1、巴塞爾協議對銀行業的影響分析湘潭大學商學院譚燕芝教授巴塞爾協議對銀行業的影響分析湘潭大學商學院宏觀背景全球銀行業的資本新規巴塞爾協議2019年9 月 12 日通過，并提交給2019年 11 月的 G20 首爾峰會進行最后表決。新規對各國銀行業的影響不盡相同：美國銀行業基本都已滿足要求；歐洲銀行在經歷了歐債危機的洗禮之后，壓力相對較大；由于國內銀行業的監管指標已經基本滿足新協議要求，新協議對中資銀行短期內影響甚微。 2宏觀背景全球銀行業的資本新規巴塞爾協議2019年9 月目錄巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同新規或影響國內監管思路 對商業銀行的建

2、議 3目錄巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求新資本協議對不一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求 大幅提高資本充足率首次引入杠桿比率修訂資金項目剔除規則調資本構成設置較長緩沖期不免影響經濟增長4321 由 27 個國家銀行業監管部門和中央銀行高級代表組成的巴塞爾銀行監管委員會2019年10月12 日宣布，各方代表就巴塞爾協議 的內容達成一致。這是近幾十年來針對銀行監管領域的最大規模改革，核心內容在于提高了全球銀行業的最低資本監管標準 新巴塞爾協議在銀行資本構成、資產質量、資本充足率以及流動性指標等方面都大幅度提升了監管要求。主要的變化有以下方面：一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的

3、資本要求 大幅提高資本1、大幅提高資本充足率 （1）一級資本充足率下限將從現行的 4%上調至 6%，“核心” 一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的 2%提高到 4.5%。新的一級資本規定在2019 年1月至2019 年1月間執行。 （2）增設總額不得低于銀行風險資產的 2.5%的“資本防護緩沖資金”，在2019年1月至2019年1月之間分階段執行。 （3）提出 0-2.5%的逆周期資本緩沖區間，由各國根據情況自行安排，未明確具體實施安排。 一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求 51、大幅提高資本充足率 一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格（4）根據協議，銀行為應對潛在虧損劃撥的資本總額

4、仍將至少占風險加權資產的 8%，但需在此基礎上再增加 2.5%的額外資本緩沖，因此原比例將被提升至 10.5%。在各類資產中，普通股所占比例必須達到 4.5%，因其被視為虧損吸收能力最強的資產，加上 2.5%具同等質量的儲存緩沖資本，銀行持有的普通股至少要占到7%。所以，新協議實施后，“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至 7.0%、8.5%和 10.5%。 6一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求 （4）根據協議，銀行為應對潛在虧損劃撥的資本總額仍將至少占風表 1：巴塞爾協議資本充足率規定 時間階段現行新協議變化最終目標2019年1月至2019年1月 “核心”一級資本充足率

5、：7.0% 一級資本充足率：8.5%總資本充足率：10.5% 一級資本充足率下限4%6%提高“核心”一級資本充足率下限2%4.5%提高 總資本充足率要求在2019年以前仍為8% 2019年1月至2019年1月 資本防護緩沖資金2.5% 新增由各國根據情況自行安排，未明確具體實施安排 逆周期資本緩沖區間0-2.5% 新增7表 1：巴塞爾協議資本充足率規定 時間階段現行新協議變化最2、首次引入杠桿比率 提出適用于全球銀行業的 3%的最低杠桿比率（即銀行的總資產不能超過一級資本的 33 倍）,以及 100%的流動杠桿比率和凈穩定資金來源比率要求。3、修訂資金項目剔除規則調整資本構成 根據巴塞爾委員會

6、7月宣布的對2009年12月首次推出的資本金定義做出修訂，尤其在對少數股東權益、對金融機構投資、 遞延稅項資產（DTA）以及抵押貸款服務權的處理方面（見表2）。 8一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求 2、首次引入杠桿比率 8一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格表 2：巴塞爾協議資金項目剔除情況對比 2009年12月2019年7月說明少數股東權益少數股東權益均不得計入核心資本允許審慎計入支持子公司風險的少數股東權益，最高不超過子公司的最低資本金水平。商譽所有商譽均從股本中剔除。有形普通股本將成為核心一級資本的中心部分。未變其他無形項目所有無形項目，包括抵押貸款服務權益(MSR)，都從普通

7、股本中剔除。抵押貸款服務權益(MSR) 可以包括在核心一級資本中，只要該部分資本金的金額不超過普通股本的10% 。在本務權益（僅僅是美國才存在的問題）并不高。可以計做核心資本的抵押貸款權益、遞延稅項資產以及對金融機構投資的總和不得超過普通股本的15% 。 遞延稅項資產所有當前計入一級資本的遞延稅項資產均被剔除。由于時間差異而產生的遞延稅項資產現在可以計入核心一級資本，前提是遞延稅項資產的總和不得超過普通股本的10%。9表 2：巴塞爾協議資金項目剔除情況對比 2009年12月2表 2：巴塞爾協議資金項目剔除情況對比（續表） 2009年12月2019年7月說明對金融機構（銀行、保險公司和其他金融實

8、體）普通股的非并表投資重大投資（超過已發行股本的10%） 目前可以計入核心一級資本，前提是這些投資的總額不得超過普通股本的10%。可以計做核心資本的抵押貸款權益、遞延稅項資產以及對金融機構投資的總和不得超過普通股本的15% 。 債務工具、貸款和應收款、股票、自用資產和投資性資產的未實現損益所有未實現收益未變撥備額與預期虧損之差所有未進行撥備的應收款的預期虧損（根據IRB方法）均應從普通股本中剔除。未變固定收益養老基金資產和負債所有固定收益養老基金負債都應計入，而所有固定收益養老基金資產均應剔除。取決于監管機構的批準，銀行能不受限固定收益養老基金資產制和約束地使用的資產可以被用于抵消被剔除額，但

9、這些資 產必須進行風險加權（如同銀行持有這些資產）。因此，如 果銀行的固定收益養老金資金不足，則資本金將會被剔除。 未變10表 2：巴塞爾協議資金項目剔除情況對比（續表） 2009年4、設置較長緩沖期不免影響經濟增長 由于大幅提高資本充足率將提高借款者的借貸成本，并限制放貸。如果銀行資本的新標準太過嚴苛，或者實施的過渡期限較短，可能會迫使銀行縮減貸款，進而延緩經濟增長及影響就業。因此，為最大程度上降低新協議對銀行貸款供給能力以及宏觀經濟的影響，新協議給予銀行較長的時間緩沖，一級資本的要求達標的緩沖期到2019 年，資本留存緩沖的緩沖期到2019年。從最終結果看，新協議宗旨是穩步緩慢實施，直到2

10、019 年實施完畢，從而減少對市場的影響。 11一、巴塞爾協議對銀行業提出了更嚴格的資本要求 4、設置較長緩沖期不免影響經濟增長 11一、巴塞爾協議對1、新協議可能對銀行業產生的影響分析 對銀行業而言，巴塞爾協議的實施將影響以下幾個方面： 新協議將迫使銀行為更大規模的放貸和投資留出更多資本撥備，使部分銀行面臨融資壓力。 新協議要求銀行將普通股權益作為其第一級資本的最重要組成部分，從而迫使銀行降低或是放棄對一些高風險資本類型的依賴。 新規將提高借款者的借貸成本，并限制放貸。因為，隨著銀行資金成本的提高，必將導致下游消費者融資成本增加。銀行必須提高儲蓄資金以避免潛在的資產損失， 將減少全球大型銀行

11、的利潤，以及股息的派放。 12二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同1、新協議可能對銀行業產生的影響分析 12二、新資本協議對2、不同國家銀行境遇各異！美國銀行基本符合新規 二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同歐洲銀行最受沖擊新規對國內銀行影響甚微 2、不同國家銀行境遇各異！美國銀行基本符合新規 二、新資鑒于各國銀行盈利模式及債務水平的差異，新規對全球銀行業的影響程度也將有所差別。 1）歐洲銀行最受沖擊！ 對于仍處在主權債危機陰影之中的歐洲銀行業，新監管規則的影響似乎尤為明顯。首先，歐洲銀行普遍存在著資本充足率緊張的局面，需要募集資本。因為，歐洲銀行大多數是混業經營，巴塞

12、爾協議新規對商業銀行提出了更高的資本要求。歐洲大型銀行，如德意志銀行、愛爾蘭聯合銀行、愛爾蘭銀 行和奧地利第一儲蓄銀行都將需要提高資本充足率來滿足新規。據德國銀行業協會估計，該國最大的10家銀行將可能需要1050 億歐元的額外資本。 14二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同鑒于各國銀行盈利模式及債務水平的差異，新規對全球銀行業的影響1）歐洲銀行最受沖擊 （續）歐洲中小銀行，在資本金充足率方面歷來就比大銀行更為緊張，新規對其的確是一個打擊。據統計，在歐洲存在大量的中小銀行中，德國居多，至今仍有3000 多家銀行，其中60以上是 總資產不超過3億歐元的中小型銀行。 其次，對受債務危機影

13、響的國家來說，要滿足更高的資本金要求，無論是從資本市場融資，還是用國家財政增資，當前情況下都難以行得通。近期盎格魯愛爾蘭銀行瀕于破產的消息再度讓歐洲銀行業陷入恐慌，而希臘的狀況并不比愛爾蘭更好，葡萄牙、西班牙等南歐諸國狀況同樣是不容樂觀。 15二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同1）歐洲銀行最受沖擊 15二、新資本協議對不2）美國銀行基本符合新規 。 協議對美國銀行影響不大，與此前美國通過的意在加強銀行監管的沃爾克法則相比，巴塞爾主要對商業銀行資本充足率提出要求，并沒有對大型投行禁止銀行從事自營性質的投資業務提出過多的要求。 首先，自全球金融危機爆發以來，美國各銀行已經籌集了大量的

14、新資本，主要商業銀行基本已經達到巴塞爾新規的要求。數據顯示，2019 年一季度花旗集團一級資本充足率為 11.2%，一級普通股權益資本比率為9.1%；截至2019年二季度， 摩根大通一級資本充足率為12.1%，年底一級普通股權益資本比率為 8.8%；2019 年二季度美國銀行一級資本充足率則達到10.67%，均遠遠超過巴塞爾協議III 所規定的標準。 其次，鑒于美國大型銀行當前的一級普通股權益資本比率的平均值已經達到 8.79%，新協議所要求的普通股股本在資產總額中所占比例不低于 7%對這些銀行來說不是問題。16二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同2）美國銀行基本符合新規 。 16

15、二、新資本協議對不同國家和3）新規對國內銀行影響甚微 ！首先，由于我國銀行資本結構相對歐美銀行要簡單，同時批 發性融資比例低，所以巴塞爾協議對我國銀行業實質影響小。 從中外商業銀行盈利模式的比較來看，相比國外銀行凈利差收入 只占40%至50%，國內銀行收入的70%或80%來源于凈利差收入，表外業務收入占比仍較小。新的巴塞爾協議對表外業務資本及風險撥備的要求，實際上對歐美銀行的約束更大。 其次，目前我國銀監會對資本充足率的要求在一定程度上已 經高于此次新規。目前中國銀監會已經把核心資本充足率的要求提到了7%，中小銀行的充足率要求為10%，大型銀行的充足率要 求為11.5%，已經在相當程度上達到了

16、巴塞爾的標準，加上中國銀行業資本金中基本都是普通股權益，可以認為中國銀行的資本充足程度在全球都是較高的。17二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同3）新規對國內銀行影響甚微 ！17二、新資本協議對不同國3）新規對國內銀行影響甚微 ！第三，國內商業銀行已達到巴塞爾監管標準。根據銀監會披露，截至 2019 年 6 月底，國內大、中、小各類銀行平均資本充足率達到 111，核心資本充足率達到 9，核心資本占總資 本的比例超過 80。可以看出，中國銀行業目前的資本充足率特別是以普通股為主的核心資本充足率水平，遠高于海外同行，在短期內不存在明顯的壓力。18二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的

17、沖擊不同3）新規對國內銀行影響甚微 ！18二、新資本協議對不同國3）新規對國內銀行影響甚微 ！第四，對國內銀行可能有影響的是新規中逆周期的 2.5%充足率緩沖要求。目前國內銀行核心資本充足率要求為 7%，如果再加提2.5個百分點的逆周期充足率要求，9.5%的要求會對銀行資本盈利能力造成明顯負面影響。從再融資的角度來看，以2019 年中報顯示大型和小型銀行的核心資本充足率基本達到了 8.5% 標準，而中型銀行普遍不足，達標的僅有剛完成配股的興業銀行。而9.5%的標準僅有北京銀行和南京銀行達到，以及較為接近的工商銀行。此外，如果推行 2.5%的反周期緩沖，對于銀行利潤分配也會有所限制，未來銀行分紅

18、率將有所下降，而再融資的間隔時間會明顯縮短。 19二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同3）新規對國內銀行影響甚微 ！19二、新資本協議對不同國3）新規對國內銀行影響甚微 ！第五，中資銀行的海外拓展也可能面臨新的障礙。加強對外資銀行分支機構尤其是資本監管將成為未來全球金融監管改革的議題之一。隨著全球對銀行資本監管要求的提高以及當地監管要求的升級將給海外分支機構帶來嚴峻挑戰，中資銀行在海外的資本障礙變得更為迫切，不僅僅要滿足資本充足率要求，還需要實現資本來源的多樣化。 第六，長期來看，資本補充、風險的覆蓋，反周期資本的提取，以及對于重要金融機構附加值計提，銀行面臨較大壓力。鑒于中國國民

19、經濟的發展，今后一段時期處于工業化、城鎮化和消費升級的關鍵階段，無論經濟建設還是社會事業的發展，對信貸需求還是相當旺盛的。今后很長一段時間之內，信貸資產高增長將成為常態。因此，雖然新協議對我國銀行業的短期影響不大，但是長期來看，從資本補充、風險覆蓋，資本的覆蓋、反周期資本的提取，到對重要金融機構附加資本的計提，帶給中國銀行的壓力還是比較大的。20二、新資本協議對不同國家和經濟體銀行業的沖擊不同3）新規對國內銀行影響甚微 ！20二、新資本協議對不同國雖然巴塞爾協議對于中國銀行業的影響不大，但新協議所體現的監管趨勢和指標體系等方面還是值得注意的。新協議透露出兩個重要的監管趨勢:一是，注重事前限制性

20、監管，即監管層將以更高的頻率和標準對銀行進行資本和流動性 進行監管測試，未雨綢繆。二是，對資本質量要求趨嚴。金融危機中倒閉的銀行大都核心資本較少，次級債等附屬資本占總資本的絕大部分。 完善監管指標體系：引入流動性覆蓋率和凈穩定資金比率兩 個新指標監控流動性風險。這在增加銀行體系穩定性的同時，也加大了被監管者的成本，并對銀行資產負責結構有顯著影響。相對于資本充足率，新指標對金融市場和經濟環境的正負影響仍未可知，還具有很大的不確定性。 21三、新規或影響國內監管思路 雖然巴塞爾協議對于中國銀行業的影響不大，但新協議所體現首先，監管層將借鑒國際標準改革監管指標，繼續提高監管標準。事實上，近期有消息指

21、，國內監管層擬對銀行重要監管指 標作出調整，除了之前的資本充足率、撥備率又進行細化、升級外，還可能引入流動性指標、杠桿率等新指標。在監管思想上， 該傳言與巴塞爾協議是有關聯的，國內銀行業要著重考慮在大原則上與國際標準保持一致的情況下，在具體計算方法上要視國內銀行業發展狀況而定，以免對銀行的國際競爭力產生制約。 此外，近期監管層將制定階段性資本監管標準。從提高資本充足率以應對未來金融風險的角度看，銀行業的確需要大規模的資本補充。銀監會可能考慮在巴塞爾協議III 為銀行業留出的8 年緩沖時間內，根據中國銀行業的具體情況，設定適合中國國情的對于資本充足率分階段要求的時間表，逐步指引銀行業進行資本補充。22三、新規或影響國內監管思路 首先，監管層將借鑒國際標準改革監管指標，繼續提高監管標準。事 監管指標的