LecturedbyYangJing國際經濟合作LearningObjectives:

掌握國際租賃的概念；

熟悉各種租賃方式的特點；

熟悉租賃合同條款的有關內容；

掌握計算租金的各種方法；

了解我國租賃業現狀及主要租賃方式。

第五章國際租賃第五章國際租賃

InternationalLettingandHiring3第一節

國際租賃概述第二節國際租賃的方式第三節國際租賃合同第四節租金的計算第五節我國的租賃業Questions何為租賃？請問你有過在校外租賃住房的經歷嗎？或短期租賃自行車、電動車等交通工具的經歷嗎？為什么要租賃？一、國際租賃的概念（一）概念1、租賃（Leasing）：出租人在不轉讓所有權的條件下，把物品出租給承租人在一定的期限內使用，承租人按契約的規定，分期付給出租人租金的一種融資與融物相結合的經濟活動。2、國際租賃：跨國租賃，它是指分居不同國家或地區的出租人與承租人之間的租賃活動。第一節國際租賃概述（二）現代國際租賃1、與傳統的國際租賃不同

（1）租賃主體：個人、企業、政府和國際組織（2）租賃對象：機器設備、飛機、船舶等（3）目的：融資（4）實質：企業長期資本融資的一種手段（5）性質：長期信貸第一節國際租賃概述核心區別傳統租賃現代租賃實物出租收取租金租賃與金融結合第一節國際租賃概述2、現代國際租賃的特征使用權與所有權相分離具有信貸和融資性質一般涉及三方面的關系，包括兩個或兩個以上的合同承租人有選擇設備和設備供應商的權利很多國家規定出租人和承租人享有免稅優惠是一種新型的促銷手段第一節國際租賃概述二、國際租賃的作用1、降低了企業的生產成本2、增加了利用外資的數量3、加快了設備的引進速度4、避免了通貨膨脹造成的損失5、加強了設備的有效利用6、減少了投資風險7、促進了銷售第一節國際租賃概述三、國際租賃業迅速發展的原因

1，戰后科技進步2，銀行資本與工業資本的相互滲透3，政府政策扶持4，法律和制度規范

第一節國際租賃概述第二節國際租賃的方式一、融資性租賃FinancialLease

（一）概念

由承租人自行向制造廠商或其他供貨人選定所需的設備，確定其品種、型號、規格、交貨條件等，由租賃公司與承租人簽訂租賃合同后，向該制造廠商或其他供貨人按已商洽好的條件購入設備并租給承租人使用，承租人按合同規定，定期向租賃公司支付租金，租賃期滿后退租、續租或留購的一種融資方式。（二）特點

1、承租人自行選定租賃的設備和供貨商，且期滿后有退、續、購的選擇權。

2、至少涉及三方當事人（出租人、承租人和供貨商）和兩個以上合同（買賣合同和租賃合同）。

3、支付的租金包括了設備的價款、租賃費、借款利息等較為完整的費用—全額清償。

4、租期較長。租期一般達到租賃資產使用年限的75％以上（一般為3－10年）。

5、租期一般不可撤銷。

6、設備所有權與使用權分離。第二節國際租賃的方式（三）融資租賃交易程序圖

二、經營性租賃OperatingLease

（一）概念租賃公司根據租賃市場需要購進通用設備，以短期融資方式租給承租人使用并負責提供設備的維修與保養等服務和承擔設備過時風險的一種可撤銷的、不完全付清的租賃方式。第二節國際租賃的方式（二）特點

1、合同可中途撤銷。

2、租期較短（一般3年以下，遠遠短于設備有效壽命），屬于不完全支付（所有權一般最后也不轉移）。

3、租賃物件由出租人批量采購，其通用性強并有較好二手貨市場。

4、出租人負責提供租賃設備的維修與保養等服務。

5、租金較高。第二節國際租賃的方式（三）經營租賃交易程序圖

三、杠桿租賃LeveragedLease（一）概念出租人只需投資租賃設備購置成本的小部分（20-40%）其余大部分（60-80%）由出租人以設備作抵押向銀行等金融機構貸款，即可在法律上擁有該設備的所有權和享有政府給予的稅收優惠，并將設備租給承租方使用收取租金。第二節國際租賃的方式（二）特點

1、至少涉及三方當事人（出租人、承租人、貸款人）。

2、貸款人對出租人無追索權。

3、出租人只需投資設備的20-40%，就可享受100%的減稅優惠。

4、期滿殘值必須相當于原設備有效壽命的20%，或可使用一年。

5、期滿承租人留購，需按殘值市價。

6、租賃的設備大都價值昂貴。第二節國際租賃的方式（三）主要優點

1、資金門檻低：出租人一般只需投資購置設備所需款項的20-40％，即可在經濟上擁有設備所有權，享受100%擁有設備所有權的同等的稅收待遇。

2、財務杠桿大：設備購置成本的大部分由銀行、保險公司和證券公司等金融機構的貸款提供。購置成本的借貸部分稱杠桿，通過這一財務杠桿作用，充分利用政府提供的稅收好處，使交易各方，獲得一般租賃所不能獲得的更多的經濟利益。第二節國際租賃的方式（四）杠桿租賃交易程序圖出租人承租人銀行或金融機構供貨商或制造商保險公司地方政府①委托租賃②資信調查③簽訂租賃合同④簽訂抵押貸款合同⑤簽訂購買合同⑦提供60-80%的貸款⑥支付合同20-40%價款⑧交付設備并驗收⑨投保⑩納稅11期滿處理四、回租Leaseback

（一）概念指設備物主將自己擁有的部分資產賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法。回租是企業缺乏現金時，為改善其財務狀況而采用的一種對企業非常有利的做法。第二節國際租賃的方式（二）回租示意圖第二節國際租賃的方式租賃與補償貿易相結合租賃與加工裝配業務相結合租賃與包銷相結合五、綜合租賃第二節國際租賃的方式小習題設備的所有者將自己原來擁有的部分財產賣給租賃公司以獲得融資便利，然后再以支付租金為代價，稱為____。

A、風險租賃

B、杠桿租賃

C、售后回租

D、租賃基金

將融資租賃業務與某一貿易方式相結合的租賃方式，稱為____。

A、杠桿租賃

B、售后回租

C、綜合租賃

D、融資租賃小習題一、國際租賃合同概念

是出租人和承租人為租賃一定資產而明確相互權利與義務的協議。租賃業務的法律依據主要表現在租賃合同上。

--是租賃業務眾多合同的主要部分。

--內容往往根據不同的租賃方式而有所差異。

--包括一般性條款和專業性特殊條款兩類法律條款。第三節國際租賃合同1、合同說明條款說明出租人應承租人的要求購進經承租人選定的設備，按照雙方共同商定的條款租賃給承租人使用2、合同實施的前提條件條款項目批準件、進口許可證和償還租金保證函等3、租賃設備條款4、租賃設備的交貨和驗收條款明確承租人是設備技術指標和交付時間的真正確定者，并提供相應證明文件；明確供貨商和承租人交貨的具體安排和責任二、租賃合同的一般性條款第三節國際租賃合同5、稅款費用條款6、租期和起租日期條款7、租金支付條款8、保險條款9、租賃設備租期滿的處理10、爭議解決條款第三節國際租賃合同三、租賃合同的特殊條款1、購貨合同與租賃合同的關系條款2、租賃設備的所有權和使用權保障條款3、承租人不得中途解約條款4、出租人將設備的索賠權利轉讓給承租人的條款5、對承租人違約和對出租人補救的條款6、租賃設備的使用、保管、維修和保養條款7、保險條款8、租賃設備租賃期滿的處理條款9、預提所得稅條款第三節國際租賃合同第四節租金計算一、租金的構成要素

（一）購買租賃資產的貨款發票價＋運輸費＋途中保險費進口時就是CIF價。

（二）預計的名義貨價（殘值）也稱設備殘值，是指租賃物件在租賃期滿后預計的市場價值。不確定性大，與折舊政策有關

（三）利息（四）營業費用是指出租者為承租者辦理租賃資產所開支的營業費用（如辦公費、工資、差旅費、稅金等）和利潤。（五）租賃期限主要取決于租賃設備的法定折舊年限和經濟壽命。國際租賃期限通常為三至五年，大型設備稍長一些。（六）其他安裝調試費、財產保險費、專有技術費、維修和人員培訓費等

第四節租金計算二、租金的計算方法

1、附加率法

2、（等額）年金法

3、遞減式計算方法

4、本息法

5、租賃率法

第四節租金計算

1、附加率法

在租賃資產的設備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金的方法。R=PV(1+ni)/n+PV·r第四節租金計算式中：

R：每期租金

PV：租賃資產的貨價或概算成本

n：還款次數

i：與還款次數相應的折現率

r：附加率

例：某企業從某租賃公司租賃一套設備，設備概算成本為80萬元，期限為8年，折現率6％，附加率4％，則每期租金為多少？

解：

R＝PV(1+ni)/n+PV·r

＝80萬×（1＋8×6％）/8＋80萬×4％＝18000元第四節租金計算例：設備的概算成本為100萬元，分2年4期償還租金，年利率為8%，附加率為6%，求平均每期的租金與租金總額？每期利率為i=8%/2=4%

R=100萬×(1+4×4%)/4+100萬×6%

=35萬

R總=4R=4×35=140萬第四節租金計算2、（等額）年金法（1）后付公式：所謂后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支付等額租金。式中：PV：租賃資產概算成本

R：年金或每期租金

i：折現率

n：租賃期數第四節租金計算例：假設包括運保費在內的租賃設備的貨價4萬元，設備租賃期10年，貼現利率10％，則租金為多少？R＝4萬×[10%×(1+10%)10]/[(1+10%)10－1]

＝4萬×0.1627

＝6508元第四節租金計算

（2）先付公式所謂先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初支付等額租金。第四節租金計算式中：PV：租賃資產概算成本

R：年金或每期租金

i：折現率

n：租賃期數例：某租賃的租期6年，每年初付租金，若包括運保費在內的租賃設備的貨價4萬元，市場貼現率10％，則每年的租金為多少？

R＝4萬×[10%×(1＋10%)6-1]/[(1＋10%)6－1

]＝4萬×0.2087

＝8349元第四節租金計算假設一筆為10萬元的租賃交易，年利率為10%，租期為3年，每半年支付一次租金，1999年1月1日起租，按期末，期初算法各是多少？兩者之間的差額為多少？期末期初第四節租金計算兩者之間的差額=938.18100000×5%（1+5%）100000×5%（1+5%）3、遞減式計算方法R＝各期占款本金數×年利率×占款年數＋各期應還本金數承租人所交的租金中每期償還的本金相等，其中所含利潤費用不同，即開始所付的租金高，而后幾年遞減。第四節租金計算例：假設一筆租賃業務，租賃資產的概算成本為150萬元，租賃期為3年，支付一次租金，期末支付，年利率10％，試用遞減式計算法計算各年租金。各期應還本金=150÷3=50萬元期次占款年數n本金余額K應付本金k利費額r＝K×I×n租金R＝r＋k1115050＝150×10％×1100×10％×1＝1060315050＝50×10％×1＝555應付總額

15030180第四節租金計算

4、本息法利用本息數來計算租金，本息數是指租賃期內承租人應支付租金總額與租賃資產概算成本的比率。其實就是不算利息的計租辦法。

R=PV×C/n其中：PV：租賃資產概算成本

C：本息數

n：租期

R：每期租金第四節租金計算例：企業預租賃設備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，本息數為1.4，每年租金多少？R＝PV×C/n

＝300萬×1.4/8

＝52.5萬元第四節租金計算5、租賃率法R=PV×(1+η)/n其中：

PV：租賃資產概算成本

η：租賃率

n：租期

R：每期租金第四節租金計算例：企業預租賃設備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，若租賃率為20%，則按租賃率法計算的每期租金應為：R=PV×(1+η)/n=300萬×（1＋20％）/8=45萬元第四節租金計算6、銀行復利法其中：

PV：租賃資產概算成本；

n：租期；

R：每期租金

m：每年復利次數；

i：年利率第四節租金計算假設一筆租賃業務，租賃資產的概算成本（包括運費、保險費）為100萬元，租賃期為5年，每半年付一次租金，每季度復利一次。年利率8％，求各年租金。第四節租金計算期數本利和（萬元）租金（萬元）1100（1+8％/4）2＝104.04＝90+14.0414.04290（1+8％/4）2＝93.64＝80+13.6413.64380（1+8％/4）2＝83.23＝70+13.2313.23470（1+8％/4）2＝72.83＝60+12.812.83560（1+8％/4）2＝62.42＝50+12.4212.42650（1+8％/4）2＝52.02＝40+12.0212.02740（1+8％/4）2＝41.62＝30+11.6211.62830（1+8％/4）2＝31.21＝20+11.2111.21920（1+8％/4）2＝20.81＝10十10.8110.811010（1+8％/4）2＝10.4010.40租金總額572.22122.22第五節我國的租賃業一、產生與發展

中國國際信托公司1980年從日本租賃汽車1981年從美國租進飛機最早的國際租賃業務中國東方租賃有限公司專營租賃業務公司中國租賃公司第五節我國的租賃業合資中資1981年我國從事租賃業務的機構合資銀行或金融機構的專業部門中資專業租賃公司第五節我國的租賃業我國租賃業特征●租賃業仍較落后●承租人可以提前償還租金●中外合資占主導地位●以出口租賃業務為主●利用租賃融資的行業多第五節我國的租賃業自營進口租賃進口轉租賃回租后的進口轉租賃介紹租賃出口租賃二、租賃方式第五節我國的租賃業（一）自營進口租賃

租賃公司自籌資金，按照國內用戶的要求，以買方身份與國外客商簽訂購貨合同。設備購進后，租給國內承租人使用。租賃期內，由承租人分期向出租人支付租金。第五節我國的租賃業自營進口租賃流程圖承租人出租人國外供貨商1，提出租賃申請2，選擇國外客商3，簽訂購貨合同4，簽訂租賃合同5，申請開立信用證國內銀行6，發貨給承租人7，報關驗收8，支付貨款9，支付租金10，期滿處理（二）進口轉租賃國內租賃機構按照國內承租人擬租設備訂單，先以承租人身份從國外租賃公司租賃設備，再以出租人身份將設備轉租給國內承租人。第五節我國的租賃業特點：進口轉租賃實際上是一個項目兩筆租賃國內租賃機構對國內承租人的租賃期限，可以等于國內租賃機構作為承租人的租賃期限，此時國內租賃機構除按規定向國內承租人收取進口手續費外，一般只能賺取少量的利差；國內租賃機構對國內承租人的租賃期限也可以長于國內租賃機構作為承租人向國外租賃機構承租的租賃期限，此時國內租賃機構主要賺取的是兩個合同的租賃期限差的租金。而國內租賃機構作為出租人的租賃期限，一般不短于其作為承租人的租賃期限。第五節我國的租賃業進口轉租賃程序圖

（三）回租后的進口轉租賃國內租賃機構用現匯從國外供貨商購入設備，再將購入設備以與購買時相同價格賣給國外租賃公司，然后再從國外租賃公司租回設備，并轉租給國內承運人。第五節我國的租賃業回租后的進口轉租賃程序圖

（四）介紹租賃由國內租賃機構介紹，國內承租人直接與國外供貨人簽訂購貨合同，并直接同國外租賃公司簽訂租賃合同，國外租賃公司根據租賃合同和國內租賃機構或中國銀行等金融機構開立支付租賃費支付擔保函，將設備出租給國內承租人使用，國內承租人分期向國外租賃