題目山東民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題研究摘要在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)版圖中，民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮著重要的作用和作用。。民營(yíng)企業(yè)在提升經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)科技創(chuàng)新，提高資源配置效率，完善社會(huì)分工，增加就業(yè)，擴(kuò)大出口，都發(fā)揮著重要作用。山東省是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大省，農(nóng)業(yè)大省，人口大省。，根據(jù)山東省統(tǒng)計(jì)局2018年2月公布的數(shù)據(jù)，2017年，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值為3.6896萬(wàn)億元，占全省GDP的50.77%。，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已占山東省經(jīng)濟(jì)總量的半壁江山。筆者通過(guò)閱讀大量文獻(xiàn)資料，基本了解到山東民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀，在本文中闡述了民營(yíng)企業(yè)融資的理論基礎(chǔ)，描述了民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀、渠道和特點(diǎn)；本文分析了民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中信息不對(duì)稱、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、管理風(fēng)險(xiǎn)高等內(nèi)在問(wèn)題。，也分析了社會(huì)信用體系不健全、國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)缺位等外部問(wèn)題，以揭示造成民營(yíng)企業(yè)融資困境的原因。最后，本文結(jié)合山東省民營(yíng)企業(yè)實(shí)際情況，從社會(huì)、金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)自身三個(gè)維度提出加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身信用建設(shè)、建立和完善民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系、建設(shè)中小企業(yè)政策性融資支持體系、改進(jìn)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法、規(guī)范中小企業(yè)的非正式融資等建議，以期對(duì)改變民營(yíng)企業(yè)融資困境能有所幫助。關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)、融資、信息不對(duì)稱、社會(huì)信用ABSTRACTInChina'scurrenteconomicmap,privateenterprisesplayanimportantroleandrole.Privateenterprisesplayanimportantroleinpromotingeconomicvitality,promotingscientificandtechnologicalinnovation,improvingtheefficiencyofresourceallocation,improvingsocialdivisionoflabor,increasingemploymentandexpandingexports.Shandongprovinceisalargeeconomy,agricultureandpopulationprovince.AccordingtothedatareleasedbyshandongprovincialbureauofstatisticsinFebruary2018,theaddedvalueofprivateeconomyin2017is3.6896trillionyuan,accountingfor50.77%oftheprovince'sGDP.Privateeconomyalreadyaccountsforhalfofthetotaleconomicvolumeofshandongprovince.Theauthorthroughreadingalargenumberofliterature,abasicunderstandingtothecurrentsituationofthefinancingofprivateenterprisesinshandong,inthisarticleexpoundsthetheoreticalbasisofprivateenterprisefinancing,describesthepresentsituationoftheprivateenterprisefinancing,channelsandcharacteristics;Thispaperanalyzestheinherentproblemsofasymmetricinformation,uneconomicscaleandhighmanagementriskintheprocessofprivateenterprisefinancing.Inordertorevealthereasonsforthefinancingdifficultiesofprivateenterprises,thispaperalsoanalyzestheexternalproblemssuchastheimperfectsocialcreditsystemandtheabsenceofrelevantnationallawsandregulations.Finally,incombinationwiththepracticalsituationofprivateenterprisesinshandongprovinceinthispaper,fromthesocial,financialinstitutions,privateenterprisesownthreedimensionsproposedtostrengthentheconstructionofprivateenterprise'sowncredit,establishandperfecttheprivateenterprisecreditguaranteesystem,theconstructionofsmallandmedium-sizedenterprisepolicyfinancingsupportsystem,improvethemethodofsmallandmedium-sizedenterprisecreditrating,standardizetheinformalfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesandsoon,inordertochangetheprivateenterprisefinancingdifficultiescanhelp.Keywords:privateenterprises,financing,asymmetricinformation,socialcredit目錄TOC\o"1-3"\h\u9888摘要 I22414ABSTRACT II20964一、引言 -1-14522（一）研究背景及意義 -1-29738（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 -2-128491.國(guó)外相關(guān)理論研究 -2-98572.國(guó)內(nèi)理論研究現(xiàn)狀 -4-21（三）研究方法與框架 -4-191391.研究方法 -4-132262.論文框架 -5-28817二、民營(yíng)企業(yè)概述 -5-7100（一）民營(yíng)企業(yè)界定 -5-26207（二）山東民營(yíng)企業(yè)發(fā)展概述 -6-13595三、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析 -8-2810（一）民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀概述 -8-29366（二）民營(yíng)企業(yè)融資困難原因概述 -9-70781.直接融資渠道較少或困難重重 -9-276112.金融中介缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的政策和動(dòng)力 -9-61143.專門為民營(yíng)企業(yè)融資配套政策和金融機(jī)構(gòu)缺位 -9-12294.民營(yíng)企業(yè)其他融資方式存在的社會(huì)問(wèn)題 -9-220735.民營(yíng)企企業(yè)信用不足 -10-61116.民營(yíng)企業(yè)生命周期短、道德風(fēng)險(xiǎn)較高 -10-301767.民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款 -10-258428.信息不對(duì)稱和財(cái)務(wù)不公開(kāi) -10-26284四、破解民營(yíng)企業(yè)融資難的建議 -11-30233（一）民營(yíng)企業(yè)自身提升，為融資創(chuàng)造機(jī)會(huì) -11-178421．提升管理水平，健全企業(yè)內(nèi)部法人結(jié)構(gòu) -11-271962．完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度 -11-235043．規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，加快民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè) -11-240444．拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式 -11-13756（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持，實(shí)現(xiàn)銀企雙盈 -12-112131．改變銀行的服務(wù)理念 -12-187622．出臺(tái)金融優(yōu)惠政策，形成信貸傾斜 -12-187413．業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為民營(yíng)企業(yè)提供多元化的金融產(chǎn)品 -12-31230（三）加大扶持力度，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造外部良好融資環(huán)境 -12-268741.深化改革，建立健全關(guān)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融體系 -12-79832.積極引導(dǎo)，大力推進(jìn)信用體系建設(shè) -13-75603.精心運(yùn)作，促進(jìn)更多民營(yíng)企業(yè)上市融資 -13-15532五、總結(jié) -13-8145參考文獻(xiàn) -15-一、引言（一）研究背景及意義改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越被人們認(rèn)可，民營(yíng)企業(yè)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮做出了非常重要的貢獻(xiàn)，但是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題——融資難，漸漸地被社會(huì)各界所關(guān)注。自我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，我們的民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從零到一的突破，在改革開(kāi)放的東風(fēng)中，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)。，市場(chǎng)地位逐步提升，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了不可替代的貢獻(xiàn)，更成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。從達(dá)沃斯論壇中李總理提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”以來(lái)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)熱情空前高漲，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新階段，企業(yè)規(guī)模出現(xiàn)了一個(gè)井噴的態(tài)勢(shì)，這也為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的血液。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，在這個(gè)背景下，發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為了大勢(shì)所趨。數(shù)據(jù)顯示，民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)GDP貢獻(xiàn)率高達(dá)60％以上，提供了80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了70％以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力，創(chuàng)造了90%的新增就業(yè)崗位，貢獻(xiàn)了超過(guò)50%的稅收。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占比已從改革開(kāi)放初期的1％發(fā)展為2015年的50％以上；山東省的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在2017年也占到了全省GDP的50.77%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，山東省民營(yíng)企業(yè)個(gè)數(shù)已占注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的90%，銷售收入、利得稅和出口總額分別占所有企業(yè)的57%、40%和60%，約占全省城市就業(yè)機(jī)會(huì)的75%。。在我國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后，就提出調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、促發(fā)展的經(jīng)濟(jì)振興方向，與此同時(shí)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大的貢獻(xiàn)，但是同時(shí)也面臨國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整如此前所未有的機(jī)遇，但是也面臨國(guó)內(nèi)外環(huán)境因素、稅負(fù)重、融資難等諸多困難和挑戰(zhàn)。其中，民營(yíng)企業(yè)的融資難這一問(wèn)題一直為我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界、實(shí)業(yè)界所重視并竭盡解決的。然而，從目前狀況來(lái)看，實(shí)際上效果并不好，解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題任重道遠(yuǎn)。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道主要是間接融資，其中借貸融資占絕大多數(shù)。。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在借貸融資中往往處于劣勢(shì)，其原因除了間接融資中的“信息不對(duì)稱”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題外，還面臨自身實(shí)力較弱、擔(dān)保方式有限、生命周期短、所有制歧視、社會(huì)信用文化匱乏、法制法規(guī)的不健全等不利因素。盡管國(guó)家一直進(jìn)行呼吁知道，引導(dǎo)商業(yè)銀行更多的向民營(yíng)企業(yè)提供幫助；但是，商業(yè)銀行在執(zhí)行的時(shí)候，基于資產(chǎn)安全性和收益性平衡考慮，往往較難真正貫徹前述政策，并且出于自身考慮對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款提高門檻。山東省的民營(yíng)企業(yè)同樣存在資產(chǎn)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、生命周期短、財(cái)務(wù)信息內(nèi)部化等問(wèn)題。這些問(wèn)題容易致使民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、內(nèi)部化，道德風(fēng)險(xiǎn)增高，也會(huì)使商業(yè)銀行的不良信貸風(fēng)險(xiǎn)增高。這進(jìn)一步造成了民營(yíng)企業(yè)的融資障礙，影響了整體的融資環(huán)境。另外數(shù)據(jù)顯示：2015年中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行全省民營(yíng)企業(yè)貸款總額只占當(dāng)年全部貸款總量的32%。所以，通過(guò)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查和分析，研究民營(yíng)企業(yè)融資理論，探討民營(yíng)企業(yè)融資困境的成因，根據(jù)實(shí)際情況提出建議，改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境、解決民營(yíng)企業(yè)融資難題；有利于推動(dòng)山東民營(yíng)企業(yè)自身的完善與提升，有利于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)更好更快地發(fā)展，為山東以及全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。（二）國(guó)內(nèi)外民營(yíng)企業(yè)融資理論研究現(xiàn)狀1.國(guó)外主要研究理論概述民營(yíng)企業(yè)面臨融資難題是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的普遍現(xiàn)象，對(duì)此，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究頗多，本文僅選取幾個(gè)比較常用、有代表性的觀點(diǎn)，以為后續(xù)的研究提供理論基礎(chǔ)。（1）信息不對(duì)稱理論針對(duì)銀行信貸配給現(xiàn)象，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stiglitz和Weiss引入信息不對(duì)稱理論，較好的說(shuō)明了此現(xiàn)象，成為研究民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的主要理論。由于大部分民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等信息披露有限，在對(duì)某一項(xiàng)目向銀行申請(qǐng)貸款的時(shí)候，銀行不能夠完全掌握項(xiàng)目的具體風(fēng)險(xiǎn)，在此種情況下，銀行如果采取增加利息的辦法，反而會(huì)使低風(fēng)險(xiǎn)貸款者退出信貸市場(chǎng)，可能導(dǎo)致銀行的預(yù)期收益降低。解決此問(wèn)題的方法，就是對(duì)企業(yè)實(shí)行信貸配比，即通過(guò)非利率的方法，比如評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、信用記錄及財(cái)務(wù)信息等，提高貸款的門檻，使貸款更多流向風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的企業(yè)。通過(guò)信貸配給，銀行實(shí)現(xiàn)了在不提高貸款利息的情況下，解決超額貸款需求的問(wèn)題，降低了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，緩解了信息不對(duì)稱帶來(lái)的不利影響。(2)Myers和Majlaf（梅耶斯和邁基魯夫）的融資順序偏好理論企業(yè)在不斷發(fā)展過(guò)程中，其融資問(wèn)題往往呈現(xiàn)一定的規(guī)律性，Myers和Majluf在1984年提出了資本結(jié)構(gòu)的排序假說(shuō)。該假說(shuō)認(rèn)為，企業(yè)往往首先選擇內(nèi)部融資，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，內(nèi)部融資不能夠滿足要求的情況下，在尋求外部融資。關(guān)于外部融資，企業(yè)首選債權(quán)融資，其次才是股權(quán)融資。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，內(nèi)部融資方式，不會(huì)影響企業(yè)的控制權(quán)，且與銀行貸款相比，內(nèi)部融資成本相對(duì)較低。內(nèi)部融資一定程度可滿足企業(yè)的初期發(fā)展，但企業(yè)規(guī)模變大，對(duì)于資金的需求量更大，此時(shí)只能進(jìn)行外部融資才可滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需求。與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資不會(huì)稀釋企業(yè)所有人的控制權(quán)，因此債權(quán)融資往往成為企業(yè)的優(yōu)先選擇。（3）成長(zhǎng)周期理論隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生變化，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berger和Udell提出金融成長(zhǎng)周期理論揭示了此變化過(guò)程。該理論指出，由于企業(yè)發(fā)展初期規(guī)模小、信息不透明等特點(diǎn)，企業(yè)多依賴內(nèi)部融資或天使融資；當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，則可吸引風(fēng)險(xiǎn)投資或債務(wù)融資等間接融資方式；若企業(yè)發(fā)展到較大規(guī)模，隨著其經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等信息透明度更高，企業(yè)可以在資本市場(chǎng)直接進(jìn)行融資，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)資本，如聯(lián)通混改，引進(jìn)阿里巴巴、騰訊及京東等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。山東省民營(yíng)企業(yè)發(fā)展了近30年，目前大部分處在發(fā)展期，主要以間接外部融資為主。2.國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)融資研究簡(jiǎn)介國(guó)內(nèi)關(guān)于民營(yíng)企業(yè)融資的研究在理論上主要繼承國(guó)外的研究，并綜合了中國(guó)的實(shí)際，試圖為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展尋求出路。目前融資難的相關(guān)研究主要致力于下面幾個(gè)方面：銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好、資本市場(chǎng)落后、政府扶持力度低、金融體制改革滯后、一定程度的所有制歧視以及民企自身的財(cái)務(wù)不透明和管理不規(guī)范等原因的分析，提出了加快金融體制改革、完善信用擔(dān)保體系建設(shè)、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部規(guī)范管理等措施。北京大學(xué)教授林毅夫、李永軍在其合作的著作《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)》中提出，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)難以獲得銀行貸款，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)息息相關(guān)：在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，為了配合重點(diǎn)發(fā)展重工業(yè)的國(guó)策，大型的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，為這些不具有快速發(fā)展優(yōu)勢(shì)的重工業(yè)提供支持。盡管我國(guó)成立了不少股份制商業(yè)銀行，但金融資本的集中慣性以及金融發(fā)展的政策慣性都使得我國(guó)缺少專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。林毅夫教授指出，由政府發(fā)起并出資，建立專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，是緩解民營(yíng)企業(yè)融資困難的解決途徑之一。中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)的《民營(yíng)企業(yè)融資與銀行》中討論了民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題，分析了民營(yíng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，研究了民營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性資本籌集和債務(wù)資本融資問(wèn)題，他認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)由于自身天然劣勢(shì)，加之金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別對(duì)待，導(dǎo)致其融資困難；李揚(yáng)從信用擔(dān)保、銀行和民營(yíng)企業(yè)三個(gè)角度提出解決問(wèn)題的建議。著名的股權(quán)研究專家盛立軍認(rèn)為解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難就必需找到新的可行之路。在《中小民營(yíng)企業(yè)私募融資》他提出債務(wù)、債券的融資體系框架，并以公募、私募相結(jié)合，幫助中小民營(yíng)企業(yè)突破融資難的發(fā)展瓶頸，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更多貢獻(xiàn)。（三）研究框架論文主要分為五個(gè)部分。第一部分引言，介紹本文選題背景及意義、國(guó)內(nèi)外理論研究現(xiàn)狀以及研究方法與論文框架。第二部分對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行概述，包括民營(yíng)企業(yè)的界定、民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用以及民營(yíng)企業(yè)融資的渠道和特點(diǎn)。第三部分闡述了民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本較高的現(xiàn)實(shí)情況；并結(jié)合山東民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際，分析民營(yíng)企業(yè)融資困境的成因。第四部分針對(duì)山東民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題提出可行性建議。第五部分是總結(jié)。二、民營(yíng)企業(yè)概述（一）民營(yíng)企業(yè)界定本文所闡述的民營(yíng)公司涵蓋三個(gè)部分：第一廣義民營(yíng)公司，表示去除國(guó)有與國(guó)有控股公司之外的眾多所有制公司的統(tǒng)稱；第二內(nèi)資民營(yíng)公司，表示廣義民營(yíng)公司去除港澳臺(tái)資與外商投資公司，包含集體與個(gè)體私營(yíng)和其余混合經(jīng)濟(jì)成分公司；第三狹義民營(yíng)公司，表示個(gè)體私營(yíng)民營(yíng)公司。本文重點(diǎn)研究第三種概念，即僅指國(guó)內(nèi)居民開(kāi)辦的個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)。（二）山東民營(yíng)企業(yè)發(fā)展概述作為經(jīng)濟(jì)大省，民營(yíng)企業(yè)在山東具有重要地位，自改革開(kāi)放以來(lái)，山東民營(yíng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出規(guī)?？焖贁U(kuò)張、數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、開(kāi)發(fā)日益加快、社會(huì)貢獻(xiàn)逐步提升的特點(diǎn)。1.民營(yíng)經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)2017年，山東全省實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）72678.2億元，其中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值36896.0億元，增長(zhǎng)7.2%；民間投資28988.5億元，占據(jù)省內(nèi)投資比值是80%左右；非公有制公司在省內(nèi)主要工業(yè)公司內(nèi)占比比值是67%左右；省內(nèi)注冊(cè)資本高于千萬(wàn)的私營(yíng)公司62352戶，超過(guò)億元的3125戶。在社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，民營(yíng)公司的數(shù)目也持續(xù)增加。在2017年底，省內(nèi)民營(yíng)公司是397.4萬(wàn)戶，注冊(cè)資本（金）27201.3億元，主要占據(jù)注冊(cè)公司總數(shù)的96%與54%左右。此處，私營(yíng)公司75.3萬(wàn)戶，注冊(cè)資本（金）23771億元。2.民營(yíng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、創(chuàng)新力能逐漸提升、開(kāi)放步伐日益加快截至2017年，山東省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主體不同產(chǎn)業(yè)注冊(cè)資本比值是9.3：34:56.7，省內(nèi)私營(yíng)公司產(chǎn)業(yè)戶數(shù)比值是2:30.8:67.2，此處開(kāi)展信息技術(shù)服務(wù)業(yè)25847戶、文化娛樂(lè)業(yè)5018戶、民眾服務(wù)業(yè)16649戶，主要比上年同時(shí)期增加9.3%、92%與4%左右。民營(yíng)公司結(jié)構(gòu)更加科學(xué)。主要源自創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展計(jì)劃的制定和執(zhí)行，民營(yíng)公司持續(xù)提高研發(fā)力度，提升創(chuàng)新水平，開(kāi)始出現(xiàn)眾多具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)與領(lǐng)先技術(shù)的公司。2017年，本省10家民營(yíng)公司被判定成我國(guó)創(chuàng)新型試點(diǎn)公司，位于國(guó)內(nèi)前茅。在省級(jí)公司技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中，民營(yíng)公司創(chuàng)新項(xiàng)目占據(jù)省級(jí)公司的75%左右。民營(yíng)公司對(duì)外開(kāi)放能力持續(xù)提升，在對(duì)外開(kāi)放時(shí)期的功能更加明顯。2017年，民營(yíng)公司進(jìn)出口總數(shù)超過(guò)1361億美元，占據(jù)省內(nèi)的51%，相比漲幅是19.2%，明顯超過(guò)省內(nèi)8.8%的平均漲幅。民營(yíng)公司"走出去"觀念不斷強(qiáng)化，規(guī)模龐大的民營(yíng)公司自主"走出去"，中小公司抱團(tuán)"走出去"。省內(nèi)總共審查民營(yíng)公司境外創(chuàng)建公司（組織）354家，中方投入35.2億美元，主要占據(jù)省內(nèi)的79.9%與78.0%，民營(yíng)公司在改革開(kāi)放中的效果更明顯。3.社會(huì)貢獻(xiàn)逐步提升現(xiàn)在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐漸變成扶持山東經(jīng)濟(jì)進(jìn)步、促進(jìn)民眾就業(yè)、提高人均收入的中流砥柱，對(duì)促進(jìn)和建設(shè)山東起到了很好的推動(dòng)作用。2016年，根據(jù)山東省工商組織登記的私營(yíng)公司與個(gè)體工商戶內(nèi)的工作人員逐漸超過(guò)1500萬(wàn)人，對(duì)本地區(qū)就業(yè)的貢獻(xiàn)率是78.3%。2016年，山東全省國(guó)稅收入4069億元，首次突破4000億元大關(guān)，其中民營(yíng)企業(yè)稅收比重占到全部稅收的68.3%，這表明山東省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)地位日益突出，社會(huì)貢獻(xiàn)度逐步提升。圖12016年山東省17地市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值三、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析（一）民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀概述盡管民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的表現(xiàn)越來(lái)越好，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要的貢獻(xiàn)，然而目前融資現(xiàn)狀卻不容樂(lè)觀，主要表現(xiàn)為“融資難”和“融資貴”?！叭谫Y難”主要表現(xiàn)在：融資渠道窄。70%以上依賴銀行間接融資，信托、租賃等其他間接融資渠道以及發(fā)行債券、股權(quán)融資等直接融資渠道融資占比不到70%。融資額度小。以山東省為例，2017年山東省非個(gè)人貸款余額3.6萬(wàn)億人民幣，其中民營(yíng)企業(yè)貸款余額1.13萬(wàn)億人民幣，占比31.39%；單個(gè)民營(yíng)企業(yè)平均貸款額度僅為28.43萬(wàn)元。融資門檻高。國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)授信存在“嫌貧愛(ài)富”、"嫌小愛(ài)大"的現(xiàn)象，同等期限和額度的授信，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的要求往往高于國(guó)有企業(yè)，會(huì)附加增強(qiáng)擔(dān)保、搭售中間業(yè)務(wù)等條件。融資效率低。民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)不透明、行業(yè)分布廣等原因?qū)е碌男畔⒉粚?duì)稱，使得金融機(jī)構(gòu)在融資過(guò)程中延長(zhǎng)了溝通、調(diào)查、授信流程，增加了授信決策時(shí)間，降低了民營(yíng)企業(yè)的融資效率。融資成本高主要表現(xiàn)在：借款利率高。根據(jù)前文所述信息不對(duì)稱理論，面對(duì)數(shù)量龐大、行業(yè)眾多的中小企業(yè)，銀行無(wú)法一一辨識(shí)其個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，只能了解借款人集體風(fēng)險(xiǎn)；而民營(yíng)企業(yè)的較高違約率和較短生命周期使得其集體風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于其他借款人，為緩沖這一風(fēng)險(xiǎn)，銀行要么增加增加利息、提高收益，要么減少授信、降低預(yù)期損失。融資條件苛刻。由于在與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)話中出于劣勢(shì)地位，民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)，除正常的銀行貸款利息、第三方收費(fèi)與擔(dān)保費(fèi)之外，銀行一般指出存貸掛鉤、上交保證金、出售中間產(chǎn)品等嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)，提高公司融資費(fèi)用。比如把民營(yíng)公司貸款變成承兌匯票、以貸攬存、不科學(xué)收費(fèi)等。根據(jù)研究，上述融資成費(fèi)用疊加，民營(yíng)公司銀行融資費(fèi)用年利率在12到15％范圍內(nèi)，普遍高于市場(chǎng)平均利率和國(guó)有企業(yè)融資成本。直接融資額外成本多。在發(fā)行債券、公開(kāi)發(fā)行股權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等直接資本市場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)由于自身常見(jiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱，導(dǎo)致其信用評(píng)級(jí)和資產(chǎn)評(píng)估往往較低；民營(yíng)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)融資目的，往往聘請(qǐng)高水平的知名中介結(jié)構(gòu)為其出具財(cái)務(wù)、法律、資產(chǎn)評(píng)估意見(jiàn)，高水平意味著高收費(fèi)，這無(wú)形中也增加了民營(yíng)企業(yè)的間接融資成本。（二）民營(yíng)企業(yè)融資困難原因分析1.直接融資渠道較少或困難重重就目前的市場(chǎng)融資系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，本質(zhì)上不符合民營(yíng)公司融資需求，達(dá)到民營(yíng)公司融資要求的資本市場(chǎng)并未產(chǎn)生，個(gè)人的資本供需鏈接也未打通。即便是成熟的、成功的民營(yíng)企業(yè)想要發(fā)行債券、上市那也是極其困難的；此外二級(jí)權(quán)益市場(chǎng)因受各方面條件限制，也很難解決民營(yíng)企業(yè)融資難的困境。2.金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的動(dòng)力目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道還是通過(guò)金融中介尤其是商業(yè)銀行來(lái)獲得資金；我國(guó)現(xiàn)有的銀行體系經(jīng)過(guò)商業(yè)化改革之后，尤其是商業(yè)銀行的上市，因受多方面壓力制約，必須顧及股東權(quán)益，所以在選擇對(duì)象方面就不得不兼顧安全性、流行性、收益性；由于民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制力弱、資金實(shí)力不強(qiáng)、更容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)；加之民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程天然的較短生命周期和信息不對(duì)稱，所以商業(yè)銀行缺乏支持民營(yíng)企融資的不足，形成對(duì)民營(yíng)企業(yè)授信的高成本和低額度；3.民營(yíng)企業(yè)融資配套政策和金融機(jī)構(gòu)缺位改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)前期的金融政策更加傾向于支持關(guān)系國(guó)計(jì)民生國(guó)有企業(yè)和重工業(yè)，民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)體制傳統(tǒng)觀念等原因基本處于自生自滅、“摸著石頭過(guò)河”的狀態(tài)；盡管隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要，但長(zhǎng)期的金融政策慣性導(dǎo)致對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的政府服務(wù)、政策法規(guī)以及專業(yè)金融機(jī)構(gòu)都缺位。這進(jìn)一步導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)商業(yè)銀行的高度依賴，同時(shí)也客觀上造成了商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持的“高高在上”，甚至形成了惡性循環(huán)。4.民營(yíng)企業(yè)其他融資方式存在的問(wèn)題民營(yíng)企業(yè)具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力，在無(wú)法通過(guò)正常渠道滿足資金需求的時(shí)候，為了自身發(fā)展，轉(zhuǎn)而尋求其他融資形式，一般被劃分成下面幾類：（1）民間借貸。即便金融監(jiān)管組織監(jiān)管嚴(yán)苛，然而民間借貸市場(chǎng)不只并未停止，甚至更加積極。因?yàn)槊耖g借貸大致確保每月1%的利率，大部分資金供給者都進(jìn)入此領(lǐng)域內(nèi)，進(jìn)而確保民間金融項(xiàng)目的資金來(lái)源；然而監(jiān)管不足與高利率影響，一般會(huì)造成借貸兩者的行為不均衡，造成民間借款問(wèn)題頻繁出現(xiàn)。（2）拖延貨款?，F(xiàn)在大公司拖延小公司貨款、公司彼此間拖欠的問(wèn)題頻繁出現(xiàn)，很多公司全部依賴拖欠占用貨款來(lái)促進(jìn)資金流通。上述融資形式不只導(dǎo)致社會(huì)債務(wù)鏈問(wèn)題更明顯，此外也造成競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與信用水平變差。（3）私募股本。私募股本往往與非法集資在模棱兩可之間，很多時(shí)候不僅造成民營(yíng)企業(yè)家鋃鐺入獄，還導(dǎo)致投資者血本無(wú)歸，引發(fā)群體性事件和社會(huì)問(wèn)題；同時(shí)股權(quán)融資也容易導(dǎo)致“野蠻人敲門”，使創(chuàng)業(yè)者失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，影響大眾創(chuàng)業(yè)的積極性。（4）彼此擔(dān)保。近期民營(yíng)公司之間的彼此擔(dān)保相對(duì)普遍，然而風(fēng)險(xiǎn)更高，假如被擔(dān)保方無(wú)法歸還債務(wù)，需要擔(dān)保公司償還時(shí)，一般會(huì)造成區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)。山東民營(yíng)企業(yè)抱團(tuán)由來(lái)已久，重情重義的傳統(tǒng)觀念使得企業(yè)抱團(tuán)互保行為成為常態(tài)。自2014年長(zhǎng)星集團(tuán)債務(wù)危機(jī)開(kāi)始，山東爆發(fā)了“山東企業(yè)聯(lián)保危機(jī)”，本次危機(jī)呈現(xiàn)出涉及債務(wù)數(shù)額大、企業(yè)數(shù)量多、地域廣、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)。在東營(yíng)市，天信集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司破產(chǎn)重組已開(kāi)啟司法程序；臨沂市，華盛江泉集團(tuán)“12江泉債”出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約；濱州市，重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露。濱州市前五大非城投發(fā)債企業(yè)（魏橋系四家企業(yè)與西王集團(tuán)）2017年三月集體卷入風(fēng)險(xiǎn)事件中。這些大型民營(yíng)企業(yè)的互保危機(jī)，造成了當(dāng)?shù)厝谫Y環(huán)境和信用環(huán)境的惡化，也給當(dāng)?shù)卣畮?lái)危機(jī)化解壓力。5.民營(yíng)企業(yè)信用先天不足民營(yíng)企業(yè)信用能力不足大部分是先天因素造成的，大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，現(xiàn)金流向不穩(wěn)定，因而在需要融資的時(shí)候，其償債能力會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑甚至歧視，從而減少甚至是拒絕發(fā)放貸款。6.民營(yíng)企業(yè)生命周期短、道德風(fēng)險(xiǎn)較高有抽樣調(diào)查顯示，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)平均壽命僅3.7年，這么短的企業(yè)存活周期意味著大幾率的企業(yè)倒閉風(fēng)險(xiǎn)，而這又稱為銀行面臨的較大的資金回收風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行在對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的時(shí)候就會(huì)特別謹(jǐn)慎，門檻很高。由于民營(yíng)企業(yè)普遍生存周期短的共性而造成道德一個(gè)較高的違約率，也使商業(yè)銀行不愿向其提供融資很重要的一個(gè)原因。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1-6月，民營(yíng)企業(yè)債券違約率43.14%，一共為44只；國(guó)有企業(yè)債券違約率達(dá)29.41%，一共為30只；外商獨(dú)資企業(yè)債券違約率為6.86%，一共為7只；民營(yíng)企業(yè)違約額達(dá)259.3億元，地方國(guó)有企業(yè)違約額為195.2億元，中央國(guó)有企業(yè)違約額為40億元，外商獨(dú)資企業(yè)為63.8億元，公眾企業(yè)和集體企業(yè)分別為14億元和16億元。民營(yíng)企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)和其他性質(zhì)企業(yè)。7.民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)存在較大缺陷，難以提供有效擔(dān)保流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，固定資產(chǎn)比重少，抵押物不足、變現(xiàn)困難、規(guī)模小已經(jīng)成為民營(yíng)企業(yè)的代名詞。對(duì)他們而言提供足夠的用于貸款的抵押物難度太大。但是對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，對(duì)抵押物的偏好尤其偏好，在實(shí)際操作中就是對(duì)固定資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行擔(dān)保。資產(chǎn)存在缺陷，擔(dān)保能力不足，也導(dǎo)致其融資額度低、融資成本高。8.民營(yíng)企業(yè)多存在信息不對(duì)稱和財(cái)務(wù)不公開(kāi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)要兼顧資金安全和收益，因此在信貸決策過(guò)程中，銀行更關(guān)心貸款的風(fēng)險(xiǎn)大小。但是，目前民營(yíng)企業(yè)普遍財(cái)務(wù)信息不透明、不公開(kāi)，導(dǎo)致銀行獲取民營(yíng)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力較為困難。在信息非對(duì)稱的借貸市場(chǎng)上，銀行無(wú)法準(zhǔn)確獲得民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)而判斷授信風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行就只能提高貸款利率，增加其融資門檻。四、破解民營(yíng)企業(yè)融資難的建議造成目前民營(yíng)企業(yè)融資困境的原因有體制性的障礙，也有商業(yè)銀行自身逐利性的因素。有歷史原因，有現(xiàn)有環(huán)境因素的影響；有政府調(diào)控方面的原因，也有民營(yíng)企業(yè)自身管理、財(cái)務(wù)、發(fā)展中的問(wèn)題。因此，解決企業(yè)融資難，必須多方面加強(qiáng)，綜合推進(jìn)。（一）民營(yíng)企業(yè)自我提升，增強(qiáng)融資能力、爭(zhēng)取融資機(jī)會(huì)1．提升管理水平，健全企業(yè)法人結(jié)構(gòu)民營(yíng)企業(yè)要想取得商業(yè)銀行貸款，就必須從自身出發(fā)，完善管理，財(cái)務(wù)透明、規(guī)范，建立完善的組織架構(gòu)，按照現(xiàn)代化企業(yè)管理模式發(fā)展、經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立企業(yè)的信譽(yù)和口碑；同時(shí)更要不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，完善經(jīng)營(yíng)水平。2．完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，降低信息不對(duì)稱成本我國(guó)目前以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、可靠性、全面性有待進(jìn)一步提升，完善的信用體系還未建立。為提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)依靠專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)——會(huì)計(jì)師事務(wù)所，審核其財(cái)務(wù)報(bào)告，以會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)性和中立性，為企業(yè)的財(cái)務(wù)信息背書征信。這就要建立和完善有關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律法規(guī)，規(guī)范其執(zhí)業(yè)行為。通過(guò)中介結(jié)構(gòu)，增加有效的信息披露渠道，提高民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)的可靠和完整，完善財(cái)務(wù)制度不健全、不規(guī)范、信息不透明的錯(cuò)誤做法，使企業(yè)的信譽(yù)度提升，進(jìn)而減少商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，建立銀企互信，降低由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的溝通、調(diào)查成本。3．規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，降低道德風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)管理，努力提高管理經(jīng)營(yíng)水平，逐漸改變自我積累較少、資產(chǎn)規(guī)模小、資產(chǎn)負(fù)債率較高的現(xiàn)象，為企業(yè)更好的發(fā)展做出改變。努力提高管理、信息披露程度都是為了樹(shù)立企業(yè)信用，而這也是影響民營(yíng)企業(yè)融資難的首要難題，要想獲取銀行的貸款，就必須取得其信任。首當(dāng)其沖的就是民營(yíng)企業(yè)要重視自身的信譽(yù)、堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化契約意識(shí)、抵制違約行為、降低整體道德風(fēng)險(xiǎn)。4．拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式目前，民營(yíng)企業(yè)的最主要的融資渠道還是銀行借貸。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y思路，除了從商業(yè)銀行取得融資以外，還應(yīng)多種融資手段并行，合理使用直接融資和間接融資，多方獲得企業(yè)融資，滿足企業(yè)發(fā)展需要。例如，除銀行借貸外，可以根據(jù)自身實(shí)際情況，采取吸引股權(quán)投資、發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行信托產(chǎn)品等方式吸引資金；除銀行外，可以與保險(xiǎn)、證券、信托、租賃等行業(yè)試探開(kāi)展融資合作；具備條件的民營(yíng)企業(yè)還可以采取新三板上市、股票上市等方式實(shí)現(xiàn)融資。（二）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，實(shí)現(xiàn)銀企雙盈1．改變服務(wù)理念、適度降低貸款條件目前影響民營(yíng)企業(yè)融資難的很重要的一個(gè)問(wèn)題就是銀行貸款門檻高，導(dǎo)致很多中小民營(yíng)企業(yè)被拒之門外，商業(yè)銀行發(fā)放貸款應(yīng)該從還款能力、市場(chǎng)的潛力出發(fā)，綜合考慮評(píng)價(jià)，而不是一味的追求經(jīng)濟(jì)規(guī)模，要知道所有的大企業(yè)也都是經(jīng)過(guò)由小變大的過(guò)程的，這樣等于放棄了絕大多數(shù)的正在上升期民營(yíng)企業(yè)，如此對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)在損失太大。對(duì)于那些管理規(guī)范、市場(chǎng)前景好、技術(shù)含量高的民營(yíng)企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)該酌情放寬其貸款條件。2．出臺(tái)金融優(yōu)惠政策，形成信貸傾斜金融監(jiān)管部門應(yīng)出臺(tái)有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠信貸政策。一是對(duì)銀行放款的利率應(yīng)該有浮動(dòng)空間，從而調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性，增加商業(yè)銀行收益。二是由政府出資，對(duì)科技含量高、市場(chǎng)潛力好的民營(yíng)企業(yè)融資利息予以補(bǔ)貼，降低優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)融資成本；三是對(duì)于民營(yíng)企業(yè)貸款占比較高的金融機(jī)構(gòu)，在資本充足率、不良貸款率等監(jiān)管指標(biāo)上，與其他金融機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，予以一定的容忍。四是將對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款支持率作為金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控指標(biāo)之一，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。3．創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，為民營(yíng)企業(yè)提供多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)做好傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，然后逐步開(kāi)展保理、托收、信用證等融資業(yè)務(wù)，并推廣權(quán)利憑證質(zhì)押貸款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款、企業(yè)聯(lián)保貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、浮動(dòng)抵押貸款等多種信用業(yè)務(wù)新品種；對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是其中的高新技術(shù)企業(yè)，還可以采取專利權(quán)質(zhì)押等方式進(jìn)行融資，盤活企業(yè)現(xiàn)有資源?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行逐漸向金融集團(tuán)發(fā)展，除了貸款之外，還可為民營(yíng)企業(yè)提供理財(cái)、對(duì)沖、信托、租賃、保理等全方位金融服務(wù)。（三）加大扶持力度，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造外部良好融資環(huán)境我國(guó)對(duì)民營(yíng)公司有關(guān)法律的完善和金融服務(wù)系統(tǒng)的創(chuàng)建，是此類公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)與要素，還是處理民營(yíng)公司融資問(wèn)題的主要方案。1.深化改革，建立健全關(guān)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融體系解決民營(yíng)企業(yè)融資難題，單靠企業(yè)自身或金融機(jī)構(gòu)，力量有限。國(guó)家要從深化金融體制改革、建立面向民營(yíng)企業(yè)的金融扶持體系等方面從高處著手，以建立制度為基礎(chǔ)、以政策鼓勵(lì)為手段，一是支持金融機(jī)構(gòu)從行業(yè)準(zhǔn)入、利率空間等方面的一定程度的自主性，調(diào)動(dòng)其投向民營(yíng)企業(yè)的積極性，幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資難題，解決融資環(huán)境。二是建立專門的針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策性銀行，解決民營(yíng)企業(yè)融資難題，從政策上傾斜，幫助民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。三是可以引導(dǎo)和轉(zhuǎn)變農(nóng)村信用社的發(fā)展方向，目前農(nóng)村信用社的資產(chǎn)總量和規(guī)模不斷上升，而其市場(chǎng)定位仍然模糊，可以積極引導(dǎo)幫助其轉(zhuǎn)型，將民營(yíng)企業(yè)作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)。四是政府出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、融資擔(dān)保公司等金融企業(yè)或金融平臺(tái)，為民營(yíng)企業(yè)融資提供切實(shí)的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确?wù)，解決民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保難題，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性。2.積極引導(dǎo)，大力推進(jìn)信用體系建設(shè)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱造成的道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇，和公司存在的先天劣勢(shì)，信用不足變成融資問(wèn)題的主要因素。所以創(chuàng)建完善的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)是協(xié)助此類公司處理融資問(wèn)題的高效科學(xué)方式。第一從民營(yíng)公司本身著手，提高公司內(nèi)部管理能力，關(guān)注公司信用理念的培育；第二創(chuàng)建信用評(píng)價(jià)體系統(tǒng)，建立完整的信息籌集、評(píng)估、失信懲戒的系統(tǒng)；第三創(chuàng)建信用立法，把失信懲戒增加到立法中，現(xiàn)在此部分依舊位于空白時(shí)期，要?jiǎng)?chuàng)建全面的公司信用立法系統(tǒng)，最重要的是創(chuàng)建和其相符合的法律法規(guī)系統(tǒng);一二年內(nèi)最先制定《信用信息公開(kāi)法》、《商業(yè)秘密法》、《商業(yè)信息報(bào)告法》,此后開(kāi)始修訂《統(tǒng)計(jì)法》、