會計學1政府融資平臺審查要點主要內容政府融資平臺項目貸款模式和特點規范政府平臺項目的要求和做法政府平臺項目的審查決策與管理對政府平臺項目的總體授信態度

具體項目的行業政策和審查要點第1頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

平臺的概念

政府融資平臺是由各級地方政府提出，以政府信用為基礎，具有獨立法人資格的企事業法人，包括省級政府融資平臺和地市級及以下政府融資平臺。銀行與地方政府共同探索通過債務融資支持地方經濟和社會發展的方法，產生了政府融資平臺（實際上是政府指定借款人）。目前大部分的地方政府，至少成立了一家公司作為投融資平臺。平臺的作用

有利于促進政府投資體制的改革，提高政府投資效益。根據《國務院關于投資體制改革的決定》（國發[2004]20號），采取規范的借款人機制，推動將市場經濟有償交易行為機制引入政府行政性無償直接投資領域，可提高政府投資效率。通過銀行融資推動棚戶區改造、節能減排、城市基礎設施（供水、供電、供氣、城市道路）等項目建設，建立政府指定借款人機制，幫助政府實現了“社會責任”目標，促進經濟社會發展。第2頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

銀行與地方政府合作開展城市基礎設施貸款以來，根據不同政策環境和監管環境，融資平臺操作模式的發展經歷了不同階段：

第一階段：參照世行模式直接由地方財政提供擔保或兜底承諾第二階段：地方政府出文承諾財政補貼用于償還貸款第三階段：借款人以其政府補貼受益權、各種收費權提供質押擔保第四階段：借款人以回購協議項下權益、各種收費權等提供質押擔保第五階段：借款人以合同項下的應收賬款提供質押擔保。第3頁/共58頁

政府投融資平臺項目貸款模式和特點

平臺模式的政策依據《國務院關于投資體制改革的決定》（國發[2004]20號）中規定：政府投資資金包括預算內投資、各類專項建設基金、統借國外貸款等。政府投資資金可分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式。由政府主導組建的借款人，是依據《公司法》成立的符合市場經濟的企業法人主體，一般都具有完善的治理結構、充足的資本金和資產、合法的資質、規范的項目管理方式。同時，具有借款人資格（人行頒發的貸款卡證），還貸責任清晰。根據《物權法》、中國人民銀行《應收賬款質押登記辦法》（中國人民銀行令[2007]第４號）、中國人民銀行征信中心《應收賬款質押登記操作規則》等規范性法律文件，將政府投資項目按應收賬款質押的擔保方式，通過賬戶監管等信用風險控制技術，具有可操作性。第4頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

政府融資平臺特征政府主導或絕對控制主要業務是融入資金融資行為全部或部分由地方財政直接或間接承擔償債責任或提供擔保所籌資金主要用于基礎設施建設或準公益性政府投資項目政府部門直接作為借款單位的也作為政府融資平臺范圍政府融資平臺類型各類開發區、園區投融資平臺國有資產管理公司土地儲備中心類公司城市投資建設公司財政部門設立的稅費中心交通廳、鐵道部、鐵路局其它交通運輸類政府投融資平臺第5頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

平臺性質分析只承擔公益性項目融資、不承擔建設運營，主要靠財政資金償還債務的平臺承擔公益性項目建設和融資、主要靠財政性資金償還債務的平臺承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資和建設任務并主要依靠自身收益償還債務的平臺承擔競爭性項目融資任務的平臺第6頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

☆銀行提供的金融工具：以綜合授信額度為主（包括貸款、銀票、貿易融資、工程保函等），協助發行公司債、企業債，中票、短券等。模糊地帶多來源于政策界定不清（國家政策和地方政策），以及就項目類型、借款人主體（項目施工方）、貸款種類選擇的不同而最終形成的。如土地一級開發項目，一年期項目貸款。

搭橋貸款，已基本叫停。《中國銀監會關于規范銀行業金融機構搭橋貸款業務的通知》銀監發[2010]35號。禁止以下性質或用途的搭橋貸款：

向項目發起人或股東發放的項目資本金搭橋貸款。

以企業應收財政資金或補助為由，向借款人發放財政性質資金（安排的中央預算內投資資金）的搭橋貸款。

為企業發行債券、短期融資券、中期票據、發行股票（含定向增發和私募）以及股權轉讓等提供搭橋貸款。第7頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點☆銀行貸款與其他金融機構、外國政府貸款、各種基金等融資渠道的差別外國政府貸款：政府有關部門出面洽談。屬主權外債外；貸款條件優惠（贈與成分）期限長（10-40年）;限制性采購（50%-85%）；投向限制（政府主導基礎設施）；受外交、財政政策的影響。信托公司貸款：期限短，資金量小。監管相對較松?；穑撼O立的償債基金外，其余創投性基金均追求高收益高回報的產業債務融資工具：期限、品種較為靈活，但對發行主體要求較高，并受市場行情影響較大。10月份地方城投債共發行了13只，已經超過9月10只的發行水平.第8頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點☆項目融資或新城開發項目的貸款流程：業務部門（經營機構）發起→組成材料上報有權機構進行項目評估和審批→獲批后組織落實放款條件后發放貸款→按相關規定實施貸后管理→收回全部貸款本息→不能按期收回的，對貸款進行重組（轉貸）或進行資產保全。

☆商業銀行平臺項目的審批權限：總行、分行、支行的職責和權限。比照一般中長期項目貸款管理模式管理模式：統一評審、分項審批、單獨簽約、控制風險。第9頁/共58頁政府投融資平臺項目貸款模式和特點

☆商業銀行委托貸款的操作流程：

委托貸款是指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由銀行作為受托人（貸款人）根據委托人確定的境內、外企（事）業法人單位或其他經濟組織作為借款人，按照委托人確定的用途、幣別、金額、期限、利率以及還款方式等代為發放、監督使用、協助收回本息并收取手續費的貸款。借款人、借款項目以及擔保方式均由委托人指定，商業銀行“代為發放”和“協助收回”，只收取手續費，不得承擔任何形式的貸款風險。以資金來源和用途的合規性審查為主，除個別貸款和個別時期，此類業務多屬低風險業務，審批權限一般在分行。具體流程：提出申請，提交委托人、借款人的相關資料→銀行按程序進行報批→批準后簽訂委托合同和委托借款合同→委托人在指定賬戶內存在貸款資金用于發放借款人→回收本息劃轉到委托人賬戶貸款到期后，委托人不同意展期，借款人又無力償還貸款本息的，為減少賬面逾期，銀行可注銷委托貸款。

第10頁/共58頁規范政府平臺項目的要求和做法2006年五部委下發的《關于加強宏觀調控、整頓和規范各類打捆貸款的通知》2009年央行和銀監會聯合發布的《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》各家銀行紛紛進入地方融資平臺領域，以應對金融危機2010年加強地方政府融資授信風險處置工作監管意見，要求規范平臺運作2010年，國家研究進一步規范平臺運作的制度辦法，規范地方政府及其融資平臺公司的舉債和擔保承諾行為第11頁/共58頁規范政府平臺項目的要求和做法國務院正式文件-《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》國發[2010]19號四部委文件-《財政部發展改革委人民銀行銀監會關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知相關事項的通知》（財預[2010]412號文）銀監會-1：《關于地方政府融資平臺貸款清查工作的通知》（銀監辦發[2010]244號，銀監會-2：《中國銀監會辦公廳關于做好下一階段地方政府融資平臺貸款清查工作的通知》（銀監辦發[2010]309號）第12頁/共58頁國務院關于加強平臺管理的文件精神☆國發［２０１０］１９號平臺債務的分類

1.用于公益性項目建設并主要依靠財政性資金償還、

2.用于公益性項目建設并主要依靠自身收益償還的、

3.用于非公益性項目建設的政府平臺的分類（三類）

1.只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司——不得再承擔融資任務

2.承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司——剝離融資業務

3.承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司——商業運作

第13頁/共58頁重要文件解讀-關于平臺定義19號文—政府及部門通過財政撥款或注入土地或股權；政府投資項目；擁有獨立法人資格的實體412號文--政府及部門通過財政撥款或注入土地或股權；政府公益性項目；擁有獨立企業法人資格銀監會文件—交通廳、土地儲備機構、電網、鐵道不納入平臺統計。

第14頁/共58頁重要文件解讀-關于平臺分類19號文—分為四類：公益+財政資金；公益+項目建設運營+財政還款；公益+自身收益；非公益性平臺412號文—關于財政性資金的定義：70%+償債來源財政，財政資金不包括注入平臺的土地收入及返還、車輛通行費用等，上述資金納入自身收益。模糊地帶—公益+自身收益中的30-70%來源自身收益如何界定。銀監244號文—公益性平臺；準公益性平臺；非公益性平臺

第15頁/共58頁重要文件解讀-關于新設平臺19號文及412號文明確新平臺要求注資要求：公益性資產不得作為資本注入平臺公益性資產，是指為社會公共利益服務，且依據有關法律法規規定不能或不宜變現的資產，如學校、醫院、公園、廣場、黨政機關及經費補助事業單位辦公樓等，以及市政道路、水利設施、非收費管網設施等不能帶來經營性收入的基礎設施等。第16頁/共58頁重要文件解讀-關于項目分類19號文及412號文明確平臺項目為第一類：公益項目＋財政還款第二類：公益項目＋自身收益第三類：非公益項目２４４號文對存量項目的分類全覆蓋：自身現金流／應還本息１００％及以上基本覆蓋：７０％-１００％半覆蓋：３０-７０％無覆蓋：３０％以下自身收益的范圍：經營現金流＼車輛通行費＼土地處置收入＼股權及收益

第17頁/共58頁重要文件解讀-關于平臺整改３０９號文明確平臺整改分類第一類：整改為公司類貸款－監測第二類：保全分離為公司類貸款第三類：清理回收二三類做好－－監督

第四類：仍按平臺貸款處理－監控

第18頁/共58頁規范政府平臺項目的要求和做法☆國務院19號文對銀行審貸、批貸產生的影響文件出臺后，融資平臺貸款提供擔保方面的影響，如擔保人，擔保物，擔保方式等？影響：從銀行信貸政策是否支持的角度，可做的貸款項目，可選取的借款人擔保：當前融資平臺貸款可選用的擔保方式第19頁/共58頁規范政府平臺項目的要求和做法影響分析規范操作、控制規模、防范存量風險從長期影響與積極促進作用短期內管理缺位與防范道德風險融資平臺差別化與細分關注重點領域、重點平臺注重防范資金鏈斷裂風險，關注市縣政府負債關注財政、土地等與平臺貸款密切相關的宏觀政策及市場變化。貸后管理精細化與深度第20頁/共58頁規范政府平臺項目的要求和做法規范平臺的思路地方政府舉債與融資平臺舉債分類管理存量債務與新增債務分類管理融資平臺主要承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務，或承擔競爭性業務的融資任務建立地方政府債務率、新增債務率等指標體系，進行債務規模限額管理和風險預警。解包還原、逐筆核對、重新評估、整改保全

第21頁/共58頁政府平臺項目的審查決策與管理19號文412號文明確平臺項目可貸款的情況嚴格控制新項目在建項目：公益性項目一般不提供支持“公益性項目”是指為社會公共利益服務、不以盈利為目的，且不能或不宜通過市場化方式運作的政府投資項目，如市政道路、公共交通等基礎設施項目，以及公共衛生、基礎科研、義務教育、保障性安居工程等基本建設項目?？勺鲱I域：公路項目＼城市軌道交通＼土地儲備＼棚戶區改造＼自身收益的非ＢＴ項目＼中小企業＼藏區＼新疆

第22頁/共58頁政府平臺項目的審查決策與管理對平臺借款人的要求優先選擇信用等級高，資金實力、償債能力及運作管理能力強的企業法人。盡可能利用現有企（事）業法人作為借款人，如各地城投公司、水務公司、燃氣公司等。通過對其進行充實、完善、增資擴股或改制、重組進行必要的整合，使其能滿足建設項目融資能力的需要。對于新組建的借款人，應按照現代企業制度要求，完善內部治理結構。同時，要求政府在資金、資源等方面給予必要的組織增信支持，使其具備一定的資金實力和融資能力，以及行業項目的管理能力。界定信用等級準入。第23頁/共58頁政府平臺項目的審查決策與管理對信用風險緩釋措施的要求

對于需政府政策支持的項目，設立償債準備金和準備金賬戶監管。可選取的擔保方式：路橋、供水等特許經營的收費權質押；政府政策支持產生的土地出讓收益質押；其他第三方保證、不動產抵押、股權質押。通過開立資金專戶，簽訂賬戶監管協議等風險緩釋措施，防范風險。第24頁/共58頁政府平臺項目的審查決策與管理19號文412號文明確平臺項目不能選取的擔保方式除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。“直接、間接形式為融資平臺公司提供擔?！卑ǖ幌抻谙铝懈鞣N形式：為融資平臺公司融資行為出具擔保函；承諾在融資平臺公司償債出現困難時，給予流動性支持，提供臨時性償債資金；承諾當融資平臺公司不能償付債務時，承擔部分償債責任；承諾將融資平臺公司的償債資金安排納入政府預算。

第25頁/共58頁政府平臺項目的審查決策與管理按照地區評級和政府評級，對地方政府債務率進行控制優化融資平臺結構，重點支持省級平臺，適當控制地市級以下平臺優化平臺項目結構，重點自身具有還款能力項目優化資源配置，積極支持經濟社會發展的重點領域和薄弱環節第26頁/共58頁對政府平臺項目的總體態度要區別不同地區、不同層級以及融資平臺的規范運作程度，實行不同政策，如省級（含直轄市、自治區）平臺、省會城市和財力強的中心城市平臺，仍要積極支持；財力較弱的縣平臺，區別對待，有保有控。保證續建項目正常貸款需求，防止現金流斷裂，造成社會、財政、金融系統性風險，既要防止銀行風險向財政轉移，又要防止財政風險向銀行轉移。推動融資平臺規范管理與運作，健全人事、資金、財務等管理制度，完善公司治理結構，這是開發性金融理論的深化要采取各種有效形式補充平臺資本金，增強平臺可持續融資能力，降低負債率，比如支持各類市場化主體參與城鎮化建設項目，發行地方政府債券、注入變現能力強的優質資產等平臺融資具有長期性、戰略性等特點，需要長期持續的投入，并主要用于政策性強、影響力大、急需發展的瓶頸領域，還款來源主要靠未來財政增收和土地收益等綜合收益，因此，要控制好地方總體債務率水平，盡量減少銀行間的惡性競爭，避免融資平臺過度負債，放大地方政府財政風險。第27頁/共58頁對政府平臺項目的總體態度重點關注的問題：融資平臺自身實力不足的問題：如法人治理結構不完善；負債率偏高，盈利能力不強；企業產權關系問題；經營管理能力不足；與政府人大的溝通協調能力不足等問題。政府負債能力問題：近幾年地方政府債務率上升較快，如普遍采用的債務率指標，很多地方政府已突破風險邊界。還款資金問題：由于多種還款承諾方式共存，新老項目還款資金往往存在一定程度的交叉，使一些項目還款來源落空，突出表現在土地出讓資金的使用上，存在“一女多嫁”的現象。政府資源整合問題：近年來，國家出臺了大量關于土地管理的政策法規，一定程度上制約了地方政府的土地出讓量和出讓價格，加強了對土地出讓資金的管理，由于土地出讓總價款納入財政預算管理，銀行缺乏對土地出讓資金進行有效的監控手段。

政府換屆問題：可能出現的“新官不理舊帳問題”。第28頁/共58頁對政府平臺項目的總體態度推進平臺建設：從融資平臺的職能定位、治理結構、項目管理、經營能力、資產負債以及資金“借用管還”機制等方面，幫助地方政府設計融資平臺規范方案。加強融資平臺法人治理結構建設，特別是按照現代企業財務和會計制度，使政府政策支持產生的各項資金以合規合法的方式進入融資平臺。推動各地通過增加融資平臺注資、注入經營性、易變現的優質資產、引入戰投、改制、重組、上市、資產證券化等改造措施，提高借款人實力。推進融資平臺股權多元化、運作市場化、經營企業化，促進融資平臺做實做強，降低負債率加強對項目產業、審核、環保、土地、規劃等方面的評審，落實“四項審批”（規劃、土地、環評、核準）條件。第29頁/共58頁對政府平臺項目的總體態度☆對于股權并購方面的貸款（權益性投資）有哪些特殊要求所稱并購，是指境內并購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現合并或實際控制已設立并持續經營的目標企業的交易行為?！①徔捎刹①彿酵ㄟ^其專門設立的無其他業務經營活動的全資或控股子公司進行。對銀行的要求：全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過50%，對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過5%。專業團隊，總行審批對借款人的要求：并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50%，并購貸款期限一般不超過五年。第30頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策根據服務內容，將城市公共事業領域分為供熱（D4430）、燃氣（D4500）、自來水（D4610）、污水處理（D4620）、垃圾處理（N8022）、其他?！娰M銷售收入超過營業收入50％的垃圾發電項目納入電力生產行業信貸政策管理。該領域可被定義為適度進入領域。信貸基本原則是：優選區域、控制收費、適度進入、規范運作。重點投向經濟發達的大城市及區域中心城市，合理評價各類項目資金補償方式及風險特征，控制項目收入及現金流，防范信貸風險。第31頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策準入標準地區準入：上年末常住人口超過50萬。上年度財政預算內收入不低于20億元，人均GDP不低于全國平均水平。上年末城市公共事業領域無不良貸款。第32頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策客戶準入：上年度經營性現金凈流量為正，資產負債率不高于65％。上年度供熱企業供熱面積不低于300萬平方米；供氣企業供氣戶數不少于10萬戶；自來水企業實際綜合生產能力不低于15萬立方米/日；污水處理企業日處理量不低于10萬噸；垃圾焚燒處理企業日處理垃圾量不低于1500噸。上兩年度地方財政補貼能及時足額到位。公用事業費欠繳率不超過5％。第33頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策項目準入一般標準：項目立項、土地、環評等手續合法合規。項目建設規模與城市容量相匹配。供熱項目機組單機容量不小于5萬千瓦；燃氣項目須有穩定的氣源供應；自來水項目產能不低于10萬立方米/日；污水處理項目日處理量不低于5萬噸；垃圾處理項目中填埋方式日處理量不低于800噸，焚燒方式日處理量不低于800噸，堆肥方式日處理量不低于300噸。城市供熱、垃圾處理項目資本金不低于35％，其他項目資本金不低于30%。第34頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策項目準入一般標準（續）：項目綜合償債保障比大于1。項目須由有相應資質的設計單位設計，項目股東具有該領域項目建設經驗及背景?！扇珖缘某鞘泄檬聵I領域大型企業集團全資或控股公司承建，由總部提供足額擔?；蛞跃C合能力償債的項目，可不受區域準入限制和客戶準入限制。執行該項政策的企業名單由各行報總行核準后執行。▲對承擔開發區公共事業建設及運營的項目，所服務開發區符合開發區客戶準入標準，可不受上述區域準入標準限制。第35頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策期限管理：項目貸款期限原則上不超過10年，以特許經營權方式運營的項目貸款期限不超過剩余經營期限。必須采用分期還款方式，按項目現金流特點合理確定分期還款計劃。第36頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策☆關注的風險點：規模過大風險。項目建設規模應與當地市場容量匹配，防范因項目建設規模過大引發償債風險。管網配套風險。管網配套是影響自來水廠、污水處理廠等負荷率的關鍵因素，應要求配套管網在水廠建成投產日前先期建成，或配套管網同步建設。政府信用風險。公共事業領域普遍存在財政補貼情況，污水處理費需納入財政管理，政府行為影響公用事業收費范圍、收費價格能否達到預期。要合理評價當地政府信用環境，防范政府信用風險。第37頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策☆關注的風險點（續）：BOT協議風險。要關注企業與當地政府簽訂的BOT協議關鍵條款，如價格調價機制、保底處理量或保底產量、補貼結算方式、項目最低收益率、管網權益等。經濟環境及體制風險。防范因經濟環境導致企業欠費等因素引發風險。對政府背景事業單位運作的項目，防范因冗員過多、成本支出不合理等引發的項目風險。第38頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策環境保護方面需關注的風險點：對于供水企業重點關注水源地保護，確保水資源不受污染。關注城市供水管網漏損情況，提高供水效率。污水處理廠污染物排放須符合《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918－2002）。對于垃圾處理企業，采用填埋方式的重點關注對地下水污染的防治措施，采用焚燒方式的重點關注對大氣污染的防治措施以及周邊居民的意見。禁止發放煤制氣作為氣源的燃氣生產供應項目貸款。第39頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策一般性風險控制措施：鎖定還款來源。要求借款人在銀行開立收費收入歸集賬戶，約定合理的收費收入資金回籠比例，授權銀行從收費收入歸集賬戶中直接扣收到期貸款本息。如扣除必要運營費用后項目收費收入不足以覆蓋銀行貸款本息的，須落實其他充足的還款來源。落實擔保及保障措施。項目建設期應以在建工程及土地或其他資產辦理抵押，以特許經營權方式運營的項目須辦妥特許經營權質押，以收費權質押的須在人民銀行應收賬款質押登記系統進行登記。項目建設期和營運期須辦理工程保險，且、銀行為第一受益人。設定保護性條款。在借款合同中設定分期還款計劃、對外融資及擔保限制、股東利潤分配限制、轉讓經營（收費）權限制、資產負債率及現金流等財務指標限制、交叉違約等保護性條款。第40頁/共58頁公共事業（基礎實施）項目行業政策核心定價、現金流信用增級行業背景和行業經驗第41頁/共58頁城市軌道交通項目行業政策城市軌道交通是指國家統計局《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2002）標準中的“軌道交通業”（F5321），是以電能為動力，采取輪軌運轉方式的快速大運量公共交通之總稱，包括地鐵交通、輕軌交通。該領域可被定義為支持領域。信貸基本原則是：選準城市，積極營銷，專業運作，分類管理。軌道交通規劃由國家發展和改革委員會同交通運輸部組織審核后報國務院審批，因此我行應重點支持規劃獲得國務院批準城市的軌道交通項目，

第42頁/共58頁城市軌道交通項目行業政策☆關注的風險點核心是規劃。重點關注軌道交通規劃能否適應城市合理布局以及城市化快速發展的要求，規劃能否與城市總體規劃以及城市土地開發利用相協調?！傲苛Χ小⒂行虬l展”，與城市規模和經濟發展水平相適應。近期由于全國各大城市軌道交通規劃的里程數越來越大，建設時序紛紛提前，給各城市在安全保障、流量需求、綜合效益等方面帶來了較大的壓力。各貸款行要重點關注當地軌道交通建設規模與建設時序的合理安排，避免因建設超前、成本超支導致項目不能達到預期效益等，最終影響貸款按期償還。第43頁/共58頁城市軌道交通項目行業政策☆關注的風險點（續）軌道交通項目一般建設于城市繁華地段，重點關注因建設用地拆遷補償的不確定性導致建設成本超出控制范圍的風險因素。針對軌道交通建設運營中的PPP、BOT、BT、委托運營等投融資模式創新，重點關注項目投資者與政府簽訂協議的風險分擔機制和收益調節機制，制定好我行信貸風險防范措施。第44頁/共58頁城市軌道交通項目行業政策一般性管理規定：“選準城市”，將全國主要城市分為四類，北京、上海、天津、廣州、深圳、杭州、南京、武漢、蘇州、寧波為第一類，主要省會城市、沿海城市、經濟發達的地級市為第二類，第二檔省會城市和經濟相對發達的城市為第三類，其余為第四類。針對軌道交通公益性強，項目投資大，且自身經濟效益差，建議采取銀行貸款、企業債券、短期融資券、中期票據、利率期權、出口信貸、股權信托等多種方式的金融服務，以期控制成本，降低風險。第45頁/共58頁城市軌道交通項目行業政策一般性管理規定（續）：項目資本金不低于25％，至少與銀行行貸款同比例到位。貸款原則上采取銀團，期限一般不超過25年，合理確定分期還款方式。一、二類城市可采用信用方式放款；三、四類城市應落實有效擔保。運營企業應在銀行開立項目運營收入專戶，資金歸集率不低于融資占比。項目建設期應辦理工程保險。第46頁/共58頁土地一級開發項目審查要點

土地一級開發，是指由政府或其授權委托的企業，對一定區域范圍內的城市國有土地、鄉村集體土地進行統一的征地、拆遷、安置、補償，并進行適當的市政配套設施建設，使該區域范圍內的土地達到“熟地”標準，再對其有償出讓的過程。背景：城鎮化、土地財政收入、投資、就業第47頁/共58頁土地一級開發項目審查要點特點：根據擬實施一級開發地塊特點，開發主體，還款來源等不同，此類項目種類繁多，適用政策及各行掌握尺度有一定差異?；旧媳日胀恋貎渲行馁J款的模式發展而成地塊類型：荒地、村莊、廠房、舊城改造、灘涂等開發主體：土地儲備中心（土地儲備管理辦法）、政府平臺、拆遷公司、開發企業，核心是政府缺少必要的資金，關鍵是落實配套政策還款來源：開發土地的出讓收入、項目外地塊的出讓收入、財政性資金收入、其它來源第48頁/共58頁土地一級開發項目審查要點☆關注的風險點：開發主體取得授權的合法合規性。項目土地征遷是否納入年度土地儲備計劃，土地涉及農用地的須取得國家關于轉用和征收的批復項目的經濟可行性（成本、收益）：

土地拆遷，尤其是居民拆遷