前言隨著社會經濟的持續發展，企業面對的市場環境更加復雜，如果要實現可持續的穩定發展，則必要保障資金流的穩定性。如果企業資金流斷裂，則企業正常運營必然受到負面影響，基于此，企業需要提升營運資本管理水平和資金流動的掌控能力，以確保資金供應的穩定性。由此可見，企業運營正常的前提條件是資金的充足性，如果資金不足將會對企業正常運營造成負面影響。所以，企業必須充分考慮營運資本管理，以此為契機，不斷擴展經營規模，提升市場占有率，這也是各個企業需要考慮的問題。一、我國中小企業營運資本管理現狀和國外相比，我國引入營運資本管理理論的時間相對較短，缺乏研究深度，整體研究水平相對較低，發展時間較短，很多國內企業并沒有充分重視營運資本管理，大部分研究是針對具體項目的研究，而缺乏具體的、系統的深度研究，所選擇的評價指標也比較片面。尤其是中小企業沒有認識到營運資本管理的重要意義，在營運資本管理方面普遍沒有采取切實有效的措施，具體問題反映在以下幾個方面：首先，企業沒有在整體層面上對營運資本管理進行統籌研究，大部分研究局限在具體的項目，導致營運資本管理的研究過于片面，研究視野比較狹窄。其次，企業在營運資本管理方面缺乏長期的、可持續的指導理念，相關工作主要集中在流動資本的管理，過于強調得到較好的流動性指標，進而加劇了企業的短視行為，例如償債短還、短債長還等問題比較嚴重，粉飾企業財務情況的現象時有發生，如果長期延續這種情況會導致企業資金周轉出現問題，進而導致企業發展陷入停滯，此外，營運資金概念的界定偏離于企業發展實際，界定視角比較狹窄，在很多情況下忽視了長期資金，導致其概念過于片面和局限。所以，有必要以企業管理為切入點，對營運資金概念進行重新界定，以便和企業管理相契合，為提升企業的營運資金管理效率提供理論支持。二、我國中小型企業營運資本管理中存在的問題（一）企業的資金周轉鏈不夠完善根據企業的發展規律可知，中小企業在資金需求方面的存在更大缺口，如何保持資金的良好周轉是其面對的重要問題。相較于規模較大，綜合實力較強的大型企業，中小企業的發展過程存在較多不確定因素，導致金融機構對其貸款的意愿降低，不利于中小企業的資金周轉，對中小企業正常運營造成負面影響。內源融資是中小企業的融資的主要渠道，可見，中小企業在資金籌集方面普遍面對較高難度，資金周轉鏈難以有效維護。3.2企業的營運資本結構存在問題企業是追求利潤的一種組織形式，一旦在復雜市場環境中占據一席之地，便會積極擴展生產規模，以便提升市場占有率，增強在產業鏈中的作用。隨著企業市場占有率的不斷提升，其產業規模會持續擴展，在投資和生產擴大過程中，企業的固定資產會不斷增加，進而影響其之前的資本結構，壓縮其營運資本的操作空間，導致企業運營資本不斷減少。對企業而言，如果企業無法在規定時間內償還相關負債，則會導致企業資金周轉陷入困境，破產清算也在所難免。由此可見，中小企業必須高度重視現金的安全性，通過不斷降低資金占有率來提升資金的流動性。需要強調的是，很多中小企業缺乏完整的資本結構，不重視營運資本管理制度的建設，在營運資本管理過程中積累了大量不確定因素，相關問題也會不斷增加。第一，企業尚未建立完善的財務管理機制，由于中小企業的整體規模相對較小，綜合實力不足，財務管理人員的專業技能和綜合素質相對較低，在很大程度上降低了營運資本的管理水平。第二，為數不少的中小企業僅僅關注了資金占有率，對分析投資項目的關注度不夠，缺乏必要的深入分析，不利于企業進行精準投資，一方面加劇了資金周轉困難，另一方面導致財務管理問題的增加。此外，企業如果認為市場發展潛力大，則會缺乏進取動力，營運資本會逐漸增加，在達到一定程度上后會出現閑置資金，一方面提升了企業成本管理難度，另一方面會導致企業資本發生貶值問題。3.2企業對營運資本管理缺乏有機統一現階段，很多企業逐漸認識到資金流動性和盈利能力之間的關系，并將降低存貨和應收賬款的占比作為財務管理的重要工作。在財務管理過程中，財務工作人員需要全面且系統的分析存貨以及應收賬款的時間、結構等，通過對存貨周轉天數以及應收賬款周邊天數進行計算來合理分析企業在營運方面的綜合能力，進而對企業資金周轉穩定性造成較大影響。需要強調的是，目前大部分企業沒有充分認識到營運資本管理的重要性，在營運資本管理方面缺乏切實有效的措施，資本管理依然存在較大的改進空間。（二）對于營運資本缺乏合理的監控大量企業現階段尚未建立完善的監督機制，在保障考核方面存在很多問題，難以對資金管理進行有效的全流程監督，特別是在資金流通過程中，管理層監督的缺位，導致企業資金被認為操縱的問題比較突出，而上述問題均會企業的持續發展造成負面影響。此外，部分企業即便制定了監督機制，但是具體執行不到位，無法全方位的了解企業資金周轉情況，監督者的職能落實十分有限。此外，對于資金的使用，企業缺乏合理的限制機制，導致資金使用的針對性較低，盲目性較高，若上述問題長時間無法解決，則必然會大幅提升企業資金的風險程度。三、中小企業營運資本管理存在問題的原因分析（一）中小企業獲取融資渠道單一，對資金規模效益認識度不夠中小企業在成立初期及發展期都離不開資金，對于資金的需求量時比較大的。由于中小型企業在市場上占有份額較少，與同類大企業之間缺乏競爭力，資金回籠速度較慢等因素使得中小型企業對于資金的需求很迫切，內源融資是中小企業籌集資金的主要渠道，因此，中小企業在融資方面往往面對更多困難，滿足資金周轉的難度相對較高，在很多情況下難以獲得所需的資金，出現這樣的局面的原因主要有：銀行對于中小型企業的貸款條件限制較多，中小型企業規模較小，負債比率較高，加之中小企業在市場上所占份額較少盈利能力較差等因素使得銀行對于中小企業的償債能力不是很信任，因此中小企業獲得貸款的額度等都會有很大限制。企業資金的分散程度過高，難以形成規模效益，賬戶數量也多于實際所需；部分企業存在資金剩余問題，部分企業則存在余額不足問題，而部分企業則缺乏收益率較高的投資機會，企業難以利用現金實現盈利；部分企業的資金流不穩定，同時以長短期銀行貸款的方式來獲取資金，企業資金缺乏有效的統籌安排，影響著企業的投資收益率和資金成本。（二）企業忽視營運資本結構管理，使得營運資本結構不合理財務管理人員在財務常態化管理過程中主要職責是處理短期財務問題，但是部分企業沒有認識到營運資本管理的重要意義，導致營運資本管理存在庫存大、資產占用多等諸多問題，導致資金周轉不暢；為滿足項目資金需求，部分企業會沒有計劃的進行短期融資，從而導致企業融資成本的增加。（三）中小企業應收賬款的管理方式存在問題應收賬款具體指的是企業在銷售產品之后，尚未到位的相應款項。基于應收賬款的銷售模式對于改善銷售效果具有重要意義，有利于企業擴展市場，因此，企業都將這種銷售模式作為重要策略之一。需要強調的是，很多中小企業缺乏完善的應收賬款管理機制，在應收賬款管理過程中出現諸多問題，對企業資金周轉造成一定負面影響。對企業而言，如果應收賬款難以回收，將形成壞賬，壞賬比率較高將嚴重威脅企業的生存和持續發展。（四）運資本管理缺乏內部控制機制企業缺乏完善的財務管理制度，尤其是對于營運資本管理沒有相對應的制度，管理較混亂；具體反映在企業組織結構不完善，內部管理人員的分工不合理，內部管理水平相對較低，崗位職能得不到有效監督。需要強調的是，由于中小企業財務人員的專業技能和綜合素質相對較低，對企業營運資金管理造成較大的負面影響，不利于企業的持續發展。其次，很多中小企業過度強調資金占有率的降低，沒有全面且深入的分析投資項目，從而提升了企業投資的盲目性，在降低資金流動性的同時，加劇了企業的財務管理危機。四、解決中小企業營運資本管理存在不足的措施（一）企業需要創新營運資本管理模式，豐富融資途徑穩定且有效的融資渠道對于中小型企業的生存和發展至關重要，是其持續發展的重要保障和前提條件。因此，為保障營運資本管理的有效展開，企業需要不斷健全和優化已有的融資渠道。就目前而言，企業可以采取信貸融資和集合債相結合的方式展開融資。對企業而言，在信貸融資過程中，必須始終恪守信用至上的原則，利用客觀的財務報表數據來反映企業真實的盈利能力和償能力，通過外源融資和內源融資相結合的方式，擴展企業獲取資金的渠道，提升對投資的吸引力，為企業的持續發展注入更多資金。企業獲取資金的方式集中在以下幾個方面：其一為資本融資方式，即通過對資本進行操作來籌集資金，實現融資目標的方式；其二為品牌融資方式，即企業利用其品牌號召力或者市場影響力來引入各方面資本的方式。其三為產品融資方式，即企業依托于自身的技術實力、研發水平等提升對資本吸引力，以實現預期融資目標的方式。中小企業集合債也是一種常見的融資方式，具體指的是在特定企業的主導下，多家企業聯合發行債券以便實現融資目標的模式。例如中關村債便采用了這一融資模式，該融資由北京中關村擔保有限公司為主導，北京和利時、神州數碼、有研億金等多家企業共同發行債券。對中小企業而言，集合債有利于擴展其融資渠道，對于企業保持資金流的穩定性至關重要，有利于企業實現長期的持續發展。（二）對企業營運資本管理結構進行完善，提高營運資本周轉效率對大部分的企業而言，流動資產和浮動負債之間的比例需要維持在一個穩定數值，一般為2:1，如果偏離了這種數字均可能產生問題。對企業而言，市場環境不確定性是導致流動比率波動的主要原因。所以，企業即便認為市場發展空間巨大，也需要進行全方位的考量，避免盲目擴展規模。相較于發展水平較高的企業，通過對其營運資本結構進行分析可以獲取企業資金的利用情況，有利于企業進行必要的調整，以便實現更好的發展。（三）加強對于企業應收賬款的管理工作對中小企業而言，應收賬款管理的關鍵在于提升其規范性，通過規范化的運作來改善收款效率，以確保企業營運資本管理工作的有序展開。中小企業需要引導員工構建正確的信用觀念，建立并完善企業信用制度，制定和市場發展相契合的賒銷機制，為應收賬款的管理創造良好條件。此外，企業基于信用標準進行對比分析，通過判斷企業信用水平是否符合賒銷條件，以便進行合理的賒銷決策，降低企業風險。中小企業通過建立相對完善的信用制度，可以有效提升企業對資金的控制能力，避免出現資金風險。（四）加強企業對營運資本管理的重視程度，進行資金預算管理。研究表明，部分企業在營運資本管理方面缺乏有效措施，在管理意識上重視程度較低，不利于企業進行針對性的調整。在這種情況下，無論是企業管理人員，還是財務部門工作人員，都需要保持學習的狀態，以便根據實際所需，引入新的理論，對企業資產結構進行合理規劃，以便優化企業資產結構；對負債經營模式進行審慎應用，確保負債規模的可控性，為企業實現發展目標創造良好條件。顯而易見，企業性質不同，對營運資本管理的要求也存在顯著差異。在企業運營過程中，必須建立健全合理的營運資本管理制度，加大財務人員的培訓力度，對內部管理結構進行持續優化，企業自上而下形成對營運資本管理的正確認識，以便改善企業的經營效果，確保相關工作的有序展開。同時，企業可以建立健全分層管理機制，在科學配置管理權限的基礎上，提升財務管理水平，優化資本配置效率，企業需要明確各層級管理人員的主要工作內容，確保權責清晰，實現各個事項的有序展開。基于分層管理模式，構建了層次分明的運營管理結構，對于維護企業的持續發展具有重要意義。在資金預算管理方面，企業需要立足整體，提升員工在預算管理的參與度，企業的可支配資金通常是有限的，往往難以滿足需求量的要求，只有進行科學有效的規劃，提升資金配置的合理性，才能最大程度的滿足資金要求。不僅如此，企業有必要將分級審批制度引入財務收支預算管理領域，明確各個崗位權責，通過層層把關，避免出現問題。同時，執行職位分離制度，通過不同崗位的制約效應，確保資金運作的安全性和穩定性。五、結論對企業而言，運營成本管理是否到位在一定程度上決定了其獲取利潤的能力，對于企業持續發展意義重大。所以，企業必須將營運資本管理作為重中之重，保障資金的流動性，立足企業商業信用，通過早收晚付的方式，來提升資金利用效率。此外，企業需要合理進行政策選擇，在改善營運資本管理效率的同時，最大程度的防止出現違約風險，為企業構建核心競爭力創造良好條件。根據上文論述可知，國內中小企業在營運資本管理方面依然有待改進，為實現企業的持續穩定發展，必須保障資金的流動性。對企業而言，只有持續的推動營運資本管理制度的完善和優化，提升內部管理水平，加強制度創新，逐步實現企業的運營目標。

結束語我國現階段正全面推動企業深化改革，社會主義市場經濟體制日益完善，開放程度不斷提升，市場環境更加復雜，競爭程度不斷提升，中小企業面對更多的挑戰。目前中小企業在營運資金管理方面存在諸多問題，必須采取切實有效的措施，最大程度的發揮資金周轉效益，通過資金的優化配置，實現企業產出的最大化，提升資金運作的穩定性和安全性。參考文獻：[1]企業資金松緊度指標體系構建在宏觀審慎管理中的應用研究[J].劉刃,劉穎,吳盡曉.當代金融研究.2017(03)[2]企業資金擔保鏈:風險消失、風險傳染與風險共享——基于浙江的案例研究[J].張樂才.經濟理論與經濟管理.2016(10)[3]試論如何強化企業資金管控能