2022-2023年遼寧省遼陽市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在以下股利政策中，有利于穩定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與公司盈余相脫節的是（）。

A.剩余股利政策B.固定或穩定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

2.

第

13

題

關于證券市場線的表述不正確的是（）。

A.斜率是市場風險溢酬（Rm—Rf）

B.風險厭惡感程度越高，證券市場線的斜率越小

C.證券市場線的橫坐標是β系數

D.當無風險收益率變大而其他條件不變時，證券市場線會整體上移

3.

4.

第

2

題

下列關于剩余股利政策的說法不正確的是（）。

5.ABC公司無優先股并且當年股數沒有發生增減變動，平均每股凈資產為5元，權益乘數為4，總資產收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

6.下列各項中，不屬于貨幣市場金融工具特點的是（）。

A.期限最長不超過1年B.流動性差C.風險性低D.價格平穩

7.

第

19

題

存貨ABC分類管理法中對存貨劃分的最基本的分類標準為（）。

A.金額標準B.品種數量標準C.重量標準D.金額與數量標準

8.企業為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

9.已知某投資項目的原始投資額現值為100萬元，凈現值為25萬元，則該項目的現值指數為()。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.25

10.下列有關周轉期的表述中，正確的是（）。

A.現金周轉期+經營周期=應付賬款周轉期

B.應付賬款周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-現金周轉期

C.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期-應付賬款周轉期

D.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

11.

第

9

題

某企業準備購入A股票，預計3年后可得2200元，該股票3年中每年可獲股利收入160元，預期報酬率為10%。該股票的價格為（）元。

A.2050.76B.3078.57C.2552.84D.3257.68

12.如果投資項目的資金來源單一，可供選擇的合適的折現率是()。

A.以投資項目所在行業的加權平均資金成本作為折現率

B.以投資項目所在行業的權益資本必要收益率作為折現率

C.以社會的投資機會成本作為折現率

D.以國家或行業主管部門定期發布的行業基準資金收益率作為折現率

13.在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是()。

A.長期借款成本B.債券成本C.留存收益成本D.普通股成本

14.第

15

題

對下列會計差錯，不正確的說法是（）。

A.所有會計差錯均應在會計報表附注中披露

B.本期非日后時期發現的，屬于以前年度的非重大會計差錯，不調整會計報表相關項目的期初數，但應調整發現當期與前期相同的相關項目

C.本期非日后時期發現的，屬于以前年度的重大會計差錯，應調整發現當期的期初留存收益和會計報表其他項目的期初數

D.重大會計差錯的內容應在會計報表附注中披露

15.下列預算編制方法中，可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制的是()。

A.增量預算B.彈性預算C.滾動預算D.零基預算

16.假設資產負債率小于100％，下列各項中，導致企業資產負債率上升的是（）。

A.發放股票股利B.支付以前期購貨款C.接受所有者投資轉入的固定資產D.賒購一批材料

17.

第

20

題

已知A公司在預算期間，銷售當季度收回貨款60%，次季度收回貨款35%，第三季度收回貨款5%，某預算年度期初應收賬款金額為24000元，其中包括上年度第三季度銷售的應收賬款4000元，則該預算年度第一季度可以收回（）元期初應收賬款。

18.

第

16

題

下列關于業績考核的說法不正確的是（）。

A.以責任預算為依據

B.考核各責任中心工作成果

C.促使各責任中心積極糾正行為偏差

D.分析、評價各責任中心責任預算的實際執行情況，找出差距，查明原因

19.

20.

第

19

題

企業當月交納當月增值稅，應通過（）科目核算。

A.應交稅金－應交增值稅（轉出未交增值稅）

B.應交稅金－未交增值稅

C.應交稅金－應交增值稅（轉出多交增值稅）

D.應交稅金－應交增值稅（已交稅金）

21.甲公司為增值稅一般納稅人，利潤表顯示甲公司2012年的不含稅銷售收入為10000萬元，現金流量表顯示，甲公司2012年的現金流量凈額為2000萬元，其中，經營活動現金流量凈額為3000萬元，投資活動現金流量凈額為－1800萬元，籌資活動現金流量凈額為800萬元。則甲公司2012年的銷售現金比率為（）。

A.0.2564B.0.30C.0.20D.0.1709

22.第

23

題

決定利息率高低最基本的因素為（）。

A.經濟周期B.宏觀經濟政策C.中央銀行的利率水平D.資金的需求和供給水平

23.某企業只生產和銷售單一產品，該產品的銷售單價為9元，單位變動成本為4元，固定成本為10000元，稅后目標利潤(假設利息為零)為22500元，所得稅稅率為25%，則實現目標利潤的銷售量為（）件。

A.10500B.8000C.6500D.4000

24.某企業2004年的銷售額為1000萬元，變動成本600萬元，固定經營成本200萬元，利息費用10萬元，沒有融資租賃和優先股，預計2005年息稅前利潤增長率為10％，則2005年的每股利潤增長率為（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

25.下列各項中，屬于外部權益籌資的是（）。

A.利用商業信用B.發行股票C.利用留存收益D.發行債券

二、多選題(20題)26.使用比較分析法進行財務分析時，要注意的問題包括（）。

A.用于對比的各期指標在計算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發性項目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析

27.

第

32

題

下列屬于短期借款利息支付方式的有（）。

A.利隨本清法B.收款法C.貼現法D.加息法

28.下列關于資金時間價值的表述中，正確的有（）。

A.一般情況下應按復利方式來計算

B.可以直接用短期國債利率來表示

C.是指一定量資金在不同時點上的價值量差額

D.相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率

29.下列有關短期償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.營運資金是絕對數，不便于不同企業之間的比較

B.流動比率高不意味著短期償債能力－定很強

C.采用大量現金銷售的企業，速動比率大大低于1很正常

D.現金比率反應的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，其中的現金資產指的是貨幣資金

30.第

35

題

甲公司采用成本法核算對乙公司的長期股權投資，甲公司對乙公司投資的賬面余額只有在發生（）的情況下，才應作相應的調整。

A.追加投資

B.收回投資

C.被投資企業接受非現金資產捐贈

D.對該股權投資計提減值準備

E.收到的現金股利超過乙公司接受投資后產生的累積凈利潤

31.下列各項中屬于半變動成本的是（）。

A.水電費B.電話費C.化驗員工資D.質檢員工資

32.

第

31

題

在總杠桿系數大于0的情況下，可以通過降低企業的總杠桿系數，進而降低企業公司風險的措施包括（）。

33.

第

27

題

證券投資的目的有（）。

A.暫時存放閑置資金B.滿足未來的財務需求C.滿足季節性經營對現金的需求D.獲得對相關企業的控制權

34.某企業本月支付當月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過"應付賬款"核算。已知7月份貨款為20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付27.5萬元

B.10月初的應付賬款為14.5萬元

C.10月末的應付賬款為23萬元

D.10月初的應付賬款為11.5萬元

35.如果企業籌資的目的主要是用于企業的流動資產和資金的日常周轉，通常采用下列哪種方式籌資()。

A.利用內部留存收益B.短期借款C.利用商業信用D.保理業務

36.

37.（2012年）下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。

A.通貨膨脹B.籌資規模C.經營風險D.資本市場效率

38.對于資金時間價值概念的理解，下列表述正確的有()。

A.貨幣只有經過投資和再投資才能增值，不投入生產經營過程的貨幣不會增值

B.一般情況下，資金的時間價值應按復利方式來計算

C.資金時間價值不是時間的產物，而是勞動的產物

D.不同時期的收支不宜直接進行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎上，才能進行大小的比較和比率的計算

39.對企業盈利能力指標的下列分析中，錯誤的有（）。

A.營業毛利率反映產品每1元營業收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產凈利率反映產品最終的盈利能力

C.營業凈利率反映每1元營業收入最終賺取了多少利潤

D.總資產凈利率是杜邦財務指標體系的核心

40.股東從保護自身利益的角度出發，在確定股利分配政策時應考慮的因素有()。

A.避稅B.控制權C.穩定收入D.資本積累

41.按照資本保全約束的要求，企業發放股利所需資金的來源包括（）

A.當期利潤B.原始投資C.留存收益D.股本

42.

第

35

題

在項目投資決策中，估算營業稅金及附加時，需要考慮（）。

43.

44.下列關于流動資產投資戰略的說法中，正確的有()。

A.對于不同的產業和公司規模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動資產賬戶上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產一銷售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營

45.下列關于直接投資的稅務管理說法正確的有（）

A.對于創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額

B.投資者進行投資決策時，需要對投資地點的稅收待遇進行考慮，充分利用優惠政策

C.企業設立的分支機構如果不具有法人資格，則需由總機構匯總計算并繳納企業所得稅

D.稅法規定，對于國家重點扶持的高新技術企業，按15%的稅率征收企業所得稅

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

37

題

企業無論是否發生關聯方交易，均應在附注中披露與其存在直接控制關系的母公司和子公司予以資本化。（）

A.是B.否

48.

第

42

題

在應用差額投資內部收益率法對固定資產更新改造投資項目進行決策時，如果差額內部收益率小于基準折現率或設定的折現率，就不應當進行更新改造。

A.是B.否

49.增量預算有助于增加預算編制透明度，有利于進行預算控制。（）

A.是B.否

50.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環節，可以從價值方面總括地反映企業經營決策預算與業務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.股份有限公司申請上市，如果公司的股本總額是4.5億元，則向社會公開發行股份達到股份總數的25%才符合條件。()

A.是B.否

53.在其他條件不變的情況下，權益乘數越大，企業的負債程度越高，能給企業帶來更多財務杠桿利益，同時也增加了企業的財務風險。（）

A.正確B.錯誤

54.企業所有者關心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

55.公司將銷售政策由賒銷調整為現銷方式后。會對營業現金比率產生影晌。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某工業投資項目的A方案如下：項目原始投資1000萬元，其中，固定資產投資750萬元，流動資金投資200萬元，其余為無形資產投資（投產后在經營期內平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項目建設期為2年，經營期為10年，固定資產投資和無形資產投資分2年平均投入，流動資金投資在項目完工時（第2年年末）投入。固定資產的壽命期為10年，按直線法計提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動資金于終結點一次收回。預計項目投產后，每年發生的相關營業收入（不含增值稅）和經營成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計算項目A方案的下列指標：①項目計算期；②固定資產原值；③固定資產年折舊；④無形資產投資額；⑤無形資產年攤銷額；⑥經營期每年總成本；⑦經營期每年息稅前利潤。(2)計算該項目A方案的下列稅后凈現金流量指標：①建設期各年的凈現金流量；②投產后1~10年每年的經營凈現金流量；③項目計算期末回收額；④終結點凈現金流量。(3)按14%的行業基準折現率，計算A方案凈現值指標，并據此評價該方案的財務可行性。(4)該項目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點一次投入，建設期1年，經營期不變，經營期各年現金流量NCF2-11=300（萬元），計算該項目B方案的凈現值指標，并據以評價該方案的財務可行性。

57.

58.某公司目前的資本結構如下：負債均為長期借款，金額為50萬元，年利息率為8%，普通股10萬股，每股凈資產15元，權益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來利潤穩定不變，且股票市價與其價值相等。要求：(1)計算該公司每股收益和每股市價；(2)按照賬面價值為權重計算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬元，并以此新借款按市價購回部分股票（四舍五入取整）。采取此項措施后，由于資產負債率提高，使得所有負債的平均利率上升為10%，權益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結構合理與否的標準，問公司是否應借款回購股票。

59.

第

51

題

某公司年終利潤分配前的股東權益項目資料如下：股本一普通股（每股面值2元，200萬股）400萬元資本公積160萬元未分配利潤840萬元所有者權益合計1400萬元公司股票的每股現行市價為35元，每股收益為3.5元。要求：計算回答下述四個互不相關的問題：

（1）計劃按每10股送1股的方案發放股票股利，并按發放股票股利后的股數派發每股現金股利O.2元，股票股利的金額按現行市價計算（市價超過面值的部分計入資本公積）。計算完成這一分配方案的股東權益各項目數額；

（2）若按1股分為2股的比例進行股票分割，計算股東權益各項目數額、普通股股數；

（3）假設利潤分配不改變市凈率（每股市價/每股凈資產），公司按每10股送1股的方案發放股票股利，股票股利按現行市價計算，并按新股數發放現金股利，且希望普通股市價達到每股30元，計算每股現金股利應有多少?

（4）為了調整資本結構，公司打算用現金按照現行市價回購4萬股股票，假設凈利潤和市盈率不變，計算股票回購之后的每股收益和每股市價。

60.第

51

題

光華股份有限公司有關資料如下：

（1）公司本年年初未分配利潤貸方余額為181.92萬元，本年息稅前利潤為800萬元適用的所得稅稅率為33%。

（2）公司流通在外的普通股60萬股，發行時每股面值1元，每股溢價收入9元；公司負債總額為200萬元，均為長期負債，平均年利率為10%，假定公司籌資費用忽略不計。

（3）公司股東大會決定本年度按10%的比例計提法定公積金，按10%的比例計提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的16%向普通股股發放現金股利，預計現金股利以后每年增長6%。

（4）據投資者分配，該公司股票的?系數為1.5，無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為14%。

要求：

（1）計算光華公司本年度凈利潤。

（2）計算光華公司本年應計提的法定公積金和法定公益金。

（3）計算光華公司本年末可供投資者分配的利潤。

（4）計算光華公司每股支付的現金股利。

（5）計算光華公司現有資本結構下的財務杠桿系數和利息保障倍數。

（6）計算光華公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率。

（7）利用股票估價模型計算光華公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。

參考答案

1.B固定或穩定增長的股利政策向市場傳遞著公司正常發展的信息，有利于樹立公司的良好形象，增強投資者對公司的信心．穩定股票的價格，但也可能導致股利的支付與企業的盈利相脫節，可能會導致企業資金緊缺，財務狀況惡化。

2.B風險厭惡感程度越高，證券市場線的斜率越大，所以B錯誤。

3.C

4.A本題考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策，是指公司生產經營所獲得的凈收益首先應滿足公司的“權益資金”需求，如果還有剩余，則派發股利；如果沒有剩余，則不派發股利。所以，選項A的說法不正確。

5.D每股收益＝平均每股凈資產×凈資產收益率＝平均每股凈資產×總資產收益率×權益乘數＝5×40%×4＝8(元/股)。

6.B貨幣市場上的金融工具期限較短．一般為3～6個月，最長不超過1年；貨幣市場上的金融工具具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩、風險較小等特性。

7.A存貨ABC分類管理法中對存貨劃分的標準主要有兩個：一是金額標準，二是品種數量標準。其中金額標準是最基本的，品種數量標準僅作為參考。

8.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業“經營能力”成本，是企業為維持一定的業務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業“經營方針”成本，是企業根據經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

9.D現值指數=未來現金凈流量現值/原始投資額現值在本題中，未來現金凈流量現值=凈現值＋原始投資額現值=100＋25=125（萬元）故現值指數=125/100=1.25。綜上，本題應選D。

10.B現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，選項CD錯誤。=經營周期-應付賬款周轉期，那么：應付賬款周轉期=經營周期-現金周轉期，選項A錯誤。應付賬款周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-現金周轉期，選項B正確。

11.A股票價格＝160×（P/A，10%，3）＋2200×（P/F，10%，3）＝2050.76元。

12.B【答案】B

【解析】以投資項目所在行業（而不是單個投資項目）的權益資本必要收益率作為折現率適用于資金來源單一的項目，所以B正確。

13.C解析：留存收益屬于企業內部積累，不存在籌資費用，其資金成本的計算與普通股相似，只是不考慮籌資費用。

14.A企業除了對會計差錯進行會計處理外，還應在會計報表附注中披露以下內容：（1）重大會計差錯的內容，包括重大會計差錯的事項、原因和更正方法。（2）重大會計差錯的更正金額，包括重大會計差錯對凈損益的影響金額以及對其他項目的影響金額。因此選項“D”正確。企業發現與以前期間相關的非重大會計差錯，不調整會計報表相關項目的期初數，但應調整發現當期與前期相同的相關項目。企業發現與以前期間相關的重大會計差錯，如果影響損益，應將其對損益數調整發現當期的期初留存收益，會計報表其他相關項目的期初數也應一并調整；如不影響損益，應調整會計報表相關項目的期初數。因此，選項“B”和“C”正確。此題選項“A”的說法不正確。

15.A本題考核預算的編制方法。增量預算是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整有關費用項目而編制預算的方法。增量預算編制方法的缺陷是可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。所以本題選A。

16.D發放股票股利，資產和負債都不變，所以，資產負債率不變；選項A錯誤。支付以前期購貨款，資產和負債等額減少，負債減少幅度大于資產減少幅度，資產負債率下降；選項B錯誤。接受所有者投資轉入的固定資產會引起資產和所有者權益同時增加，負債占總資產的相對比例減少，即資產負債率下降；選項C錯誤。賒購一批材料，負債和資產等額增加，負債增加幅度大于資產增加幅度，因此資產負債率上升。選項D正確。

17.C本題考核銷售預算的編制。根據題意可知，預算年度期初應收賬款由兩部分組成，一是上年第四季度貨款的40%，二是上年第三季度貨款的5%（可以全部在預算年度第一季度收回）。由此可知上年第四季度的銷售額為（24000-4000）÷40%=50000（元），其中的35%

（50000×35%=17500元）在預算年度第一季度收回。所以，該預算年度第一季度收回的期初應收賬款=17500+4000=21500（元）。

18.A業績考核，是指以責任報告為依據，分析、評價各責任中心責任預算的實際執行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責任中心工作成果，實施獎罰，促使各責任中，心積極糾正行為偏差，完成責任預算的過程。

19.A

20.D企業當月交納當月增值稅，應通過“應交稅金－應交增值稅（已交稅金）”科目核算，不通過“應交稅金－未交增值稅”科目核算。

21.A銷售現金比率＝經營活動現金流量凈額／含稅銷售收入＝3000／[10000×(1＋17％)]＝0.2564。

22.D利率主要是由資金的供給與需求來決定的，但除此之外，經濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經濟政治關系、國家利率管制程度等，對利率的變動均有不同程度的影響。

23.B目標利潤=22500/(1-25%)=30000(元)，實現目標利潤的銷售量=(10000+30000)/(9-4)=8000(件)。

24.B2005年財務杠桿系數＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因為財務杠桿系數＝每股利潤增長率/息稅前利潤增長率＝1.05，所以2005年的每股利潤增長率＝財務杠桿系數×息稅前利潤增長率＝1.05×10%＝10.5%

25.B利用商業信用和發行債券屬于債務籌資，利用留存收益屬于內部權益籌資，在給定的選項中，只有發行股票屬于外部權益籌資。

26.ABD采用比較分析法時，應當注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致；(2)應剔除偶發性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況；(3)應運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。

27.ABCD依據利息支付方式的不同，短期借款分為收款法借款、貼現法借款和加息法借款。由此可知，短期借款的利息支付方式包括收款法、貼現法和加息法。又由于利隨本清法也叫收款法，所以，該題答案為ABCD。其中，加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法，銀行將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期限內分期等額償還本息。該方法下，由于貸款分期等額償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻支付了全額利息，因此，企業所負擔的實際利率高于名義利率大約一倍。

28.ACD只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國債利率來表示資金時間價值。

29.ABC營運資金＝流動資產－流動負債，不同企業之間，即使營運資金相同，流動比率也可能不相同，所以，選項A的說法正確；流動比率=流動資產／流動負債，流動比率假設全部流動資產可變現清償流動負債。實際上，各項流動資產的變現能力并不相同而且變現金額可能與賬面金額存在較大差異。因此，流動比率高不意味著短期償債能力－定很強，所以選項B的說法正確。采用大量現金銷售的企業，應收賬款很少，而現金可以隨時用來償債，所以，速動比率大大低于1很正常。需要說明的是，企業持有現金是出于三種需求，即交易性需求、預防性需求和投機性需求。但是，現金的獲利能力非常弱，所以，為了更多地獲利，采用大量現金銷售的企業并不是持有大量的現金，只要能滿足需求即可。因此，采用大量現金銷售的企業，速動比率－般都大大低于1。所以選項C的說法正確?，F金比率＝現金資產／流動負債，相對于流動資產和速動資產，現金資產中剔除了變現能力較弱的存貨和應收賬款等，因此，現金比率反應的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，由于現金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產)÷流動負債，所以，其中的現金資產指的不僅僅是貨幣資金，所以選項D的說法不正確。

30.ABE被投資企業接受非現金資產捐贈，在成本法下投資企業不作會計處理；對該股權投資計提減值準備影響長期股權投資的帳面價值，但是不影響長期股權投資的帳面余額。

31.AB半變動成本通常有一個初始量，類似于固定成本，在這個初始量的基礎上，隨產量的增長而增長，又類似于變動成本，企業的公共事業費，如電費、水費、電話費均屬于半變動成本；半固定成本隨產量的變化呈階梯型增長，產量在一定限度內，這種成本不變，當產量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個新水平，化驗員、質量檢查人員的工資都屬于這類成本。

32.AC本題考核改變總杠桿系數大小的措施。提高單價會增加企業的邊際貢獻，所以會降低總杠桿系數進而降低公司風險；降低資產負債率會減少企業的負債，減少企業的利息，所以會降低總杠桿系數進而降低公司風險，因此選項A、C是答案；提高利息率會增加企業的利息，降低銷量會減少企業的邊際貢獻，所以均會提高總杠桿系數，因此選項B、D不符合題意。

33.ABCD證券投資的目的有：(1)暫時存放閑置資金；(2)與籌集長期資金相配合；(3)滿足未來的財務需求；(4)滿足季節性經營對現金；（5）獲得對相關企業的控制權。

34.ABC9月份支付20×10％+25×30％+30×60％＝27.5(萬元)，10月初的應付賬款＝25×10％+30×(1－60％)＝14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應付賬款＝30×10％+50×(1－60％)＝23(萬元)。

35.BCD【答案】BCD

【解析】短期籌資的目的主要是用于企業的流動資產和資金的日常周轉。經常利用商業信用、短期借款、保理業務等方式籌集。

36.BCD

37.ABCD本題考核影響資本成本的因素。影響資本成本的因素：（1）總體經濟環境。總體經濟環境狀況表現在國民經濟發展水平，以及預期的通貨膨脹。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業經營狀況和融資狀況。如果企業經營風險高，財務風險大，則企業總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業籌資的資本成本相應就大，所以選項C是答案。（4）企業對籌資規模和時限的需求。所以選項B是答案。

38.ABCD解析：本題的考點是資金的含義(見第一章)以及資金時間價值的含義，資金的實質是再生產過程中運動著的價值，資金不能離開再生產過程，離開了再生產過程，既不存在價值的轉移也不存在價值的增值。在當今利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用復利。

39.BD營業凈利率反映產品最終的盈利能力，選項B的說法錯誤；凈資產收益率是杜邦財務指標體系的核心，選項D的說法錯誤。

40.ABC股利分配政策的股東約束因素包括：控制權、穩定的收入、避稅。資本積累是法律因素。

41.AC資本保全約束規定公司不能用資本（包括實收資本或股本和資本公積）發放股利，目的在于維持企業資本的完整性，防止企業任意減少資本結構中的所有者權益的比例，保護企業完整的產權基礎，保障債權人的利益。

綜上，本題應選AC。

42.ABCD本題考核營業資金及附加的范疇。在項目投資決策中，應按在運營期內應交納的營業稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等估算。而城市維護建設稅與教育費附加的計稅基礎是：應交增值稅+應交營業稅+應交消費稅，所以應該選擇ABCD。

43.ACD

44.ACD【答案】ACD

【解析】公司的不確定性和忍受風險的程度決定了在流動資產賬戶上的投資水平，所以B不正確；對于不同的產業和公司規模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大。一個公司必須選擇與其業務需要和管理風格相符合的流動資產投資戰略。如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產銷售收入比率，這將導致更高的流動性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，那么它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營。所以A、C、D正確。

45.ABCD根據我國現行說法規定，以上說法均正確。

綜上，本題應選ABCD。

直接投資納稅管理依據投資方向可以劃分為直接對內投資納稅管理和直接對外投資納稅管理。

46.Y

47.Y本題考核的是關聯方交易的披露。

48.Y本題考核差額內部收益率法的判定標準。使用差額投資內部收益率法對固定資產更新改造投資項目進行決策時，當差額投資內部收益率指標大于或等于基準折現率或設定的折現率時，應當進行更新改造；反之，不應當進行更新改造。

49.Y零基預算法的優點表現在：一是以零為起點編制預算，不受歷史期經濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應對內外環境的變化．預算編制更貼近預算期企業經濟活動需要：二是有助于增加預算編制透明度．有利于進行預算控制。

50.N“財務預算屬于總預算的一部分”這個結論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

51.N

52.N股份有限公司申請上市，如果公司的股本總額超過4億元，則向社會公開發行股份占股份總數的15%即可。

53.Y在其他條件不變的情況下，權益乘數越大，資產負債率越高。而企業的負債程度越高，能給企業帶來的財務杠桿利益越大，但同時也增加了企業的財務風險。

54.Y企業所有者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業盈利能力指標，主要進行企業盈利能力分析。

55.Y營業現金比率=經營活動現金流量凈額／營業收入，將銷售政策由賒銷調整為現銷方式后會影響經營活動現金流量凈額和營業收入的數值，進而會影響營業現金比率。56.(1)計算項目A方案的相關指標：項目計算期=2+10=12（年）固定資產原值=750（萬元）固定資產年折舊=(750-50)110=70（萬元）無形資產投資額=1000-750-200=50（萬元）無形資產年攤銷額=50/10=5（萬元）經營期每年總成本=200+70+5=275（萬元）經營期每年息稅前利潤=600-275=325（萬元）(2)計算該項目A方案的相關稅后凈現金流量指標：建設期各年的凈現金流量為：NCF(0)=-(750+50)/2=-400（萬元）NCF(1)=-400（萬元）NCF(2)=-200（萬元）投產后1～10年每年的經營凈現金流量=325×(1-25%)+70+5=318.75（萬元）項目計算期期末回收額=200+50=250（萬元）終結點凈現金流量=318.75+250=568.75（萬元）(3)A方案的凈現值=318.75×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400×(P/F,14%,1)-400=318.75×5.2161×0.7695+250×0.2076-200×0.7695-400×0.8772-400=1279.395+51.9-153.9-350.88-400=426.52（萬元）A方案的凈現值大于零，該方案是可行的。(4)B方案的凈現值=300×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，1)-1200=300×5.2161×0.8772-1200=172.67（萬元）B方案的凈現值大于零，該方案是可