一、單選題(20題)1.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的()。A.收盤(pán)價(jià)B.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.最后2小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)2.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市()期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品B.美國(guó)政府10年期國(guó)債·C.美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(GNMA)抵押憑證A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶D.存人交易所在銀行的賬戶4.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05,資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()。5.以下關(guān)于國(guó)債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是()。A.買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉(cāng)獲利B.賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉(cāng)獲利C.買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差走弱后平倉(cāng)獲利D.賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨，待基差走弱后平倉(cāng)獲利6.1882年CBOT允許(),大大增加了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A.結(jié)算公司介入B.以對(duì)沖的方式了結(jié)持倉(cāng)C.會(huì)員入場(chǎng)交易D.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易7.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的交割方式為()。A.·實(shí)物和現(xiàn)金混合交割●B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割·C.現(xiàn)8.某投資者以3000點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易()元。A.虧損30000B.盈利300C.盈利30000D.虧損3009.對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.·期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值·B.不完全套期保值，且有凈損失·C.不完全套期保值，且有凈盈利·D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷10.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的()方式免除合約履A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.套利投機(jī)11.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交價(jià)格分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易()元/噸。A.·盈利60●B.盈利30●C.虧損60·D.虧損3012.套期保值，是指公司通過(guò)持有與其現(xiàn)貨頭寸方向()的期貨合約，或?qū)⑵谪汚.相反B.相關(guān)C.相同D.相似13.對(duì)我國(guó)期貨交易與股票交易的描述，正確的是()。·A.股票交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度·B.期貨交易只能以賣出建倉(cāng)，股票交易只能以買入建倉(cāng)·C.股票交易均以獲取公司所有權(quán)為目的·D.期貨交易實(shí)行保證金制度14.滬深300股票指數(shù)的編制方式為()。A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法B.修正的算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加15.1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行簡(jiǎn)合并，成立了()家期貨交易所。16.看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)，等于()。17.期貨合約與遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)區(qū)別是()。A.期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.合A.互換合約B.期權(quán)合約C.調(diào)期合約D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約19.投資者以3310.2點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買入滬深300股指期貨合約5手，當(dāng)天以3320.2點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為()。A.·虧損3000元B.·盈利3000元·C.盈利15000元·D.虧損15000元21.無(wú)上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示()。·A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)23.期貨投資基金的投資策略包括()。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略24.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括()。A.·基差風(fēng)險(xiǎn)·B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)·C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)·D.期貨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)25.81.關(guān)于我國(guó)期貨合約名稱的描述，正確的有()。●A.上海期貨交易所PTA期貨合約·B.大連商品交易所棕櫚油期貨合約·C.大連商品交易所玉米期貨合約·D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約26.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有()。A.·是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)B.是我國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)C.·交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行27.下面對(duì)遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過(guò)電話、傳真等方式達(dá)成B.交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活C.遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開(kāi)性D.遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)28.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述，正確的是()。·A.當(dāng)新的買入者和新的賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少B.·當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變C.·當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少·D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量增加29.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()。A.公司制期貨交易所B.會(huì)員制期貨交易所C.合伙制期貨交易所D.合作制期貨交易所30.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是()。·A.是衡量期貨投資收益的指標(biāo)·B.以期貨頭寸盈虧來(lái)判定C.·數(shù)值越接近100%,有效性就越高31.投資者()時(shí)，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。·A.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲·B.持有債券，擔(dān)心債市下跌·C.計(jì)劃在未來(lái)賣出股票組合，擔(dān)心股市下跌·D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌32.美式期權(quán)允許期權(quán)買方()。·A.在期權(quán)到期日之后的任何一個(gè)交易日行權(quán)·B.在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行權(quán)·C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)33.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能說(shuō)法正確的有()C.期貨市場(chǎng)的特殊機(jī)制使得它從制度上提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境D.期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性的特點(diǎn)C.買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利D.期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)稱的A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.長(zhǎng)期趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)A.短期國(guó)庫(kù)券期貨B.歐洲美元定期存款單期貨C.商業(yè)票據(jù)期貨D.定期存單期貨37.下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的有()。A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)38.在正向市場(chǎng)上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的(),適合進(jìn)行熊市套利。A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度·C.上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度39.套期保值可以分為()兩種最基本的操作方式。·A.賣出套期保值·B.買入套期保值·C.經(jīng)銷商套期保值·D.生產(chǎn)者套期保值40.根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣出信號(hào)的是()。A.平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線B.價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降C.價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線D.價(jià)格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線三、判斷題(10題)41.人們出于投機(jī)心理開(kāi)始從事期貨交易。()A.正確B.錯(cuò)誤42.我國(guó)期貨交易所的會(huì)員必須是中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。A.對(duì)B.錯(cuò)43.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。(A.對(duì)B.錯(cuò)44.時(shí)間價(jià)值的有無(wú)和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極A.對(duì)B.錯(cuò)45.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。(A.對(duì)B.錯(cuò)46.如果投資者已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨的空頭頭寸，賣出看跌期權(quán)后，與原單獨(dú)的空頭頭寸相比，無(wú)論標(biāo)的物價(jià)格上漲或下跌對(duì)賣出者都有好處。A.對(duì)B.錯(cuò)47.如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。A.對(duì)B.錯(cuò)48.進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。()A.對(duì)B.錯(cuò)49.股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是股票指數(shù)與每點(diǎn)指數(shù)所代表的金額的乘積。A.對(duì)B.錯(cuò)50.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》,證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。A.對(duì)B.錯(cuò)1.B滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成2.C1975年10月20日，芝加哥期貨交易所(CBOT)推出了歷史上第一張利率期貨國(guó)住房和城市發(fā)展部批準(zhǔn)的銀行或金融機(jī)構(gòu)以房屋抵押方式發(fā)行的一種房屋抵押債券，平均期限12年，最長(zhǎng)期限可達(dá)30年，當(dāng)時(shí)是一種流動(dòng)性較好的信用工4.A資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。6.B在1882年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任。7.C3個(gè)月歐洲美元期貨合約標(biāo)的是本金為1000000美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。但由于3個(gè)月歐洲美元定期存款存單實(shí)物交割實(shí)際是不現(xiàn)實(shí)的，因而3個(gè)月歐洲美元期貨合約采用現(xiàn)金交割。8.C該筆交易盈利：(3000-2900)×300=30000(元)。9.B對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存10.C對(duì)沖平倉(cāng)是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中，對(duì)沖平倉(cāng)作為免除11.B該交易者進(jìn)行的是反向市場(chǎng)熊市套利，建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6270-6200=70(元/噸),平倉(cāng)價(jià)差=6190-6150=40(元/噸),價(jià)差縮小，有凈盈利=70-40=30(元/噸)。12.A期貨的套期保值是指公司通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或19.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。該