第五講商業銀行一、概述1.商業銀行的產生與發展早在古巴比倫和中世紀（500－1500）的一些文明國家（如古羅馬），銀行業已經存在。近代銀行起源于文藝復興時期（1500－1650）的意大利。威尼斯銀行（1580）——最早的近代銀行，首次接受“銀行”名稱（Banca，意大利語）。英格蘭銀行（1694）——英政府支持，私人創辦，第一家股份制銀行。2.商業銀行在金融機構體系中的地位（一）大銀行體制——“雙軌制”——中國金融體制的特點大銀行人為壓低利率——服務大企業體制外的小銀行以高利率為小企業服務銀行是重要融資中介債券市場受壓制股票市場主要為大企業服務資本項目下的資本流淌受管制政府在很大程度上干脆或間接限制資金配置3.商業銀行在金融機構體系中的地位（二）是規模最大的金融機構在美國的整個金融體系中，商業銀行營業額約占一半；資產總額約占40％。在中國，截至2011年3月末，我國銀行業資產總額達101.2萬億元。其中，大型商業銀行資產總額49.8萬億元；股份制商業銀行資產總額15.9萬億元；城市商業銀行資產總額8.1萬億元。截至2010年末，證券業、基金、保險等行業資產合計9.65萬億經營項目最多，業務多樣化程度最高與央行共同構成全國支票結算中心是重要的貨幣創建者4.商業銀行的組織形式：單一銀行制優點：不壟斷、服務好、成本低二戰后趨勢：分支機構增加、分支網絡發展分支行制優點：規模經濟、資金運用效率高、風險分散銀行持股公司20世紀60年頭美國發起，經過80－90年頭發展，促使美國從法律上終結了“單元制”，持股公司發展成了巨型金融集團代理行制簽“代理協議”連鎖銀行法律上獨立，決策上受限制二、商業銀行的負債業務確定了商業銀行的資金來源，是其運營的基礎主要包括：銀行資本存款性負債非存款性負債1.銀行資本銀行資本的核心部分是銀行的全部者權益全部者權益又稱為：自有資本／股權資本／核心資本（一級資本）等等全部者權益的構成要素：實收資本資本公積盈余公積未安排利潤銀行資本＝核心資本＋附屬資本附屬資本又稱為“次級資本”次級資本＝各項準備金＋長期借款銀行資本傾向于是“負債”，而不傾向于“業務”銀行資本管理戰略資本金比例過高，會導致股權收益率降低如何降低資本金比率？回購股票多向股東派發紅利膨脹資產負債表如何提高資本金比率？反之負債

資產準備金1000貸款9000存款9600資本金400B銀行（低資本金）單位：萬元附1：銀行資本的作用資本金足夠性管理——資本金可防范銀行倒閉(如圖)負債

資產準備金1000貸款9000存款9000資本金1000A銀行（高資本金）單位：萬元假如產生500萬元壞帳負債

資產準備金1000貸款8500存款9000資本金500A銀行（高資本金）單位：萬元負債

資產準備金1000貸款8500存款9600資本金－100B銀行（低資本金）單位：萬元出現壞帳之后的資產負債表：凈值500萬元

資不抵債①交易性存款（可開出支票的賬戶）支票存款（活期存款）可轉讓提款單存款戶（NOW）超級可轉讓提款單存款賬戶（Super-NOW）貨幣市場存款賬戶可簽發支票可簽發“可轉讓提款單”可有限簽發支票2.存款性負債②非交易存款儲蓄存款定期存款一般定期存款定期存款開放賬戶（書面通知提現，可以續存）可轉讓定期存單（CDs）（面額：10萬－100萬美元）消費者存單（面額：100－1000美元）3.非存款性負債同業拆借央行借款發行債券回購協議國際金融市場借款持股公司發行商業票據等。三、商業銀行的資產業務是商業銀行運用資金的業務，是利潤的主要來源用由負債業務獲得的資金“購買”有收入的資產商業銀行的主要資產業務：①現金項目準備金應收現金存放同業②證券主要是政府證券③貸款工商業貸款、不動產貸款、消費貸款、國外貸款信用貸款、抵押貸款、實惠利率貸款、租賃貸款短、中、長期貸款一級準備：現金；二級準備：證券＋短期貸款；三級準備：中長期貸款等商業銀行的資產負債表：資產（資金運用）現金存放中央銀行存放同業拆放同業貸款證券固定投資其他資產負債（資金來源）存款同業存款同業拆放借入款項發放債券其他負債所有者權益四、中間業務與表外業務1.概念界定中間業務：不需動用自有資金，而是利用自身擁有的網點、技術、信息等優勢供應服務，并據以收取手續費的業務表外業務：指未列入資本負債表且不影響資產負債總額的業務（關鍵是狹義表外業務）2.商業銀行的中間業務：匯兌信用證承兌結算（代客戶辦理資金結算）代收代理信托（不同于代理——信托：財產權轉移，代理：No）個人信托——管理財產、辦理證券投資等法人信托——股票發行、登記注冊、職工福利基金管理等保管業務——保藏珍貴物品等銀行卡租賃信息詢問3.商業銀行的表外業務擔保承諾衍生交易五、商業銀行管理1.商業銀行管理的“三性”原則：盈利性流淌性平安性三者之間的相互關系？資產管理理論：真實票據論轉換理論預期收入理論超貨幣供應理論資產管理中主要考慮的四個方面：找尋既愿支付高利率又不違約的借款人試圖購買高回報低風險的證券通過證券和貸款資產的多樣化來降低風險確保資產的流淌性，從而不必付出昂揚的成原來滿足法定準備金的要求2.商業銀行管理理論負債管理理論：購買理論銷售理論20世紀60年頭之后，負債管理理念變更對國際銀行業的影響：主動設置資產增長目標，與此同時，通過發行負債等形式籌集所需資金。支票存款重要性下降，而可轉讓定期存單和銀行借款的重要性大大提高。銀行增加了貸款在資產中的比例。資產負債聯合管理理論該理論的基本思想是從資產和負債兩方面綜合分析，以實現不同資產與負債在諸如利率、期限、流淌性等方面的協調與搭配，從而盡可能滿足“三性”要求。“缺口”分析法：利率敏感性缺口浮動利率資產浮動利率負債固定利率資產固定利率負債正缺口浮動利率資產浮動利率負債固定利率資產固定利率負債零缺口浮動利率資產浮動利率負債固定利率資產固定利率負債負缺口例：假定某商業銀行的資產負債表如下（單位：億元）資產：可變利率貸款20短期證券10準備金10長期貸款40長期證券10負債：可變利率存單30

貨幣市場存款15

聯邦基金5

支票存款和儲蓄存款30

長期存款20問題：利率敏感性缺口＝（）假如利率突然提高2個百分點，該銀行利潤增還是減？利潤變更多少？（）3.商業銀行經營中可能面臨的風險類型：信用風險（違約）市場風險（利率）外匯風險（匯率）購買力風險（通貨）內部風險（管理）政策風險（國家）利率風險管理戰略（續）除缺口管理外，還有：久期分析（公式見下頁）資產或負債的久期越長，對利率越敏感，反之則反是預期利率將上升，可延長資產久期以增加其利率敏感性，或縮短負債久期以降低其利率敏感性預期利率將下降，則狀況相反。留意：變更久期是長期行為當銀行經營具有專業化傾向時，久期難調整故，短期內可實行金融衍生交易來降低利率風險，同時無需變更資產負債表麥考利久期＝其中：D久期；N到期期限；CP時間“t”的現金支付；“t”發生現金支付的時間；i利率信用風險管理戰略甄別與監督（信用記錄、限制性條款）貸款專業化（只給特定行業發放貸款。優點：信息更完全；缺點：無法資產分散化）貸款承諾（長期聯系、收集信息）抵押品和補償余額（在賬戶中保有最低限額資金）信用配給即使借款人情愿支付更高利率，也拒絕任何規模貸款——防范逆向選擇向借款人發放貸款，但規模小于借款人要求——防范道德風險流淌性管理策略：資金匯合法資金匯合一個“資金池”，再依次安排資金匹配法匯合到不同的“資金池”，分別在不同領域安排缺口檢察法使資產與負債的流淌性相匹配期限匹配與利差資產負債期限匹配，則利差就是收益資產負債期限不匹配，則利率變更可能影響收益內部風險管理戰略關鍵之一是限制交易風險為了規避利率、外匯等風險，或為其它業務供應便利，商業銀行常常從事金融衍生交易等表外業務雖不干脆影響資產負債表，但為了戰勝市場，常有投機活動，風險很高。1995巴林銀行即為一例因此，管理的重點是削減與交易員之間的“托付－代理”問題。方法有：將記賬業務人員與交易人員分別設置交易金額與機構可擔當風險的上限利用最新計算機技術審查風險評估程序（代續）利用最新計算機技術審查風險評估程序（續）。方法主要有：VaR法（value-at-risk）。開發一套統計程序，計算在規定時期內，投資組合可能擔當的最大損失（在險價值）壓力測試（stresstesting）。即，假定一系列“不同尋常”的不利事務接連發生，估算機構可能遭遇的損失附：金融衍生品交易例如：在利率頻繁波動時，若預期利率將下降，則銀行可做國庫券期貨多頭交易（？）；若預期利率將上升，則銀行可做國庫券期貨空頭交易（？）金融衍生交易也可消退匯率波動的風險——持有外匯頭寸——若預期外幣將要貶值，則銀行可做外匯期貨空頭（？）；若預期外幣將要升值，則銀行可做外匯期貨多頭（？）外匯貶值→空頭→期貨合約價格下降→盈利；外匯升值→多頭→期貨合約價格上升→盈利；也可以干脆進行遠期合約交易一般地，銀行可以在期貨市場上進行套期保值操作，具體做法是：在期貨市場上做一筆與現貨市場金額相同但方向相反的交易，這樣即可鎖定成本，減小損失，但同時也失去了獲得更多利潤的機會——例如：若銀行現在買入100萬美元并準備三個月后賣出，則現在可同時在期貨市場上賣出等額的三個月美元期貨。這樣，若美元貶值，則用期貨盈利彌補現貨損失；然而，若美元升值，則現貨盈利被期貨損失所抵消！附：存款保險制度例如：美國聯邦存款保險公司（FDIC）對最高限額10萬美元的存款供應保險若出現銀行倒閉，儲戶可免于損失FDIC對銀行行為進行監督大額存款人（＞＄10萬）有選擇銀行的動機，在確定程度上是FDIC監督的補充存款保險制度的影響：

——信息不對稱的視角參與存款保險的銀行可能會過度冒險（道德風險）存款保險制度吸引了偏好風險的