2021月日中級會計職稱試《中級財務理》真題及案（完整版一、單題1.【題干】對于壽命期不同的互斥投資方案，下列各項中，最為適用的決策指標是()。【選項】A.動態回收期B.凈現值C.內含收益率D.年金凈流量【答案】D2.【題干】某公司信用條件為“0.8/10”，預計有25%(按銷售額計算)的客戶選擇現金折扣優惠余客戶在信用期滿時付款平均收現期為)?！具x項】A.15天B.20天C.30天D.25天【答案】D3.【題干】某公司流動比率1.8，如果賒購一批原材料，則流動比率的變化方向是()?！具x項】A.不變B.以上都有可能C.變大D.變小

【答案】D4.【題干】某公司發行普通股的籌資費率為6%，當前股價為10元/股，本期已支付的現金股利為2元/股，未來各期股利按的速度持續增長。則該公司留存收益的資本成本率為()。【選項】A.23.70%B.22.4%C.21.2%D.20.4%【答案】B5.【題干】某材料日需用量為克，經濟訂貨批量為4500千克，訂貨后平均交貨時間為6天，基于擴展的經濟訂貨模型，再訂貨點為()。【選項】A.750千克B.150千克C.540千克D.300千克【答案】D【題干某產品標準工時為小時/件變動制造費用標準分配率為3元/小時，如果實際產量為3000件，實際工時為300小時，實際變動制造費用為20160元。則變動制造費用效率差異為()?！具x項】A.1260元B.630元C.2160元D.900元

【答案】D7.【題干】下列各項中，既不影響現金比率又不影響速動比率的是)?！具x項】A.交易性金融資產B.應收票據C.短期借款D.存貨【答案】D8.【題干】某工程項目現需要投3億元，如果延遲一年建設，投入將增加10%，假設利率為5%，則項目延遲造成的投入現值的增加額為()?！具x項】A.0.14億元B.0.17億元C.0.3億元D.0.47億元【答案】A9.【題干】某租賃公司購進設備并出租，設備價款1000萬元。該公司出資200萬元款通過設備抵貸款解決用租金償還貸款租賃方式是)?！具x項】A.售后回租B.經營租賃C.杠桿租賃D.直接租賃【答案】C10.【題干】下列籌資方式中，由企業之間商品或勞務交易活動形成的，能

夠作為企業短期資金經常性來源的是()。【選項】A.融資租賃B.留存收益C.短期借款D.商業信用【答案】D11.【題干】某公司將1%的股票贈與管理者以激勵其實現設定的業績目標，如果目標未實現，公司有權將股票收回，這種股權激勵模式是)?！具x項】A.股票期權模式B.股票增值權模式C.業績股票激勵模式D.限制性股票模式【答案】D12.【題干】某公司1月、2月、3月的預計銷售額分別為元、25000元、22000元。每月銷售額當月收回30%，次月收回。預計3月末的應收賬款余額為()。【選項】A.14100元B.13500元C.20100元D.15400元【答案】D13.【題干】下列各項中，屬于修正的理論觀點的是()?！具x項】

A.企業有無負債均不改變企業價值B.企業負債有助于降低兩權分離所帶來的的代理成本C.企業可以利用財務杠桿增加企業價值D.財務困境成本會降低有負債企業的價值【答案】C14.【題干】某項銀行貸款本金為100萬元，期限為10年、利率為8%，每年年末等額償還本息，則每年償還額的計算式為)?！具x項】A.100/(F/A，8%B.100×(1+8%)/(F/A，10)C.100×(1+8%)/(P/A，10)D.100/(P/A，8%【答案】D15.【題干】在責任成本管理中，關于成本中心的表述錯誤的是)?！具x項】A.責任成本是成本中心考核和控制的主要內容B.成本中心是指有權發生并控制成本的單位C.成本中心不考核收入，只考核成本D.成本中心需要對本中心的全部成本負責【答案】D16.【題干】在分析業務量與預算項目之間數量依存關系的基礎上，分別確定不同業務量及其相應預算項目金額的預算編制方法是)。【選項】A.定期預算法B.固定預算法C.滾動預算法

D.彈性預算法【答案】D17.【題干】下列各項中，屬于資本市場的是)?！具x項】A.股票市場B.同業拆借市場C.票據市場D.大額定期存單市場【答案】A18.【題干】某投資項目在折現率為時凈現值為元;折現率為時，凈現值為-150萬元。則該項目的內含收益率為)。【選項】A.12.4%B.11.33%C.11.6%D.12.67%【答案】C19.【題干】關于股票分割，下列表述正確的是)。【選項】A.會引起股票面值的變化B.不會增加發行在外的股票總數C.會引起所有者權益總額的變化D.會引起所有者權益內部結構的變化【答案】A【題干某基金的全部資產中有投資于股票5%投資于短期國債，

85%投資于公司債券。則該基金被認定為()?！具x項】A.股票基金B.貨幣市場基金C.混合基金D.債券基金【答案】D二、多題【題干企業在制定流動資產融資策略時下列各項中被視為長期資金來源的有()。【選項】A.股東權益資本B.臨時性流動負債C.自發性流動負債D.長期負債【答案】ACD【題干為了緩解公司債權人和所有者之間的利益沖突債權人可以采取的措施有()?！具x項】A.設置借債擔保條款B.不再給予新的借款C.限制支付現金股利D.事先規定借債用途【答案】ABCD【題干在企業的全面預算體系中下列項目屬于預計利潤表編制內容的有()。

【選項】A.所得稅費用B.毛利C.未分配利潤D.利息【答案】ABD【題干下列投資項目財務評價指標中考慮了項目壽命期內全部現金流量的有()?！具x項】A.現值指數B.動態回收期C.年金凈流量D.內含收益率【答案】ACD5.【題干】關于企業應收賬款保理，下列表述正確的有)。【選項】A.增強了資產的流動性B.是資產證券化的一種形式C.具有融資功能D.能夠減少壞賬損失【答案】ACD6.【題干】關于兩項證券資產的風險比較，下列說法正確的有)?！具x項】A.期望值相同的情況下，標準差率越大，風險程度越大B.期望值不同的情況下，標準差率越大，風險程度越大C.期望值不同的情況下，標準差越大，風險程度越大

D.期望值相同的情況下，標準差越大，風險程度越大【答案】ABD7.【題干】關于企業價值最大化財務管理目標，下列說法正確的有)?！具x項】A.以股東財富最大化為基礎B.有助于克服企業追求利潤的短期行為C.考慮了收益的時間價值D.考慮了風險與收益的關系【答案】ABCD8.【題干】某公司發放股利前的股東權益如下：股3000萬元(每股面值1元)，資本公積2000萬元，盈余公積2000元，未分配利潤5000萬元。若每10股發放1股普通股作為股利，股利按市價(每股元)計算，則公司發放股利后，下列說法正確的有()。【選項】A.未分配利潤的金額為萬元B.股東權益的金額為萬元C.股本的金額為萬元D.盈余公積的金額為萬元【答案】ABC9.【題干】在作業成本法下，下列屬于批別級作業的有)。【選項】A.設備調試B.廠房維護C.生產準備D.新產品設計【答案】AC

10.【題干】與銀行借款相比，公開發行股票籌資的特點有)?！具x項】A.資本成本較低B.增強公司的社會聲譽C.不受金融監管政策約束D.信息披露成本較高【答案】BD三、判題1.【題干】基于優序融資理論，在成熟的金融市場中，企業籌資方式的優先順序依次為內部籌資、股權籌資和債務籌資。)【選項】A.正確B.錯誤【答案】B【題干兩種股票構成的資產組合的預期收益率是這兩種股票預期收益率的加權平均數，其權數為兩種股票在組合中的價值比例。)【選項】A.正確B.錯誤【答案】A3.【題干】在全面預算體系中，企業應當首先編制財務預算，在此基礎上編制經營預算與專門決策預算。()【選項】A.正確B.錯誤

【答案】B4.【題干】在獨立投資方案決策中，只要方案的現值指數大0，該方案就具有財務可行性。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】B題干果公司以股東財富最大化作為財務管理目標利益沖突時，應優先滿足股東的利益要求。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】B【題干如果公司增發普通股則公司的優先股股東具有優先于普通股股東認購新股的權利。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】B7.【題干】存貨管理中，較高的保險儲備增加了存貨的儲存成本，但降低了缺貨成本。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】A

8.【題干】某公司目標資本結構要求權益資本60%，2020年的凈利潤為2000萬元，預計2021年的投資需求為1萬元。按照剩余股利政策，2020年可發放的現金股利為1400萬元。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】A【題干公司為應對未來可能出現的突發事件而持有一定量的現金該現金持有動機在于滿足預防性需求。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】A10.【題干】計算利息保障倍數時，“應付利息”指的是計入財務費用中的利息支出，不包括資本化利息。()【選項】A.正確B.錯誤【答案】B四、計分析題(類題共小，共15分凡要求算的，可不出計算程，計結果出現兩以上小的，均四舍入保留數點后兩位數，百比指標留百分號前位小數凡要求解釋分析、明理由的，須有相的文字述。)1.公司持有A兩種證券構成的投資組合定資本資產定價模型成立。其中A證券的必要收益率為21%、β系數為1.6;B券的必要收益率為30%，β

系數為。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風險，A、B、C種證券的投資比重設定為2.5:1:1.5，并使得投資組合的β系數為1.75。要求：(1)【題干】計算無風險收益率和市場組合的風險收益率?！敬鸢浮繜o風險收益率+1.6×市場組合的風險收益率=21%無風險收益率+市場組合的風險收益率=30%解得：無風險收益率=5%，市場組合的風險收益率=10%【考點】風險與收益(2)【題干】計算C證券的β系數和必要收益率?！敬鸢浮竣?.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/(2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5)解得：βc=1.5②必要收益率=5%+1.5×10%=20%【考點】風險與收益2.公司是一制造業股份有限公司生產銷售一種產品產銷平衡2020年度銷售量為100件，單價為0.9萬元/件，單位變動成本為0.5萬元/件，固定成本總額為30000萬元年度的利息費用為2000萬元司預計2021年產銷量將增長5%，假設單價、單位變動成本與固定成本總額保持穩定不變。要求：(1)【題干】計算年度的息稅前利潤。【答案】2020年度的息稅前利=(0.9-0.5)×100000-30000=10000(萬元)【考點】杠桿效應(2)【題干】以年為基期，計算下列指標：①經營杠桿系數;②財務杠桿系數;③總杠桿系數?！敬鸢浮竣俳洜I杠桿系數=(0.9-0.5)×100000/10000=4

②財務杠桿系數=10000/(10000-2000)=1.25③總杠桿系數=【考點】杠桿效應(3)【題干】計算年下列指標：①預計息稅前利潤;②預計每股收益增長率?！敬鸢浮竣兕A計息稅前利潤增長率5%×4=20%預計息稅前利潤=10000×(1+20%)=12000(萬元)②預計每股收益增長率=5%×5=25%【考點】杠桿效應3.公司當年售額為3000萬元(全部為賒銷)，變動成本率為50%，固定成本總額為100元收賬款平均收現期30天賬損失占銷售額的0.2%。公司為擴大市場份額，計劃于次年放寬信用期限并開始提供現金折扣。經測算，采用新信用政策后銷售額將增至3600萬元全部為賒銷)應收賬款平均收現期延長36天戶享受到的現金折扣占銷售額0.5%賬損失占銷售額的0.3%，變動成本率與固定成本總額保持不變一年按天計算不考慮企業所得稅等其他因素，并假設公司進行等風險投資的必要收益率為。要求：(1)【題干】計算公司采用新信用政策而增加的應收賬款機會成本。【答案】公司采用新信用政策而增加的應收賬款機會成本=3000/360×30×50%×10%=5.5(元)【考點】應收賬款管理(2)【題干】計算公司采用新信用政策而增加的壞賬損失與現金折扣成本?！敬鸢浮吭黾拥膲馁~損失=3600*0.3%-3000*0.2%=4.8萬元;增加的現金折扣成本=3600×0.5%=18(萬元)合計22.8萬元【考點】應收賬款管理(3)【題干】計算公司采用新信用政策而增加的邊際貢獻。

=(3600-3000)×(1-50%)=300(萬元)【考點】應收賬款管理(4)【題干】計算新信用政策增加的損益，并據此判斷改變信用政策是否合理。【答案】新信用政策增加的損益300-5.5-22.8=271.7(萬元)因為新信用政策增加的損益大于，所以改變信用政策合理?！究键c】應收賬款管理五、綜題。1.甲公司是一家制造企業，計劃在初新增一套設備，用于生產一種新產品。相關資料如下：資料一公司擬通過外部籌資購置新設備根據目標資本結構設計的籌資組合方案如下：銀行借款籌資占40%，資本成本為7%;行普通股籌資占60%，資本成本為12%。資料二：設備投資額為30000000元，建設期為0，運營期為5，采用直線法計提折舊預計凈殘值為1500000元設備投入運營之初需墊支營運資金5000000元，該營運資金在運營期滿時全額收回。公司以籌資組合的資本成本率為項目折現率，適用的企業所得稅稅率為。資料三：設備運營期間，預計年產銷量40000件，單價1000元/件，單位變動成本為600元/件動成本均為付現成本成本僅包括設備折舊費。資料四：貨幣時間價值系數表如下。期數年金現值系數復利現值系數7%8%9%10%12%7%8%9%10%12%43.38723.31213.23973.16993.03730.76290.73500.70840.68300.635554.10023.99273.88973.79083.60480.71300.68060.64990.62090.5674要求：(1)【題干】根據資料一，計算籌資組合的平均資本成本率【答案】籌資組合的平均資本成本率40%×7%+60%×12%=10%

【考點】本量利分析與應用(2)【題干】根據資料二和資三，計算：①邊際貢獻②盈虧平衡點的產銷量;③安全邊際額;④盈虧平衡作業率?！敬鸢浮竣龠呺H貢獻率=(1000-600)/1000=40%②折舊=(30000000-150000)/5=5700000()盈虧平衡點的產銷量=5700000/(1000-600)=14250(件)③安全邊際額=(40000-14250)×1000=25750000()④盈虧平衡作業率=14250/40000=35.63%【考點】本量利分析與應用(3)【題干】根據資料二、資料三和資料四，不考慮利息費用及其影響，計算：①年營業現金凈流量：②凈現值;③年金凈流量④靜態回收期?！敬鸢浮竣倌隊I業現金凈流量25%=13425000(元)②凈現值=13425000×(P/A，10%，5)+(1500000+5000000)×(P/F，10%，5)-(30000000+5000000)=19927340(元)③年金凈流量=19927340/(P/A，5)=5256763.74(元)④靜態回收期=(30000000+5000000)/13425000=2.61()【考點】投資項目財務評價指標2.甲公司是一家制造企業，有關資料如下：資料一：甲公司年12月31日資產負債表(單位：萬元)如下。資產負債與股東權益年初數年末數年初數年末數貨幣資金44004000短期借款57005500應收賬款40006000應付賬款35004500存貨45005500長期借款83007400固定資產1790017400股本2000020000無形資產80008000留存收益13003500資產總計3880040900負債與股東權益總計3880040900資料二：公司2020年度營業收入(即銷售額，下同為50000萬元，營業成

本為40000萬元。資料三：公司年應付賬款周轉期為36天，一年按360天計算。資料四：公司預計年度的營業收入將達到70000萬元，凈利潤預計為7000萬元，利潤留存率為40%。假定公司2020年末的貨幣資金、應收賬款、存貨、應付賬款項目與營業收入的比例關系在2021年度保持不變外銷售額增長現有生產能力不足，公司需要在2021年追加固定資產投資6000萬元。資料五：對于外部資金需求，公司選擇按面值發行債券，期限為5年，票面利率為9%，每年付息一次