2022-10-1720XX年匯報人：蔣湘夢2022-2023年電容器行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢第一章行業發展概述01行業定義電容器是三大被動元件之一，是電子線路中必不可少的基礎元件。電容器通過靜電的形式儲存和釋放電能，在兩極導電物質間以介質隔離，并將電能儲存其間。主要作用為電荷儲存、交流濾波或者旁路、切斷或阻止直流電壓、提供調諧及振蕩等，廣泛應用于電路中的隔直通交、耦合、旁路、濾波、調諧回路、能量轉換、控制等方面。電容器主要可分為鋁電解電容器、鉭電解電容器、陶瓷電容器和薄膜電容器四大類。電容器行業定義中國電容器行業在上世紀80年代彩電國產化后開始發展。行業發展歷程20世紀80年代片式元器件是國家重點發展的新興產業。并列入國家鼓勵外商投資目錄。“八五"期間電容器產業得到高速增長。成為世界電容器生產大國和出口大國,滿足了國內整機發展的國求和出口的國要。上世紀90年代后經過多年發展。中國已經成為全球最大的電容器市場.占全球市場比重超過七成。中國電容器行業規模增長持續高于全球規模增速,中國市場的快速增長成為拉動全球電容器行業規模增長的主要動力。目前產業鏈上游電容器行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，電容器行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游電容器行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于電容器企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游電容器行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《關于加快培育發展制造業優質企業的指導意見》推動產業數字化發展，大力推動自主可控工業軟件推廣應用，提高企業軟件化水平。依托優質企業組建創新聯合體或技術創新戰略聯盟，開展協同創新，加大基礎零部件、基礎電子元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝、高端儀器設備、集成電路、網絡安全等領域關鍵核心技術、產品、裝備攻關和示范應用。推動國家重大科研基礎設施和大型科研儀器向優質企業開放，建設生產應用示范平臺和產業技術基礎公共服務平臺《關于建立健全生態產品價值實現機制的意見》依托潔凈水源、清潔空氣、適宜氣候等自然本底條件，適度發展數字經濟、潔凈醫藥、電子元器件等環境敏感型產業，推動生態優勢轉化為產業優勢《十四五規劃和2035年遠景目標綱要》培育壯大人工智能、大數據、區塊鏈、云計算、網絡安全等新興數字產業，提升通信設備、核心電子元器件、關鍵軟件等產業水平國務院國務院國務院突破一批電子元器件關鍵技術，行業總體創新投入進一步提升，射頻濾波器、高速連接器、片式多層陶瓷電容器、光通信器件等重點產品專利布局更加完善，重點推動車規級傳感器、電容器（含超級電容器）、電阻器、頻率元器件、連接器與線纜組件、微特電機、控制繼電器、新型化學和物理電池等電子元器件應用行業政治環境增強裝備制造業質量競爭力。積極落實《促進裝備制造業質量品牌提升專項行動指南》。實施工業強基工程，著力解決基礎零部件、電子元器件、工業軟件等領域的薄弱環節，彌補質量短板。加快推進智能制造、綠色制造，提高生產過程的自動化、智能化水平，降低能耗、物耗和水耗圍繞起重機、挖掘機、農業機械、水泥裝備、超級電容器等重要裝備，在白俄羅斯、印度、巴西、烏茲別克斯坦、,蒙古國及馬來西亞等國家開展先進標準海外應用示范。推進中國藪李電視我衣標惟在巴基斯坦、老撾、柬埔寨等國家開展海外應用依托優質企業組建創新聯合體或技術創新戰略聯盟，開展協同創新，加大基礎零部件、基礎電子元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝、高端儀器設備、集成電路、網絡安全等領域關鍵核心技術、產品、裝備攻關和示范應用。《關于工業通信業標準化工作服務于“一帶一路”建設的實施意見》《關于加快培育發展制造業優秀企業的指導意見》《基礎電子元器件產業發展行動計劃(2021—2023年）》《關于促進制造業產品和服務質量提升的實施意見》電容器行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對電容器行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為電容器行業做了好的發展指引。行業政策支持電容器行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境傳統電容器行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為電容器行業的消費主力。行業社會環境近年來，中國的經濟發展已由高速增長階段逐步轉入高質量發展階段，政府更加關注于優化經濟結構、轉換增長動力。制造業是供給側結構性改革的主要領域，基礎電子元器件是中國制造業轉型升級、提質增效的關鍵核心產品。據資料顯示，2021年中國制造業增加值為313797.2億元，同比增長17.8%。第三章行業發展現狀03行業現狀根據中國海關數據顯示，2014-2020年中國電容器出口數量沒有太大的波動，2014年中國電容器出口量為10.38萬噸，2020年為10.85萬噸，僅相差0.47萬噸。出口量總體上呈現下降趨勢，2019年下降至最低點，為5.77萬噸，2020年有所回升。從金額來看，與出口量相反，中國電容器的進口金額高于出口金額，根據中國海關數據顯示，2020年中國電容器出口金額為58.3億美元，進口金額113億美元。證明我國電容器行業還處于較低的水平，生產的電容器基本為低端電容器，技術含量較低，而高端電容器仍然需要大量進口。行業現狀被動元件作為電子電路中的基礎構成，受益于全球信息化產業的發展以及電子產品的快速進步，在電子產品中被動元件單機使用量大大增加，市場規模龐大。電容器作為最主要的被動元件，在被動元件市場占據約三分之二的份額，受行業整體帶動，規模不斷增長。據資料顯示，2019年全球電容器行業市場規模為222億美元，同比增長8%。電容器作為最主要的被動元件，得益于我國信息化產業的發展以及電子產品市場規模的快速擴張，我國電容器行業市場規模也隨之迅速增長。據資料顯示，2020年我國電容器行業市場規模為1157億元，同比增長5%。行業現狀從市場規模細分產品來看，由于2019年全球電容器市場規模中，陶瓷電容器占比為49%；鋁電解電容器占比為29%；薄膜電容器占比為8%；鉭電解電容器占比為7%。從市場規模細分產品情況來看，由于陶瓷電容器和鋁電解電容器具有最大耐壓范圍，且容量范圍可滿足主流應用需求，因此這兩類電容器的市場占有率較高。據資料顯示，2020年中國陶瓷電容器市場占比最高，達52%；其次為鋁電解電容器，占比為26.4%。01020304行業現狀鋁電解電容器鋁電解電容器是中國十年來發展速度最快的元器件產品之一，中國是全球規模擴張最為迅速的鋁電解電容器市場。中國以其集中的整機制造基地、相對低廉的生產成本等優勢贏得鋁電解電容器制造商的青睞，行業呈現向中國大陸轉移的趨勢。據資料顯示，2020年中國鋁電容器市場規模約為305億元，同比增長7%。陶瓷電容器我國對于陶瓷電容器的研究生產始于上世紀80年代中期，通過引進吸收國外先進技術，已經積累了一定的研究和生產能力，成為全球陶瓷電容器生產大國。隨著我國陶瓷電容器的不斷發展，市場規模也隨之不斷擴大。據資料顯示，2020年我國陶瓷電容器市場規模約為615億元，同比增長6.4%。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一電容器應用領域廣泛電容器行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。電容器行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。電容器行業產品質量有待提升制約電容器行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。電容器行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國電容器行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞隨著下游5G通訊行業、新能源汽車行業、消費電子業的技術升級，電容器的應用領域將不斷拓寬，需求量越來越大。因此，電容器具有廣闊的發展空間。前瞻保守估計，2021-2026年電容器行業市場規模將以5%左右的增速增長，2021年電容器行業市場規模預測為1214億元，2026年電容器行業市場規模預測為1513億元。下游市場需求持續推動行業發展行業驅動因素1政策支持隨著我國電容器行業的不斷發展，國家有關部門陸續出臺了一系列支持、規范電容器行業的相關政策，為我國電容器行業健康、持續發展提供了保障。關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞隨著我國電容器行業不斷發展，研發的持續投入，我國電容器相關專利數量也不斷增加。據資料顯示，2021年我國電容器相關專利申請數量為7144項，同比下降37.4%。技術不斷升級行業驅動因素2電容器產品小型化、超薄化、大容量化、固體化未來隨著我國消費電子、新能源、軌道交通等電容器下游應用行業的快速發展，電容器產品需求將進一步提升，產品應用范圍也將不斷擴大;同時，下游電子產品呈現小型化趨勢，推動上游電容器也朝著小型化、超薄化、大容量化、固體化等方向發展;然而當前我國高端電容器及部分原材料仍需大量進口，國產化進程迫在眉睫，隨著國內廠商生產技術不斷發展，我國電容器國產化進程將不斷加快。第四章行業前景趨勢04ABC電容器行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，電容器行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，電容器行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，電容器行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于電容器行業的發展高端產品發展落后電容器行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范電容器行業生產流程，并成立相關部門，對科研用電容器行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證電容器行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：電容器行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土電容器行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，電容器行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為電容器行業企業提供“凈利差”的盈利模式，電容器行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的電容器行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土電容器行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。電容器行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1尺寸小型化使用提高瓷介質介電常數、高疊層數等技術，優化其比容效率，以適應當前電子設備的需求。同時，尺寸的小型化也為多電容集成化提供了契機。以電容網絡化及電容陣列化為代表的集成技術在降低成本、縮小組件體積等方面具有很高的優勢。同時因為集成化降低了焊點的數量，也提高了設備可靠性、降低了寄生電容電感。中高壓、大電力容量以高耐壓技術與低功耗技術為代表，拓寬該類電容器的應用場合。簡單的說，高壓多層陶瓷電容器是在普通多層陶瓷電容器的基礎上，改變各層單體電容的組合形式，將相鄰若干個內電極串聯形成分組繼而并聯而成。這種構型雖降低了器件的電容值，但能夠承受比單個介質層高得多的電壓值。行業發展趨勢2降低電極制造成本傳統的多層陶瓷電容器常使用鈀和銀作為其電極的制造材料，市場價格較高。研究使用類似銅、鎳等賤金屬作為替代材料，可大大降低多層陶瓷電容器的制造成本，有利于產能的擴充及降低價格，進一步提高市場競爭力。陶瓷粉體的進一步研究與發展陶瓷粉體是制作陶瓷電容器的最主要、最關鍵的材料，直接關系到生產成本與器件性能，研發高性能瓷粉材料及開發相應的制備工藝對于行業的可持續發展具有十分重要的意義。電容器行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。電容器行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼電容器行業提