2022年度期貨從業資格之期貨投資分析模擬考試試卷A卷含答案

單選題（共56題）1、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B2、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C3、根據下面資料，回答90-91題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A4、投資者使用國債期貨進行套期保值時，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動B.國債期貨的標的與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A5、原材料庫存風險管理的實質是（）。A.確保生產需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險D.建立虛擬庫存【答案】C6、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D7、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應部門可根據生產的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現貨價格不會跟隨其一起調整下來D.采購供應部門為企業未來生產鎖定采購成本早做打算【答案】C8、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產回撤【答案】D9、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A10、關于基差定價，以下說法不正確的是（）。A.基差定價的實質是一方賣出升貼水，一方買入升貼水B.對基差賣方來說，基差定價的實質，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協議基差的方式轉移給現貨交易中的對手C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】D11、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A12、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B13、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。A.由中央銀行規定B.由商業銀行自主決定C.由商業銀行征詢客戶意見后決定D.由中央銀行與商業銀行共同決定【答案】B14、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A15、美聯儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業率B.非農數據C.ADP全美就業報告D.就業市場狀況指數【答案】D16、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽為民族藝術的奇葩，深受中外人十喜A.上漲不足5%B.上漲5%以上C.下降不足5%D.下降5%以上【答案】B17、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C18、某投資者購買了執行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產、相同期限、執行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執行期權組合，則到期收益為（）。A.虧損56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.虧損53.5元【答案】B19、實踐中經常采取的樣本內、樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80%作為樣本內數據，后20%作為樣本外數據B.將歷史數據的前50%作為樣本內數據，后50%作為樣本外數據C.將歷史數據的前20%作為樣本內數據，后80%作為樣本外數據D.將歷史數據的前40%作為樣本內數據，后60%作為樣本外數據【答案】A20、含有未來數據指標的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.買的信號確定，賣的信號不確定D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】B21、以下不屬于影響產品供給的因素的是()。A.產品價格B.生產成本C.預期D.消費者個人收入【答案】D22、某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C23、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D24、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每（）年對各類別指數的權數做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】D25、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A26、（）反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數。A.生產者價格指數B.消費者價格指數C.GDP平減指數D.物價水平【答案】B27、利率類結構化產品通常也被稱為（）。A.利率互換協議B.利率遠期協議C.內嵌利率結構期權D.利率聯結票據【答案】D28、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在其他條件不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在其他條件不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B29、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大虧損比例的是（）。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產回撤率【答案】D30、某機構投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C31、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C32、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D33、中國以()替代生產者價格。A.核心工業品出廠價格B.工業品購入價格C.工業品出廠價格D.核心工業品購人價格【答案】C34、某機構投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產類股、信息類股和醫藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B35、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D36、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B37、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，A.最高價格B.最低價格C.平均價格D.以上均不正確【答案】B38、當金融市場的名義利率比較____，而且收益率曲線呈現較為____的正向形態時，追求高投資收益的投資者通常會選擇區間浮動利率票據。（）A.低；陡峭B.高；陡峭C.低；平緩D.高；平緩【答案】A39、某基金經理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。A.預期經濟增長率上升，通脹率下降B.預期經濟增長率上升，通脹率上升C.預期經濟增長率下降，通脹率下降D.預期經濟增長率下降，通脹率上升【答案】B40、下列關丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進入盤整時，MACD指標發出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨的DIF不能進行行情預測，所以引入了另一個指標DEA，共同構成MACD指標【答案】C41、BOLL指標是根據統計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協方差【答案】C42、下列關于場外期權，說法正確的是（）。A.場外期權是指在證券或期貨交易所場外交易的期權B.場外期權的各個合約條款都是標準化的C.相比場內期權，場外期權在合約條款方面更嚴格D.場外期權是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方【答案】A43、某交易模型在五個交易日內三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。A.12.17%B.18.25%C.7.3%D.7.2%【答案】C44、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C45、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D46、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A47、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.負相關關系B.非線性相關關系C.正相關關系D.沒有相關關系【答案】C48、目前，我國以（）替代生產者價格。A.核心工業品出廠價格B.工業品購入價格C.工業品出廠價格D.核心工業品購入價格【答案】C49、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B＝（F·C）－PB.B＝（P·C）－FC.B＝P－FD.B＝P－（F·C）【答案】D50、下列有關白銀資源說法錯誤的是()。A.白銀生產主要分為礦產銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產資源多數是伴生資源B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產國，礦產白銀產占全球礦產白銀總產量的70%以上C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響D.中國主要白銀生產集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B51、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關D.正態性【答案】A52、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A53、跟蹤證的本質是（）。A.低行權價的期權B.高行權價的期權C.期貨期權D.股指期權【答案】A54、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A55、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D56、量化數據庫的搭建步驟不包括（）。A.邏輯推理B.數據庫架構設計C.算法函數的集成D.收集數據【答案】A多選題（共23題）1、對手方根據提出需求的一方的特定需求設計場外期權合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險B.確定風險對沖的方式C.確定風險對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC2、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.金融機構的管理政策B.流動性C.期限D.風險對沖頻率【答案】ABCD3、關于ROC指標的應用，以下說法正確的是()A.如果ROC波動在“常態范圍”內，當上升至第一條超買線時，應賣出B.如果ROC波動在“常態范圍”內，當下降至第一條超買線時，應賣出C.ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結束D.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續朝第一條超賣線下跌的可能性很人，指標碰觸第條超賣線時跌勢多半將停止【答案】ACD4、決定種商品需求量的主要因素包括()。A.商品的自身價格B.消費者的收入水平C.相關商品的價格D.消費者的偏好【答案】ABCD5、在利率市場中，下列說法正確的是（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者成為互換買方，或互換多方B.固定利率的收取者成為互換買方，或互換多方C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以是買方也可以是賣方。【答案】ACD6、()是資本資產定價模型的假設條件。A.投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收益利風險及證券間的關聯性具響完全相同的預期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風險【答案】ABD7、結構化產品創設者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經紀商C.證券自營商D.全部商業銀行【答案】ABC8、下列關于結構化金融衍生產品的說法，正確的有（）。A.將若干種基礎金融商品和金融衍生品相結合設計出新的金融產品B.各類結構化理財產品和結構化票據是目前最為流行的結構化金融衍生產品C.按發行方式分類，結構化衍生產品可分為股權聯結型產品、利率聯結型產品和商品聯結型產品D.結構化金融衍生產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品【答案】ABD9、全球天然橡膠生產大國有()。A.利比亞B.老撾C.印尼D.中國【答案】CD10、天然橡膠是重要的戰略物資和工業原料，其供給具有季節性特點，A.供給淡季在8月至10月B.供給旺季在11月至次年l月C.供給淡季在2月至4月D.供給旺季在5月至7月【答案】ABCD11、場外期權的復雜性主要體現在哪些方面?（）A.交易雙方需求復雜B.期權價格不體現為合約中的某個數字，而是體現為雙方簽署時間更長的合作協議C.為了節約甲方的風險管理成本，期權的合約規模可能小于甲方風險暴露的規模D.某些場外期權定價和復制存在困難【答案】ABCD12、大豆供需平衡表中的結轉庫存(年末庫存)等于（）。A.(期初庫存+進口量+產量)-(出口量+內需總量)B.期初庫存-出口量C.總供給-總需求D.(進口量+產量)-(出口量+內需總量)-壓榨量【答案】AC13、下列關于解除原有互換協議說法正確的是（）。A.解除原有互換協議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償B.解除原有互換協議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償C.解除原有互換協議時，協議雙方都不需提供補償D.解除原有互換協議時，可以協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益【答案】BD14、情景分析和壓力測試可以通過一些數學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。?A.期權價值B.期權的DeltAC.標的資產價格D.到期時間【答案】ABCD15、根據模型的檢驗結果，表明()。A.回歸系數的顯著性高B.回歸方程的擬合程度高C.回歸模型線性關系顯著D.回歸結果