理財產品可行性分析報告【引言】人民幣理財產品，即由商業銀行自行設計并發行，將募集到的資金依據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲得投資收益后，依據合同約定安排給投資人的一類理財產品。隨著中國人財寶的積累和高收入群體的增加，以及人口結構中老年人比重的提髙，追求肯定收益的偏好會越來越明顯，這個趨勢目前只是初見端倪，將來會越來越明顯。理財產品的興起從本質上來講是一種脫媒的現象，即資金從銀行體系分流出來，通過非銀行渠道流入實體經濟。脫媒的結果是會加快利率市場化進程，為髙收益產品和其他金融創新供應空間。將來銀行體系接著脫媒是必定的趨勢，利率市場化、資產證券化的推動將會帶來更多高收益的投資品種。近年來的金融創新和市場改變為肯定收益型的產品供應了更好的發展空間。例如，股指期貨的出現為許多套保策略的實施創建了條件，髙收益企業債的大量出現也使得債券型產品的預期收益率得以大幅提高，去年以來，市場上接連出現了股指期貨套利產品、分級債券基金等許多新的投資品種，這些品種都有望提供與理財產品相競爭的相對穩定的肯定回報，從而為投資者供應更多的選擇。【書目】第一部分理財產品項目總論總論作為可行性探討報告的首要部分,要綜合敘述探討報告中各部分的主要問題和探討結論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性探討的審批供應便利。一、理財產品項目概況(一）項目名稱(二）項目承辦單位(三）可行性探討工作擔當單位(四）項目可行性探討依據本項目可行性探討報告編制依據如下：《中華人民共和國公司法》；《中華人民共和國行政許可法》；《國務院關于投資體制改革的確定》國發（2004)《產業結構調整書目2011版；《國民經濟和社會發展第十二個五年發展規劃》；《建設項目經濟評價方法與參數（第三版)》，家發展與改革委員會2006年審核批準施行；《投資項目可行性探討指南》，國家發展與改革委員會2002年企業投資決議；……；地方出臺的相關投資法律法規等。(五）項目建設內容、規模、目標(六）項目建設地點二、理財產品項目可行性探討主要結論在可行性探討中，對項目的產品銷售、原料供應、政策保障、技術方案、資金總額及籌措、項目的財務效益和國民經濟、社會效益等重大問題，都應得出明確的結論，主要包括：(一）項目產品市場前景(二）項目原料供應問題(三）項目政策保障問題(四）項目資金保障問題(五）項目組織保障問題(六）項目技術保障問題(七）項目人力保障問題(八）項目風險限制問題(九）項目財務效益結論(十）項目社會效益結論(十一）項目可行性綜合評價三、主要技術經濟指標表在總論部分中，可將探討報告中各部分的主要技術經濟指標匯總，列出主要技術經濟指標表，使審批和決策者對項目作全貌了解。表1技術經濟指標匯總表序號名稱單位數值1項目投入總資金萬元26136.001.1固定資產建設投資萬元18295.201.2流淌資金萬元7840.802項目總投資萬元20647.442.1固定資產建設投資萬元18295.202.2鋪底流淌資金萬元2352.243年營業收入（正常年份）萬元36590.404年總成本費用（正常年份）萬元23783.765年經營成本（正常年份）萬元21954.246年增值稅（正常年份）萬元2783.617年銷售稅金及附加（正常年份）萬元278.368年利潤總額（正常年份）萬元12806.649所得稅（正常年份）萬元3201.6610年稅后利潤（正常年份）萬元9604.9811投資利潤率％62.0312投資利稅率％71.3313資本金投資利潤率％80.6314資本金投資利稅率％93.0415銷售利潤率％46.5216稅后財務內部收益率（全部投資）％29.3217稅前財務內部收益率（全部投資）％43.9818稅后財務凈現值FNPV(i=8%)萬元9147.6019稅前財務凈現值FNPV(i=8%)萬元11761.2020稅后投資回收期年4.6621稅前投資回收期年3.8822盈虧平衡點（生產實力利用率）％42.05四、存在的問題及建議對可行性探討中提出的項目的主要問題進行說明并提出解決的建議。項目總投資來源及投入問題項目總投資主要來自項目發起公司自籌資金，依據支配在2012年3月份前完成項目申報審批工作。預料項目總投資資金到位時間在2011年4月底。整個項目建設期內，主要完成項目可研報告編制、項目備案、土建及配套工程、人員聘請及培訓、設備簽約、設備生產、設備運行及驗收等工作。項目發起公司擬設立專項資金賬戶用于項目建設用資金的管理工作。對于資金不足部分則以銀行貸款、設備融資，合作，租賃等多種方式解決。項目原料供應及運用問題項目產品的原料目前在市場上供應足夠,可以實現就近選。項目本著生產優質產品、創建一流品牌的理念，對原材料環節進行嚴格把關，對原料供應商進行優選，保證生產順當進行。項目技術先進性問題項目生產本著髙起點、高標準的準則，擬選購先進技術工藝設備，引進先進生產管理閱歷，對生產技術員工進行專業化培訓，保證生產高效、工藝先進、產品質量達標。其次部分理財產品項目建設背景、必要性、可行性這一部分主要應說明項目發起的背景、投資的必要性、投資理由及項目開展的支撐性條件等等。一、理財產品項目建設背景(一）理財產品項目市場快速發展理財產品項目所屬行業是在最近幾年間快速發展。行業在旺盛國內市場、擴大出口創匯、吸納社會就業、促進經濟增長等方面發揮的作用越來越明顯……(二）國家產業規劃或地方產業規劃我國特別中國理財產品領域的發展，國家和地方在最近幾年有關該領域的政策力度明顯加強，突出表現在如下幾個方面：穩定國內外市場；提高自主創新實力；加快實施技術改造；淘汰落后產能；優化區域布局；完善服務體系；加快自主品牌建設；提升企業競爭實力。(三）項目發起人以及發起緣由二、理財產品項目建設必要性(―)……(三）……(四）……三、理財產品項目建設可行性(一）經濟可行性(二）政策可行性(三）技術可行性本項目建設堅持高起點、高標準方案，為保證工藝先進性，關鍵設備引進國外廠商，其他協助設備從國內廠商中優選。該公司始建于1998年，2001年改制為股份有限公司，經過多年的技術改造和生產實踐，公司創建出一流的理財產品工藝和先進的管理技術，完全能夠依據行業標準進行生產和檢測，其新技術方案的引入，將有效保證本項目順當開展。(四）模式可行性理財產品項目實施由項目發起公司自行組織，引進先進生產設備，土建工程由公司自主組織建設。項目建成后，項目運作由該公司全資注冊子公司主導，項目產品面對國內、國際兩個市場。目前，國內外市場發展均較為快速，市場空間放量速度加快，市場需求強勁，可以保證產品有效銷售。(五）組織和人力資源可行性第三部分理財產品項目產品市場分析市場分析在可行性探討中的重要地位在于，任何一個項目，其生產規模的確定、技術的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必需在對市場需求狀況有了充分了解以后才能確定。而且市場分析的結果，還可以確定產品的價格、銷售收入，最終影響到項目的盈利性和可行性。在可行性探討報告中，要具體探討當前市場現狀，以此作為后期決策的依據。一、理財產品項目產品市場調査(一）理財產品項目產品國際市場調查(二）理財產品項目產品國內市場調查(三）理財產品項目產品價格調查(四）理財產品項目產品上游原料市場調査(五）理財產品項目產品下游消費市場調查(六）理財產品項目產品市場競爭調查二、理財產品項目產品市場預料市場預料是市場調査在時間上和空間上的持續，是利用市場調查所得到的信息資料，依據市場信息資料分析報告的結論，對本項目產品將來市場需求量及相關因素所進行的定量與定性的推斷與分析。在可行性探討工作中，市場預料的結論是制訂產品方案，確定項目建設規模所必需的依據。(一）理財產品項目產品國際市場預料(二）理財產品項目產品國內市場預料(三）理財產品項目產品價格預料(四）理財產品項目產品上游原料市場預料(五）理財產品項目產品下游消費市場預料(六）理財產品項目發展前景綜述第四部分理財產品項目產品規劃方案一、理財產品項目產品產能規劃方案二、理財產品項目產品工藝規劃方案(一）工藝設備選型(二）工藝說明(三）工藝流程三、理財產品項目產品營銷規劃方案(一）營銷戰略規劃(二）營銷模式在商品經濟環境中，企業要依據市場狀況，制定合格的銷售模式，爭取擴大市場份額，穩定銷售價格，提高產品競爭實力。因此，在可行性探討中，要對市場營銷模式進行探討。1、投資者分成2、企業自銷3、國家部分收購4、經銷人狀況分析(三）促銷策略第五部分理財產品項目建設地與土建總規一、理財產品項目建設地(一）理財產品項目建設地地理位置(二）理財產品項目建設地自然狀況(三）理財產品項目建設地資源狀況(四）理財產品項目建設地經濟狀況近年來，項目所在地多元產業經濟快速發展，第一產業基本穩定，工業經濟發展勢頭強勁；新興產業成為當地經濟發展新的帶動力氣；餐飲消遣、交通運輸等第三產業蓬勃發展；一大批改制企業充溢活力，民營經濟發展發展步伐加快。重點調產工程扎實推動，經濟多元化支柱產業結構正在形成，綜合實力明顯增加……(五）理財產品項目建設地人口狀況(六）理財產品項目建設地交通運輸項目運作立當地，面對國內、國際兩個市場，項目建設地交通運輸條件優越，目前已形成鐵路、馬路、航空等立體方式的交通運輸網。馬路四通八達，境內有3條國道、2條省道，高速馬路建設步伐進一步加快，將進一步改善當地的馬路運輸條件，漸漸優化的交通條件有利于項目產品銷售物流環節效率的提升，使得產品能夠剛好投放到銷售目標市場。二、理財產品項目土建總規(一）項目廠址及廠房建設廠址廠房建設內容廠房建設造價(二）土建規劃總平面布置圖(三）場內外運輸場外運輸量及運輸方式場內運輸量及運輸方式場內運輸設施及設備(四）項目土建及配套工程項目占地項目土建及配套工程內容序號建設項目建筑結構建筑方式施工面積(m2)1辦公樓框架結構多層建筑90112展廳磚混結構單層建筑18023公寓磚混結構多層建筑378474餐廳磚混結構多層建筑270351號車間輕鋼結構單層建筑630862號車間輕鋼結構單層建筑72097 3號車間輕鋼結構單層建筑81108后序處理、庫房輕鋼磚混結構單層建筑72099鍋爐房及其它協助實施框架磚混結構單層建筑180210小計8020011綠化設施540712廠區硬化四周美化 450613總施工面積(m2) 90112(五）項目土建及配套工程造價(六）項目其他協助工程供水工程供電工程供暖工程通信工程其他第六部分理財產品項目理財產品、節能與勞動平安方案在項目建設中，必需貫徹執行國家有關環境愛護、能源節約和職業平安衛生方面的法規、法律，對項目可能對環境造成的近期和遠期影響，對影響勞動者健康和平安的因素，都要在可行性探討階段進行分析，提出防治措施，并對其進行評價，舉薦技術可行、經濟，且布局合理，對環境的有害影響較小的最佳方案。依據國家現行規定，凡從事對環境有影響的建設項目都必需執行環境影響報告書的審批制度，同時，在可行性探討報告中，對環境愛護和勞動平安要有特地論述。一、理財產品項目環境愛護方案(一）項目環境愛護設計依據(二）項目環境愛護措施(三）項目環境愛護評價二、理財產品項目資源利用及能耗分析(一）項目資源利用及能耗標準(二）項目資源利用及能耗分析三、理財產品項目節能方案依據國家發改委的規定，節能須要單獨列一章。依據國家發改委的相關規定，建筑面積在2萬平方米以上的公共建筑項目、建筑面積在20萬平方米以上的居住建筑項目以及其他年耗能2000噸標準煤以上的項目，項目建設方都必需出具《節能專篇》，作為項目節能評估和審查中的重要環節。項目立項必需取得節能審查批準看法后，項目方可立項。因此，對建設規模超過發改委規定要求的項目，《節能專篇》猶如《環境評價報告》一樣，是項目建設前置審核的必需環節。(一）項目節能設計依據(二）項目節能分析四、理財產品項目消防方案(一）項目消防設計依據(二）項目消防措施(三）火災報警系統(四）滅火系統(五）消防學問教化五、理財產品項目勞動平安衛生方案(一）項目勞動平安設計依據(二）項目勞動平安愛護措施第七部分理財產品項目組織和勞動定員在可行性探討報告中,依據項目規模、項目組成和工藝流程,探討提出相應的企業組織機構，勞動定員總數及勞動力來源及相應的人員培訓支配。一、理財產品項目組織(一）組織形式(二）工作制度二、理財產品項目勞動定員和人員培訓(一）勞動定員(二）年總工資和職工年平均工資估算(三）人員培訓本項目采納“標準化培訓”實施人員培訓，所謂“標準化培訓”指的是定崗前聘請、基本技能培訓等由公司支配各部門技術骨干統一依據規定執行，力求使得員工熟識公司業務和須要駕馭的各項基本技能。經過標準化培訓后，公司依據各人表現確定崗位，然后由各崗位的技術負責人針對崗位特有業務進行學徒式指導和培訓。兩種方式的結合既保證了員工定崗的精確性，也縮短了員工定崗后成為合格員工的時間，這對于節約人員培訓成本和縮短培訓時間都具有極好的效果。第八部分理財產品項目實施進度支配項目實施時期的進度支配也是可行性探討報告中的一個重要組成部分。所謂項目實施時期亦可稱為投資時間，是指從正式確定建設項目到項目達到正常生產這段時間。這一時期包括項目實施打算，資金籌集支配，勘察設計和設備訂貨，施工打算，施工和生產打算，試運轉直到竣工驗收和交付運用等各工作階段。這些階段的各項投資活動和各個工作環節，有些是相互影響的，前后緊密連接的，也有些是同時開展，相互交叉進行的。因此，在可行性探討階段，需將項目實施時期各個階段的各個工作環節進行統一規劃，綜合平衡，作出合理又切實可行的支配。―、理財產品項目實施的各階段(一）建立項目實施管理機構(二）資金籌集支配(三）技術獲得與轉讓(四）勘察設計和設備訂貨(五）施工打算(六）施工和生產打算(七）竣工驗收二、理財產品項目實施進度表三、理財產品項目實施費用(一）建設單位管理費(二）生產籌備費(三）生產職工培訓費(四）辦公和生活家具購置費(五）其他應支出的費用第九部分理財產品項目財務評價分析圖-4財務評價基本思路一、理財產品項目總投資估算二、理財產品項目資金籌措一個建設項目所須要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得。項目可行性探討階段，資金籌措工作是依據對建設項目固定資產投資估算和流淌資金估算的結果，探討落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件實惠的資金。可行性探討報告中，應對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件。可行性探討中，應對下列內容加以說明：(一）資金來源(二）項目籌資方案三、理財產品項目投資運用支配(一）投資運用支配(二）借款償還支配四、項目財務評價說明&財務測算假定(一）計算依據及相關說明《中華人民共和國會計法》，[主席令第24號]，2000年1月1日起實施。《企業會計準則》，[財政部令第5號],2007年1月1日起實施。《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》，[國務院令第512號],2008年1月1日起實施。《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》，[財政部、國家稅務總局令第50號],2009年1月1日起實施。《建設項目經濟評價方法與參數（第三版)》，國家發展與改革委員會2006年審核批準施行。項目必需遵守的國內外其他工商稅務法律文件。(二）項目測算基本設定五、理財產品項目總成本費用估算(一）干脆成本(二）工資及福利費用(三）折舊及攤銷(四）工資及福利費用(五）修理費(六）財務費用(七）其他費用(八）財務費用(九）總成本費用六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算(一）銷售收入(二）銷售稅金及附加(三）增值稅(四）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算七、損益及利潤安排估算八、現金流估算(一）項目投資現金流估算(二）項目資本金現金流估算第十部分理財產品項目不確定性分析在對建設項目進行評價時，所采納的數據多數來自預料和估算。由于資料和信息的有限性，將來的實際狀況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風險。為避開或盡可能削減風險，就要分析不確定性因素對項目經濟評價指標的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。依據分析內容和側重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性探討中，一般要進行的盈虧平衡平分析、敏感性安排和概率分析，可視項目狀況而定。(―)盈虧平衡分析(二）敏感性分析第十一部分理財產品項目財務效益、經濟和社會效益評價在建設項目的技術路途確定以后，必需對不同的方案進行財務、經濟效益評價，推斷項目在經濟上是否可行，并比選出優秀方案。本部分的評價結論是建議方案取舍的主要依據之一，也是對建設項目進行投資決策的重要依據。本部分就可行性探討報告中財務、經濟與社會效益評價的主要內容做一概要說明一、財務評價財務評價是考察項目建成后的獲利實力、債務償還實力及外匯平衡實力的財務狀況，以推斷建設項目在財務上的可行性。財務評價多用靜態分析與動態分析相結合，以動態為主的方法進行。并用財務評價指標分別和相應的基準參數——財務基準收益率、行業平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以推斷項目在財務上是否可行。(一）財務凈現值財務凈現值是指把項目計算期內各年的財務凈現金流量，按照一個設定的標準折現率（基準收益率）折算到建設期初（項目計算期第一年年初）的現值之和。財務凈現值是考察項目在其計算期內盈利實力的主要動態評價指標。假如項目財務凈現值等于或大于零，表明項目的盈利實力達到或超過了所要求的盈利水平，項目財務上可行。(二）財務內部收益率（F1RR)財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年財務凈現金流量的現值之和等于零時的折現率,也就是使項目的財務凈現值等于零時的折現率。財務內部收益率是反映項目實際收益率的一個動態指標，該指標越大越好。一般狀況下，財務內部收益率大于等于基準收益率時，項目可行。(三）投資回收期Pt投資回收期依據是否考慮資金時間價值可以分為靜態投資回收期和動態投資回收期。以動態回收期為例:計算公式動態投資回收期的計算在實際應用中依據項目的現金流量表，用下列近似公式計算：Pt=(累計凈現金流量現值出現正值的年數-1)+上一年累計凈現金流量現值的肯定值/出現正值年份凈現金流量的現值評價準則Pt彡Pc(基準投資回收期）時，說明項目（或方案）能在要求的時間內收回投資，是可行的；Pt>Pc時，則項目（或方案）不行行，應予拒絕。(四）項目投資收益率ROI項目投資收益率是指項目達到設計實力后正常年份的年息稅前利潤或營運期內年平均息稅前利潤（EBIT)與項目總投資(TI)的比率。總投資收益率髙于同行業的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利實力滿意要求。ROIS部門（行業）平均投資利潤率（或基準投資利潤率）時，項目在財務上可考慮接受。(五）項目投資利稅率項目投資利稅率是指項目達到設計生產實力后的一個正常生產年份的年利潤總額或平均年利潤總額與銷售稅金及附加與項目總投資的比率，計算公式為：投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額/總投資X100%投資利稅率&部門（行業）平均投資利稅率（或基準投資利稅率）時，項目在財務上可考慮接受。(六）項目資本金凈利潤率（ROE)項目資本金凈利潤率是指項目達到設計實力后正常年份的年凈利潤或運營期內平均凈利潤(NP)與項目資本金(EC)的比率。項目資本金凈利潤率髙于同行業的凈利潤率參考值，表明用