2023年期貨從業資格之期貨投資分析高分題庫附精品答案單選題（共100題）1、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。該美元遠期利率協議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.75%【答案】C2、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。A.已有變化B.風險C.預期變化D.穩定性【答案】C3、投資者對結構化產品的發行者的要求不包括（）。A.凈資產達到5億B.較高的產品發行能力C.投資者客戶服務能力D.融資競爭能力【答案】A4、匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A5、下列選項中，關于參數優化的說法，正確的是（）。A.參數優化就是通過尋找最合適的模型參數使交易模型達到最優績效目標的優化過程B.參數優化可以在長時間內尋找到最優績效目標C.不是所有的量化模型都需要進行參數優化D.參數優化中一個重要的原則就是要使得參數值只有處于某個很小范圍內時，模型才有較好的表現【答案】A6、相對關聯法屬于()的一種。A.季節性分析法B.聯立方程計量經濟模型C.經驗法D.平衡表法【答案】A7、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B8、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】A9、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B10、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C11、關于收益增強型股指聯結票據的說法錯誤的是（）。A.收益增強型股指聯結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強類股指聯結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強類股指聯結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】C12、逆向浮動利率票據的主要條款如下表所示。A.利率上限期權B.利率遠期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B13、根據相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變為（）。A.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A14、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態止盈【答案】D15、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風險B.政策風險C.利率風險D.技術風險【答案】A16、檢驗時間序列的平穩性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關系檢驗B.單位根檢驗C.協整檢驗D.DW檢驗【答案】B17、根據下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B18、對于反轉形態，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D19、波動率指數由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米A.標普500指數B.道瓊斯工業指數C.日經100指數D.香港恒生指數【答案】A20、場內金融工具的特點不包括（）。A.通常是標準化的B.在交易所內交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D21、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A22、財政支出中資本性支山的擴大會導致()擴大A.經常性轉移B.個人消費需求C.投資需求D.公共物品消贊需求【答案】C23、下列不屬于實時監控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報C.在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程D.量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】A24、()是實戰中最直接的風險控制方法。A.品種控制B.數量控制C.價格控制D.倉位控制【答案】D25、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C26、對回歸方程進行的各種統計檢驗中，應用t統計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數同時為零檢驗C.回歸系數的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C27、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D28、企業原材料庫存中的風險性實質上是由（）的不確定性造成的。A.原材料價格波動B.原材料數目C.原材料類型D.原材料損失【答案】A29、計算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B30、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B31、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B32、根據下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C33、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A34、根據組合投資理論，在市場均衡狀態下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數2A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】B35、采取基差交易的優點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權威性D.連續性【答案】B36、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C37、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區別是（）。A.前兩項數據剔除了食品和能源成分B.前兩項數據增添了能源成分C.前兩項數據剔除了交通和通信成分D.前兩項數據增添了娛樂業成分【答案】A38、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D39、()是第一大PTA產能國。A.中囤B.美國C.日本D.俄羅斯【答案】A40、根據下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A41、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D42、假設股票價格是31美元，無風險利率為10%，3個月期的執行價格為30美元的歐式看漲期權的價格為3美元，3個月期的執行價格為30美元的歐式看跌期權的價格為1美元。如果存在套利機會，則利潤為（）。A.0.22B.0.36C.0.27D.0.45【答案】C43、某企業從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變為1歐元=9.5204元人民幣，該企業買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A44、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A45、根據下面資料，回答85-88題A.買入執行價格較高的看漲期權，賣出等量執行價格較低的看跌期權B.賣出執行價格較低的看跌期權，買人等量執行價格較高的看跌期權C.買入執行價格和數量同等的看漲和看跌期權D.賣出執行價格較高的看跌期權，買入等量執行價格較低的看跌期權【答案】D46、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B47、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現金價格是105．7436元，滬深300指數期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A48、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B49、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A50、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B51、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C52、9月10日，我國某天然橡膠貿易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值，于是當天以12200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉，至10月10日，貨物到港，現貨價格A.若不做套期保值，該貿易商仍可以實現進口利潤B.期貨市場盈利300元／噸C.通過套期保值，天然橡膠的實際售價為11950元／噸D.基差走強300元／噸，該貿易商實現盈利【答案】D53、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C54、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B55、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變為40%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C56、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D57、美國供應管理協會（ISM）公布的制造業采購經理人指數（PMI）是一個綜合性加權指數，其中（）的權重最大。A.新訂單指標B.生產指標C.供應商配送指標D.就業指標【答案】A58、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴、持續的雨天、干旱，這都會（）。A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產量而使膠價下降C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產量而使膠價下降【答案】A59、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D60、從中長期看，GDP指標與大宗商品價格呈現較明顯的正相關關系，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B61、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰略性資產配置B.戰術性資產配置C.指數化投資策略D.主動投資策略【答案】A62、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C63、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D64、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D65、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據此條款回答以下五題。A.存續期間標的指數下跌21%，期末指數下跌30%B.存續期間標的指數上升10%，期末指數上升30%C.存續期間標的指數下跌30%，期末指數上升10%D.存續期間標的指數上升30%，期末指數下跌10%【答案】A66、下面不屬于持倉分析法研究內容的是（）。A.價格B.庫存C.成交量D.持倉量【答案】B67、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C68、2011年5月4日，美元指數觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D69、關丁CCI指標的應用，以下說法正確的是()。A.當CCI指標自下而上突破+100線，表明股價脫離常態而進入異常被動階段，中短線應及時賣出B.當CCI指標白上而下跌破+100線，進入常態區間時，表明價格上漲階段可能結束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出C.當CCI指標自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入D.以上均不正確【答案】B70、（）期權存在牽制風險。A.實值B.虛值C.平值D.都有可能【答案】C71、（）合約所交換的兩系列現金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數，而另一系列現金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格。A.貨幣互換B.股票收益互換C.債券互換D.場外互換【答案】B72、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C73、2012年4月中國制造業采購經理人指數為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數來看，生產指數、新出口訂單指數、供應商配送時間指數上升，其中生產指數上升幅度達到2個百分點，從業人員指數持平，其余7個指數下降，其中新訂單指數、采購量指數降幅較小。4月PMI數據發布的時間是()。A.4月的最后一個星期五B.5月的每一個星期五C.4月的最后一個工作日D.5月的第一個工作日【答案】D74、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B75、下列各種因素中，會導致大豆需求曲線向左下方移動的是（）。A.大豆價格的上升B.豆油和豆粕價格的下降C.消費者可支配收入的上升D.老年人對豆漿飲料偏好的增加【答案】B76、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】A77、金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險外，也可以將這些風險（），將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產B.分切為多個小型金融資產C.打包為多個小型金融資產D.打包并分切為多個小型金融資產【答案】D78、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C79、基差交易也稱為（）。A.基差貿易B.點差交易C.價差交易D.點差貿易【答案】A80、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A81、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D82、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】A83、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A84、當()時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D85、企業原材料庫存管理的實質問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A86、BOLL指標是根據統計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協方差【答案】C87、（）是指量化交易分析指標具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預測B.可復現C.可測量D.可比較【答案】B88、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B89、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調整的R2為（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B90、根據下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C91、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A92、權益類衍生品不包括（）。A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權D.債券遠期【答案】D93、雙重頂反轉突破形態形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A94、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A95、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B96、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D97、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B98、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。A.4％B.6％C.8％D.10％【答案】C99、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C100、含有未來數據指標的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數不確定D.未來函數確定【答案】B多選題（共50題）1、條件設置的適當性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設置B.買人開倉的條件設置C.賣出平倉的條件設置D.買人平倉的同時，再買入開倉的條件設置【答案】ABCD2、下列屬于場外期權條款的項目的有（）。A.合約到期日B.合約基準日C.合約乘數D.合約標的【答案】ABCD3、可以通過（）將一個非平穩時間序列轉化為平穩時間序列。A.差分平穩過程B.趨勢平穩過程C.WLSD.對模型進行對數變換【答案】AB4、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D5、下列選項屬于完全市場與不完全市場之間不同之處的有（）。A.無持有成本B.借貸利率不同C.存在交易成本D.無倉儲費用【答案】BC6、結構化產品市場的參與者有（）。?A.產品創設者B.發行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD7、如果企業持有一份互換協議，過了一段時間之后，認為避險的目的或者交易的目的已經達到，企業可以通過（）方式來結清現有的互換合約頭寸。A.出售現有的互換合約B.對沖原互換協議C.解除原有的互換協議D.購入相同協議【答案】ABC8、基差買方的點價保護策略主要分為()。A.保護性點價策略B.平衡性點價策略C.抵補性點價策略D.非平衡型點價策略【答案】AC9、大豆供需平衡表中的結轉庫存（年末庫存）等于（）。A.（期初庫存＋進口量＋產量）－（出口量＋內需總量）B.期初庫存－出口量C.總供給－總需求D.（進口量＋產量）－（出口量＋內需總量）－壓榨量【答案】AC10、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機D.盡快進行點價操作【答案】AC11、下列()屬于有效市場隱含的假設條件。A.投資者的投資行為模式是投有偏差的B.投資者的投資行為模式是有偏差的C.投資者自足以自身利益最大化為目標D.投資者總足以社會利盞最大化為目標【答案】AC12、利率衍生品的特性包括（）。A.高杠桿B.交易成本低C.流動性好D.違約風險小【答案】ABCD13、依據下述材料，回答以下五題。A.優化投資組合，使之盡量達到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優化投資組合，使之與標的指數的跟蹤誤差最小D.復制某標的指數走勢【答案】CD14、持續整理三角形形態主要分為()。A.銳角三角形B.鈍角三角形C.正三角形D.直角三角形【答案】CD15、下列關于t檢驗與F檢驗的說法正確的有()。A.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗B.對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗C.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是F檢驗D.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是t檢驗【答案】AD16、金融機構利用場內工具對沖風險時，經常會遇到的一些問題有（）.A.缺乏技術B.資金不足C.人才短缺D.金融機構自身的交易能力不足【答案】ABCD17、在系統性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。A.完全無法解釋B.影響一般很大C.或多或少地可預測D.具有意外性【答案】BCD18、當期收益率的缺點表現為()。A.零息債券無法引算當期收益B.不能用于比較期限和發行人均較為接近的債券C.一般不單獨用于評價不同期限附息債券的優劣D.計算方法較為復雜【答案】AC19、當一個量化交易策略構建完成并且轉化為程序代碼之后，下一步投資者需要在專業軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.系統的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續D.成交速度是否較快【答案】ABC20、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數R2=0.962，F統計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC21、目前，主要應用的數據挖掘模型有（）。A.分類模型B.關聯模型C.聚類模型D.順序模型【答案】ABCD22、乙方根據甲方的特定需求設計場外期權合約的期間，乙方需要完成的工作有（）。A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險B.確定風險對沖的方式C.確定風險對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC23、下列關于季節性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農產品的分析D.比較適合于原油和農產品的分析【答案】BD24、有效市場的前提包括()。A.投資者數日眾多，投瓷者部以利潤最大化為目標B.任何與期貨投資相關的信息都以隨機方式進入市揚C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案D.投資者對新信息的反應和調整可迅速完成【答案】ABD25、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎資產所占用資金的利息成本B.持有基礎資產所花費的儲存費用C.購買期貨的成本D.持有基礎資產所花費的保險費用【答案】ABD26、我國黃金生產主要集中于()A.山東B.河南C.福建D.遼寧【答案】ABCD27、在江恩循環周期理論中，（）循環周期是江恩分析的重要基礎。?A.10年B.20年C.30年D.60年【答案】AC28、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。A.多重共線性B.自相關C.異方差D.序列相關性【答案】ABCD29、可以用來度量金融資產價值對風險因素的敏感性指標有（）。A.期權的DeltaB.期權的GammaC.凸性D.久期【答案】ABCD30、以下關于期貨的分析方法，說法正確的是（）。A.對于持倉報告的分析也要考慮季節性的因素B.季節性分析方法不適用于工業品價格的分析C.平衡表的分析法主要應用于農產品價格的分析D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業持倉的變化【答案】ACD31、最新公布的數據顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區經濟整體大幅改善，經濟景氣指數持續反彈，創下逾一年以來的高位，消費者信心指數也持續企穩。能夠反映經濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應量【答案】AC32、影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件，系統性因素事件主要指（）。A.貨幣政策事件B.財政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發性政策事件【答案】ABD33、評價交易模型性能優劣的指標體系包含很多測試項目，但主要評價指標包含（）。A.勝率與盈虧比B.年化收益率C.夏普比率D.收益風險比【答案】ABCD34、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借人大量美元購買飛機，然而在20世紀80年代該公司不幸破產，其破產原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD35、下列關于季節性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農產品的分析D.比較適用于原油和