時仙間的橫盤不靠漲，將沒有捎耐心的跟風嗚盤和短線客江清洗出局；陪其二，利用括上下震蕩洗帥盤。這類股幼票的行情有翅一個極重要艙的特點就是遙：病“障橫起來有多伸長，豎起來舒有多高止”打；一旦行情衣啟動，漲幅搖巨大。作在氧實戰中操作民該類股票不鉛必在密集峰橫形成之時就總全力建倉，礦可適量建倉帆。因為如果病低位密集峰例里仍存在大腥量跟風盤，豈莊家可能會罪延長整理洗艇盤的時間，盾以清理浮游汗籌碼，為拉連升創造充分坊的條件。突勻破單峰密集擇被有效確認厲是建倉的理方想時機，既隸便突破被確壁認時股價已披有一定的漲撞幅也不必擔合心，因為該下類股票大都互不會是擱“簽小兒科嘴”霧。損6.上漲多闖峰密集續漲棗肚股價經低位妨峰密集后啟迫動上攻行情歡，在拉升途嗽中作震蕩整踢理形成了一恰個或一個以界上密集峰，局拉升行情將盛持續。坡速本技法實戰眠要點：趴拉撥升途中的震化蕩整理屬洗殘盤性質；貿新由密集峰形成袋時原密集峰弓雖減小，但水仍存在；償如嚼新密集峰增效大的同時，家原密集峰迅鍵速減小宜出匠局觀望；謀每愈一個密集峰賞將成為該股筐回調洗盤的睛強支撐位。扭6百00782椅新華股份盞于98年的哪6>月在1媽0元附近形禍成了低位密晝集，隨后該識股突破低位蘭單峰密集展桃開了一輪強攪勁的上升行桑情。拉升至源15元附近誘，該股作震益蕩整理，雖繩然在這個相愿對高位區肯封震福蕩整理近4范0個交易日愉，但通過移瀉動成本分布修透視，我們縮可以發現該杰股在15元達高位形成了膜一個新的密域集峰同時，療原低位密集祖峰仍大量存鏡在；所保留溫的低位密集唱峰就是莊家誦的倉底貨。查這就意味著紹莊家仍持有悟大量的籌碼紀，根本沒有忘出局；同時社也意味著上浸升行情并沒賣有結束。結雁果該股又展值開了極強勁搖的第二上升會浪。圖1-11羞第豈二上升浪后圣該股再次在嘗19元作高借位震蕩整理吼，移動成本燥分布再次顯誕示下峰、中協峰仍大量存癢在；再一次滿表明莊家仍得未出局，結載果該股又展球開了上升第丘三浪，漲至則22.88怨元。幕這學三個密集峰吳表明了該股端的成本結構螺。其中下密雕集峰是該股董的啟動密集態峰，中密集逃峰是該股階菊段性整理所謝形成第二密兔集峰，上密勢集峰是該股待當前階段整往理所形成的刑最新密集峰嘉。下密集峰羨和中密集峰嘆表明該股莊纖家仍大量持閃有籌碼的數溝量。雖然該漂股已漲幅較把大，但因莊裳家沒有出局富升勢并未完滲結。圖1-12稱蹈上漲多峰密解集包含了重哈要的莊家成星本結構內容霞：在當前峰榆密集以下的哲密集峰大多批是莊家的成繳本區域。也選就是說，莊們家的主成本替區不僅僅在妻啟動密集峰善區域，往往碑分布在幾個疫不同的區域桑，形成上漲萌多峰密集。翁撞對上攻途中用高位震蕩整段理性質的研陸判具有較高固的技巧性。部尤其對于第母一上升浪漲臟幅較大的股河票，常使投焰資者撲朔迷性離；其后期稱的走勢有三援種可能：其電一、高位整篇理盤落；其頑二、假突破迷后盤落；其波三、繼續上姐攻。到底會閥是哪一種情澡形呢？通過霜移動成本分填布的透視，博我們將較容碑易地找到答鋪案。只要判鉛明莊家仍大敬量持有倉底擱貨，行情就蒸不會終止。袍莊家不出局蔑，你怕什么寇呢？圖1-13騾7.突破高宰位單峰密集疼股票拍經一輪升勢煌后在高位形宮成單峰密集墳，如果股價生再次突破高淡位峰密集將傲是新一輪升專勢的開始。鳳杜本技法實戰籍要點：蔑股撤價經一輪升哲幅形成高位春單峰密集；侵股成價的突破一窗定要創出近福期歷史新高膀；宴要尖歷史地研判胡高位密集的滑成因；隆將條股價回落擊統穿高位密集擠峰設定為止熟損位；蓄以賢短線的策略手操盤；股