財務報表的初步分析財務報表的初步分析概述財務報表初步分析的目的是準確理解報表數據本身的含義，獲得對企業財務狀況、經營成果和現金流量的準確認識，為進一步分析奠定基礎。［編輯］初步分析的內容初步分析包括四項內容：（1）閱讀；（2）比較;（3）解釋；（4）調整。［編輯］資產負債表的初步分析資產負債表的初步分析，對于具有會計知識的報表使用人來說閱讀并理解資產負債表項目的含義并不困難。主要的問題是掌握閱讀的順序，以及把比較、解釋和調整結合起來，獲得對企業財務狀況的初步印象，為進一步分析建立基礎。［編輯］（一）資產的初步分析資產負債表的左方列示的企業資產，代表了該企業的投資規模。資產越多表明企業可以用來賺取收益的資源越多，可以用來償還債務的財產越多。但是，這并不意味著資產總是越多越好。資產并不代表收益能力，也不代表償債能力。資產規模只是代表企業擁有或控制的經濟資源的多少。1、貨幣資金資產負債表中的“貨幣資金”項目反映企業庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額企業持有貨幣資金的目的主要是為了經營的需要、預防的需要和投機的需要。企業持有過多貨幣資金，會降低企業的獲利能力；持有過少的貨幣資金，不能滿足上述需要并且會降低企業的短期償債能力。貨幣資金過多和過少，都會對擴大股東財富產生不利的影響。2、短期投資資產負債表上“短期投資”項目反映企業購入的能隨時變現且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資成本。“短期投資跌價準備”項目反映企業已計提的短期投資跌價準備。“短期投資”項目金額減“短期投資跌價準備”項目金額為短期投資凈值。“短期投資凈值”項目反映短期投資的市場價值。按照新的《企業會計制度》規定，在資產負債表中“短期投資”項目反映短期投資的凈額，而將“短期投資跌價準備”放在“資產減值明細表”中報告。3、應收款項應收款項包括應收賬款和其他應收款。資產負債表的“應收賬款”項目，反映企業尚未收回的應收賬款凈額；“其他應收款”反映尚未收回的其他應收款凈額。“壞賬準備”項目是“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的抵減項目，反映企業已提取、尚未抵消的壞賬準備。“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的合計，減“壞賬準備”項目后的余額是應收款項凈額。應收款項增長較大，應當分析其原因。一般說來，應收賬款增加的原因主要是三個：一是銷售增加引起應收賬款的自然增加；二是客戶故意拖延付款；三是企業為擴大銷售適當放寬信用標準，造成應收賬款增加。4、存貨在資產負債表上，“存貨”項目反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本“存貨跌價準備”項目反映計提的存貨跌價準備，“存貨”項目減“存貨跌價準備”項目的余額為“存貨凈額”項目，反映存貨資產的可變現凈值存貨資產分為原材料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產品和產成品等。存貨規模的變動取決于各類存貨的規模和變動情況。5、其他流動資產資產負債表中的“其他流動資產”指除流動資產各項目以外的其他流動資產，通常應根據有關科目的期末余額填列。當其他流動資產數額較大時，應在報表附注中披露。6、長期投資在資產負債表中，反映長期投資的項目有以下幾個：（1）“長期股權投資”項目反映企業投出的期限在1年（不含1年）以上的各種股權性投資的價值；（2）“長期債權投資”項目反映企業購入的在1年內不能變現或不準備變現的債務和其他債權投資的本金利息和尚未攤銷的溢折價金額。（3）“長期投資減值準備”項目反映企業提取的長期股權投資和長期債權投資的減值準備。（4）“長期投資凈值”項目反映長期投資的可收回金額，用“長期股權投資”項目和“長期債權投資”項目的合計數減“長期投資減值準備”項目后的余額填列。7、固定資產在資產負債表上，固定資產價值是通過以下項目反映的：“固定資產”項目反映報告期末固定資產的原值。“累計折舊”項目反映企業提取的固定資產折舊累計數。“固定資產減值準備”項目反映企業已提取的固定資產減值準備。“固定資產凈值”項目反映固定資產原值減累計折舊、固定資產減值準備后的余額。“工程物資”項目反映各種工程物資的實際成本。“在建工程”項目反映企業各項在建工程的實際支出。“固定資產清理”項目反映企業轉入清理的資產價值及在清理中發生的清理費用等。將工程物資、在建工程和固定資產清理項目納入固定資產總額中，是因為它們具有固定資產的特點。影響固定資產凈值升降的直接因素包括固定資產原值的增減、固定資產折舊方法和折舊年限的變動和固定資產減值準備的計提。8、無形資產無形資產按取得時的實際成本作為入賬價值，在取得當月起在預計使用年限內分期平均攤銷，計入損益。無形資產應按賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應計提無形資產減值準備。在資產負債表中無形資產通過以下3個項目反映。（1）“無形資產”項目，反映無形資產的攤余價值。（2）“無形資產減值準備”項目，反映無形資產可收回金額低于賬面價值的差額。（3）“無形資產凈額”項目，反映無形資產的可收回金額，是“無形資產”項目減“無形資產減值準備”項目的差額。無形資產是以凈額計入資產總值的。9、遞延稅款借項遞延稅款借項項目反映企業尚未轉銷的遞延稅款的借方余額。該項目反映由于時間性差異，應納稅所得額大于會計利潤，企業尚未轉回的應納所得稅大于所得稅費用的金額［編輯］（二）負債的初步分析1、流動負債流動負債是指在一年內或超過一年的一個營業周期內償還的債務。一般包括：短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資及應付福利費、應付股利、應交稅金等項目。流動負債具有兩個特征：一是償還期在一年內或超過一年的一個營業周期內；二是到期必須用流動資產或新的流動負債償還。2、長期負債長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業周期以上的債務。企業的長期負債一般包括：長期借款、應付債券、長期應付款等項目。在我國的會計實務中，除長期應付債券按公允價值入帳外，其他長期負債一般直接按負債發生時的實際金額記帳。3、遞延稅款貸項“遞延稅款貸項”項目反映企業尚未轉銷的遞延稅款的貸方余額。與遞延借項不同的是“遞延稅款貸項”項目反映由于時間性差異，應納稅所得額小于會計利潤，企業尚未轉回的應納所得稅小于所得稅費用的金額，與“遞延稅款借項”項目正好相反。［編輯］（三）股東權益的初步分析企業組織形式不同，所有者權益的表現形式也不同。在股份有限公司，所有者權益以股東權益的形式表示。1、股本股本是股份有限公司通過股份籌資形成的資本。股份公司在核定的股本總額和股份總數的范圍內發行股票，股票面值與股份總數的乘積為股本。一般情況下，股本相對固定不變，企業股本不得隨意變動，如有增減變動，必須符合一定的條件。2、資本公積資本公積指由股東投入，但不構成股本，或從其他來源取得的屬于股東的權益，主要包括兩項內容：一是股票溢價；二是資本本身的增值。資本公積在資產負債表的“資本公積”項目列示，表示會計期期末資本公積的余額。3、盈余公積盈余公積是指企業按規定從凈利潤中提取的各種累計留利。主要包括三部分。（1）法定盈余公積（2）任意盈余公積（3）法定公益金盈余公積按實際提取數計價，資產負債表的“盈余公積”項目反映會計期期末盈余公積的余額。4、未分配利潤從數量上來說，未分配利潤是期初未分配利潤，加上本期實現的凈利潤，減去提取的盈余公積和分出利潤后的余額。資產負債表的“未分配利潤”項目反映企業尚未分配的利潤，如果是尚［編輯］利潤表的初步分析利潤表的初步分析可以分為凈利潤形成分析和利潤分配分析兩個部分。［編輯］（一）凈利潤形成的初步分析凈利潤的形成過程，反映在利潤表的上半部分。它包括四個步驟：主營業務利潤的形成、營業利潤的形成、利潤總額的形成和凈利潤的形成。在進行分析時，一般應與會計核算的綜合過程相反，從凈利潤開始，逐步尋找凈利潤形成和變動的原因。在分析上述利潤形成各步驟時應特別關注是否存在報表粉飾問題報表粉飾的主要途徑有：（1）提前確認收入，例如提前開具銷售發票、濫用完工百分比法、存在重大不確定性時確認收入、在仍需提供未來服務時確認收入等；（2）延后確認收入，例如不及時確認已實現收入等；（3）制造收入事項，例如年底虛作銷售并在第二年退貨、利用一個子公司出售給第三方而后由另一子公司購回以避免合并抵消等；（4）不當的費用資本化；例如將不應資本化的借款費用予以資本化處理、研究開發費用的資本化等；（5）遞延當期費用，例如廣告費用跨期分攤、開辦費和遞延資產攤銷期變動等；（6）潛虧掛帳，例如少轉完工產品成本和已銷產品成本、報廢的存貨不在賬面上注銷、不良資產掛帳、高估存貨價值、少計折舊、不及時確認負債等：（7）利用關聯方交易操縱利潤，例如托管、經管、轉嫁費用負擔、資產重組和債務重組等：（8）利用非經常性損益操縱利潤，例如出售、轉讓和資產置換、債務重組等；（9）變更折舊方法和折舊年限；（10）變更長期股權投資的核算方法；（11）改變合并報表的合并范圍等。為了發現報表粉飾的線索，分析時應注意以下幾方面的資料：（1）注冊會計師的審計報告（2）公司管理當局對審計報告的解釋性說明或保留意見的說明；（3）會計報表附注中關于會計政策和會計估計變更的披露、會計報表合并范圍發生變動的披露、關聯方交易的披露、非經常性損益項目的披露等。此外，連續觀察若干年度的財務報表，也有助于發現報表粉飾情況。［編輯］（二）利潤分配的初步分析利潤分配的過程及結果反映在利潤表的下半部分。該表的“未分配利潤”與資產負債表的“未分配利潤”銜接，因此可以把利潤表看成是資產負債表“未分配利潤”的注釋。未分配利潤是指公司歷年凈利潤數字，經扣除歷年累計分配后的余額。未分配利潤=歷年累計盈余-歷年累計分配=年初未分配利潤+本年凈利潤-本年利潤分配歷年累計盈余的來源包括經營損益、投資損益、籌資損益、前期損益調整等。歷年累計分配包括分給股東的利潤、提取盈余公積和轉增資本等。未分配利潤是兩者的差額，代表著可供以后向股東分配紅利的盈余。［編輯］財務報表初步分析的方法財務報表分析使用的方法進行財務報表分析，最主要的方法是比較分析法和因素分析法。其中使用的技術方法主要是總量指標差額比較和結構百分比比較。(一)比較分析法比較方法的理論基礎，是客觀事物的發展變化是統一性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的基礎，差異性使它們具有了不同的特征。在實際分析時，這兩方面的比較往往結合使用。1.按比較參照標準分類趨勢分析趨勢分析就是分析期與前期或連續數期項目金額的對比。這種對財務報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態的分析。通過分析期與前期(上月、上季、上年同期)財務報表中有關項目金額的對比，可以從差異中及時發現問題，查找原因，改進工作。連續數期的財務報表項目的比較，能夠反映出企業的發展動態，以揭示當期財務狀況和營業情況增減變化，判斷引起變動的主要項目是什么，這種變化的性質是有利還是不利，發現問題并評價企業財務管理水平，同時也可以預測企業未來的發展趨勢。同業分析將企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中先進企業指標對比，可以全面評價企業的經營成績。與行業平均指標的對比，可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。和先進企業的指標對比,有利于吸收先進經驗，克服本企業的缺點。預算差異分析將分析期的預算數額作為比較的標準,實際數與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業潛力提供方向。比較法的主要作用在于揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因，幫助人們發現問題，挖掘潛力，改進工作。比較法是各種分析方法的基礎，不僅報表中的絕對數要通過比較才能說明問題計算出來的財務比率和結構百分數也都要與有關資料(比較標準)進行對比，才能得出有意義的結論。2.按比較的指標分類總量指標總量是指財務報表某個項目的金額總量，例如凈利潤、應收賬款、存貨等。由于不同企業的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。有時候總量指標也用于不同企業的比較，例如，證券分析機構按資產規模或利潤多少建立的企業排行榜。財務比率財務比率是用倍數或比例表示的分數式，它反映各會計要素的相互關系和內在聯系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。財務比率的比較是最重要的比較。它們是相對數，排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，因此廣泛用于歷史比較、同業比較和預算比較。（3）結構百分比結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映該項目內各組成部分的比例關系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。結構百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用于本企業歷史比較、與其他企業比較和與預算比較。（二）因素分析法因素分析法也是財務報表分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務比率的因素分解法和差異因素分解法。1.比率因素分解法比率因素分解法，是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產收益率可以分解為資產周轉率和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所特有的方法。在實際的分析中，分解法和比較法是結合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進一步認識其特征。不斷的比較和分解，構成了財務報表分析的主要過程。2.