1、4/4南方稀土整合最受益的兩支股 1、福建省廈門鎢業2012年股價表現活躍的永安林業涉及“稀土概念”,炒作礦產資源標的便是福建省境內的中重稀土資源。目前已探明南方中重稀土資源儲量為萬噸，其中福建省占1左右，約為13萬噸.福建省稀土資源主要集中在與江西贛州市相鄰的龍巖市(主要在長汀縣、連城縣和上杭縣境內）和三明市,三地同屬一條礦脈。(已探明的南方各省份中重稀土礦占比情況圖）對福建省稀土資源有兩點值得特別關注：已探明的稀土資源儲量中,龍巖地區占福建省的70%以上，而江西贛州更被譽為“稀土王國。相比之下,同屬一條成礦帶的三明市的探明資源儲量卻較少,且僅有中山稀土礦的一本采礦證。但現在已證實明溪縣和永

2、安市境內有稀土資源存在，三明市區域內的稀土資源量有待進一步確認,預計修正后的福建省稀土資源儲量將大于之前公布的130萬噸。福建以下游深加工為基礎的資源利用模式目前已得到政府肯定.相比江西境內的8本稀土采礦證,福建省只發了5本,外加國土資源部特別授予廈門鎢業一本稀土開采證(目前還在辦理過程中)，福建省的稀土資源利用將更集中和有效。因此，中福實業和永安林業證實存在的稀土資源，并不能對其構成實質性利好,反而卻將大大提高廈門鎢業的潛在可利用資源儲量.在所謂的“涉礦事項對公司并不構成實質性利好的情況下，股價大幅波動有市場炒作之嫌;而對比永安林業和中福實業的市值，在5月15日公告發布日時，分別為2。4和4

3、7。95億元，市場選擇了市值小的永安林業。不過需要提及的是，在中福實業和永安林業所屬林地下的稀土資源收歸國家的過程中，可能會獲得一定補償,這可能會對公司價值帶來一定程度的提升。012年福建省稀土資源方面的重大信息情況月1日，福建省經貿委和省國土資源廳聯合發布福建省加強稀土資源保護科學開發稀土資源行動方案（201-2015年）。該方案明確提出，通過資產兼并重組和資源整合，在212年底前完成以廈門鎢業為核心的福建稀有稀土集團公司的組建，形成大企業引領稀土產業發展格局。方案明確：福建將用兩年時間，建立起規范有序的稀土資源開發秩序，遏制全省稀土非法盜采行為;培育1個產值超過00億元具有國際競爭力的稀土

4、龍頭企業，創建1個國家級稀土產業園（基地），建設個稀土綠色開采示范礦山，建設個國家級稀土及應用產品技術創新和研發平臺，到205年稀土產業產值達到400億元以上。在時間表上，2012年底前，完成組建以廈門鎢業為核心的福建稀有稀土集團公司。以廈門鎢業為主體，按照稀土資源開發管理機制,加快推進已建礦山的資源整合。20年底前沒有完成整合工作,或不進行資源整合的采礦權人，2013年不予安排稀土開采控制指標。在政策扶持力度上，將支持廈門鎢業投資配套省級地質勘查專項資金，每年投資配套安排不少于10萬元專項用于全省稀土資源的勘查，為申辦新的采礦權和擴大已建礦山采礦權提供資源保證。方案還提及，廈門鎢業要發揮龍頭

5、企業的帶動作用，利用與下游關聯企業的合作關系，配合地方政府和稀土產業園加大招商力度,引導稀土深加工及應用項目落戶稀土產業園區。龍巖稀土工業園重點發展稀土磁性材料及其應用產品,形成空調、汽車、電腦等稀土磁性電機及應用產品產業集群，2015年稀土產業產值達300億元以上；三明市稀土工業園要加快園區基礎建設，加強相關稀土建設項目的招商引資，形成稀土發光材料和現代LED顯示器、照明器具等應用產品產業鏈,205年稀土產值力爭100億元。此外,要加大力度鼓勵企業發展稀土深加工及應用產品研發生產，進一步提升稀土產品附加值。據悉，福建將編制稀土產業重點發展導向產品目錄,依托稀土工業園稀土材料的優勢，引入央企和

6、國內外優秀稀土應用企業向稀土園區集中，發展稀土下游應用產品。在資金扶持上,福建省經貿委、省發改委、省科技廳等部門設立的戰略性新興產業引導資金將重點對高性能稀土磁性材料及器件、稀土發光材料及器件、稀土儲氫材料及器件和其他稀土功能材料等創新研發平臺、產學研合作及產業化建設項目予以扶持;省創投基金重點扶持初創型、成長型的稀土新材料及應用產品研發生產企業。到4年年，廈門鎢業將完成能源新材料工程中心建設,加快科研成果的轉化。2015年前，福建將實現稀土催化、高端發光材料、永磁電機等科研成果產業化20項以上.“福建模式” 在稀土資源利用上,福建省形成了以三個特點為核心的“福建模式”，具體為：“五個統一”,

7、即統一規劃、統一開采、統一價格、統一收購、統一分配;以一家國有企業（廈門鎢業）為龍頭整合福建省內的稀土資源；以深加工為導向，開采指標與深加工生產規模掛鉤。澄清公告中福實業和永安林業于5月15日發布澄清公告，證實三明市下轄的明溪縣和永安市境內有稀土資源存在。政府相關部門對當地的非法開采行為已予以制止,其中明溪縣法院更對非法開采人員以非法采礦罪進行了公開審判。上述地區的稀土資源并無稀土開采證，按國家規定發現的稀土資源將歸國家所有。行業整合國資委內部人士日前透露，由工信部牽頭制定推進稀土行業兼并重組的實施方案的相關工作已悄然啟動，工信部、國土資源部、國資委、地方政府等都將參與文件的起草,力促稀土行業

8、兼并重組一直是國家重要的戰略布局。2、湖南省科力遠6月9日公司公告擬通過向曹佑民定向發行股票和其他方式購買其持有的鴻源稀土10%股權,預估值合計約為12。20億元。收購完成后，公司將具有稀土生產指標和出口配額,并與稀土礦商建立密切合作關系。但需要指出的是,公司并不具有稀土資源。科力遠擬收購鴻源稀土100股權的交易方案直接定向發行擬向曹佑民定向發行約48.62萬股購買其持有的鴻源稀土8股權。間接購買 擬通過詢價方式向除公司控股股東科力遠控股和實際控制人鐘發平之外的不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金,募集資金金額不超過本次交易總金額的25，配套資金中一部分用于購買曹佑民持有的剩余鴻源

9、稀土20股權,剩余配套資金用于補充流動資金。經初步測算，募集配套資金不超過3。25億元,其中2.億元用于購買曹佑民持有的鴻源稀土2%股權，8億元用于補充流動資金.科力遠主營業務為新材料新能源，稀土化合物、稀土金屬、稀土應用產品和汽車尾氣稀土催化凈化器等產品將是公司未來盈利的主要增長點。在此背景下，公司積極謀求介入稀土生產行業并尋求配額支持。鴻源稀土是截至011年湖南省唯一擁有稀土出口配額的企業，其獲得的指令性生產指標和出口配額等信息如下：鴻源稀土獲得的指令性生產指標及出口配額的情況受指令性生產計劃管理：國家對稀土行業實行指令性生產計劃管理。2007年以來,工信部每年按省份制定稀有金屬指令性生產

10、計劃.21年3月25日，工信部下發的關于下達2011年稀有金屬指令性生產計劃的通知中，明確鴻源稀土所在地湖南省的稀土產品（ROE）冶煉分離指令性生產計劃為800噸，鴻源稀土受制于指令性生產計劃，導致生產規模無法擴大。截至目前，212年的稀有金屬指令性生產計劃尚未發布,不排除指令性生產計劃未來減少的可能,若減少,將對公司生產造成更大影響。獲得的出口配額情況：商務部對稀土出口實行配額管理.2011年2月27日，商務部發布02年稀土出口企業名單并下達第一批出口配額的通知后，201年4月5日，鴻源稀土通過了國家環保部核查,是第二批符合環保要求的稀土企業。2012年5月17日,商務部下發關于補充下達21

11、2年第一批稀土出口配額的通知。此次通知,正式下達了通過環保審核的企業預留的第一批出口配額，鴻源稀土獲得配額合計866噸（配額量約占全年應得總配額量的80%）。鴻源稀土歷年獲得的稀土出口配額指標情況單位 出口配額（噸）210年 01年 012年(第一批）配額總量 30，25 0，14 21，2鴻源稀土配額數 1,21,25 866鴻源稀土配額占比3。73% 7 4.08%鴻源稀土是以中國包頭稀土研究院為技術支持而建立的一家外向型稀土企業，已成為中國南方規模較大的稀土材料生產、出口基地之一,集南北方稀土分立冶煉技術優勢、深加工、科研為一體的綜合性稀土企業.其具體信息如下：生產規模：目前鴻源稀土年可

12、生產高純稀土氧化物及鹽類產品3,500噸(O計)，配套稀土金屬600噸。主要生產鑭、鈰、鐠、釹、釤、鋱、鏑等7種稀土元素衍生品40多個品種、100多個規格的稀土化合物產品，另外還生產銪、釓、釔種富集物產品及配套鐠釹金屬、金屬釹、金屬鈰等產品。生產工藝：鴻源稀土生產工藝以混合氯化稀土為原料，采用先進成熟的溶劑萃取技術分離出七種單一稀土和三種稀土富集物，衍生出幾十種稀土鹽類、氧化物產品，釹、鐠及部分鑭、鈰氧化物采用熔鹽電解工藝深加工成稀土金屬。截至本預案簽署之日,鴻源稀土擁有的專利如下:鴻源稀土擁有的生產專利情況序號 專利名稱 專利號 專利類型 申請日期1一種稀土加工水力旋流器殼體 .7 實用新型

13、 201年月14日2 一種稀土礦漿推進器螺旋 2。2 實用新型 201年月日 一種稀土礦漿無軸推進器 2.4實用新型2011年6月4日一種稀土加工浮、磁選前處理裝臵 6 實用新型20年6月14日5 一種稀土加工水力旋流器27 實用新型 1年6月14日6稀土加工水力旋流器溢流嘴 29實用新型2011年6月17日7無油稀土碳酸鹽的制備方法2。1 發明201年8月日主要原料獲取方式：鴻源稀土的原材料有：氯化稀土、液氨、碳氨、鹽酸等,其中氯化稀土為鴻源稀土主要原料,液氨、碳氨、鹽酸等為生產用輔助材料。鴻源稀土主要原料的供應方式主要原料的供應方式201年5月以前 氯化稀土主要向曹佑民控制的關聯公司金源稀

14、土采購.金源稀土向國外進口獨居石精礦（氯化稀土的主要原材料，所采購獨居石精礦的主要產地為泰國、馬來西亞等)加工制成氯化稀土并銷售給鴻源稀土.01年5月開始 金源稀土停產，其仍然向國外進口獨居石精礦,并委托國內其他稀土分離企業生產加工，制成氯化稀土后銷售給鴻源稀土。收購完成后 曹佑民承諾在本次重組審計評估基準日之前轉讓其所持有的全部金源稀土股權，并不再從事與鴻源稀土相同或相似業務。未來,鴻源稀土將向其他無關聯關系企業采購，或者采取自行進口獨居石精礦，委托其他企業加工的方式獲取原材料。輔助材料的供應方式具體信息 鴻源稀土的生產用輔助材料如液氨、碳銨和鹽酸等化學材料，主要由鴻源稀土向國內廠商自行采購

15、。鴻源稀土歷年的前大原料供應商情況排名 201年前五供應商名稱 排名 201年前五供應商名稱 益陽市赫山區金源稀土廠 1益陽市赫山區金源稀土廠2 益陽雙強化工有限公司 2 中國原子能工業有限公司3 湖北新洋豐肥業股份有限公司 益陽湘匯化工貿易有限公司4淄博市張店社會福利化工廠 4益陽雙強化工有限公司5 荊州市坤泰工貿有限公司 5 淄博張店社會福利化工廠2010年向金源稀土采購 2011年向金源稀土采購采購數量（噸） 6,1684采購數量（噸) ，587。82交易金額（萬元) 9，770 交易金額（萬元) 27,560。3在持續經營的假設條件下,鴻源稀土0%股權采用收益法的預評估價值為12.2億元。需要注意的是,公司與交易對方簽訂的框架協議約定，本次交易審計評估基準日之前的未分配利潤歸交易對方所有。根據標的資產截至2011年2月31日未經審計數據,其未分配利潤35，240.3萬元,資產賬面價值扣除未分配利潤后的凈資產為，24。萬元。公子提示：之所以把這兩支列為最受益整合股,是因為目前最明確的整合股里更有些潛力，廣晟有色整合廣東稀土資源，但廣晟有色價高業績差，中國鋁業整合廣西稀土,但中鋁巨無霸即便全數掌控也對其主營沒多大刺激,包鋼稀土主要是北方輕稀