第八章

設備更新的經濟分析學習重點

設備磨損類型、補償方式及更新分析的特點

設備經濟壽命的概念和計算方法

設備更新分析方法及應用

設備更新，從廣義講應包括設備修理、設備更換、設備更新和設備現代化改裝；從狹義上講，設備更新指以結構更加先進、技術更加完善、生產效率更高的新設備去代替不能繼續使用及經濟上不宜繼續使用的舊設備。第Ⅰ類有形磨損：設備在使用(運轉)過程中,零部件受到摩擦、沖擊、振動或疲勞，使設備實體發生變形、損耗或破壞。（機械磨損）零部件原始尺寸的改變，甚至形狀發生改變；公差配合性質的改變，以及精度的降低；零部件的損壞。第Ⅱ類有形磨損：設備在使用或閑置過程中，受自然力的作用產生老化或銹蝕而使設備實體產生損耗。(自然磨損)（1）有形損耗(物理磨損)—設備技術性能下降設備在使用或閑置過程中發生的實物形態上的磨損。第一節設備的磨損AF磨損度時間OⅠⅡⅢⅠ初期磨損階段Ⅱ正常磨損階段Ⅲ劇烈磨損階段有形磨損的規律通過設備合理的維護、保養，可減少或延緩有形磨損，但無法避免。有形磨損可通過修理、更換零部件等方法部分消除，但難以完全恢復。第Ⅱ類無形磨損：由于技術進步，出現了性能更完善，效率更高、耗費原材料和能源更少的新型設備，而使原設備在技術上相對落后。不僅使原有設備價值降低，而且會使原有設備局部或全部喪失使用價值。--由于科學技術的進步、勞動生產率的提高和其他經濟性原因所引起的設備價值性損耗。第Ⅰ類無形磨損：由于科學技術的進步，設備生產成本降低，使原有設備價值貶值。（2）無形磨損(經濟磨損)—設備經濟價值下降—有形損耗和無形損耗同時存在而產生綜合性作用。（3）綜合磨損（4）設備磨損的補償方式

1．設備的修理(EquipmentRepair)

日常維護、小修、中修和大修幾種形式。

2．設備的現代化改裝(RevampExistingEquipmentwithModernTechnology)

設備現代化改裝是針對設備的無形磨損尤其是第二種形式的無形磨損進行實體性補償的一種方式，指的是用現代的科學技術成果改變現有設備落后的結構，即是用新部件、新裝置、新附件裝備現有設備使它的技術性能達到或部分達到先進設備水平。

3．設備更新(EquipmentReplacement)

設備更新有兩種形式：原型更新和技術更新?！ＷC企業正常生產及設備穩定運行設備磨損形式可消除性的有形磨損不可消除性的有形磨損第Ⅱ類無形磨損修理更新現代化改造設備磨損的補償方式（4）設備磨損的補償方式（5）設備磨損的度量有形磨損的度量有形磨損系數（整套裝置或整機）有形磨損程度系數（沒有大修過的設備）有形磨損程度指標（了解）無形磨損的度量無形磨損程度系數綜合磨損的度量綜合磨損程度系數綜合磨損后的凈值不同構配件由不同材料制成，使用性質、功能不同，磨損不同，修理的種類也不同，分為保養、小修、大修三種。

保養：通過減少磨損來保持設備性能，減少故障。

小修：排除運轉中出現的突發性故障和異常，以及對損壞嚴重的局部進行調整修理。

大修：大修理是通過對設備全部解體，修理耐久的部分，更換全部損壞的零部件,全面消除缺陷，以使設備在大修理之后，無論在生產率，精確度，速度等方面達到或基本達到原設備的出廠標準。大修理能夠利用被保留下來的零部件，從而能在一定程度上節約資源，因此在設備更新分析時大修理是設備更新的替代方案，這是大修理的經濟實質，也是大修理這種對設備磨損進行補償的方式能夠存在的經濟前提。對設備進行更新分析時應與大修理方案進行比較，反過來，進行設備大修理決策時，也應同設備更新及設備其它再生產方式相比較。第二節設備大修及其經濟界限一、大修理的經濟實質

設備大修理能延長設備的使用期限，但在技術上和經濟上都是有限度的。技術上：為恢復設備性能，可進行修理，但有限度.經濟上，大修理應滿足以下條件：

R—該次大修理費用基本條件（最低經濟界限）：R≤P－LP—同種設備的重置價值

L—舊設備被替換時的殘值補充條件：

Cj≤C0

（即大修后設備生產單位產品的成本應小于等于同種新設備的生產單位產品的成本）二、大修理的經濟界限第三節設備經濟壽命的確定一、設備壽命的概念設備的自然壽命（物理壽命）從投入使用，在正常使用、維修保養條件下，經過磨損，直到技術性能不能按原有用途繼續使用的全部時間。由設備的有形磨損所決定。設備的經濟壽命設備從開始使用到因繼續使用不經濟而需更新的年限，或年均經濟性最好所對應的使用年限。從經濟角度看設備最合理的使用期限，由有形和無形磨損共同決定。設備的技術壽命（有效壽命）設備從開始使用到被技術上較先進的新設備所取代的年限。主要取決于設備的無形磨損。二、經濟壽命計算原理設備的使用成本包括兩部分：購置費+運行費年均費用

設備使用期限

年分攤的設備購置費（資金回收額曲線）年均運行費用曲線年均總費用曲線

m設備經濟壽命

則n年內設備的總使用成本為

n年內設備的年平均使用成本為故，可通過計算不同使用年限的年平均使用成本ACn來確定設備的經濟壽命。若設備的經濟壽命為m年，則應滿足下列條件：

ACm≤ACm－1，ACm≤ACm+1三、經濟壽命計算方法一般情況：年均費用法設：P—設備購置費，Cj—第j年的運行成本，Ln—第n年末的殘值，n—使用年限，在設備經濟壽命計算中，n是一個自變量年均費用法低劣化數值法【例】：某型號轎車購置費為3萬元，在使用中有如下表的統計資料，如果不考慮資金的時間價值，試計算其經濟壽命。使用年度j1234567j年度運營成本5000600070009000115001400017000n年末殘值15000750037501875100010001000使用期限n資產恢復成本年運營成本⑦=③+⑥①②③④⑤⑥⑦115000150005000500050002000022250011250600011000550016750326250875070001800060001475042812570319000270006750137815*2900058001150038500770013500*6290004833140005250087501358372900041431700069500992914072某型號轎車使用過程統計數據表單位：元解：該型轎車在不同使用期限的年均總成本如下表所示某型號轎車年等額總成本計算表單位：元考慮資金時間價值不考慮資金時間價值某型號轎車購置費為3萬元，在使用中有如下表的統計資料，資金的時間價值為10%，試確定該車的經濟壽命。使用年度j1234567j年度運營成本5000600070009000115001400017000n年末殘值15000750037501875100010001000某型號轎車使用過程統計數據表單位：元有一臺設備，購置費為8000元，預計殘值800元，年運行成本每年增長300元，求設備的經濟壽命。特殊情況：低劣化數值法——隨著設備使用時間延長，設備磨損程度增大，使設備維持費用增加，稱為設備的低劣化。設每年設備劣化程度增加量相等，即維持費用呈線性增長（每年維持費用的增加量為G)；設備殘值為常數Lv。P—設備購置費，C1—第1年的運行成本，G—年經營成本的增加額，Lv—年末的殘值，n—使用年限設備的經濟壽命最低年均費用例n年內年均運行成本n年內設備的年均總成本有一臺設備，購置費為8000元，預計殘值800元，年運行成本每年增長300元，求設備的經濟壽命。設備更新分析的特點設備更新分析應站在咨詢者的立場分析問題不管是購置新設備，還是改造舊設備，在設備經濟分析中一般只分析其費用。對服務壽命不同的設備進行更新分析時，分析期必須一致。在實際工作中，通常多采用年成本法進行方案的比較。

不考慮沉沒成本。

舊設備應以目前可實現的價格與新設備的購置價格相比。第四節

設備更新的經濟分析新、舊設備方案的比較分析，就是要決定現在馬上購置新設備、淘汰舊設備；還是至少保留使用舊設備一段時間，再用新設備替換舊設備。新設備原始費用高，營運費和維修費低；舊設備原始費用（目前凈殘值）低，營運費和維修費高；必須進行權衡判斷，才能做出正確的選擇，一般情況是要進行逐年比較的。仍然應用年值法。第四節

設備更新的經濟分析例：某設備目前的凈殘值為8000元，還能繼續使用4年，保留使用的情況如下

新設備的原始費用為35000元，經濟壽命10年，10年年末的凈殘值為4000元，平均年使用費為500元，基準折現率是12％。問舊設備是否需要更換，如需更換何時更換為宜？600020004500035003400050002300065001年使用費：元年末凈殘值：元保留使用年數解：先判斷是否需要更換新設備舊設備然后判斷何時更換為宜：然后判斷何時更換為宜：某企業現有一臺機器A，目前市場上另有與機器A相同功能的兩種機器B和C，這三臺機器構成了互斥方案組?，F有機器A還有5年使用期，機器B和C的自然壽命分別為6年和7年，機器各年的現金流量見表2所示。設基準收益率為10%，比較三個機器方案的優劣?！窘狻垦芯科跒?、6、7的最小公倍數210年。采用年均費用法確定各臺機器的經濟壽命，A機器有5個更新策略；B和C分別有6個和7個更新策略。各機器年平均費用最低的策略所對應的使用期限即該機器的經濟壽命。例表2各方案機器經濟壽命計算表

計算三個方案的經濟壽命，見表2所示。

ACA2=10400(元)

ACB4=13114(元)

ACC7=9028(元)

各方案不同更新策略的年平均費用見表2所示。其中，舊機器A的經濟壽命為2年，新機器B的經濟壽命為4年，新機器C的經濟壽命為7年。在研究期210年內，以各方案機器經濟壽命對應的年平均總成本為比較依據，方案C為最優。因此可得出結論，采用新機器C更新現有設備A，機器C未來的可更新周期為7年。某企業有一臺設備已經使用了很多年，要繼續使用就必須進行大修，估計大修需要費用10000元，大修后可以繼續使用3年，每年的維修費為2000元。現在有另一方案：重新購置一臺功能相同的設備，購置成本需30000元，可使用10年，每年的維修費為800元。如果基準折現率為5%，問：該企業是繼續使用舊設備好還是更新設備好？某企業在10年前用6300元購買了一臺機床，用來制造管子套頭，每幅需要0.0476工時。現在市場上出現了一種新機床，價格為15000元，制造管子套頭每幅需要0.0384工時。假定該企業每年準備生產套頭4萬幅。新舊機床運行費每小時均為8.50元。舊機床還可以使用2年，2年末的殘值為250元。舊機床可以出售1200元。新機床估計可使用10年，10年末殘值為原始費用的10%。若基準折現率為12%，試問：是否應當更新舊機床？設備租賃分析(自學)設備租賃分析：租賃與購買決策考慮由于租賃具有把融資和融物結合起來的特點，這使得租賃能夠提供及時而靈活的資金融通方式，減少設備陳舊過時的風險，還可以使承租人享受設備試用以及使企業獲得稅收的減免等優惠。企業在決定進行設備投資之前，必須詳細地分析項目壽命期內各年的現金流量情況，確定以何種方式投資才能獲得最佳的經濟效益。企業通常要從支付方式、籌資方式、使用方式等諸方面來考慮。支付方式：租賃設備需要付出租金；借款需要按期付息、到期還本；分期購買需要按期支付利息和部分本金，另外，還需要進一步考慮分幾次交錢，每期間隔時間，每次交付多少等。決策者主要考慮究竟哪一種方式成本較低？籌資方式：當企業需要融通資金取得設備時，究竟是向金融機構借款，還是通過融資租賃取得資金，或是采取發行企業股票或債券來融資最簡便省時呢？使用方式：企業是否需要長期占有設備，還是只希望短期需要這種設備？影響租賃或購買決策的主要因素企業在決定租賃或購買設備之前，需要首先考慮以下因素:項目的壽命期或設備的經濟壽命；每期（月）的設備支出費用；預付資金（定金）；付款期內的利率，是固定利率，還是浮動利率；獲得該設備的資本預算計劃；租賃所具有的幫助企業避免運用短期信用和保留;其短期借款的能力；企業的經營費用減少與折舊費和利息減少的關系；租賃的節稅優惠。租賃決策分析租賃與購買決策分析不考慮稅收情況下的比較。在不考慮稅收影響的情況下，是選擇一次性用自有資金購買設備還是租賃設備，可以用以上方法直接進行比較?？紤]稅收影響情況下的比較。由于每個企業都要將利潤收入上交所得稅，因此在充分考慮各種方式的稅收優惠影響下，應該選擇稅后收益更大或稅后成本更小的方案。按財務制度規定，租賃設備的租金允許計入成本；購買設備每年計提的折舊費也允許計入成本；若用借款購買設備，其每年支付的利息也可以計入成本。在其他費用保持不變的情況下，計入成本越多，則利潤總額越少，企業交納的所得稅也越少。例：設某廠需要一臺機器，設備的價格（包括運輸費、保險費等在內）為180000元，使用壽命10年，預計設備的凈殘值為5000元。該機器每年預估的營運費為23000元，可能的各種維修費用平均每年需要3000元。若向租賃公司租用，每年租金為25000元。試問租賃和購買哪種方式對企業有利？企業的基準折現率為10％。解：選擇租賃方案時，此租賃為融資性租賃，在不考慮稅收時，其成本現值PV（L）為: PV（L）＝25000（P／A，10％，10）＋

23000（P／A，10％，10）＋

3000（P／A，10％，10）＝25000×6.1446＋23000×6.1446

＋3000×6．1446

＝313400（元）選擇購買，其成本現值PV（B）為:PV（B）＝180000＋23000（P／A，10％，10）＋3000（P／A，10％，10）－5000（P／F，10％，10）＝180000＋23000×6．1446

＋3000×6．14465000×0．3855

＝337800（元） 如果運用年值法中的平均年費用法，設租賃設備的平均年費用為AAC（L），而購買設備的平均年費用為AAC（B），則: AAC（L）＝25000＋23000＋3000＝51000（元）

AAC（B）＝180000（A／P，10％，10）＋23000

＋3000－5000（A／F，10％，10） ＝180000×0.1627＋23000＋3000

－5000×0.0627

＝54972.5（元） 因為，PV（L）＜PV（B）， 或者AAC（L）＜AAC（B）， 所以租賃設備的方案對企業比較合算。例：某企業為生產其主要產品，需要一臺價值為110萬元的設備，該設備的使用壽命5年，采用直線折舊法，殘值為10萬元。若采用租賃方式租用設備，則每年需付租金30萬元。如借款購買則每年需按借款利率10％來等額支付本利和。假設企業的所得稅稅率為40％，折現率為10％。當租賃設備時，承租人可以將租金計入成本而免稅；當借款購買時，企業可以將所支付的利息及折舊從成本中扣除而免稅，并且可以回收殘值。試對以上兩種方案進行決策？解：設租賃設備的成本現值為PV（L），需扣除租金免稅金，則

PV（L）＝300000（P／A，10％，5）－300000×40％（P／A，10％，5） ＝300000×3．7908－l20000×3.7908

＝682344（元）設借款購買設備的成本現值為PV（B），需扣除支付利息免稅金，因此需先計算各年支付的利息，詳見表。各年支付利息年份剩余本金還款金額支付利息11100000290180110000291982029018091982372162229018072162450360429018050360526378429018026378各年要還的本利和A（B）為

A（B）＝1100000（A／P，10％，5）＝l100000×0.2638

＝29080（元）PV（B） ＝1100000－（1100000－100000）/5×0.40×(P/A,10%5)－110000×0.4（P／F，10％，1）－91982×0.4（P／F，10％，2）－72162×0.4（P／F，10％，3）－50360×0.4（P／F，10％，4）－26378×0.4（P／F，10％，5）－100