中國商業保理行業發展報告

2014

Year2014AnnualReportofChinaCommercialFactoringIndustry

第一部分全球保理市場發展狀況第二部分我國商業保理行業發展環境第三部分2014年我國商業保理行業發展狀況第四部分我國商業保理行業2015年發展展望目錄一、復蘇緩慢、格局分化的世界經濟二、逆經濟周期而行的全球保理業第一部分全球保理市場發展狀況

2014年，世界經濟復蘇依舊艱難曲折，發達經濟體經濟運行和宏觀政策分化加劇，發展中經濟體增長放緩。國際金融市場和大宗商品價格大幅波動，地緣政治等非經濟擾動因素增多。中國經濟持續減速、歐元區經濟增速疲軟、全球油價下滑，俄羅斯盧布大跌，成為了2014年經濟大事件。預計2015年世界經濟形勢將好于上年，但不確定因素增多。

一、復蘇緩慢、格局分化的世界經濟2014年世界經濟仍處在國際金融危機后的深度調整之中，低增長、低通脹、低需求與高債務、高失業、高泡沫交織在一起。各國深層次、結構性問題并沒有解決。加上人口老齡化加劇、新經濟增長點尚在孕育、內生增長動力不足等因素，世界經濟復蘇之路依舊艱難曲折。（一）2104年世界經濟運行的主要特點主要國際組織對2015年世界經濟形勢預測如下：1.全球經濟增速有望達到3%，較上年有所提高。2.全球貿易增長將有所加快。據世界銀行2015年1月份預測，2015年全球貿易量將增長4.5%，增速比上年加快0.5個百分點。據聯合國2014年12月份預測，2015年全球貿易量將增長4.5%，增速比上年加快1.1個百分點。3.全球通脹率將繼續走低，三大經濟體失業率將進一步下降。（二）2015年世界經濟預測與展望1.總體經濟情況。2014年我國國內生產總值首破60萬億，達到636463億元，同比增長7.4%，增速滑落至1990年以來的新低。2.國內市場銷售穩定增長。2014年社會消費品零售總額262，394億元，比上年增長12.0%，扣除價格因素，實際增長10.9%。網上零售額27，898億元，比上年增長49.7%，其中限額以上單位網上零售額4，400億元，增長56.2%。3.進出口貿易持續低速增長。按人民幣計價，2014年我國全年進出口總值26.43萬億元，比上年增長2.3%。按美元計價，去年我國進出口、出口及進口的同比增速分別為3.4%、6.1%和0.4%，連續三年未達目標。（三)新常態下的中國經濟總體來看，中國經濟發展的空間和韌性較大，全面深化改革將進一步激發經濟發展活力，長期持續發展的基本面沒有變化，2015年將保持7%左右的增長速度。但同時也要看到，中國經濟面臨的內外部形勢依然復雜嚴峻。在這樣的宏觀背景下，一方面為包括保理業務在內的服務于實體經濟的新型融資工具提供了廣闊發展空間，同時又由于經濟下行、市場風險加大，也對保理行業風險管控能力提出了更高的要求。（三)新常態下的中國經濟（一）金融危機以來全球保理業務增速達到同期經濟增速的四倍根據國際保理商聯合會（FCI）的統計，2009至2013年間，全球保理業務的規模擴大了0.74倍，凈增加了9，500億歐元，實現了年均14.8%的增長，增速約為同期全球GDP增速的4倍。其中，國際保理的年均增長率達24.8%，遠遠高于國內保理13.1%的年均增長率，幾乎是國內保理業務年均增長率的近2倍。金融危機期間，世界各地有很多銀行等金融機構倒閉，但FCI會員中無一家倒閉。這從一個側面說明，相對于銀行流動資金貸款等產品，保理業務作為自償性融資產品其風控模式的先進性。二、逆經濟周期而行的全球保理業

二、逆經濟周期而行的全球保理業（二）全球保理市場區域分布據FCI統計，歐洲在全球保理市場中占有絕對優勢，是最大的保理市場，其2013年保理業務量占全球總量的60%，達到13，540億歐元，較2012年增長了4.3%。亞洲第二，業務量占全球總量的27%，達到5，990億歐元，同比增長了4.7%。美洲地區第三，業務量占全球總量的9%。據國際保理商組織（IFG）估計，截止2013年底，全球大概有3000多個業務比較活躍的商業保理公司，其業務量總計超過3400億歐元，約占全球業務量的15%。2013年部分國家前5大商業保理公司業務量占其本國保理業務量的83%，這些公司基本都有著銀行背景，同時非銀行背景的保理商越來越多。全球保理行業平均每個雇員要為10個客戶服務，大部分的保理公司則是1個雇員服務5個客戶。2013年，全球保理商平均每個客戶的業務量為400萬歐元，比2012年的420萬歐元有所下降。有追索權保理依舊占有主導地位，為51%。國際保理商組織（IFG）所做的問卷調查，2013年有15%的受訪者認為保理是個有效的金融工具，這個數字在2012年為11%。這顯示市場對保理的認知度在不斷提高。與此同時，有74%的受訪者對保理業發展環境充滿信心，持謹慎樂觀態度。（三）商業保理公司數量眾多日趨活躍據FCI3月26日在馬德里發布的最新數據，總體來講，全球保理產業繼續保持前進的勢頭。2014年全球保理業務同比增長3.6%，總量達到2.311萬億歐元，創歷史新高。但是，2014年保理業務增速低于2013年1個百分點，也遠低于近20年來年平均11%的增長率。國內保理1.853萬億歐元（+1.37%），占80%，國際保理4850億歐元（+14%），占20%。國際保理業務增速是國內保理業務增速的10倍多，是未來保理業務增長的驅動力。歐洲繼續領跑各大洲保理市場，規模位居全球首位，2014年保持9.8%的增長，達到1.487萬億歐元，是2011年以來增長最高的一年，原因是占據歐洲約90%市場份額的商業銀行將戰略重點轉向了保理業務。英、法、德、意等歐洲最大的保理市場均保持增長，其中立陶宛（+101%，55.5億歐元），土耳其（+29%，412.3億歐元），瑞士（+24%，38.3億歐元），增速位居前三，英國（+22%,3761億歐元）總量第一、增速第四。2014全球保理業繼續保持增長亞洲地區呈現負增長（-5.6%，6030億歐元），是亞洲金融危機以來第一次萎縮。特別是日本（-33.9%，510.7億歐元）和臺灣地區（-31.4%，500.5億歐元）萎縮三成多，中國大陸（+2.8%，3886.2億歐元）連續第四年成為全球最大保理市場，也是亞洲最活躍的保理市場，占亞洲總量的64%。金融危機以來，亞洲保理市場保持快速增長，但2014年卻是最富挑戰的一年，尤其是大中華地區。亞洲保理業務的亮點出現在跨境保理中，在全球跨境保理中亞洲占比超過了50%。美洲（+2%，1960億歐元）保理市場保持增長，其中前四位市場分別是：美國增長16.6%，達到976億歐元；巴西增長0.7%，達到317.8億歐元；墨西哥（-9.2%，254.9億歐元），智利（-45%，140.3億歐元）。非洲（+8.6%，250億歐元）保理市場亦保持增長，其中摩洛哥（+52%，42億歐元）是非洲最強勁的市場。亞洲保理市場最富挑戰的一年我國保理業務自2011年以來已連續4年在全球市場占據第一的位置。在2009至2013的5年間，中國在全球保理業務發展中發揮了重要作用，以年均54%的速度增長。2013年全球保理業務量相比2009年擴大了0.74倍，而同期，中國保理業務量擴大了4.62倍，凈增長了3，108億歐元，增量占全球增量的33%。此外，從2008年1月開始，中國出口雙保理業務量就躍居世界第一，并一直保持至今。(四)我國連續四年穩居全球最大保理市場由于我國經濟下行壓力加大、貿易融資整體風險上升，2014年我國銀行保理業務出現了一定程度的萎縮。據中國銀行業協會保理專業委員會統計，2014年上半年，我國國內保理業務量合計1.07萬億人民幣，同比下降了12.84%，國際保理業務量合計536.27億美元，同比也下降了9.77%。銀行保理業務的收縮一方面使得商業保理公司從銀行獲得再保理融資愈加困難，同時也促使更多的保理業務需求轉向商業保理公司，給商業保理行業提供了更多的發展空間。據中國服務貿易協會商業保理專業委員會不完全統計，2014年全國商業保理業務量約為800億元人民幣，融資余額約為200億元人民幣。(四)我國連續四年穩居全球最大保理市場第二部分

我國商業保理行業發展環境

一、我國保理市場需求分析

近年來，隨著國內外貿易買方市場的普遍形成，賒銷等信用交易比例已占到70%以上。龐大的貿易規模和越來越高的信用交易比例，必然產生巨量的應收賬款，并引發對保理業務的巨大需求(一)企業應收賬款規模持續上升

2014年，受世界經濟復蘇明顯放緩和國內經濟下行壓力加大的影響，國際國內市場需求總體不足，我國各行業產能過剩問題較為突出。在此背景下，企業應收賬款規模持續上升，回收周期延長，應收賬款拖欠和壞賬風險明顯加大，企業周轉資金緊張狀況進一步加劇。（1）總體分析根據國家統計局的數據，2011年-2014年，全國規模以上工業企業應收賬款總額和流動資產總額均持續增長，但是增長趨勢逐漸放緩。應收賬款占流動資產的比重逐漸增加。1.全國規模以上工業企業應收賬款狀況（2）行業分析2014年，全國規模以上工業企業應收賬款總額較大的十大行業依次為計算機、通信和其他電子設備制造業、電器機械和器材制造業、汽車制造業、通用設備制造業、專用設備制造業、化學原料和化學制品制造業、非金屬礦物制造業、金屬制品業、煤炭開采和洗選業、黑色金屬冶煉和壓延加工業。1.全國規模以上工業企業應收賬款狀況（1）總體情況

2013年度深滬兩市上市公司報告期末應收賬款合計22，010億元，較2012年同期增長了14.98%。從2008年--2013年，全國上市公司應收賬款凈額逐年增加，增長速度呈現先升后降的趨勢。2.上市公司應收賬款狀況（2）分行業情況

2011年--2013年全國應收賬款總額前十大行業分別為機械工業、建筑業、采礦業、化學工業、醫藥工業、電力、燃氣及水的生產和供應業、鋼鐵工業、電信業、服務軟件業和運輸業。2.上市公司應收賬款狀況（3）分地區情況全國應收賬款總額位于前列的省市均處在經濟發達地區。一般來講，上市公司數量越多的地方，應收賬款總額越大。但北京市由于總部經濟的原因，盡管上市公司只有238家，但其應收賬款總額要大大高于其他省市。2.上市公司應收賬款狀況(二)應收賬款回收風險加大1.商業銀行不良貸款率持續上升根據中國銀監會發布的數據，截至2014年12月末，銀行業金融機構不良貸款率為1.64%，商業銀行不良貸款率為1.29%，是2010年以來的最高水平。（1）地方債務平臺清理（2）房地產市場震蕩（3）小微企業和產能過剩行業不良貸款率持續上升的原因國際著名的信用保險公司科法斯自從2003年來便開始進行中國企業信用管理調查，2014年為第12屆。2014年10月至11月，來自不同行業的882家企業參與了該項調查。該調查顯示八成的中國企業在2014年受到付款逾期困擾。由于企業仍舊面臨高杠桿、高融資成本及低利潤（產能過剩所致）的挑戰，預計企業的拖欠狀況在短期內無法取得改善。2.企業逾期付款現象嚴重調查結果顯示，2014年中國整體付款形勢頗為嚴峻。這一調查結果與中國銀行業監督管理委員會披露的不良貸款數據一致，企業拖欠風險上升不容忽視。（1）2014年企業逾期賬款處于較高水平2014年中國經濟7.4%

的增速已是近24年來最緩增速。為此政府采取了一系列穩增長的措施，如在除5大城市之外取消了限購并頒布寬松貨幣措施，使得房地產市場顯露出穩定的早期跡象（2）2015年企業付款行為將繼續走弱中國實體經濟正面臨3大領域的挑戰：1）高杠桿；2）融資成本高；3）部分行業產能過剩導致利潤低下。科法斯經濟學家表示，“政府正在實施幫助緩解實體經濟資金流動性錯配的問題，尤其針對中小企業的非傳統措施，但鑒于結構及金融改革需時，短期內難見成果。例如，民營銀行的批準將迎合中小企業的需求，但獲得批準仍需時日。”（3）結構改革之下企業面臨挑戰(4)高風險行業：化工，建筑，紙木及金屬隨著經濟下行，企業需要適應需求增長放緩，并致力于尋找新的增長點。中國企業債務高企，當務之急便是降低融資成本。化工、建筑、紙木行業付款行為及財務表現的惡化跡象顯示風險上升，而金屬業仍是中國的憂慮根源。盡管我國金融業已經較為發達，但仍存在“金融壓抑”現象。主要表現在以下幾個方面。1.金融市場結構失衡。2.企業過度依賴銀行間接融資渠道，債權股權直接融資比例仍偏低。3.銀行傳統信貸風險評估和風險控制模式不合理。(三)商業保理市場需求巨大市場對商業保理需求十分旺盛，主要有如下幾個原因：1.貿易活動中賒銷付款方式的普遍采用，形成了大量的應收賬款。2.在銀行保理“嫌貧愛富”和“墨守陳規”的情況下，商業保理的崛起就成為必然。3.企業加強信用管理和防范市場風險的需要。4.商業保理機構的積極參與，刺激了保理業務需求。5.法律和監管環境的改善，為商業保理業務發展奠定了法律和政策基礎。6.現代信息技術推動了商業保理業務的發展。(三)商業保理市場需求巨大（一）行業監管政策不斷完善2014年4月，中國銀行業監督管理委員會（簡稱：銀監會）發布實施了《商業銀行保理業務管理暫行辦法》。2014年12月9日，商務部、銀監會印發了《關于完善融資環境加強小微商貿流通企業融資服務的指導意見》。二、商業保理行業發展的政策法規環境（二）試點地區逐步健全行業管理辦法1、2014年1月，重慶兩江新區管委會聯合市商委、市外經貿委共同發布《重慶兩江新區商業保理（試點）管理辦法》。2、2014年2月，廣州市外經貿局、廣州市金融辦頒布《廣州市外商投資商業保理業試點管理辦法（試行）》3、2014年4月，上海自貿區印發《自貿試驗區管理委員會從事商業保理（含融資租賃兼營商業保理）業務告知單》。4、2014年6月，上海自貿區出臺《中國（上海）自由貿易試驗區商業保理業務管理暫行辦法》。5、2014年7月，上海市人民政府辦公廳正式發布了由上海市商務委員會和上海市工商行政管理局聯合制定的《上海市商業保理試點管理暫行辦法》。6、2014年11月，北京市石景山區商務委發布《北京市石景山區設立商業保理公司試行辦法》。商業保理專委會與鑫銀國際商業保理有限公司在2014年8月聯合舉辦了《首屆保理業務法律適用問題研討會》。2014年11月，天津市高級人民法院頒布了《關于審理保理合同糾紛案件若干問題的審判委員會紀要（一）》（以下簡稱“紀要”）（津高法[2014]251號）。據了解，天津高院于2015年有望出臺保理合同糾紛的審判紀要（二），上海高院也可能出臺審理保理合同糾紛的指導意見，同時最高人民法院也在準備出臺審理保理合同糾紛的司法解釋，（三）保理法律適用問題取得突破性進展從2013年開始，天津、深圳和重慶相關部門先后出臺了關于商業保理營業稅差額征收的政策。但嚴格地說，天津、深圳、重慶三地出臺這一政策并無上位法的充分授權，屬于在現行框架下為支持商業保理公司發展的特別舉措。隨著2014年11月27日《國務院關于清理規范稅收等優惠政策的通知》（國發〔2014〕62號）的出臺，天津、深圳已陸續取消了這項政策，目前僅有重慶還保留著這項商業保理行業唯一的稅收優惠政策。（四）部分試點地區商業保理營業稅差額征收政策出現反復首個全國性行業自律組織----中國服務貿易協會商業保理專業委員會（CFEC）2012年底成立。2014年，CFEC代理的兩大國際保理組織網絡培訓基礎課程落地。2015年初，廣東省商業保理協會、天津市商業保理協會、上海市浦東商業保理協會相繼成立。平安銀行于2013年成立了“金橙保理商俱樂部”。2014年，平安銀行更面向保理商推出專屬信息管理系統—“保理云平臺”。“愛保理論壇”是另一個活躍的民間保理組織。(五）自律組織在行業規范發展中作用明顯試點兩年來，商業保理企業數量呈現爆發式增長勢頭，商業保理業務量和融資余額也成倍增長；商業保理業務模式在加速創新，與電子商務和在線平臺的結合更加緊密，資產證券化和互聯網金融逐漸成為重要融資渠道。據中國服務貿易協會商業保理專業委員會不完全統計，2014年全國商業保理業務量約為800億元人民幣（約為上年度的4倍），融資余額約為200億元人民幣（約為上年度的2倍）。第三部分2014年我國商業保理行業發展狀況一、商業保理試點工作全面展開

（一）商業保理企業已遍布全國紅色區域：設有商業保理法人企業藍色區域：設有商業保理分支機構綠色區域：尚未有商業保理企業注冊（二）商業保理企業注冊情況據商業保理專委會統計，截至2014年12月31日，全國共有注冊的商業保理企業1220家，其中法人企業1129家，分公司91家。2014年新設立845家商業保理和91家分公司，注冊數量是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍，2011年的47倍。一、商業保理試點工作全面展開

一、商業保理試點工作全面展開

（二）商業保理企業注冊情況深圳成為最受商業保理企業歡迎的注冊地。2014年共有554家法人企業和5家分公司在深圳注冊成立。截止到2015年3月31日，僅深圳前海地區就注冊了869家商業保理企業，其中港資18家，中資851家。上海排名第二，2014年共新注冊99家法人企業和2家分公司，天津新注冊了75家法人企業，排名第三。一、商業保理試點工作全面展開（二）商業保理企業注冊情況截止2014年12月31日，共有147家外商投資企業，其中以外幣注冊的為42家，其中40家為美元注冊，2家以港幣注冊。2014年共有29家以美元注冊的企業，1家以港幣注冊的企業。注冊資金超過1000萬美元的38家，超過5000萬美元的12家。（一）在央行征信中心應收賬款質押登記情況從應收款質押登記數來看，上海居首，為6776條。登記數增長速度也最為迅猛，增長了2258倍。這也在一定程度上說明了在上海地區注冊的商業保理公司的應收賬款交易量較為活躍。二、商業保理企業經營狀況調查（一）在央行征信中心應收賬款質押登記情況商業保理企業在該系統的登記數由2012年的188條，增長至2014年的9431條，增長了50余倍。這說明，隨著我國商業保理行業的蓬勃發展和全國商業保理業務規模的不斷擴大，對應收賬款登記的需求也在不斷增多。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析2015年初，商業保理專業委員會面向會員單位發放了業務調查問卷，共有38家商業保理公司回復了有效問卷，其中包含天津16家、上海11家、深圳6家、北京、重慶、安徽、武漢、珠海各1家。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析保理合同數量來看，2014年全年共簽訂保理合同1106979筆，其中，國內保理合同1106702筆，占比99.975%，國際保理合同277筆，占比0.025%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析從數量上來看，100萬以下的合同數量占比最大，約為99.54%，但是僅一家100萬以下的合同就有1092452筆，占比99.15%。100-1000萬的保理合同共計4097筆，其中僅一家就有3276筆，占比79.96%。1000萬-5000萬的商業保理合同相較于其他區間來說，分布較為平均。5000萬以上的713筆保理合同中，僅一家就有627筆，占比87.94%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析隨著保理業務的不斷發展，各商業保理公司的業務量、余額、收入等各項指標均有較大幅度的增長。38家商業保理公司保理業務量從2012年的27億元增至2014年355.53億元，2014年的增幅更是為439.38%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析38家商業保理企業2014年的保理業務量在5000萬以下的企業有14家，5000萬-1億的企業有5家，1億元-10億元之間的有13家，10億元以上的有6家。被調研企業中，保理業務量最大的為127.87億元。除了8家保理業務量為0的企業外，最小的為6萬元，相差21萬倍。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析38家商業保理公司2012年至2014年保理業務余額分別為11.57億元、39.20億元和106.85億元，2014年的增幅相較于2013年而言，略有下滑，為172.59%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析在商業保理4項營業范圍中，銷售分戶賬管理、應收賬款催收和付款擔保3項服務并沒被商業保理公司作為業務重點。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析從38家商業保理公司的保理業務收入的分布來看，1000萬以下的26家，1000萬-5000萬的有8家，5000萬至1億的有1家，1億元至10億元的有3家。保理業務收入最大的企業與最小的企業之間相差1萬多倍。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析由于外匯政策原因，商業保理公司主要經營的仍然是國內保理業務，占96.81%。只有一家有約為11.46億元的國際保理業務。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析為了保障業務風險，保理公司絕大多數采用的仍然是有追索權的保理，占73.04%。2014年共有6家商業保理公司有無追索權保理業務。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析公開型保理占比較大，約為93.51%。有7家商業保理公司有隱蔽型保理業務，其中最大業務量的公司約為6.51億元。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析大多數保理公司的業務還均為融資型保理，非融資保理類型很少，只有一家公司有2100萬元的非融資保理業務，占比0.06%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析相對于到期型保理而言，預付型保理占比較大，約占總量的99.58%，其中共有4家商業保理公司在2014年有到期型保理，保理業務量最大的約為1億元。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析單保理業務較多，占比93.82%。只有兩家公司有少量的雙保理業務，約占6.18%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析從賬期來看，半年以內的保理業務仍占主流。約占總業務量的87.3%。其中3個月以內的保理業務約為53.55%，3-6個月的約為33.75%。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析目前主流的客戶還是大中型企業居多，約占總量的74.53%，其中業務規模最大的一家企業約為75.71億元，占比44.9%。而小微型企業客戶排序第二位，約占總量的24.67%。其中一家企業主要是針對小微型企業，約為30億元左右的業務規模，占比55.25%。。二、商業保理企業經營狀況調查（二）商業保理公司調研數據分析從客戶所處行業來看，以制造業和批發零售行業居多，分別占比28.42%和28.21%。其余依次為信息傳輸、軟件和信息技術行業、金融業、交通運輸、倉儲和郵政業、水利、環境和公共設施管理業、建筑業、租賃和商務服務業、采礦業、農林牧漁業、醫療行業等。二、商業保理企業經營狀況調查

（一）基于供應鏈的傳統商業保理業務模式三、商業保理業務模式分析傳統商業保理業務模式主要是基于供應鏈中核心企業的信用，為供應鏈中一個或多個企業提供保理服務，即圍繞某“1”家核心企業，將供應商、制造商、經銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的多個企業提供保理服務

（一）基于供應鏈的傳統商業保理業務模式N+1業務模式的主要特點在于以核心企業付款信用為基礎，為上游供應商（通常為中小企業）提供應收賬款融資等保理服務。

（一）基于供應鏈的傳統商業保理業務模式

（一）基于供應鏈的傳統商業保理業務模式1.基于支付平臺或結算系統的業務模式一些第三方支付機構和一些從事批發零售行業ERP系統開發維護的企業，發揮其在電子支付、電子商務和信息技術服務方面的優勢開展保理服務，形成基于支付平臺或結算系統的新型商業保理模式。（二）基于信息平臺的商業保理業務模式2.基于電子商務平臺的業務模式電子商務平臺匯集了商品流、資金流、信息流和物流等信息，擁有豐富信息資源的電子商務平臺開展商業保理業務具有比較突出的優勢。該模式主要利用平臺數據的優勢，以大數據分析作為風險控制的主要手段，比較有效地降低調查企業信用的成本，降低貿易融資的風險，從而降低融資成本。基于電子商務平臺的業務模式的主要優點一是電子商務平臺能夠實時、準確掌握供應鏈上中小企業交易的全面信息，包括經營現金流、庫存、訂單、支付和結算等數據，有助于降低保理業務的信用風險；二是大數據、云計算等先進信息技術的采用能夠快速同步處理相關數據，提高保理業務效率。（二）基于信息平臺的商業保理業務模式3.基于物流服務平臺的業務模式由于物流企業在供應鏈流轉的每個環節中，均顯示出了較高的信息優勢，能夠精確掌握客戶貨物存放的地點與當前價值，能夠有效掌握貨物抵押的精確信息，從而能夠比較有效地解決保理公司與融資企業之間的信息不對稱問題，也能夠有效降低融資過程中的風險。在供應鏈中，物流企業掌握了企業的物流、資金流和信息流信息，保理公司與物流平臺合作不僅能夠共享物流平臺上的企業資源，而且能夠掌握企業的多元化信息。物流企業還能夠幫助保理商監管或證實應收賬款的資金流向。（二）基于信息平臺的商業保理業務模式4.新型業務模式的主要優勢信息服務平臺擁有大量核心企業及其供應鏈上下游小微企業的應收賬款、預付款等數據信息，保理公司以此大數據為基礎，借助于大數據挖掘與分析模型，能夠快速、準確地評估企業融資的風險。（二）基于信息平臺的商業保理業務模式（三）各類保理產品的發展情況商業保理公司目前主要有三大融資渠道：一是依靠股東增資擴股或借款開展內部融資。二是依賴商業銀行授信或再保理。三是直接從金融市場融資。國內商業保理公司的融資渠道，主要有以下五種途徑：1.通過增資擴股增加股本金，或向股東直接借款；2.爭取銀行授信，從銀行獲取貸款或進行再保理；3.通過各類金融資產交易所等出售保理資產；4.通過證券、基金和信托公司等開展集合資產管理計劃；5.通過P2P、眾籌等互聯網金融平臺自籌與私募。四、商業保理公司的融資渠道2014年累計有17家商業保理機構從外部獲得融資，占比為44.74%。一半以上被抽樣調查的商業保理公司沒有從外部獲得融資，主要原因是屬于開業不久，業務市場沒有完全展開，尚沒有從外部融資的需求。四、商業保理公司的融資渠道在有融資需求的17家商業保理機構中，民營企業11家，占64.70%，國有企業3家，占17.65%，外資企業3家，占17.65%。這17家商業保理公司2014年融資總額達到398，866萬元，平均每家商業保理公司的融資額為23，463萬元。四、商業保理公司的融資渠道（一）操作風險一是存在對貿易本身及其貿易鏈條審查不清的狀況，缺乏對交易真實性的考察；二是存在對買賣雙方主體信用狀況了解不清和交易合同審查不嚴的現象；三是存在應收賬款轉讓給保理機構的有效性風險；四是審查不仔細，存在一票多次融資形成的重復融資風險。五、商業保理的風險管理（二）信用風險應收賬款轉讓與受讓是保理業務的基礎，信用風險主要來自買方付款信用和賣方回購應收賬款信用兩大方面。五、商業保理的風險管理（三）法律風險應收賬款轉讓與質押的法律效力排序、應收賬款轉讓登記的法律效力、應收賬款債權實現方式等，有待進一步明確。商業保理機構通過互聯網金融平臺融資，也面臨著國家相關法律法規的規范與調整，需要防止融資行為演變為非法集資。五、商業保理的風險管理（四）市場風險部分企業經營困難，發生區域性、行業性金融風險的可能性加大。五、商業保理的風險管理（一）行業規模較小，市場認知度不高整個行業的業務規模仍然很小（2014年商業保理業務量約為銀行保理的2.5%），很多公司還沒有真正開展業務。除商務部門外，金融、外匯、稅務等部門對商業保理行業的認識還非常有限。在市場層面，除金融屆人士和少數接觸過保理業務的企業外，大多數企業尚不了解保理業務，更不知如何運用保理這個新型的貿易融資工具。六、行業發展存在的主要問題（二）專業人才匱乏，人才成本較高

隨著商業保理公司數量的急劇增長，保理專業人才成為各大獵頭公司爭相挖掘的對象。然而，畢竟行業發展時間較短，業內具有扎實保理理論基礎并且有豐富實踐經驗的人才很少，加之保理人才培養體系尚未形成，導致很多保理公司成立之后，苦于招不到合適的人員；即使招到成本也偏高，業務較難順利開展。六、行業發展存在的主要問題（三）信用體系不健全，風險管理存在難點商業保理公司的抗風險能力無法與銀行相對比，加上行業征信體系尚未建立，與央行的征信系統對接尚未實現，保理公司自身團隊風控經驗不足，難以較好地把控風險。（四）絕大多數保理公司無法從銀行獲得融資，融資渠道需進一步拓寬六、行業發展存在的主要問題（五）行業監管亟需完善，配套政策需要突破各地監管政策不統一、不規范的問題比較突出。由于全國行業管理辦法尚未出臺，國家層面融資、外匯、稅收等配套政策尚未提到日程，部分試點地區出臺的營業稅差額征收政策也出現反復，給行業企業發展帶來較大困擾。六、行業發展存在的主要問題（六）法律法規需要健全，行業仲裁尚未建立盡管2014年天津高院出臺了初步的保理業務糾紛審判紀要，但仍有很多問題需要完善。由于保理業務專業性很強，絕大多數法官對其業務運作和風險點并不熟悉，因此比較適合建立行業仲裁機制，由行業專家參與糾紛仲裁，但目前條件尚不具備。六、行業發展存在的主要問題一、全國商業保理行業管理辦法即將出臺目前