第七章控制與協調第十一章理財工作管理主要內容第一節理財目標及內容 第二節理財計劃第三節理財組織第四節理財控制1、熟悉企業理財的目標和基本內容；2、熟悉企業理財的法規制度及企業內部的財務管理體制的建立；3、了解企業理財機構的設置；4、了解企業理財計劃的基本內容；5、了解企業理財控制體系的建立。教學目標第十一章理財工作管理第十一章理財工作管理一、理財目標二、理財內容第一節理財目標及內容第一節理財目標及內容導入案例11-1

追求利潤最大化是現代企業的經營目標。但是，追求短期利潤最大化還是長期利潤最大化，不同的企業存在著不同經營目標的時間標度。與其他西方國家相比，日本公司更注重追求其經營目標長期化，這可與美國公司經營目標形成鮮明對比。（1）美國公司非常注重其短期投資收益和股票升值，所以“投資回報”和“更高股價”是公司的經營目標。而日本公司更注重其長期發展和市場開拓，所以“改進產品、引入新品”和“市場份額”是公司前兩位目標。（2）美國公司追求的投資回報主要是股東所持股票升值，而日本公司追求的投資回報是公司積累的增長。所以，美國公司把“更高股價”放在經營目標的第二位，而日本公司則把它放在最后一位。（3）由于資本市場的有效性比商品市場高得多，增加股東的財富是超額利潤，因此日本公司較之美國公司更注重公司創造和保持公司的經營奇異性。一、理財目標第一節理財目標及內容理財管理是一項以資金運動為對象，利用資金、成本、收入等價值形式組織企業生產經營中的價值形成、實現和分配，并處理在這種價值運動中的經濟關系的綜合性管理活動。其特點在于它是一種價值管理，利用價值法則和貨幣關系配置經濟資源，通過對企業各項資金的籌集、使用和分配進行預測、決策、控制、核算、分析與考核，以提高資源配置效率，促使企業以盡可能小的資源占用，取得盡可能大的經濟效果。制定正確的財務管理目標是做好理財工作的前提條件。目前，人們對理財目標的認識主要有兩種觀點：“利潤最大化”和“財富最大化”。一、理財目標第一節理財目標及內容（一）利潤最大化利潤最大化觀點在西方經濟理論中是根深蒂固的，西方經濟學家都是以利潤最大化這一概念來分析和評價企業行為和業績的。

（1）企業的經營活動是為了追求利潤。（2）在自由競爭的資本市場中，資本的使用最終將屬于獲利最大的企業。（3）通過企業追求利潤最大化，可以使整個社會的財富實現極大化。一、理財目標第一節理財目標及內容（二）財富最大化

財富最大化是指通過企業的合理經營，采用最優的財務決策，在考慮資金的時間價值、投入產出和風險價值的情況下使企業的總價值達到最高，進而使股東財富達到最大。這是現代西方財務管理理論普遍公認的財務目標，他們認為這是衡量企業財務行為和財務決策的合理標準。二、理財內容第一節理財目標及內容

企業要想實現財富最大化的財務目標，必須力爭使企業的股票市場價格最大。為此，企業理財至少要做好以下三方面的決策：籌資決策；投資決策；股利分配決策。

（一）籌資決策

在商品經濟高度發達的社會，企業要想從事生產經營，必須首先籌集一定數量的資金?；I集資金是理財工作的一項最原始最基本的職能。二、理財內容第一節理財目標及內容

（一）籌資決策（1）資金需要量的預測，即根據預計資產總量，減去已有的資金來源，負責的自發增長和內部提供的資金來源，來預測外部融資的需要量。（2）籌資方式選擇；即用什么樣的方式來籌集到資金，是發行股票還是發行債券。（3）籌資渠道選擇；即從何處籌措到所需資金，是從銀行借款還是吸收投資者直接投資。（4）資金成本測算；不同方式和渠道籌集資金的代價是不一樣的，企業的最佳資本結構應當是使企業的總價值最高。（5）資本結構的調整。主要指調整負債和所有者權益的比例，使企業既能得到負債經營的好處，又不至于陷入財務風險。二、理財內容第一節理財目標及內容（二）投資決策投資決策主要是指對資產負債表左方內容的管理。側重于資金的投向、規模、構成及使用效果管理。具體包括：（1）現金和有價證券管理：編制現金預算，確定最佳現金余額。（2）應收賬款管理：分析并確定應收賬款政策，促進銷售，加速應收賬款的回收。（3）存貨管理：確定存貨需要量和最優采購量。（4）固定資產管理：確定固定資產的需要量，對固定資產投資的各個方案進行分析和評價，并從中選出最佳投資方案。（5）對外投資管理：包括直接投資和證券投資管理。二、控制與計劃、組織和領導的關系第一節控制概述1、控制與計劃的關系

計劃是控制的前提。2、控制與組織的關系

控制是改進工作、推動工作不斷前進的有效保證。

3、控制與領導的關系

控制是實施領導職能的有效手段。二、理財內容第一節理財目標及內容（三）股利分配決策

股利分配決策主要是研究企業盈余怎樣進行分配，多少用于發放股利，多少留于企業作為再投資。在進行分配時，既要考慮股東近期利益的要求，定期發放一定股利，又要考慮企業的長遠發展，保留一定的盈余，促使股票價格上升，以利于股東獲得更多的利益。最理想的股利分配政策是使股東財富最大的政策。第十一章理財工作管理第二節理財計劃一、財務計劃內容二、財務計劃編制程序三、利潤規劃四、全面預算導入案例11-2

迪斯尼公司是一個多樣化、國際性的娛樂公司，其經營范圍包括樂園、游覽、電影業和消費品。在20世紀80年代，迪斯尼公司就建立了年增長率為20%的目標，其中樂園的擴展是整個增長的主要部分。隨著美國市場的日趨飽和，迪斯尼公司認為國際擴展很關鍵。首次國際擴展在1983年，這一年東京迪斯尼樂園正式開放。這一計劃的成功促使了迪斯尼公司向歐洲共同體擴展。歐洲迪斯尼公司將把樂園和游覽——在以前的35年中，這兩項業務在美國和日本一直很成功——引進歐洲。1989年歐洲迪斯尼公司根據財務計劃決定改變以前的內部、私人投資而開始公開籌資，迪斯尼公司只占非常少的股份。第二節理財計劃第二節理財計劃一、財務計劃內容這里所說的財務計劃是指企業預先擬定的有關資本籌集和使用的方法和步驟，它是一個過程。這一過程通常包括兩個步驟：利潤規劃和預算編制。利潤規劃是指企業為實現目標利潤而綜合調整其經濟活動的規模和水平的過程，是企業編制預算的基礎，它把企業繼續生存和發展所需要的資金、可能取得的收入與發生的成本和費用三個方面緊密聯系起來。而企業的全面預算則是財務計劃工作的最終成果。第二節理財計劃二、財務計劃編制程序財務計劃的編制程序如下：（1）企業的經營管理者依據企業的長期規劃，提出企業在計劃期間的利潤目標，并下達給職能部門。（2）由企業的銷售部門按照目標銷售利潤預測目標銷售量。（3）企業的計劃部門審查、平衡各部門的計劃，匯總出總的財務計劃。（4）經過企業經營管理者的審議，通過或者駁回、修改。（5）主要財務計劃指標報企業董事會討，論通過或駁回、修改。（6）批準后的財務計劃下達給各職能部門執行。第二節理財計劃三、利潤規劃企業只有根據市場預測和生產經營能力確定了企業的目標利潤，才能明確今后的奮斗目標。這樣，企業的各項經營活動才能有的放矢。利潤規劃最常用的方法是量本利分析法。這里所說的“本”是指成本，“量”是指業務量，“利”是指利潤。

1、量本利的相互關系

2、對盈虧臨界點的分析第二節理財計劃四、全面預算企業根據市場和生產經營能力確定了企業的目標利潤后，就要編制全面預算，全面預算是財務計劃的最終成果。第十一章理財工作管理第三節理財組織一、企業財務管理法規制度二、企業內部的財務管理體制三、企業財務管理機構四、企業基本會計工作導入案例11-3

開開公司是一家相當規模的電腦軟件公司，最近在一次部門經理聯席會上，有幾位經理不約而同地對財務部工作提出批評。市場部李經理說：“我有一次為核實一個項目的費用估算數據向財務部咨詢，結果這個說這事不歸我們管，那個說有關資料不在我們這兒，還有的說我們從未做過這類事情，不好說。可是費用預算咨詢現在幾乎每個項目都需要！”系統部劉經理也說：“我上次讓秘書去報銷一批單據，居然花了六個小時。秘書回來對我解釋說，為報這些單據跑了五個部門，最后才解決了這幾千元的報銷款?！逼渌浝硪布娂婞c頭表示贊同。這種情況，企業中為數不少，財務部門應如何為企業作好理財工作。第三節理財組織一、企業財務管理法規制度

企業財務管理法規制度，是規范企業財務行為、協調企業同各方面財務關系的法定文件。具體包括以下三個層次。

（一）企業財務通則（二）企業會計制度（三）企業內部財務管理辦法第三節理財組織二、企業內部財務管理體制企業內部的財務管理體制，主要是規定企業內部各項活動的運行方式，確定企業內部各級各部門之間的財務關系。企業內部財務管理體制，是企業內部財務管理辦法的主要內容。它與企業總體財務管理體制相適應，同時根據企業規模大小、工作基礎強弱研究確定，大體上有兩種方式。在小型企業中，通常采取一級核算方式。在大中型企業中，通常采用二級核算方式。第三節理財組織三、企業財務管理機構第三節理財組織四、企業基本會計工作

企業財務會計管理是單位內部管理的中心環節，是一項重要的綜合性、職能性管理工作。建立健全單位內部會計管理制度和內部會計控制制度是更好地貫徹執行會計法及其相關的法規、規章和制度，保證單位會計工作有序進行的重要措施，也是加強基礎工作的重要手段。

（一）企業內部會計管理制度

（二）企業內部會計控制制度第三節理財組織第十一章理財工作管理第四節理財控制一、財務控制體系二、責任中心的一般構成及其考核第四節理財控制導入案例11-4上海納鐵福的前身是上海汽車傳動軸廠，主要生產卡車傳動軸等產品。企業廠房設備陳舊，產品檔次低，管理水平落后。1988年9月，上海汽車傳動軸廠與世界著名的跨國公司GKN集團合資組建上海納鐵福傳動軸有限公司，引進國外先進的技術和設備以及管理經驗，生產含有高技術高附加值的桑塔納等速萬向節傳動軸等轎車零部件產品。從此，企業進入了現代化科學管理的軌道。上海納鐵福傳動軸有限公司開業8年來，在職工絕對數不增的情況下，固定資產增加了22倍，銷售總額增加了25倍，勞動效率提高了14倍，企業資產負債率為36%，綜合經濟指標位居全國汽車零部件行業榜首。上海納鐵福始終把成本控制作為全面管理的中心課題，牽住成本這個牛鼻子，從而帶動各項管理工作井然有序地開展。從1990年開始，上海納鐵福就成立了成本管理中心，負責企業的成本管理，并在下屬的各個車間、工段和部門分設了36個成本中心，形成了一個覆蓋全企業的成本監控網絡，把企業全部經營活動納入成本中心有效監控之下。成本中心參與企業的財務預算、決算、重大技改項目的預測和決策、技術設備引進、質量控制、營銷開發等一系列生產經營活動。前不久，GKN集團新任總裁周松崗先生在考察了上海納鐵福公司之后，曾作了這樣的評價：上海納鐵福是GKN在亞洲最成功的合資企業。一、財務控制體系財務控制和財務計劃有密切聯系，計劃是控制的重要依據，控制是執行計劃的手段，它們組成了企業理財循環。（一）理財循環（1）制定財務決策，（2）制定預算和標準，（3）記錄實際數據，（4）計算應達標準，（5）對比標準與實際，（6）差異分析與調查，（7）采取行動，（8）評價與考核，（9）激勵，（10）預測，第四節理財控制一、財務控制體系財務控制和財務計劃有密切聯系，計劃是控制的重要依據，控制是執行計劃的手段，它們組成了企業理財循環。（二）財務控制系統的構成

1、組織系統

2、信息系統

3、考核制度

4、獎勵制度第四節理財控制二、責任中心的一般構成及其考核建立責任中心是實行責任預算和責任會計的基礎，根據企業內部責任中心的權責范圍及業務流動的特點不同，它可以分為成本中心、利潤中心、投資中心三大類。（一）成本中心

1、標準成本中心

2、費用中心第四節理財控制二、責任中心的一般構成及其考核（二）利潤中心

利潤中心有兩種類型。一種是自然的利潤中心，它直接向企業外部出售產品，在市場上進行購銷業務。例如，某些公司采用事業部制，每個事業部均有銷售、生產、采購的職能，有很大的獨立性，這些事業部就是利潤中心。另一種是人為的利潤中心，它主要在企業內部按照內部轉移價格出售產品。第四節理財控制二、責任中心的一般構成及其考核（三）投資中心投資中心是指某些分散經營的單位或部門，其經理所擁有的自主權不僅包括制定價格、確定產品和生產方法等短期經營決策權，而且還包括投資規模和投資類型等投資決策權。