1、宏洋有限公司財財務報表分析析摘要： HYPERLINK /view/436886.htm 財務報表表分析，又稱稱 HYPERLINK /view/548342.htm 財務分析，是是通過收集、整整理企業 HYPERLINK /view/404269.htm 財務務會計報告中中的有關數據據，并結合其其他有關補充充信息，對企企業的財務狀狀況、經營成成果和 HYPERLINK /view/9881.htm 現金流流量情況進行行綜合比較和和評價，為財財務會計報告告使用者提供供管理決策和和控制依據的的一項管理工工作。財務報報表分析的對對象是企業的的各項基本活活動。財務報報表分析就是是從報表中獲獲取符合報

2、表表使用人分析析目的的信息息，認識企業業活動的特點點，評價其業業績，發現其其問題。關鍵詞：財務表表分析；財務狀況；分析；經驗成果Abstracct：Finnanciaal staatemennt anaalysiss, alsso knoown ass finaanciall anallysis, colllect, collaate reelevannt datta in corpoorate finanncial accouuntingg repoorts, and iin connjuncttion wwith oother relevvant aadditiional inforrma

3、tioon, coomprehhensivve commparisson annd evaaluatiion off the finanncial posittion, operaating resullts annd cassh floows foor thee finaancialluserss of aaccounnting reporrts foor mannagemeent deecisioon-makking aand coontroll baseed on a mannagemeent woork. TThe obbject of thhe anaalysiss of tthe

4、fiinanciial sttatemeents oof thee basiic acttivitiies off the enterrprisee. Finnanciaal staatemennt anaalysiss is iin linne witth staatemennts ussing tthe annalysiis of the ppurposse of the iinformmationn obtaained from the rreportt, undderstaandingg the charaacteriisticss of eenterpprise activvitie

5、ss, to evaluuate tthe peerformmance foundd its probllems.Keywordds: Analyysis oof finnanciaal staatemennts;Fiinanciial poositioon;Anaalysiss;Resuults aand exxperieences目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc23793 1.引言 HYPERLINK l _Toc13788 1.1研究的背背景和意義 HYPERLINK l _Toc28292 1.1.1研究究背景和公司司概況 HYPERLINK l _To

6、c2052 1.1.2研究究的意義 HYPERLINK l _Toc2056 1.2財務報表表國內外研究究情況 HYPERLINK l _Toc7582 1.2.1國外外研究情況 HYPERLINK l _Toc27243 1.2.1國內內研究情況 HYPERLINK l _Toc12298 2.財務報表分分析的基本理理論 HYPERLINK l _Toc7430 2.1財務報表表分析的含義義 HYPERLINK l _Toc5817 2.2財務報表表分析的原則則 HYPERLINK l _Toc14622 2.3財務報表表分析得方法法 HYPERLINK l _Toc28451 2.3.1比

7、較較分析法 HYPERLINK l _Toc21099 2.3.2因素素分析法 HYPERLINK l _Toc16825 3.財務報表分分析的局限性性 HYPERLINK l _Toc27851 3.1財務報表表的局限性 HYPERLINK l _Toc29519 3.1.1會計計處理方法及及分析方法對對報表可比性性的影響。 HYPERLINK l _Toc12424 3.1.2通貨貨膨脹的影響響 HYPERLINK l _Toc3777 3.1.3信息息的時效性問問題。 HYPERLINK l _Toc23003 3.1.4報表表數據信息量量的限制。 HYPERLINK l _Toc432

8、9 3.1.5報表表數據的可靠靠性問題。 HYPERLINK l _Toc1436 4.完善財務報報表分析的對對策 HYPERLINK l _Toc28960 4.1完善財務務報表的數據據來源 HYPERLINK l _Toc19504 4.2建立科學學的財務報表表分析方法體體系 HYPERLINK l _Toc13018 4.3提高財務務報表分析人人員的綜合能能力和素質 HYPERLINK l _Toc25917 4.4加強對行行業背景信息息的了解 HYPERLINK l _Toc28964 4.5加強企業業經營策略分分析 HYPERLINK l _Toc8619 總結 HYPERLINK

9、l _Toc6924 參考文獻1 HYPERLINK l _Toc14073 致謝1.引言1.1研究的背背景和意義1.1.1研究究背景和公司司概況 宏洋有有限公司位于于新塍鎮鳳園園路，是6000多人的中中小企業，主主要經營太陽陽能電池板等等一系列太陽陽能電力項目目，宏洋有限限公司本著踏踏踏實實工作作，真正為客客戶負責，為為客戶著想。“誠信、務實、創新”公司正是堅守著這樣的經營理念。以先進的技術、可靠的質量、快捷的供貨、特惠的價格、周到的服務使客戶得到滿意的收獲。“質量為本、誠信服務”的方針；以“客戶受益是生存之本、客戶成功。改革開放推動了了我國經濟的的巨大發展，隨隨著市場經濟濟的逐步完善善，財

10、務環境境也發生了較較大的變化，隨隨著經濟體制制改革的深化化，多種經濟濟成分并存，已已經打破了國國有企業一統統天下的局面面，企業除面面臨國內競爭爭對手-國營營企業、股份份制企業和民民營企業、跨跨國公司等國國際競爭外，還還面臨著外資資企業的沖擊擊：同事，隨隨著“會計電算化化”向“會計信息化化”的發展，以以互聯網信息息技術為核心心的知識經濟濟向傳統經濟濟的滲透，企企業又將面臨臨快速應變、快快速決策的考考驗。面對著著變革，財務務信息“產品”如不更新換換代，就無法法滿足現代企企業經營管理理的需求，因因此，從經營營者的角度看看，如何加強強財務分析，提提供高質量的的財務信息，以以滿足經營管管理的要求，就就顯

11、得尤為重重要；對投資資者來說，當當前虛假財務務信息盛行，怎怎樣通過報表表的解讀和分分析以獲得對對自己有利的的信息進行投投資決策，也也是很重要的的。鑒于此，本文以以宏洋有限為為例，以案例例分析的方式式，探討如何何通過對財務務報表的分析析了解公司的的財務狀況，以以期對傳統的的財務報表分分析方法和體體系有所完善善，并透過報報表的數字，看看到經營中存存在的問題，為為會計報表使使用者提供參參考。1.1.2研究究的意義財務報表能夠全全面反映企業業的財務狀況況、經營成果果和現金流量量情況，但是是單純從財務務報表上的數數據還不能直直接或全面說說明企業的財財務狀況，特特別是不能說說明企業經營營狀況的好壞壞和經營

12、成果果的高低，只只有將企業的的財務指標與與有關的數據據進行比較才才能說明企業業財務狀況所所處的地位，因因此要進行財財務報表分析析。做好財務報表分分析工作，可可以正確評價價企業的財務務狀況、經營營成果和現金金流量情況，揭揭示企業未來來的報酬和風風險；可以檢檢查企業預算算完成情況，考考核經營管理理人員的業績績，為建立健健全合理的激激勵機制提供供幫助。財務報表是企業業財務報告的的核心，是企企業對外提供供的、綜合反反映一定時期期的財務狀況況及某一特定定會計期間經經營成果和現現金流量變動動情況的書面面文件，財務務報表作為企企業會計工作作最終的產成成品，是企業業對外揭示并并傳遞信息的的重要手段，對對內對外

13、都有有著極其重要要的作用。財財務報表質量量的高低，直直接決定著資資本市場的有有效程度。而而財務報表的的局限性使管管理人員不能能更好地了解解企業的運營營情況；所以以，面對這一一現狀我們要進行行對財務報表表局限性的研研究。1.2財務報表表國內外研究究情況1.2.1國外外研究情況國外財務報表分分析的起源始始于19世紀紀末葉至200世紀初期之之間。在起源源初期銀行對對財務報表分分析僅以資產產負債表為基基準分析衡量量顧客的信用用和償債能力力。19066年為反映信信用分析的目目的要求企業業向金融機構構申請貸款必必須附有資產產負債表的習習慣。19114年聯邦儲儲備制度的建建立促進了財財務報表的認認識和利用。

14、 自1897年格格林納的公公司財務出出版至今西方方財務管理理理論經歷了兩兩個時期一是是20世紀550年代以前前的傳統財務務理論時期另另一個是200世紀50年年代以后至今今的現代財務務理論時期。傳傳統財務理論論與現代財務務理論有明顯顯的不同。從從研究對象來來看傳統財務務理論注重研研究公司內部部的財務問題題而現代財務務理論立足資資金市場來研研究公司財務務管理問題。從從研究方法來來看傳統財務務理論偏重描描述性方法和和定性分析視視財務指標為為常量而現代代財務管理注注重建立理論論模型和實證證檢驗視財務務指標為隨機機變量。 20世紀初亞亞歷山大沃爾發展形形成比率分析析體系、指數數法與標準比比率法被稱為為財

15、務報表分分析的創始者者。19288年華爾與鄧鄧寧合著財財務報表比率率分析一書書首次提出綜綜合比率分析析后被世人公公認為“華爾分析模模式”至今仍在國國際財務分析析實踐中廣泛泛應用。于此此同時吉爾曼曼學派與修馬馬茲學派相繼繼提出趨勢分分析法、經營營分析理論、動動態分析與靜靜態分析。產產生于20世世紀30年代代的財務失敗敗預測學派將將報表分析重重心從歷史分分析轉向未來來預測認為計計量流動性、資資本結構、盈盈利能力和其其他有關比率率的指標能預預測企業破產產和發生其他他財務困難的的可能性。 美國加州大大學的教授認認為財務分析析的本質在于于搜集與決策策有關的財務務信息并加以以分析與解釋釋的一種判斷斷過程。

16、美國紐約市立大大學Leoppid A.Bernsstein認認為財務分析析是一種判斷斷過程旨在評評估企業現在在或過去的財財務狀況和經經營成果其主主要目的在于于對未來的狀狀況和經營業業績進行最佳佳預測。 美美國哈佛大學學管理學教授授波特認為價價值可看成是是資金的生成成和增值則價價值鏈就是價價值增值的各各個環節。對對企業的財務務活動進行分分析實質上也也就是對企業業的價值運動動進行分析。美美國注冊會計計師協會總裁裁兼財務總監監巴瑞C.麥肯蘭說為為了與信息時時代接軌需要要在財務報表表中反映無形形資產和軟資資產。盡管財財務管理理論論總會有新的的觀點提出但但財務管理的的一些基本原原理在各國大大致相同。例例

17、如財務分析析中的比率分分析原理財務務計劃中的平平衡原理財務務控制中的分分權原理財務務決策中的風風險原理都基基本一致。 杜邦分析法法最初是在11919年由由美國杜邦公公司的財務經經理唐納森.布朗創造出出來的因此稱稱之為杜邦財財務分析體系系。在這一時時期凈資產收收益率最大化化是公司普遍遍追求和實現現的目標因此此原始的杜邦邦模型是以凈凈資產收益率率為核心的。杜杜邦分析體系系也叫做杜邦邦財務分析法法The DDu Ponnt Sysstem是指指根據各主要要財務比率指指標之間的內內在聯系建立立財務分析指指標體系綜合合分析財務狀狀況的方法。1.2.1國內內研究情況張麗珍，胡靜在在論上市公公司財務報表表分

18、析中認認為上市公司司財務報表是是根據統一規規范編制的反反映企業經營營成果、財務務狀況及現金金流量的會計計報表。包括括:資產負債債表、現金流流量表、利潤潤表、附表和和附注、文字字說明等。財財務報表是一一組描述企業業在市場經濟濟活動中運行行情況的畫面面,其不同部部分反映不同同的活動,各各個部分又是是相互聯系、相相互補充的。 黃仁佳在上上市公司財務務報表分析新新探中認為為財務報表分分析就是通過過一定的分析析方法使報表表中的會計數數據、資金流流轉、財務狀狀況和盈利水水平以及公司司的經營情況況和發展趨勢勢轉化成投資資決策的依據據,是了解上上市公司表面面情況的重要要途徑。它是是運用會計報報表數據對企企業財

19、務狀況況和成果前景景的一種評價價。對于我國財務管管理理論結構構體系目前主主要有三種觀觀點:第一種種觀點主張從從財務學研究究對象所包含含內容展開認認為從財務的的本質資金運運動出發研究究對象、職能能、主體、環環境等要素從從資金運動規規律出發研究究財務管理目目標、原則和和體制等要素素資金運動規規律應用出發發研究財務管管理的環節和和方法。第二二種觀點主張張是按邏輯的的規定性由財財務管理學研研究對象的概概念、基本特特征及其規律律體系構成基基本理論結構構體系從外延延方面看包括括財務管理學學研究方法論論、學科體系系、課程體系系和方法體系系等。第三種種觀點主張我我國財務管理理理論研究方方法和理論結結構體系都應

20、應該與國際接接軌研究方法法提倡演繹性性的規范研究究方法和實證證研究方法財財務管理理論論結構體系包包括貨幣市場場學、公司財財務學、投資資學等內容。 葛家樹劉峰認為為財務報表分分析是一種“高級”信息生產活活動它是指運運用一定的方方法和手段對對財務報表及及其相關資料料提供的數據據進行系統和和深入的分析析研究提示有有關指標之間間的關系及其其變化的趨勢勢以便對企業業的財務活動動和有關經濟濟活動做出評評價和預測從從而為使用者者進行相關經經濟決策提供供更加直接相相關的信息和和更有效的幫幫助。李保存20077認為指對財財務報表有關關數據資料進進行比較、分分析和研究從從而了解企業業財務狀況發發現企業經營營中的問

21、題預預測企業未來來發展趨勢為為科學決策提提供依據。還還有一些學者者提出在財務務分析的中增增設自由現金金流量指標和和增設EVAA經濟價值增增量指標等。 樊行健認為為綜合評價是是在綜合分析析的基礎上運運用綜合評價價的方法對企企業的財務狀狀況和經營成成果所做的綜綜合結論。財財務評價以財財務分析為前前提財務分析析以財務評價價為結論從整整體上相互聯聯系地全面評評價企業的財財務狀況和經經營成果。綜綜合分析評價價的目的在于于通過綜合分分析評價明確確企業財務活活動與經營活活動的相互關關系找出制約約企業發展的的“瓶頸”所在通過綜綜合分析評價價全面評價企企業財務狀況況及經營業績績明確企業的的經營水平、位位置及發展

22、方方向通過綜合合分析評價為為企業利益相相關者進行投投資決策提供供參考通過綜綜合評價分析析為完善企業業財務管理和和凈管理提供供依據。 謝宏認為認為盈盈利能力分析析是指對企業業盈利能力和和盈利分配情情況所作的分分析。它是企企業財務結構構和經營績效效的綜合表現現。投資者關關心企業賺取取利潤的多少少并重視對利利潤的分析，是是因為他們的的投資報酬是是從中支付的的。對于債權權人來講利潤潤是企業償債債能力的重要要來源。政府府有關部門關關心的則是微微觀和宏觀的的經濟效益以以及各種稅費費上交 的可可靠性。對于于企業管理者者來講可通過過對盈利能力力的分析來評評價判斷企業業的經營成果果分析變化原原因總結經驗驗教訓不

23、斷提提高企業獲利利水平。它是是管理者經營營業績和管理理效能的集中中表現。對于于職工來講則則是豐厚報酬酬及資金的來來源并可保證證工作的穩定定。它也是集集體福利設施施的不斷完善善的重要保障障。 張先治認為財務務分析從盈利利能力、營運運能力和償債債能力角度對對企業的籌資資活動、投資資活動、和經經營狀況進行行了深入、細細致的分析以以判明企業的的財務狀況和和經營業績這這對于企業投投資者、債權權人、經營者者、及其他與與企業有關的的利益相關者者了解企業的的財務狀況和和經營成效是是十分有益的的但是前面的的財務分析通通常是從某一一特定角度就就企業的某一一方面的經營營活動所做的的分析這種分分析不足以全全面評價企業

24、業的總體財務務狀況和財務務成效很難對對企業總體財財務狀況和經經營業績的關關聯性做出綜綜合結論。為為彌補財務分分析的這一不不足有必要在在財務能力單單項分析的基基礎上將有關關指標按其內內在聯系結合合起來進行綜綜合分析。2.財務報表分分析的基本理理論2.1財務報表表分析的含義義財務報表能夠全全面反映企業業的財務狀況況、經營成果果和 HYPERLINK /view/9881.htm 現金流量量情況，但是是單純從財務務報表上的數數據還不能直直接或全面說說明企業的財財務狀況，特特別是不能說說明企業經營營狀況的好壞壞和經營成果果的高低，只只有將企業的的財務指標與與有關的數據據進行比較才才能說明 HYPERL

25、INK /view/2387702.htm 企業業財務狀況所所處的地位，因因此要進行財財務報表分析析。做好財務報表分分析工作，可可以正確評價價企業的財務務狀況、經營營成果和現金金流量情況，揭揭示企業未來來的報酬和風風險；可以檢檢查企業 HYPERLINK /view/57928.htm 預算算完成情況，考考核 HYPERLINK /view/1062756.htm 經營管理理人員的業績績，為建立健健全合理的激激勵機制提供供幫助。1、與與財務部門進進行卓有成效效的溝通；22、對企業的的經營績效做做出正確的評評估；3、從從財務角度出出發，為決策策者提供支持持；4、從所所有者和經營營者不同的角角度理

26、解企業業三大報表；5、快速識識別財務數據據中可能存在在的造假成份份；6、學會會分析企業的的營運資本，審審視企業存在在的弊病；77、從現金流流量表來分析析企業的利潤潤水平財務報表分析是是由不同的使使用者進行的的，他們各自自有不同的分分析重點，也也有共同的要要求。從企業業總體來看，財務報表分析的的基本內容，主主要包括以下下三個方面：1、分析企業的的償債能力，分分析企業權益益的結構，估估量對債務資資金的利用程程度。2、評價企業資資產的營運能能力，分析企企業資產的分分布情況和周周轉使用情況況。3、評價企業的的盈利能力，分分析 HYPERLINK /view/9826.htm 企業利潤潤目標的完成成情況

27、和不同同年度盈利水水平的變動情情況。以上三個方面的的分析內容互互相聯系，互互相補充，可可以綜合的描描述出企業生生產經營的財財務狀況、經經營成果和現現金流量情況況，以滿足不不同使用者對對會計信息的的基本需要。其中償債能力是是 HYPERLINK /view/3483838.htm 企業財務目目標實現的穩穩健保證，而而營運能力是是企業財務目目標實現的物物質基礎，盈盈利能力則是是前兩者共同同作用的結果果，同時也對對前兩者的增增強其推動作作用。2.2財務報表表分析的原則則財務報表分析的的原則是指各各類報表使用用人在進行財財務分析時應應遵循的一般般規范，可以以概括為：目目的明確原則則;實事求是是原則;全

28、面面分析原則;系統分析原原則;動態分分析原則;定定量分析與定定性分析結合合原則;成本本效益原則。2.3財務報表表分析得方法法 進行財務報表分分析，最主要要的方法是 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 比較分析法 比比較分析法和和 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%88%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 因素分析法 因素分析法法。2.3.1比較較分析法 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%

29、90%E6%B3%95 o 比較分析法 比較分析法的理理論基礎，是是客觀事物的的發展變化是是統一性與多多樣性的辯證證結合。共同同性使它們具具有了可比的的基礎，差異異性使它們具具有了不同的的特征。在實實際分析時，這這兩方面的比比較往往結合合使用。1按比較參照照標準分類 下面表1是是公司近幾年年資產負債表表的項目，對對此表做了對對應的結構趨趨勢圖表，并并進行相關的的分析如下： 表11 宏洋近幾幾年資產負債債表 單位：萬萬元時間2007-122-312008-122-312009-122-312010-9-30流動資產合計16,754.6023,837.0431,175.4236,603.46固定資

30、產與在建建工程合計7,091.5576,726.6646,417.1136,119.889無形資產及遞延延資產1,393.8871,368.8811,330.6601,356.331資產總計25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66負債合計20,060.0517,838.4419,794.4821,754.50所有者權益合計計5,180.00014,094.0419,128.6722,325.16負債和所有者權權益合計25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66表2 宏洋近近幾年資產結結構趨勢表時間2007-122-312008-122

31、-312009-122-312010-9-30流動資產合計66.38%74.65%80.09%83.04%固定資產與在建建工程合計28.10%21.07%16.49%13.88%無形資產及遞延延資產5.52%4.29%3.42%3.08%資產總計100.00%100.00%100.00%100.00%趨勢分析，趨勢勢分析就是分分析期與前期期或連續數期期項目金額的的對比。這種種對財務報表表項目 HYPERLINK /wiki/%E7%BA%B5%E5%90%91%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%90 o 縱向比較分析 縱向比比較分析的方方法是一種動動態的分析。圖

32、一 流動資產產表圖二 從圖1和表表2可以看出出，宏洋的營營業成本和期期間費用都是是呈上升趨勢勢的，而從圖圖2中的傾斜斜度可以明顯顯看出其成本本費用與其營營業收入不是是很配比，其其中營業成本本從20077年的39559.46萬萬元上升到22010年99月的67333.72萬萬元，增幅為為70.077%，平均每每年增幅255.48%；經營費用、管管理費用和財財務費用分別別從20077年的7455.81萬元元、710.83萬元、5531.788萬元增加到到2010年年9月的14458.844萬元、11189.088萬元、6770.92萬萬元，增幅分分別為95.61%、667.28%、26.117%，

33、平均均每年增長分分別為34.77%、224.47%、9.522%。由此可可見，其經營營費用和管理理費用增加幅幅度非常明顯顯，尤其是22009年，其其經營費用和和管理費用攀攀升得相當厲厲害。試想一一下，當遇到到經濟危機絕絕大多數企業業都在設法裁裁減人員時，莫莫非勝景山河河仍在擴張業業務和規模，以以致使得經營營費用和管理理費用不斷攀攀升？但之前前分析結果表表明其規模非非但擴張，反反而在縮小，這這顯然沒法成成立。另外，該該公司的銷售售方式主要是是以經銷商經經銷和公司直直銷方式，沒沒怎么做廣告告宣傳，既然然這樣，為何何還會有那么么高的營銷費費用呢？實在在令人困惑。至至于其經營費費用和管理費費用的那么異

34、異常，確實令令人。 圖三 流流動負債合計計 再來對比比分析宏洋的的營業成本以以及期間費用用，從下面圖圖3可以看出出，其營業成成本趨勢很明明顯地隨著營營業收入同向向變動，比例例也合理適中中。其經營費費用趨勢是先先降后升的，這這很可能是公公司在面對經經濟危機和經經濟復蘇所做做出的不同策策略的結果，而而且也與營業業收入趨勢大大致相同，合合情合理。其其管理費用是是呈平緩的上上升趨勢，前前后變動不大大，說明其沒沒有發生規模模性的裁員或或增員，也比比較穩定、合合理。對于財財務費用，自自2007年年至20100年，都是呈呈下滑趨勢，其其中08年009年特別明明顯，這很可可能是經濟危危機所導致的的，也是合情情

35、合理。因此此，相比之下下，我們就會會發現勝景山山河的三項期期間費用就顯顯得不怎么合合理、配比。 圖四 負債合合計通過分析圖四期期與前期 (上季、上年年同期) 財財務報表中有有關項目金額額的對比, 可以從差異異中及時發現現問題, 查查找原因, 改進工作。連連續數期的財財務報表項目目的比較, 能夠反映出出企業的發展展動態, 以以揭示當期財財務狀況和營營業情況增減減變化, 判判斷引起變動動的主要項目目是什么, 這種變化的的性質是有利利還是不利,發現問題并并評價企業財財務管理水平平, 同時也也可以 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E6%B5%8B o 預測 預測企業未來來的發展趨勢

36、勢。 HYPERLINK /wiki/%E5%90%8C%E4%B8%9A%E5%88%86%E6%9E%90 o 同業分析 同業分析，將企企業的主要 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%8C%87%E6%A0%87 o 財務指標 財財務指標與同同行業的 HYPERLINK /wiki/%E5%B9%B3%E5%9D%87%E6%8C%87%E6%A0%87 o 平均指標 平均均指標或同行行業中先進企企業指標對比比，可以全面面評價企業的的經營成績。與與行業平均指指標的對比, 可以分析析判斷該企業業在同行業中中所處的位置置。和先進企企業的指標對對比,有利于

37、于吸收先進經經驗, 克服服本企業的缺缺點。 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E7%AE%97%E5%B7%AE%E5%BC%82%E5%88%86%E6%9E%90 o 預算差異分析 預算差異分析，將將分析期的預預算數額作為為比較的 HYPERLINK /wiki/%E6%A0%87%E5%87%86 o 標準 標準準,實際數與與預算數的差差距就能反映映完成預算的的程度，可以以給進一步分分析和尋找企企業潛力提供供方向。比較法的主要作作用在于揭示示客觀存在的的差距以及形形成這種差距距的原因,幫幫助人們發現現問題,挖掘掘潛力,改進進工作。比較較法是各種分分析方法的基基礎，不僅報

38、報表中的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%9D%E5%AF%B9%E6%95%B0 o 絕對數 絕對對數要通過比比較才能說明明問題,計算算出來的 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%AF%94%E7%8E%87 o 財務比率 財務務比率和結構構百分數也都都要與有關資資料(比較標標準)進行對對比，才能得得出有意義的的結論。2按比較的指指標分類 HYPERLINK /wiki/%E6%80%BB%E9%87%8F%E6%8C%87%E6%A0%87 o 總量指標 總量指標是指財財務報表某個個 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%

39、E7%9B%AE o 項目 項目的金額總總量，例如 HYPERLINK /wiki/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6 o 凈利潤 凈凈利潤、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 應收賬款 應收賬款、 HYPERLINK /wiki/%E5%AD%98%E8%B4%A7 o 存貨 存貨等。 由于不不同企業的 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E6%8A%A5%E8%A1%A8 o 會計報表 會會計報表項目目的金額之間間不具有可比比性，因此總總量比較主要要用于歷史和和

40、預算比較。有有時候總量指指標也用于不不同企業的比比較，例如，證證券分析機構構按資產規模模或 HYPERLINK /wiki/%E5%88%A9%E6%B6%A6 o 利潤 利潤多少建立立的企業排行行榜。財務比率是用 HYPERLINK /wiki/%E5%80%8D%E6%95%B0 o 倍數 倍倍數或 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E4%BE%8B o 比例 比例表示的分分數式，它反反映各 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E8%A6%81%E7%B4%A0 o 會計要素 會計要要素的相互關關系和內在聯聯系，代表了了企業某一方方面的特

41、征、屬屬性或能力。財財務比率的比比較是最重要要的比較。它它們是相對數數，排除了規規模的影響，使使不同比較對對象建立起可可比性,因此此廣泛用于歷歷史比較、同同業比較和預預算比較。結構百分比是用用百分率表示示某一報表項項目的內部結結構。它反映映該項目內各各組成部分的的比例關系，代代表了企業某某一方面的特特征、屬性或或能力。結構構百分比實際際上是一種特特殊形式的財財務比率。它它們同樣排除除了規模的影影響，使不同同比較對象建建立起可比性性，可以用于于本企業歷史史比較、與其其他企業比較較和與預算比比較。2.3.2因素素分析法 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%8

42、8%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 因素分析法 因素分析法也是是財務報表分分析常用的一一種技術方法法，它是指把把整體分解為為若干個局部部的分析方法法，包括財務務的 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E7%8E%87%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%88%86%E8%A7%A3%E6%B3%95 o 比率因素分解法 比率因素素分解法和差差異因素分解解法 比率因因素分解法，是是指把一個財財務比率分解解為若干個影影響因素的方方法。例如， HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%94%B6%E7%9B%8A%E7%8E%87

43、 o 資產收益率 資產收益率可以分解為 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87 o 資產周轉率 資產周轉率和 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 銷售利潤率 銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所特有的方法。在實際的分析中中,分解法和和比較法是結結合使用的。比比較之后需要要分解，以深深入了解差異異的原因； HYPERLINK /wiki/%E5%88%86%E8%A7%A

44、3 o 分解 分分解之后還需需要比較，以以進一步認識識其特征。不不斷的比較和和分解，構成成了財務報表表分析的主要要過程。 圖五 宏洋洋公司利潤表表圖表中為了解釋釋比較分析中中所形成差異異的原因，需需要使用差異異分解法。例例如， HYPERLINK /wiki/%E4%BA%A7%E5%93%81 o 產品 產品 HYPERLINK /wiki/%E6%9D%90%E6%96%99%E6%88%90%E6%9C%AC%E5%B7%AE%E5%BC%82 o 材料成本差異 材料成本本差異可以分分解為價格差差異和數量差差異。差異因素分解法法又分為 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9A%

45、E5%9F%BA%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 定基替代法 定基基替代法和 HYPERLINK /wiki/%E8%BF%9E%E7%8E%AF%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 連環替代法 連環替代法法兩種。（1） HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9A%E5%9F%BA%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 定基替代法 定基替代代法定基替代法是測測定比較差異異成因的一種種定量方法。按按照這種方法法，需要分別別用標準值（歷歷史的、同業業企業的或預預算的標準）替替代實際值，以以測定各因素素對財務指標標的影響。（

46、2） HYPERLINK /wiki/%E8%BF%9E%E7%8E%AF%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 連環替代法 連環替代代法連環替代法是另另一種測定比比較差異成因因的定量分析析方法。按照照這種方法，需需要依次用標標準值替代實實際值，以測測定各因素對對財務指標的的影響。在財務報表分析析中，除了普普遍、大量地地使用比較法法和因素分析析法之外，有有時還使用 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%9E%E5%BD%92%E5%88%86%E6%9E%90 o 回歸分析 回回歸分析、模模擬模型等技技術方法。3.財務報表分分析的局限性性3.1財務報表表的局限性 財

47、務報報表分析對于于了解企業的的財務狀況和和經營業績，評評價企業的償償債能力和盈盈利能力，制制定經濟決策策，都有著顯顯著的作用。但但由于種種因因素的影響，財財務報表分析析及其分析方方法，也存在在著一定的局局限性。我們們在分析中，應應注意這些局局限性的影響響，以保證分分析結果的正正確性。3.1.1會計計處理方法及及分析方法對對報表可比性性的影響會計核算上不同同的處理方法法產生的數據據會有差別。例例如固定資產產采用直線折折舊法或采用用加速折舊法法，折舊費也也不同。企業業長期投資采采用成本法與與采用權益法法所確認的投投資收益也不不一樣。因此此，如果企業業前后期會計計處理方法改改變，對前后后期財務報表表

48、對比分析就就會有影響。同同樣，一個企企業與另一個個企業比較，如如果兩個企業業對同一事項項的會計處理理采用的方法法不一樣，數數據的可比性性也會降低。所所以，我們在在分析報表時時，一定要注注意看附注，看看看企業使用用的是什么方方法以及方法法有無變更等等。下面表5是公司司近幾年的利利潤表，對此此表做了對應應的趨勢圖，并并進行相關的的分析如下： 表55 近幾年年的利潤表 單位位：萬元會計年度2007年2008年2009年2010年9月月一、營業收入8,693.220 12,281.93 15,966.67 14,129.38 減：營業成本3,959.4466,342.7787,961.0076,733

49、.772 營業稅稅金及附加111.92264.30414.37341.37 經營費費用745.81 1,459.556 1,801.448 1,458.884 管理費費用710.83 744.99 1,716.774 1,189.008 財務費費用531.78 733.50 709.95 670.92 資產減減值損失20.81-5.01101.185.32二、營業利潤2,612.558 2,741.882 3,261.888 3,730.113 加：營業外收支支凈額0.53 834.06 272.61 3.00 三、利潤總額2,613.111 3,575.888 3,534.449 3,733

50、.113 減：所得稅862.55 551.70 569.86 536.64 四、凈利潤1,750.556 3,024.118 2,964.663 3,196.449 從財務報表表分析方法來來看，某些指指標計算方法法不同也會給給不同企業之之間的比較帶帶來不同程度度的影響。例例如應收賬款款周轉率、存存貨周轉率等等，其平均余余額的計算，報報表使用者由由于數據的限限制，往往用用年初數與年年末數進行平平均，這樣平平均計算應收收賬款余額與與存貨余額，在在經營業務一一年內各月各各季較均衡的的企業尚可，但但在季節性經經營的企業或或各月變動情情況較大的情情況下，如期期初與期末正正好是經營旺旺季，其平均均余額就會

51、過過大，如是淡淡季，則又會會過小，從而而影響到指標標的準確性。此外，財務報表表分析、指標標評價要與其其他企業以及及行業平均指指標比較才有有意義。但各各企業不同的的情況，如環環境影響、企企業規模、會會計核算方法法的差別，會會對可比性產產生影響。而而行業平均指指標，往往是是各種各樣情情況的綜合或或折衷，如果果行業平均指指標是采用抽抽樣調查得到到的，在抽到到極端樣本時時，還會歪曲曲整個行業情情況。因此，在在對比分析時時，應慎重使使用行業平均均指標，對不不同企業進行行比較時應注注意調整一些些不可比因素素的影響。3.1.2通貨貨膨脹的影響響 由于于我國的財務務報表是按照照歷史成本原原則編制的，在在通貨膨

52、脹時時期，有關數數據會受到物物價變動的影影響，使其不不能真實地反反映企業的財財務狀況和經經營成果，引引起報表使用用者的誤解。例例如，以歷史史成本為基礎礎的資產價值值必然小于資資產當前的價價值，以前以以500萬元元購買的固定定資產，現在在的重置成本本可能為8000萬元，但但賬上及報表表上仍反映為為500萬元元固定資產原原價。如不知知道該資產是是哪一年買的的，僅僅靠這這個數據，我我們就不能正正確理解一個個企業的生產產規模。進一一步說，折舊舊費是按固定定資產原價提提取的，利潤潤是扣減這種種折舊費計算算出來的，由由于折舊費定定低了，企業業將無力重置置價格已上漲漲的資產；同同時由于折舊舊費定低了，利利潤

53、算多了，可可能會導致企企業多交所得得稅，多付利利潤，最終可可能使企業的的簡單再生產產也難以維持持。3.1.3信息息的時效性問問題。財務報表中的數數據，均是企企業過去經濟濟活動的結果果。用這些數數據來預測企企業未來的動動態，只有參參考價值，并并非絕對合理理可靠。而且且等報表使用用者取得各種種報表時，可可能離報表編編制日已過去去多日。3.1.4報表表數據信息量量的限制。由于報表本身的的原因，其提提供的數據是是有限的。對對報表使用者者來說，可能能不少需要使使用的信息，在在報表或附注注中找不到。3.1.5報表表數據的可靠靠性問題。有時，企業為了了使報表顯示示出企業良好好的財務狀況況及經營成果果，會在會

54、計計核算方法上上采用其他手手段來粉飾財財務報表。這這時財務報表表分析就容易易誤入歧途。以上關于財務報報表分析及其其分析方法局局限性的種種種說明并不能能否定財務報報表分析的積積極作用，了了解這些局限限性，分析報報表時注意它它們的影響，可可以提高財務務報表分析的的質量。4.完善財務報報表分析的對對策4.1完善財務務報表的數據據來源財務報表數據是是財務分析的的基礎，改進進財務報表分分析，關鍵應應完善財務報報表的數據來來源。第一調整財務報報表。財務報報表是按歷史史成本法編制制的，隨著物物價水平的變變動，它可能能已不能反映映企業實際狀狀況。為了克克服這一弊端端，可將用歷歷史成本法編編制的財務報報表調整為

55、現現值財務報表表。 目前的的調整方法主主要有物價指指數法和逐項項評估法兩類類。物價指數數法是根據物物價變動將歷歷史成本的會會計信息折算算為現值報表表。逐項評估估法則是按重重置成本、市市場價值等分分別對各項資資產進行評估估最后求現值值的方法。第二結合非財務務信息分析財財務報表。要要盡力彌補表表外信息攝取取量的不足，加加大非財務信信息的披露。第第一，分析者者必須熟悉相相關的法律規規范，并據以以分析公司的的財務活動有有無違規行為為同時在遵守守各項法律法法規的基礎上上實施各種財財務決策；第第二，分析者者必須關注國國家經濟政策策信息并從企業的的行業性質、組組織形式、經經營方式等方方面，分析企企業財務狀況

56、況與經營業績績對國家經濟濟政策的敏感感程度；第三三，分析者必必須關注各種種市場的供求求狀況與價格格信息預測市場環環境的變化趨趨勢及其對企企業財務狀況況和經營業績績可能帶來的的影響；第四四，分析者必必須關注行業業先進水平、行行業內競爭對對手的相關信信息、行業的的市場前景信信息等；第五五，分析者必必須關注企業業的人力資源源信息了解高級管管理人員的管管理才能及其其制定的管理理機制。4.2建立科學學的財務報表表分析方法體體系筆者認為財務分分析的方法應應是定量分析析和定性分析析的綜合。兩兩者結合可以以說明計劃要要求與實際狀狀況之間的關關系說明各種因因素對經濟指指標的影響程程度。第一采用定量分分析法。所謂

57、謂定量分析方方法是指借助助于數學模型型，從數量上上推算、比較較和確定企業業各項財務指指標變動的數數額，以及各各種財務指標標變動的影響響因素和各因因素影響大小小的一種分析析方法。既要要有財務分析析的事前預測測分析方法，又又要有財務分分析的事中控控制分析方法法，還要有財財務分析的事事后總結分析析方法。另外外，在財務分分析中，大量量運用數學模模型，有利于于推廣應用電電子計算機處處理財務信息息，有利于進進一步改進分分析方法，增增強財務分析析的準確性和和有用性。第二采用定性分分析法。所謂謂定性分析法法是指對企業業各項財務指指標變動的合合法性、合理理性、可行性性、有效性進進行科學的論論證和說明。這這一步驟

58、就是是對定量分析析的結果，根根據國家有關關部門財務制制度、法規和和政策進行相相互聯系的研研究，考慮各各種不可計量量的因素加以以綜合論證并并對定量分析析的結果進行行實際修正。定定性分析的方方法一般包括括經驗判斷法法、會議分析析法、專家分分析法、類比比分析法等。 第三定量分析和和定性分析的的綜合應用。在在進行財務分分析工作時，必必須把定量分分析與定性分分析結合起來來，把定量分分析的結果與與一些不可計計量的因素綜綜合考慮，進進行綜合判斷斷，修正誤差差，使定量分分析的結果趨趨于實際。可可以說財務分分析的定量分分析方法與定定性分析方法法構成了一套套比較完整的的、系統的、科科學的財務分分析方法體系系。財務

59、分析析者可根據各各自的要求，為為實現各自的的財務分析目目標選擇有關關定量分析方方法和定性分分析方法，并并進行有機的的結合、靈活活的運用。4.3提高財務務報表分析人人員的綜合能能力和素質不管采用哪種財財務報表的分分析方法。分分析人員的判判斷力對得出出正確的分析析結論尤為重重要。平時要要加強對財務務報表分析人人員的培訓，提提高分析人員員的綜合素質質，提高他們們對報表指標標的解讀與判判斷能力，并并使他們同時時具備會計、財財務、市場營營銷、戰略管管理和企業經經營等方面的的知識。熟練練掌握現代化化的分析方法法和分析工具具，在實踐中中樹立正確的的分析理念，逐逐步培養和提提高自己對所所分析問題的的判斷能力以

60、以及綜合數據據的收集能力力和掌握運用用能力，極大大地為企業管管理和決策提提供真實可靠靠的依據。4.4加強對行行業背景信息息的了解一個企業的發展展離不開行業業的背景，通通過對企業所所處行業環境境及企業競爭爭優勢分析行行業環境對本本行業內的所所有企業都起起著決定性的的作用。可借借鑒戰略管理理中的SWOOT分析、波波士頓矩陣法法和波特的五五種力量模型型進行戰略分分析。4.5加強企業業經營策略分分析經營戰略分析是是指為了評估估企業所擁有有的獲利潛力力和經營績效效的持久性，并并對其未來績績效做出較為為實際的預測測而進行的對對企業的經濟濟面、即經營營策略進行實實質性角度的的分析了解，以以使未來的財財務分析