完善上市公司獨立董事制度的思考2800字摘要：獨立董事“不獨立〞已成為目前推行獨立董事制度、完善我國資本市場的最大危機。本文試圖從獨立董事制度產生的根底、獨立董事本身等方面進行進一步的思考，揭示造成獨董“不獨立〞的主、客觀原因，并從獨立董事產生機制、工作制度、職責及信息傳遞機制等方面提出完善獨董獨立性的措施，以期獨立董事制度能真正發揮作用。

產生于美國的獨立董事制度，在1997年引入我國，2022年被正式引入中國證券市場。2022年8月，證監會發布了?關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，這是我國關于在上市公司中設立獨立董事的首部標準性文件，標志著我國正式在上市公司中推行獨立董事制度。?指導意見》要求各境內上市公司應按本意見修改公司章程，聘任適宜人員擔任獨立董事。2022年6月30日前，董事會中至少應包括2名獨立董事;2022年6月30日，董事會至少應包括1/3的獨立董事。目前，滬深兩市1300多家上市公司共配備獨立董事近4000名。

“不獨立〞成為獨立董事的最大危機

獨立董事是指除了他們的董事身份之外，不在公司內擔任其他職務，以沒有其他實質性利益關系的那局部外部董事或非執行董事。在英國和英聯邦國家那么稱作執行獨立董事。無論對獨立董事的稱說如何，獨立董事制度的核心內容和生命線都是關于獨立董事的獨立性的規定，而獨立性的核心是不與公司存在重大利益關系。獨立性是獨立董事存在的根本約束條件和被引入董事會的根本行為要求。

然而成熟市場中被證明行之有效的獨董制度，在中國特色的證券市場卻遭遇“水土不服〞。這使得過去的四年中，關于“花瓶〞、“擺設〞之類的指責一直糾纏著上市公司的獨立董事們。在我國上市公司中獨立董事的角色被看成是參謀或者“橡皮圖章〞，更有人將獨立董事視為一種“裝飾〞和“名譽職務〞，主要是為了滿足公司能到達?指導意見》規定的數量要求。這種指責并非空穴來風。?上海證券報》2022年進行的一次調查說明，1/3的獨董在董事會上表決時從不說“NO〞，35%的獨董從未發表過與上市公司大股東或高管有分歧的獨立意見。現實中已經出現上市公司獨立董事行使職權，卻被大股東免去職務的現象。更多的獨立董事把“不能毀掉自己的名譽〞作為行使職責的動力，而不為中小股東維護利益。獨立董事不能履行好自己的職責，一些上市公司高管人員的違法違規行為并沒有被獨立董事所發現、所揭露或者發現了也裝作不知道。這些都引起廣闊股民，特別是中小投資者的強烈不滿。比方2022年證券市場上影響力頗大的嚴義明發難科龍的事件。嚴義明面對媒體鄭重聲明：中國獨立董事獨立性的缺失，嚴重損害股東，特別是中小股東的利益，他希望從獨立征集獨立董事提名權和選舉權入手，推進獨立董事的“獨立運動〞，使獨立董事能真正獨立行使權力，進而維護上市公司及全體股東的整體利益。

中國人民大學伊志宏教授和杜琰博士通過對我國獨立董事制度有效性的實證研究得出結論：獨立董事能夠發揮監督作用，在事先揭露和制止公司違規行為的所占比例很小，最大不超過14%。對獨立董事質疑的聲音越來越高，獨立董事“不獨立〞已成為獨立董事制度最大的危機。

獨立董事“不獨立〞現狀

面對廣闊股民出離憤恨的指責，有些獨董也是百口難辨，滿腹“辛酸〞。其實，并非所有的獨立董事都不獨立，或者不愿獨立。現實中已經出現上市公司獨立董事行使職權，卻被大股東免去職務的現象。上海證券交易所曾作過一項統計調查，結果，在擔任或曾擔任上市公司董事的4000人中，有10%屬于“非正常離職〞。獨立董事一方面面臨社會輿論的壓力及至被處分，一方面面臨因合作關系緊張而被公司解聘的危脅。哪怕有哪位“獨董〞真的拂袖而去，也要再找一位合乎?指導意見》規定任職條件的“后來人〞接任，否那么也難以“瀟灑走一回〞。在蘭州黃河案例中，獨立董事王鈺接受采訪時稱，“大股東帶頭違規操作，我的提醒卻沒有任何作用，只好寫辭職報告〞。

獨董人選產生途徑違規。獨立董事與大股東實際上的“雇傭關系〞，使其在行使權力時難以保障相對于大股東和管理層的獨立性。更何況，目前上市公司大多數獨立董事是由大股東、董事會聘請的，而董事會成員、甚至經理人員又都是大股東在企業中的事實代表，讓獨立董事來監督其工作，角色難免為難。再加上任職期間與內部董事及經營管理層經過一段時間的共事而建立的“深厚工作友誼〞，使許多獨董在董事會表決時難以堅持公道立場。

目前我國大多數上市公司的獨立董事是兼職的。上市公司聘請獨董時也過分追求名人效應，聘請出名的現任政府官員、高校的出名學者。這些官員、學者大都是某一領域的專家，除了自己的本職工作外，還有各種社會活動，再加上有的獨立董事同時在多家上市公司兼職，如果要完全履行其職責的話，恐怕時間和精力不夠用，疲于應付。

獨董還存在知識構成及專業背景問題，可能妨礙其發表建設性意見。大多數情況下，獨立董事不是來自上市公司所屬部門和行業，而是來自不同部門和作業。在這種情況下，獨立董事就很難對公司動態和具體業務有細致入微的了解，加上公司業務日益復雜和專業化，更增加了獨立董事對公司詳細情況掌握的難度。

另外，仍存在獨董與經營管理層信息不對稱的難題。經營者有可能利用其信息優勢，對上損害所有者利益，對下損害職工利益。這就需要獨立董事站出來，維護廣闊股東的利益和職工的利益。由于獨立董事不參與公司的日常管理，其獲取信息的方式只能是由公司提供，所獲知的信息存在虛假誤導、歪曲的可能。公司如果沒有本著真實誠信原那么，對獨立董事進行陳說，則獨立董事對公司內部真實的運營狀況和財務狀況是不得而知的。根據南開大學公司治理研究中心的調查顯示：大局部上市公司中，獨立董事的信息主要來源于公司經理層的匯報，能夠定期或不定期提供書面材料的公司僅占17