中小企業(yè)選擇民間金融的可行性分析2300字【摘要】由于種種原因，中小企業(yè)從正規(guī)金融市場難以得到所需資金，開展受到很大制約，而大量的民間資金卻不敢去投資或找不到適宜的投資出路。本文分析了民間金融在解決中小企業(yè)融資困境中的優(yōu)勢和豐厚的民間資本所面臨的狹窄的投資渠道的現(xiàn)狀，結(jié)合局部地區(qū)的成功經(jīng)驗，證明了中小企業(yè)選擇民間金融的可行性。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);民間金融;可行性

一、民間金融在解決中小企業(yè)融資困境中的優(yōu)勢

中小企業(yè)不可能完全依靠正規(guī)金融渠道獲得資金支持，經(jīng)驗證據(jù)也說明中小企業(yè)在正規(guī)金融市場上只能獲得有限的資金支持，而民間金融在與正規(guī)金融的對中小企業(yè)的比擬中，卻顯示出顯而易見的優(yōu)勢。

(一)信息本錢優(yōu)勢

民間金融組織具有很強的地域性，民間金融組織多集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)，其放貸對象一般是本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的企業(yè)，因而其信息優(yōu)勢反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上。貸款人對借款人的資信、還款能力比擬了解，防止或減少了信息不對稱及其伴隨的問題;信息優(yōu)勢還反映在貸款的監(jiān)督本錢中，由于地域、人緣和血緣等原因，交易雙方可保持相對頻繁的接觸，收集和處理借款人的信息本錢很低，這種較透明信息的把握使得貸款人能夠較為及時地了解貸款的風(fēng)險性，并采取相應(yīng)的行動。而這一點恰恰是正規(guī)金融所不具有的，也解決了中小企業(yè)信息不透明這一最大的融資障礙。

(二)信用約束優(yōu)勢

民間金融機構(gòu)在放貸時一般不要求抵押或擔(dān)保，主要是靠借款人或者中間人的個人信用。一方面，這種由親戚、朋友介紹的借貸活動有著道德約束的保障，而且這種道德約束往往比法律制裁更有效;另一方面，借貸是以個人信用為根底的，即所發(fā)生的是一種個人的關(guān)系，借款人對借款有著無限責(zé)任，當(dāng)借款企業(yè)逾期不還時，民間金融機構(gòu)就可憑借條上訴，法院也會以個人借貸糾紛的形式予以受理。民間借貸在放貸時也可能要求擔(dān)保，但對擔(dān)保品沒有嚴(yán)格的限制，民間金融的交易雙方能夠繞開政府法律以及正規(guī)金融機構(gòu)關(guān)于最小交易額的限制，許多在正規(guī)金融市場不能作為擔(dān)保的東西，在民間金融市場都可以作為擔(dān)保。

(三)交易本錢優(yōu)勢

所謂交易本錢，就是在一定的關(guān)系中，人們自愿交往、彼此合作達(dá)成交易所支付的本錢，即人—人關(guān)系本錢。民間金融操作簡便，可以針對企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計個性化信貸合同，有時可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務(wù)。而正規(guī)金融機構(gòu)的貸款手續(xù)比擬繁瑣，貸款審批所需時間較長，和中小企業(yè)資金需求“短、頻、急〞的特點不相適應(yīng)，等貸款審批下來可能已經(jīng)延誤了企業(yè)的投資機會，正規(guī)金融機構(gòu)的貸款方式無法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。相比之下，民間金融更具有靈活性的交易本錢優(yōu)勢，再者，民間金融組織本身具有小巧靈活的特點，合同執(zhí)行期間，交易雙方可以根據(jù)實際情況就貸款的償還日期、利率、償還的方式等進行創(chuàng)新與變通，與正規(guī)金融機構(gòu)比具有相對較低的交易本錢。

(四)資金配置效率高

在金融市場處于完全競爭狀態(tài)時，資源配置能夠自動實現(xiàn)帕累托效率。在正規(guī)金融的現(xiàn)實活動中，由于信息不對稱存在逆向選擇和道德風(fēng)險，使得信貸市場無法出清，從而降低了資金配置效率。而民間金融在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般都有明晰的產(chǎn)權(quán)制度，這種產(chǎn)權(quán)制度具有很好的鼓勵約束功能。民間金融的委托——代理問題要少得多，極少出現(xiàn)在國有商業(yè)銀行中經(jīng)常存在的過度風(fēng)險承當(dāng)或風(fēng)險回避的傾向。民間金融組織的股東常常與運作者之間關(guān)系密切，他們的監(jiān)督本錢以及出現(xiàn)不良行為的可能性會大大降低。民間金融明晰的產(chǎn)權(quán)制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠信和協(xié)作。民間金融是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場化融資機制，貸款人一般都是具有理性行為的“經(jīng)濟人〞，貸款人在沒有任何行政干涉的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預(yù)期收益最正確的投資工程上。而對借款人來說，由于資金供應(yīng)方是產(chǎn)權(quán)明晰的民間金融組織，強化了借款人的信用約束和還款責(zé)任，決定了借款人必須合理和高效率地使用資金。民間金融的開展有助于資金的有效流動，在一定程度上提高了資金的配置效率，增加了社會的總體福利。

二、民間資本豐厚，社會投資渠道狹窄

巨大的資金來源和市場需求構(gòu)成了民間金融存在的市場空間，投融資需求滋養(yǎng)著民間金融。

我國居民具有持幣的傳統(tǒng)，因而社會沉淀貨幣數(shù)額較大。至2022年末，全國居民儲蓄存款超過了17萬億元(見圖1)。而至2022年6月末，金融機構(gòu)居民戶人民幣存款余額為19.8萬億元(數(shù)據(jù)來自2022年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告)。我國城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款余額以非常快的速度逐年增長。從居民存款可以看出，我國民間資本潛力巨大。雖然現(xiàn)在我國的金融體系已得到了飛速開展，但是可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國的存款利率較低，雖然2022年以來不斷地提高利率，但較中國的通貨膨脹來看，利率仍較低，加上利息稅的開征，私人部門從正規(guī)銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場發(fā)育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資者的投資信心。一些盈利有保障的根底設(shè)施投資又不對民間資金開放。居民巨大的資金