商業銀行經營管理第二章商業銀行的資本管理及兼并收購第一節銀行資本金的構成第二節銀行資本充足率及其測定第三節銀行資本管理及其對策第四節銀行兼并與收購決策第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

引言：債權人和公眾對信任源自于四個因素：（1）銀行資本充足程度（2）銀行收入穩定；（3）銀行信息可靠（長期趨勢）（4）政府對銀行支持（外在因素）第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成

一、銀行資本的內容二、銀行資本的構成第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成一、銀行資本內容1、（會計）總資產－總負債＝所有者權益（資本凈值）其中，權益是指企業清償了所有債務后剩余資產所有權。2、最低資本：建立商業銀行按法律規定達到的最低資本額。

《商業銀行法》規定：商業銀行10億、城市合作商業銀行1億、農村合作商業銀行5000萬

3、注冊資本（名義資本）：銀行設立時向政府主管機關登記注冊的資金，可通過此了解規模

4、實收資本：投資人已認購的股份全部或部分繳給公司股款。第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成二、銀行資本構成（一）權益（二）儲備（三）債務資本第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成權益

1、普通股優點：無股息負擔；無固定償還期；普通股多則債權人保障程度高、銀行信譽好；通脹期間不易貶值，保障投資者。缺點：·影響（稀釋）股東控制權；影響（稀釋）每股收益率；資本成本高：A、發行成本高；B、風險高；C、無稅收優惠。第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成2、優先股概念：銀行發行的一種固定收益的股票，其對銀行收益和清算時的剩余財產分配的要求權先于普通權，但在存款和其他債權之后。清償順序：存款人、債權人、優先股股東、普通股股東優點：不削弱股東權益；財務杠桿效益；非固定債務負擔：可將未清償額轉入下期缺點：負債成本高；沒有稅收優惠（稅后支付股息）；降低聲譽（因為是借入資本，對債權人保障不高，所以會削弱信譽。）

第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成

3、資本盈余（資本溢價）：銀行發行在外的股東或增發新股時，股票市場價格與票面價格差額。

4、末分配利潤（留存盈余）：銀行稅后凈利在分配給股東，以后留下的余額（最廉價、便捷的來源）。優點：（1）節省發行費；（2）不稀釋股東權益；（3）免繳個人稅，為股東所有。第二章商業銀行的資本管理及兼并收購

第一節銀行資本金的構成（二）儲備過多影響利潤和股價。（三）債務資本1、概念：銀行以發行資本期票和資本債券負債而籌集的資本。

·資本期票：期限致短，發行額是不同的銀行收據。

·資本債券：期限長的債務證券。2、優點：（1）不削弱股東權益；（2）利息可在稅前作費用處理（最大好處）；（3）發行便利、費用低。（4）財務杠桿效應3、缺點：必須還本付息第二章章商商業業銀行行的資資本管管理及及兼并并收購一、適適度資資本充充足率率與監監管標標準二、巴巴塞爾爾協議議的實實施要要求第二章章商商業業銀行行的資一、適適度資資本充充分率率（銀銀行資資本充充足率率增長長的制制約因因素））1、資本本作用用（1）保護護儲戶戶利益益，穩穩定公公眾信信心（2）免受受意外外虧損損（3）購置置服務務裝備備、設設施（4）限制制資產產無限限膨脹脹，促促進銀銀行注注重資資產質質量，，改善善經營營，增增加盈盈利，，而非非單純純依靠靠資產產擴張張獲利利（5）總結結與評評價：：最大大的作作用為為承擔擔和吸吸收風風險。。實際際上，，資本本的作作用往往往被被夸大大，監監管者者日益益發現現資本本充足足率僅僅能作作為靜靜態的的衡量量指標標，而而銀行行盈利利質量量、創創造并并保護護未來來收入入的管管理體體系是是更為為動態態的測測量。。人們們最終終會發發現，，所培培育的的市場場、客客戶群群是資資本充充足率率最基基本的的構成成要素素。第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本本充足性及及其測定2、金融杠桿桿作用（遠遠大于非銀銀行機構））：以較小小資本推動動較大資產產數額，提提高資本盈盈利水平。。限制因素：：競爭限制資資本來源；；過高杠桿增增加資產風風險；政府要求――法律限制。。例子：

ABC公司XYZ銀行資產10001000資本50070凈收入7011資本/資產50%8%ROA7%1.1%杠桿乘數（資產/資本）2.012.5ROE14%13.8%第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本本充足性及及其測定3、監管當局局對資本充充足率規定定（1）美國：對對適度銀行行資本具有有直接影響響的“即時管制措措施制度”(systemofpromptregulatoryaction),當局對銀行行現有資本本劃分銀行行類型，并并強制指令令不足資本本的銀行改改善資本狀狀況。優點·具很強資本本狀況·良好資本狀狀況（區別別：不得推推出金融市市場經紀人人存款）不足：·資本不足銀銀行（當局局將限制其其資產增長長）·資本嚴重銀銀行（限制制存款利率率、雇員工工資）·資本臨界不不足銀行（（不能達到到其資本要要求）：財財務清算（（不足2%），列入倒倒閉第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本本充足性及及其測定3、監管當局局對資本充充足率規定定（2）我國于2004年3月實施的《商業銀行資資本充足率率管理辦法法》按資本充足足率高低將將銀行予以以分類，并并制定相應應措施：·資本充足：：為防止資資本充足銀銀行的資本本充足率下下降，監管管當局可采采取干預措措施·資本不足：：對資本不不足的銀行行，監管當當局可采取取糾正措施施·資本嚴重不不足：對資資本嚴重不不足的銀行行，監管當當局還可要要求商業銀銀行調整高高級管理人人員，并并依法對商商業銀行實實行接管或或促成機構構重組，直直至予以撤撤銷第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本本充足性及及其測定二、1988，兩大支控：資本規定及其與風險資產的聯系。（一）資本構成核心資本（一級資本）股東權益（普通股和優先股）公開儲備（公積金和未分配利潤）附屬資本（二級資本）非公開儲備重估儲備普通準備金帶有債務性質的資本工具（混合資本工具）次級長期債務第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本本充足性及及其測定注釋：股東權益：：主要指實實收資本公開儲備：：以公開形形式，通過過保留盈余余或其他盈盈余并反映映在資產負負債表上的的儲備非公開儲備備：在資產產負債表上上沒有公開開，但已經經在損益表表上反映并并為監管機機構接受的的儲備重估儲備：：以銀行自自有房地產產的重估價價值和以歷歷史成本計計價證券的的名義增值值普通準備金金：用于防防范未來不不確定的資資產損失的的準備金或或呆賬準備備金帶有債務性性質的資本本工具：具具有股本資資本和債務務資本綜合合特征的工工具，包括括可轉債、、有期限的的優先股次級長期債債務：債務務清償期內內不能享有有優先清償償權的長期期（5年以上）的的債券資本本工具第二章商商業銀行行的資本管管理及兼并并收購第第二節銀銀行資本（二）資資本與資資產風險險聯系充足率＝＝資本總總額/風險資產產風險資產產＝∑資資產×風險權重重資本總額額＝核心心資本＋＋附屬資資本－資資本扣減減項。例子：某某銀行風風險加權權資產如如下（見見后表））：若該該行的資資本總額額為6000，則該行行的資本本充足率率為6000/80500=7.45%資產類型數量權重數量*權重現金50000%0國債200000%0國內銀行貸款余額1500020%3000個人消費貸款500050%2500對私企貸款75000100%75000銀行持有的總加權風險資產80500第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第二二節銀銀行資資本充足足性及其其測定(三)實施要求求資本對風風險資產產比率=（核心資資本+附屬資本本）/風險資產產總額〉=8%核心資本本比率=核心資本本/風險資產產總額〉=4%核心資本本/附屬資本本〉=100%第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第二二節銀銀行資資本充足足性及其其測定（四）評評價評價：《巴塞爾協協議》監管重點點針對于于信用風風險，忽忽略對市市場風險險（利率率、匯率率）監管管介紹：VaR風險價值值法（ValueatRisk,1999年）VaR是銀行資資產在給給定的一一段時期期內以給給定的概概率能承承受的最最大風險險。管理理者依據據銀行估估計VaR的特定倍倍數確定定銀行防防范市場場風險所所需要的的資本。。第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第二二節銀銀行資資本充足足性及其其測定（五）影影響：（（對銀行行和經濟濟）資產證券券化（股對企業貸款、住宅貸款管理嚴格作為補償風險損失的措施，銀行將提高利率。利率提高將導致企業在資本市場融資，進一步擴大證券市場規模，刺激資產證券化資本管制抑制銀行支持經濟增長而貸款的能力零售業務的興起第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策一、分子子對策二、分母母對策第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策一、分子子對策1、內源資資本策略略2、外源資資本管理理第二章商商業業銀行的的資本管1、內源資資本策略略·在銀行增增加利潤潤留存而而不影響響其股票票價格前前提下，，未分配配利潤是是內源資資本第一

·代價：內源資本用于充足資本金股價下跌資本實際價值損失

·優點：成本低

·內源資本支持資產增長三個限制因素：（1）當局規定的適度資本金數額（2）銀行所能創造凈收入額（與盈利率成正比）（3）凈收入中能提留的數額（不影響股價）

第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策內源資本本策略的的兩種措措施（1）銀行紅紅利分配配政策原則：價值最最優化意義：現有投投資者實實現投資資收益方方式；潛潛在投資資者衡量量銀行價價值的重重要指標標分配增加加引致投投資者心心理預期期看漲到到股價上上升；分分配減少少引致投投資者心心理預期期看升到到股價下下跌。紅紅利分配配政策中中，紅利利增長應應滯后于于收入的的實際增增長水平平，保持持穩定。。作為內源源融資的的代價，，當紅利利減少時時，股票票價格可可能下降降。內容：制定紅紅利/凈收入間間的合理理比例第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策內源資本本策略的的兩種措措施（2）股票回回購計劃劃目的：為保保持紅利分分配的持續續性，90年代中后期期，美國銀銀行大量采采用股票回回購計劃使用用工工具具：：·銀行按一一定價格格提供現現金或債債權供投投資者選選擇·投資者在在一定范范圍的特特定價格格內提供供任何數數量的股股票·私人（大大股東、、機構投投資者））協商回回購·在公開市市場上按按市價買買入回購購第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策2、外源資資本管理理（1）增加核核心資本本（2）增加附附屬資本本（3）債務工工具作為為資金來來源與存存款比較較第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策增加核心心資本：：發行普普通股改制上市市：我國目前前仍不具具備條件件：企業治理理結構未未達要求求財務狀況況未達上上市要求求股市承受受能力不不足政府投資資營業額返返還目前：所所得稅33%營業稅由由2001年開始每每年降1%，由8%降到5%，減少40億左右；；若返還還年300億營業稅稅則可在在5年內增加加1500億資本金金第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策增加附屬屬資本：：發行次級級長期債債券（五五年以上上）只能作為為輔助措措施（因因不得超超過核心心資本50%，故對資資本充足足率提高高作用不不明顯））增提準備備金——雙刃劍（（在收益益與安全全性間衡衡量）優先股發發行：優優先股發發行提提高高財務杠杠桿作用用增增加普普通股每每股收益益第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策債務工具具作為資資金來源源與存款款比較優勢無需繳納納存款準準備金、、保險金金管理、籌籌資成本本低于長長期存款款到期日固固定，流流動性低低第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行資資本管理理與對策策二、分母母對策1、減少資資產規模模2、降低風風險資產產：注意意，并不不是尋找找優質的的借款人人，而是是注重借借款人的的類型或或資產類類型第二章商商業業銀行的的資本管管理及兼兼并收購購

第三三節銀銀行兼兼并與收收購決策策一、基本本概念二、收購購動因資料來源源：全球球并購研研究中心心。資料來源源：全球球并購研研究中心心。表192003年全球10大并購事件排名事件交易規模（億美元）交易時間1美洲銀行并購福立特波士頓金融公司492.6110月27日2美國通用電氣收購維旺迪在美娛樂資產42010月8日3意大利Olivetti收購意大利