1、TCL集團團財務分析析報告資產負債表表水平分析析：資產負債水水平分析表表項目2010-12-3312009-12-331 變動情情況對總資產影影響變動額變動率貨幣資金25,9446,4000,0000.0009,6411,9900,0000.0016,3004,4110,0000.000 169.110%53.933%交易性金融融資產410,1166,0000.00030,7553,7000.000379,4412,3300.000 1233.71%1.25%應收票據2,5677,2600,0000.00954,0003,0000.0001,6133,2577,0000.00 169.110%

2、5.34%應收賬款5,5411,6200,0000.005,7411,0300,0000.00-199,410,000.00 -3.477%-0.666%預付款項669,9931,0000.000628,8892,0000.00041,0339,0000.000 6.53%0.14%應收利息143,5533,0000.00018,7669,0000.000124,7764,0000.000 664.773%0.41%其他應收款款1,5588,4800,0000.00950,3357,0000.000608,1123,0000.000 63.999%2.01%存貨7,6888,7600,0000

3、.006,6366,0800,0000.001,0522,6800,0000.00 15.866%3.48%流動資產合合計44,5226,1000,0000.00024,6001,9000,0000.00019,9224,2000,0000.000 80.999%65.900%持有至到期期投資2,1211,5000.00-2,1211,5000.00長期股權投投資1,2366,6200,0000.00867,2267,0000.000369,3353,0000.000 42.599%1.22%投資性房地地產733,3308,0000.000248,2205,0000.000485,1103,0

4、000.000 195.444%1.60%固定資產原原值5,5777,9200,0000.005,7722,0400,0000.00-194,120,000.00 -3.366%-0.644%累計折舊2,5455,0900,0000.002,5955,3700,0000.00-50,2280,0000.000 -1.944%-0.177%固定資產凈凈值3,0322,8300,0000.003,1766,6700,0000.00-143,840,000.00 -4.533%-0.488%固定資產減減值準備152,3320,0000.000107,6620,0000.00044,7000,0000

5、.000 41.544%0.15%固定資產凈凈額2,8800,5100,0000.003,0699,0500,0000.00-188,540,000.00 -6.144%-0.622%在建工程2,0400,3600,0000.00436,6652,0000.0001,6033,7088,0000.00 367.227%5.30%無形資產893,7724,0000.000419,0033,0000.000474,6691,0000.000 113.228%1.57%開發支出55,3226,0000.00038,8883,3000.00016,4442,7000.000 42.299%0.05%商

6、譽562,0046,0000.000440,1127,0000.000121,9919,0000.000 27.700%0.40%長期待攤費費用50,5887,8000.00040,7441,2000.0009,8466,6000.00 24.177%0.03%遞延所得稅稅資產57,6663,0000.00037,2444,6000.00020,4118,4000.000 54.822%0.07%其他非流動動資產439,6680,0000.00035,3775,5000.000404,3304,5500.000 1142.89%1.34%非流動資產產合計8,9511,9400,0000.005

7、,6322,5800,0000.003,3199,3600,0000.00 58.933%10.988%資產總計53,4778,1000,0000.00030,2334,4000,0000.00023,2443,7000,0000.000 76.888%76.888%短期借款13,4557,8000,0000.0005,0133,6700,0000.008,4444,1300,0000.00 168.442%27.933%吸收存款及及同業存放放108,8824,0000.000116,8858,0000.000-8,0334,0000.000 -6.888%-0.033%拆入資金480,000

8、0,0000.000150,0000,0000.000330,0000,0000.000 220.000%1.09%交易性金融融負債175,0064,0000.0006,7988,3500.00168,2265,6650.000 2475.10%0.56%應付票據1,6988,2100,0000.001,3366,1500,0000.00362,0060,0000.000 27.100%1.20%應付賬款6,6533,1000,0000.006,8055,3300,0000.00-152,230,000.00 -2.244%-0.500%預收款項1,2388,6400,0000.00757,7

9、751,0000.000480,8889,0000.000 63.466%1.59%應付職工薪薪酬613,1145,0000.000495,5560,0000.000117,5585,0000.000 23.733%0.39%應交稅費-28,7793,5500.000-37,6680,3300.0008,8866,8000.00 -23.558%0.03%應付利息71,4335,6000.00015,5221,7000.00055,9113,9000.000 360.223%0.18%應付股利1,1166,5500.001,1166,1400.00410.000 0.04%-0.622%其他應

10、付款款3,6133,4800,0000.003,8000,7900,0000.00-187,310,000.00 -4.933%-0.622%一年內到期期的非流動動負債1,4922,0000,0000.00192,6680,0000.0001,2999,3200,0000.00 674.334%4.30%其他流動負負債943,0058,0000.000764,6643,0000.000178,4415,0000.000 23.333%0.59%流動負債合合計30,5117,1000,0000.00019,4119,2000,0000.00011,0997,9000,0000.000 57.15

11、5%36.711%長期借款1,9299,2900,0000.002,0744,4200,0000.00-145,130,000.00 -7.000%-0.488%應付債券1,9755,5000,0000.00-1,9755,5000,0000.006.53%長期應付款款16,6881,0000.00019,5888,8000.000-2,9007,8000.000 -14.884%-0.011%遞延所得稅稅負債22,9445,9000.00010,4003,1000.00012,5442,8000.000 120.557%2.12%其他非流動動負債924,1113,0000.000282,44

12、24,0000.000641,6689,0000.000 227.221%2.12%非流動負債債合計4,8688,5300,0000.002,3866,8300,0000.002,4811,7000,0000.00 103.997%8.21%負債合計35,3885,6000,0000.00021,8006,0000,0000.00013,5779,6000,0000.000 62.277%44.911%實收資本(或股本)4,2388,1100,0000.002,9366,9300,0000.001,3011,1800,0000.00 44.300%4.30%資本公積5,6944,3000,00

13、00.002,4511,1700,0000.003,2433,1300,0000.00 132.331%10.733%盈余公積567,0053,0000.000567,0053,0000.0000.00 0.00%0.00%一般風險準準備360,7766.000360,7766.0000.00 0.00%0.00%未分配利潤潤-241,699,000.00-674,237,000.00432,5538,0000.000 -64.115%1.43%外幣報表折折算差額16,2117,6000.00011,3442,4000.0004,8755,2000.00 42.988%0.02%歸屬于母公公司

14、股東權權益合計10,2774,3000,0000.0005,2922,6200,0000.004,9811,6800,0000.00 94.133%16.488%少數股東權權益7,8188,0900,0000.003,1355,8100,0000.004,6822,2800,0000.00 149.332%15.499%所有者權益益合計18,0992,4000,0000.0008,4288,4300,0000.009,6633,9700,0000.00 114.666%31.966%負債和所有有者權益總總計53,4778,1000,0000.00030,2334,4000,0000.00023

15、,2443,7000,0000.000 76.888%76.888%從投資或資資產角度進進行分析評評價：該公司總資資產本期增增加了233,2433,7000,0000.00 元，增長長幅度為776.888%，說明明TCL公公司本年資資產規模有有較大幅度度的增長。進一步分分析可以發發現：（1）流動動資產本期期增加了119,9224,2000,0000.000 元，增增長的幅度度為80.99%，使使總資產增增長了655.90%。非流動動資產本期期增加了33,3199,3600,0000.00 元，增長長的幅度為為58.993%，使使總資產規規模增長了了10.998%，兩兩者合計使使總資產增增加了2

16、33,2433,7000,0000.00 元，增長長幅度為776.888%。（2）本期期總資產的的增長主要要體現在流流動資產的的增長上。如果僅從從這一變化化來看，該該公司流動動的流動性性有所增強強。盡管流流動資產的的各項目都都有不同程程度的增減減變動，但但其增長的的主要體現現在三個方面：一是貨幣幣資金的大大幅度的增增長。貨幣幣資金本期期增長了116,3004,4110,0000.000 元，增增長的幅度度為1699.10%，對總資資產的影響響為53.93%。貨幣資金金的增長對對提高企業業的償債能能力、滿足足資金流動動性需要都都是有利的的。當然，對對于貨幣資資金的這種種變化，還還應結合該該公司現

17、金金需要量，從從資金利用用效果方面面進行分析析，這樣才才能做出恰恰當的分析析和評價！二是應收收票據的增增加。應收收票據本期期增加了11,6133,2577,0000.00 元，增長長幅度為1169.110%，對對總資產的的影響是55.34%。兩者合合計使總資資產本期增增加了599.27%，應收票票據是核算算企業因銷銷售商品，提供勞務務等而收到到的商業匯匯票。該項項目的增加加應結合公公司銷售規規模變動、信用政策策和收賬政政策進行評評價。三是是存貨的增增長。存貨貨本期增加加了1,0052,6680,0000.000 元，增長幅幅度為155.86%，對總資資產的影響響為3.448%。結結合在建工工程

18、變動情情況，可以以認為這種種變動有助助于形成現現實的生產產能力。（3）非流流動資產的的變動主要要體現在三三個方面：一是在建建工程的增增長。在建建工程本期期增加了11,6033,7088,0000.00 元，增長長幅度為3367.227%，使使總資產規規模增長了了5.300%。是非非流動資產產中對總資資產變動影影響最大的的項目。在在建工程的的增加也體體現了一個個企業的生生產能力的的增強。二二是投資性性房地產的的增長。投投資性房地地產本期增增加了4885,1003,0000.000 元，增增長幅度為為195.44%，使使總資產規規模增長了了1.600%。三是是無形資產產的增長。無形資產產本期增加加

19、了4744,6911,0000.00 元，增長長幅度為1113.228%，使使總資產規規模增長了了1.577%。2從籌資資或權益角角度進行分分析評價： 該公司司權益總額額較上年同同期增加了了23,2243,7700,0000.000 元，增增長幅度為為76.888%，說說明TCLL公司本期期權益總額額有較大幅幅度的增長長。進一步步分析可以以發現：（1）負債債本期增加加了13,579,600,000.00 元元，增長幅幅度為622.27%，使權益益總額增長長了44.91%。股東權益益總額增加加了9,6663,9970,0000.000 元，增增長幅度為為114.66%，使使權益總額額增長了331

20、.966%。兩者者合計使權權益總額本本期增加了了23,2243,7700,0000.000 元，增增長幅度為為76.888%。（2）本期期權益總額額增長主要要體現在負負債的增長長上，流動動負債的增增長是主要要方面。流流動負債本本期增長111,0997,9000,0000.000 元，增增長幅度為為57.115%，對對權益總額額的影響為為36.771%，這這種變動可可能導致公公司償債壓壓力的加大大及財務風風險的增加加。流動負負債增長主主要體現在在短期借款款的增長。短期借款款本期增加加了8,4444,1130,0000.000 元，增增長幅度為為168.42%，公公司會因此此面臨較大大的償債壓壓力

21、。非流流動負債本本期增加22,4811,7000,0000.00 元，增長長幅度為1103.997%，對對權益總額額的影響為為8.211%（3）股東東權益總額額本期增加加了9,6663,9970,0000.000 元，增長長幅度為1114.666%，對對權益總額額的影響為為31.996%。其其中歸屬于于母公司股股東權益合合計本期增增加了4,981,680,000.00 ，增增長幅度為為94.113%，對對權益總額額的影響為為16.448%。少少數股東權權益本期增增加了4,682,280,000.00 ，增增長幅度為為149.32%，對對權益總額額的影響為為15.449%。 綜上可可以判斷出出該

22、公司屬屬于負債變變動型。二資產負負債表垂直直分析：資產負債表表垂直分析析表項目2010-12-3312009-12-3312010年年2009年年變動情況貨幣資金25,9446,4000,0000.0009,6411,9900,0000.0048.522%31.899%16.633%交易性金融融資產410,1166,0000.00030,7553,7000.0000.77%0.10%0.67%應收票據2,5677,2600,0000.00954,0003,0000.0004.80%3.16%1.65%應收賬款5,5411,6200,0000.005,7411,0300,0000.0010.36

23、6%18.999%-8.633%預付款項669,9931,0000.000628,8892,0000.0001.25%2.08%-0.833%應收利息143,5533,0000.00018,7669,0000.0000.27%0.06%0.21%其他應收款款1,5588,4800,0000.00950,3357,0000.0002.91%3.14%-0.233%存貨7,6888,7600,0000.006,6366,0800,0000.0014.388%21.955%-7.577%流動資產合合計44,5226,1000,0000.00024,6001,9000,0000.00083.266%8

24、1.377%1.89%長期股權投投資1,2366,6200,0000.00867,2267,0000.0002.31%2.87%-0.566%投資性房地地產733,3308,0000.000248,2205,0000.0001.37%0.82%0.55%固定資產原原值5,5777,9200,0000.005,7722,0400,0000.0010.433%19.099%-8.666%累計折舊2,5455,0900,0000.002,5955,3700,0000.004.76%8.58%-3.833%固定資產凈凈值3,0322,8300,0000.003,1766,6700,0000.005.6

25、7%10.511%-4.844%固定資產減減值準備152,3320,0000.000107,6620,0000.0000.28%0.36%-0.077%固定資產凈凈額2,8800,5100,0000.003,0699,0500,0000.005.39%10.155%-4.766%在建工程2,0400,3600,0000.00436,6652,0000.0003.82%1.44%2.37%無形資產893,7724,0000.000419,0033,0000.0001.67%1.39%0.29%開發支出55,3226,0000.00038,8883,3000.0000.10%0.13%-0.033

26、%商譽562,0046,0000.000440,1127,0000.0001.05%1.46%-0.400%長期待攤費費用50,5887,8000.00040,7441,2000.0000.09%0.13%-0.044%遞延所得稅稅資產57,6663,0000.00037,2444,6000.0000.11%0.12%-0.022%其他非流動動資產439,6680,0000.00035,3775,5000.0000.82%0.12%0.71%非流動資產產合計8,9511,9400,0000.005,6322,5800,0000.0016.744%18.633%-1.899%資產總計53,477

27、8,1000,0000.00030,2334,4000,0000.000100.000%100.000%0.00%短期借款13,4557,8000,0000.0005,0133,6700,0000.0025.177%16.588%8.58%吸收存款及及同業存放放108,8824,0000.000116,8858,0000.0000.20%0.39%-0.188%拆入資金480,0000,0000.000150,0000,0000.0000.90%0.50%0.40%交易性金融融負債175,0064,0000.0006,7988,3500.000.33%0.02%0.30%應付票據1,6988,

28、2100,0000.001,3366,1500,0000.003.18%4.42%-1.244%應付賬款6,6533,1000,0000.006,8055,3300,0000.0012.444%22.511%-10.007%預收款項1,2388,6400,0000.00757,7751,0000.0002.32%2.51%-0.199%應付職工薪薪酬613,1145,0000.000495,5560,0000.0001.15%1.64%-0.499%應交稅費-28,7793,5500.000-37,6680,3300.000-0.055%-0.122%0.07%應付利息71,4335,6000

29、.00015,5221,7000.0000.13%0.05%0.08%應付股利1,1166,5500.001,1166,1400.000.00%0.00%0.00%其他應付款款3,6133,4800,0000.003,8000,7900,0000.006.76%12.577%-5.811%一年內到期期的非流動動負債1,4922,0000,0000.00192,6680,0000.0002.79%0.64%2.15%其他流動負負債943,0058,0000.000764,6643,0000.0001.76%2.53%-0.777%流動負債合合計30,5117,1000,0000.00019,41

30、19,2000,0000.00057.066%64.233%-7.166%長期借款1,9299,2900,0000.002,0744,4200,0000.003.61%6.86%-3.255%應付債券1,9755,5000,0000.00-3.69%3.69%長期應付款款16,6881,0000.00019,5888,8000.0000.03%0.06%-0.033%遞延所得稅稅負債22,9445,9000.00010,4003,1000.0000.04%0.03%0.01%其他非流動動負債924,1113,0000.000282,4424,0000.0001.73%0.93%0.79%非流動

31、負債債合計4,8688,5300,0000.002,3866,8300,0000.009.10%7.89%1.21%負債合計35,3885,6000,0000.00021,8006,0000,0000.00066.177%72.122%-5.955%實收資本(或股本)4,2388,1100,0000.002,9366,9300,0000.007.92%9.71%-1.799%資本公積5,6944,3000,0000.002,4511,1700,0000.0010.655%8.11%2.54%盈余公積567,0053,0000.000567,0053,0000.0001.06%1.88%-0.8

32、22%一般風險準準備360,7766.000360,7766.0000.00%0.00%0.00%未分配利潤潤-241,699,000.00-674,237,000.00-0.455%-2.233%1.78%外幣報表折折算差額16,2117,6000.00011,3442,4000.0000.03%0.04%-0.011%歸屬于母公公司股東權權益合計10,2774,3000,0000.0005,2922,6200,0000.0019.211%17.511%1.71%少數股東權權益7,8188,0900,0000.003,1355,8100,0000.0014.622%10.377%4.25%所

33、有者權益益(或股東東權益)合合計18,0992,4000,0000.0008,4288,4300,0000.0033.833%27.888%5.95%負債和所有有者權益(或股東權權益)總計計53,4778,1000,0000.00030,2334,4000,0000.000100.000%100.000%0.00%1.資產結結構分析評評價：（1）從靜靜態方面分分析。就一一般意義而而言，企業業流動資產產變現能力力強，其資資產風險較較小，非流流動資產變變現能力較較差，其資資產風險驕驕較大。所所以，流動動資產比重重較大時，企企業資產的的流動性較較強而風險險小，費流流動資產比比重較高時時，企業資資產彈

34、性較較差，不利利于企業靈靈活調度資資金，風險險較大。該該公司本期期流動資產產44,5526,1100,0000.000元，比比重高達883.266%，非流流動資產比比重僅為116.744%。根據據該公司的的資產結構構，可以認認為該公司司資產的流流動性較強強，資產風風險較小。（2）從動動態方面分分析。本期期該公司流流動資產比比重上升了了1.899%，非流流動資產比比重下降了了1.899%，結合合個資產項項目的結構構變動情況況來看，除除貨幣資金金的比重上上升了166.63%，應收賬賬款下降了了8.633%，存貨貨下降了77.57%，固定資資產原值下下降了8.66%，累累計折舊下下降了3.83%，固

35、固定資產凈凈值下降了了4.844%以外，其其他項目變變動幅度變變化幅度不不是很大，說說明該公司司的資產結結構相對穩穩定。2.資本結結構分析評評價：（1）從靜靜態方面看看，該公司司股東權益益比重為333.833%，負債債比重666.17%，資產負負債率還是是比較高的的，財務風風險相對較較大。這樣樣的財務結結構是否合合適，僅憑憑以上分析析難以作出出判斷，必必須結合企企業盈利能能力，通過過權益結構構優化分析析才能予以以說明。（2）從動動態能力分分析，該公公司股東權權益比重上上升了5.95%，負負債比重下下降了7.16%，各各項目除應應付賬款下下降了100.07%外，其他他變化幅度度不大，表表明資本結

36、結構海華絲絲比較穩定定的，財務務實力旅游游提升。3從資產產結構與資資本結構適適應程度分分析，該公公司屬于穩穩健結構類類型。三資產負負債表項目目分析：1.主要資資產項目分分析：（1）貨幣幣資金：根據以上兩兩表可以對對TCL集集團的貨幣幣存量規模模、比重及及變動情況況作如下分分析評價： = 1 * GB3 從存量規規模及變動動情況來看看，本年貨貨幣資金比比上年增加加1630044100000元元，增長了了169.11%，變動動幅度較大大。其原因一一是營業收收入增長117.022%，是貨貨幣資金相相應增加；二是應付付票據增長長36 2206萬元元是現金支支付減少；三是經營營活動現金金流的改善善，本年

37、經經營活動現現金流量凈凈額79555514492元，上上年為73377233437元元。 = 2 * GB3 從比重及及變動規模模情況看，該該公司期末末貨幣資金金比重為448.522%，期初初比重為331.899%，貨幣幣資金比重重上升了116.633%。貨幣幣資金的增增長對提高高企業的償償債能力、滿足資金金流動性需需要都是有有利的。當當然，對于于貨幣資金金的這種變變化，還應應結合該公公司現金需需要量，從從資金利用用效果方面面進行分析析，這樣才才能做出恰恰當的分析析和評價！（2）應收收款項： 根據以上上兩表可以以對TCLL集團的應應收款項規規模、比重重及變動情情況作如下下分析評價價： = 1

38、* GB3 從規模及及變動情況況來看，應應收票據本本期增加了了161332570000 元，增增長幅度為為169.10%，變變動幅度較較大。 = 2 * GB3 應收賬款款減少了119941100000元，增長長幅度為-3.477%，相對對來說減少少了應收賬賬款，壞賬賬準備減少少。本年其他他應收款增增加了6008,1223,0000元，增增長率為663.999%，變動動幅度較大大。（3）存貨貨： 根據以上上兩表可以以對TCLL集團的存存貨規模、比重及變變動情況作作如下分析析評價： = 1 * GB3 從存量規規模及變動動情況來看看，存貨本本期增加了了105226800000 元，增長長幅度為1

39、15.866%，對總總資產的影影響為3.48%。 = 2 * GB3 從比重及及變動規模模情況看，該該公司期末末存貨比重重為14.38%，期期初比重為為21.995%，存貨比比重下降了了7.577%。主要原原因是銷售售規模增長長導致存貨貨儲備增加加。（4）固定定資產： 根據以上上兩表可以以對TCLL集團的固固定資產規規模、比重重及變動情情況作如下下分析評價價： = 1 * GB3 從規模及及變動情況況來看，固固定資產原原值本期減減少19441200000元，減減少幅度為為3.366%。；固固定資產凈凈值本期減減，減減少幅度為為4.533% = 2 * GB3 從比重及及變動規模模情況看，該該公司期末末固定資產產原值比重重為10.43%，期期初比重為為19.009%，比比重下降了了8.666%；期末末固定資產產凈值比重重為5.667%，期期初比重為為10.551%，比比重下降了了4.8884%。主要負債項項目分析： （1）短期期借款：根據以上兩兩表可以對對TCL集集團的短期期借款規模模、比重及及變動情況況作如下分分析評價： = 1 * GB3