建立和健全中小企業(yè)市場融資信用保障體系北京大學(xué)教授曹鳳岐1建立和健全中小企業(yè)市場融資信用保障體系北京大學(xué)教授一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系(一)中國中小企業(yè)的地位

1、中小企業(yè)在經(jīng)濟中的整體重要性愈益顯著

2、成長型中小企業(yè)民營科技企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟增長和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量2一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系(一)中國中小企業(yè)的地位2表1：主要國家（地區(qū)）中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中地位的比較單位：%國別企業(yè)數(shù)量占比就業(yè)人數(shù)占比產(chǎn)值占比重大科技成果或創(chuàng)新占比對GDP的貢獻出口占比美國（2001）9952515052（1999）33英國（2000）99.85551NA30.3（1991）NA德國（1996）9979752534.9（1988）33日本（1999）99.78151NA57（1991）NA中國（2001）997560NANA60臺灣（1998）97.7678.2130NANANA3表1：主要國家（地區(qū)）中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中地位的比較單表2各類中小企業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)份額單位：家、億元企業(yè)類型企業(yè)家數(shù)占%銷售總額占%利潤總額占%資產(chǎn)總額占%人數(shù)占%全部工業(yè)企業(yè)16203310069851.71002288.2100116968.91004428100大型工業(yè)企業(yè)78644.932041.345.91440.169.965870.456.32245.1中小型企業(yè)15416995.137810.454.1848.137.151098.543.7420494.9成長型企業(yè)4689228.914934.321.4771.9133.715449.913.2114625.94表2各類中小企業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)份額單位：家、億元企業(yè)家數(shù)占表3成長型中小企業(yè)與全部企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)的比較單位：家、億元企業(yè)類型企業(yè)家數(shù)占%銷售總額占%利潤總額占%資產(chǎn)總額占%全部中小企業(yè)15416910037810.4100848.110051098.5100成長型中小企業(yè)4689230.414934.339.5771.991.0315449.930.2資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委等，20015表3成長型中小企業(yè)與全部企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)的比較單位：家表4：2000年民營科技企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)項目截止2000年底比上年增長%企業(yè)家數(shù)（萬家）其中：國有集體私營與個體經(jīng)濟有限責(zé)任和股份有限公司其它8.610.62881.37212.07953.21261.31708.37.315.924.237.315.3資產(chǎn)總額（億元）19865.736.3全年總收入（億元）14639.5（占當(dāng)年GDP16.4%）40.0實現(xiàn)凈利潤（億元）1005.7(占當(dāng)年全國23.6%)47.2上繳稅金（億元）779.9(占當(dāng)年全國6.2%)39.5出口創(chuàng)匯（億美元）260（占當(dāng)年全國10.4%）63.9職工總數(shù)（萬人）559.1（占全國城鎮(zhèn)就業(yè)2.63%）13.76表4：2000年民營科技企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)項目截止2000年底一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系（二）中小企業(yè)尚未建立起完善的市場融資體系1、民營企業(yè)、中小企業(yè)基本是內(nèi)部融資2、融資渠道狹窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素表5是楊思群等人對352家民營和股份制中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查：7一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系（二）中小企業(yè)尚未建立起完善表5被調(diào)查企業(yè)的金融來源單位：%金融來源項目分類外部股權(quán)公司債券銀行貸款信用社貸款非正式渠道留存收益業(yè)主資本其它按年分類19951.01.012.210.412.630.221.910.719981.30.39.78.39.026.235.89.4按城市（1998）北京0.60.03.05.311.123.145.611.3順德0.00.015.914.17.819.628.813.8成都5.02.117.28.36.230.428.62.2溫州2.30.017.61.76.543.028.00.9按企業(yè)規(guī)模（1998）<511.10.63.46.310.422.445.010.851-1000.30.07.811.36.132.931.79.9101-5002.80.01610.57.735.221.86.0>5002.30.4259.74.230.223.64.68表5被調(diào)查企業(yè)的金融來源（三）拓寬中小企業(yè)市場融資渠道1、利用銀行貸款2、發(fā)行企業(yè)債券3、發(fā)行股票企業(yè)上市4、合資經(jīng)營與聯(lián)合經(jīng)營5、企業(yè)重組與并購6、利用創(chuàng)業(yè)資本7、利用民間資金8、利用境外資金9（三）拓寬中小企業(yè)市場融資渠道1、利用銀行貸款9（四）中小企業(yè)市場融資體系不健全的原因1、國有商業(yè)銀行改革不到位2、民營銀行、中小銀行和合作金融體系不健全3、資本市場不夠發(fā)展4、重要原因——市場融資信用體系失缺5、核心問題——建立和健全企業(yè)融資信用保障體系10（四）中小企業(yè)市場融資體系不健全的原因1、國有商業(yè)銀行改革不二、建立和健全小企業(yè)征信體系1、什么是企業(yè)征信體系2、建立企業(yè)征信體系的必要性3、如何建立企業(yè)征信體系11二、建立和健全小企業(yè)征信體系1、什么是企業(yè)征信體系11三、建立企業(yè)信用評級體系

12三、建立企業(yè)信用評級體系12四、建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系（一）建立完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系是十分必要的1、為中小企業(yè)進行融資擔(dān)保，可以為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境2、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以分散銀行風(fēng)險，優(yōu)化銀行資產(chǎn)質(zhì)量3、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，是進行投資體制改革的一項重要配套措施4、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保，是推動科技進步，實現(xiàn)科技與經(jīng)濟相結(jié)合的重要途徑

13四、建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系（一）建立完善的中小企業(yè)融資擔(dān)（二）在建立中國融資擔(dān)保體系過程中，日本和韓國的經(jīng)驗值得中國借鑒1、日本主要依靠信用保證協(xié)會對中小企業(yè)進行擔(dān)保日本建立了一套比較科學(xué)完備的信用擔(dān)保支撐系統(tǒng)：（1）一項基礎(chǔ):即基本財產(chǎn)制度（2）三大支柱:即信用保證保險制度、融資基金制度和損失補償金補助制度14（二）在建立中國融資擔(dān)保體系過程中，日本和韓國的經(jīng)驗值得中國2、韓國信用保證基金組織（KCGF）是韓國全國信信用保證機構(gòu)，是以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨公共信用保證機構(gòu)（三）中國建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系應(yīng)注意的問題1、應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮政府在融資擔(dān)保體建立過程中的特殊作用2、建立擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償機制3、建立再擔(dān)保基金或再擔(dān)保機構(gòu)

152、韓國信用保證基金組織（KCGF）是韓國全國信信用保證機構(gòu)五、建立完善的企業(yè)內(nèi)部融資風(fēng)險管理體系

1、建立和完善的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)2、加強財務(wù)管理和上市公司的信息披露3、建立企業(yè)激勵與約束機制4、建立以誠信為核心的企業(yè)文化16五、建立完善的企業(yè)內(nèi)部融資風(fēng)險管理體系1、建立和完善的企業(yè)六、建立和健全企業(yè)規(guī)范和發(fā)展的法律保障體系

認真貫徹《企業(yè)法》、《公司法》和《中小企業(yè)促進法》等法律減輕企業(yè)社會負擔(dān)保護企業(yè)家尤其是民營企業(yè)家和青年企業(yè)家17六、建立和健全企業(yè)規(guī)范和發(fā)展的法律保障體系認真貫徹《企業(yè)法思考題：1、我國中小企業(yè)存在哪些融資障礙？2、如何建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系？3、如何建立完善的中小企業(yè)融資體系？18思考題：1、我國中小企業(yè)存在哪些融資障礙？18謝謝！19謝謝！19建立和健全中小企業(yè)市場融資信用保障體系北京大學(xué)教授曹鳳岐20建立和健全中小企業(yè)市場融資信用保障體系北京大學(xué)教授一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系(一)中國中小企業(yè)的地位

1、中小企業(yè)在經(jīng)濟中的整體重要性愈益顯著

2、成長型中小企業(yè)民營科技企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟增長和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量21一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系(一)中國中小企業(yè)的地位2表1：主要國家（地區(qū)）中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中地位的比較單位：%國別企業(yè)數(shù)量占比就業(yè)人數(shù)占比產(chǎn)值占比重大科技成果或創(chuàng)新占比對GDP的貢獻出口占比美國（2001）9952515052（1999）33英國（2000）99.85551NA30.3（1991）NA德國（1996）9979752534.9（1988）33日本（1999）99.78151NA57（1991）NA中國（2001）997560NANA60臺灣（1998）97.7678.2130NANANA22表1：主要國家（地區(qū)）中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中地位的比較單表2各類中小企業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)份額單位：家、億元企業(yè)類型企業(yè)家數(shù)占%銷售總額占%利潤總額占%資產(chǎn)總額占%人數(shù)占%全部工業(yè)企業(yè)16203310069851.71002288.2100116968.91004428100大型工業(yè)企業(yè)78644.932041.345.91440.169.965870.456.32245.1中小型企業(yè)15416995.137810.454.1848.137.151098.543.7420494.9成長型企業(yè)4689228.914934.321.4771.9133.715449.913.2114625.923表2各類中小企業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)份額單位：家、億元企業(yè)家數(shù)占表3成長型中小企業(yè)與全部企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)的比較單位：家、億元企業(yè)類型企業(yè)家數(shù)占%銷售總額占%利潤總額占%資產(chǎn)總額占%全部中小企業(yè)15416910037810.4100848.110051098.5100成長型中小企業(yè)4689230.414934.339.5771.991.0315449.930.2資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委等，200124表3成長型中小企業(yè)與全部企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)的比較單位：家表4：2000年民營科技企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)項目截止2000年底比上年增長%企業(yè)家數(shù)（萬家）其中：國有集體私營與個體經(jīng)濟有限責(zé)任和股份有限公司其它8.610.62881.37212.07953.21261.31708.37.315.924.237.315.3資產(chǎn)總額（億元）19865.736.3全年總收入（億元）14639.5（占當(dāng)年GDP16.4%）40.0實現(xiàn)凈利潤（億元）1005.7(占當(dāng)年全國23.6%)47.2上繳稅金（億元）779.9(占當(dāng)年全國6.2%)39.5出口創(chuàng)匯（億美元）260（占當(dāng)年全國10.4%）63.9職工總數(shù)（萬人）559.1（占全國城鎮(zhèn)就業(yè)2.63%）13.725表4：2000年民營科技企業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)項目截止2000年底一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系（二）中小企業(yè)尚未建立起完善的市場融資體系1、民營企業(yè)、中小企業(yè)基本是內(nèi)部融資2、融資渠道狹窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素表5是楊思群等人對352家民營和股份制中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查：26一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系（二）中小企業(yè)尚未建立起完善表5被調(diào)查企業(yè)的金融來源單位：%金融來源項目分類外部股權(quán)公司債券銀行貸款信用社貸款非正式渠道留存收益業(yè)主資本其它按年分類19951.01.012.210.412.630.221.910.719981.30.39.78.39.026.235.89.4按城市（1998）北京0.60.03.05.311.123.145.611.3順德0.00.015.914.17.819.628.813.8成都5.02.117.28.36.230.428.62.2溫州2.30.017.61.76.543.028.00.9按企業(yè)規(guī)模（1998）<511.10.63.46.310.422.445.010.851-1000.30.07.811.36.132.931.79.9101-5002.80.01610.57.735.221.86.0>5002.30.4259.74.230.223.64.627表5被調(diào)查企業(yè)的金融來源（三）拓寬中小企業(yè)市場融資渠道1、利用銀行貸款2、發(fā)行企業(yè)債券3、發(fā)行股票企業(yè)上市4、合資經(jīng)營與聯(lián)合經(jīng)營5、企業(yè)重組與并購6、利用創(chuàng)業(yè)資本7、利用民間資金8、利用境外資金28（三）拓寬中小企業(yè)市場融資渠道1、利用銀行貸款9（四）中小企業(yè)市場融資體系不健全的原因1、國有商業(yè)銀行改革不到位2、民營銀行、中小銀行和合作金融體系不健全3、資本市場不夠發(fā)展4、重要原因——市場融資信用體系失缺5、核心問題——建立和健全企業(yè)融資信用保障體系29（四）中小企業(yè)市場融資體系不健全的原因1、國有商業(yè)銀行改革不二、建立和健全小企業(yè)征信體系1、什么是企業(yè)征信體系2、建立企業(yè)征信體系的必要性3、如何建立企業(yè)征信體系30二、建立和健全小企業(yè)征信體系1、什么是企業(yè)征信體系11三、建立企業(yè)信用評級體系

31三、建立企業(yè)信用評級體系12四、建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系（一）建立完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系是十分必要的1、為中小企業(yè)進行融資擔(dān)保，可以為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境2、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以分散銀行風(fēng)險，優(yōu)化銀行資產(chǎn)質(zhì)量3、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，是進行投資體制改革的一項重要配套措施4、開展中小企業(yè)融資擔(dān)保，是推動科技進步，實現(xiàn)科技與經(jīng)濟相結(jié)合的重要途徑

32四、建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系（一）建立完善的中小企業(yè)融資擔(dān)（