1、泓域/通用防盜器企業集團控股公司和資本運營方案通用防盜器企業集團控股公司和資本運營方案xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112143682 一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112143682 h 2 HYPERLINK l _Toc112143683 二、 智能手機市場容量 PAGEREF _Toc112143683 h 4 HYPERLINK l _Toc112143684 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112143684 h 6 HYPERLINK l _Toc112143685 四、 項目基本情況 PAGEREF _

2、Toc112143685 h 7 HYPERLINK l _Toc112143686 五、 企業集團的概念與特征 PAGEREF _Toc112143686 h 10 HYPERLINK l _Toc112143687 六、 企業集團的發展及類型 PAGEREF _Toc112143687 h 12 HYPERLINK l _Toc112143688 七、 我國企業集團規范發展的對策研究 PAGEREF _Toc112143688 h 18 HYPERLINK l _Toc112143689 八、 我國企業集團的發展及其主要形式 PAGEREF _Toc112143689 h 22 HYPER

3、LINK l _Toc112143690 九、 控股公司的含義及類型 PAGEREF _Toc112143690 h 25 HYPERLINK l _Toc112143691 十、 控股公司的生產運營與資本運營 PAGEREF _Toc112143691 h 28 HYPERLINK l _Toc112143692 十一、 發展規劃分析 PAGEREF _Toc112143692 h 31 HYPERLINK l _Toc112143693 十二、 SWOT分析 PAGEREF _Toc112143693 h 34 HYPERLINK l _Toc112143694 法人治理 PAGEREF

4、_Toc112143694 h 43 HYPERLINK l _Toc112143695 （一）股東權利及義務 PAGEREF _Toc112143695 h 43 HYPERLINK l _Toc112143696 股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。 PAGEREF _Toc112143696 h 43產業環境分析針對經濟下行、中美經貿摩擦、產業結構深度調整等帶來的困難和挑戰，采取有力有效措施，努力保持經濟平穩健康發展，加快實現由大到強、由高速增長向高質量發展轉變。全省地區生產總值增長6.1%（按原核算方法計算增長6.4%），總量

5、達9.96萬億元，人均達12.36萬元、居各省區第一。實現一般公共預算收入8802億元、同比增長2%，稅占比達83.4%。固定資產投資增長5.1%，其中制造業投資、工業技改投資、高新技術產業投資分別增長4.6%、8.6%、23.3%。社會消費品零售總額增長6.2%，消費對經濟增長的貢獻率達60%。金融機構人民幣存貸款余額分別達到15.3萬億元和13.3萬億元，同比分別增長9.4%和15.2%。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃的收官之年，我們要實現第一個百年奮斗目標，為全面開啟現代化建設新征程、實現第二個百年奮斗目標打好基礎。當今世界正處于百年未有之大變局，我國正處于實現中華民族偉大

6、復興關鍵時期，我們面對的發展環境正發生前所未有的新變化。從整體看，當前和今后一個時期，我國仍處于大有可為的重要戰略機遇期，經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有變。共建“一帶一路”、長江經濟帶發展、長三角區域一體化發展戰略疊加和江蘇自貿試驗區獲批建設，為我們提供了路徑指引和重大機遇。國家更大力度、更高層次推進改革開放，更大規模減稅降費、支持民營企業發展、優化營商環境等政策措施，為我們應對經濟下行壓力沖擊提供了有力支撐。特別是我省擁有雄厚的實體經濟基礎、豐富的科教人才資源、比較完備的基礎設施，更堅定了我們戰勝困難挑戰的勇氣和底氣。我們要胸懷中華民族偉大復興的戰略全局和世界百年未有之大變局“兩個大局

7、”，堅持用辯證思維看待形勢發展變化，變壓力為動力，在危與機轉換中把握戰略機遇，既增強憂患意識、樹立底線思維，又堅定發展信心、保持戰略定力，集中精力辦好自己的事，奮力推動高質量發展走在前列，一步一個腳印地把“強富美高”新江蘇建設推向前進。今年經濟社會發展主要預期目標是：地區生產總值增長6%左右，一般公共預算收入增長2.5%左右，社會消費品零售總額增長7%左右，外貿進出口和實際使用外資穩中提質，城鎮新增就業120萬人以上，城鎮登記失業率、調查失業率分別控制在4%以內、5%左右，居民人均可支配收入增長與經濟增長基本同步，居民消費價格漲幅控制在3.5%左右，單位地區生產總值能耗下降3%左右，四項主要污

8、染物減排完成國家下達目標。確定上述目標，既考慮了國內外環境深刻變化和高水平全面建成小康社會、“十三五”規劃目標任務的完成，又體現了穩中求進、高質量發展走在前列的奮斗要求，努力實現經濟量的合理增長和質的穩步提升。智能手機市場容量1、全球市場智能手機行業集中度較高，2019年手機供應商CR5市場占有率達到70%。2019年全年，全球前五大智能手機廠商分別為三星（21.6%）、華為（17.6%）、蘋果（13.9%）、小米（9.2%）、OPPO（8.3%）。其中，三星智能手機出貨量為295.70百萬臺，華為出貨量為240.60百萬臺，蘋果出貨量為191.00百萬臺。國內廠商中華為、小米、OPPO智能手

9、機出貨量穩步增長。近年來，在總需求疲軟的背景下，智能手機銷量呈現穩定態勢，2020年疫情也進一步加速行業集中度的提升。2020年智能手機全球出貨量以及市場份額的排名依次為三星（20.60%）、蘋果（15.90%）、華為（14.60%）、小米、Vivo。蘋果、小米、Vivo均有不同程度的增長，其中，小米增長幅度最大。三星與華為呈現負增長，三星同比下滑9.8%，華為同比下滑21.5%。2、國內市場目前，我國已成為全球最大的手機產品生產和消費市場。根據中國信息通信研究院統計數據，2019年全年，國內手機市場總體出貨量3.89億部；其中國產品牌手機出貨量3.52億部，占同期手機出貨量的90.7%。20

10、21年全年整體出貨量約3.29億臺。排名方面，Vivo（21.55%）、OPPO（20.37%）、小米（15.51%）、蘋果（15.27%）、榮耀（11.72%）排名前五，占據了國內智能手機超過八成的市場，僅有15%左右市場份額歸屬其他廠商。3、主流智能手機品牌商業務發展2019-2020年，小米智能手機業務持續強勢發展。2020年，小米集團全年智能手機出貨量接近1.5億臺，同比增長17.5%，小米集團出貨量增量主要來自海外市場。2020年，小米已進入接近90個海外市場并在其中超25個市場市占率排名前5。2020年小米不斷推出高端智能手機產品，智能手機業務逆勢增長，市場份額逐漸擴大。小米在海外

11、市場如西歐市場主打中高端產品，且得益于消費者品牌認知度提升、線下銷售渠道數量增加，小米實現海外市場銷量的快速增長。華為集團由于受到美國對于其供應鏈管控的影響，2020年第四季度智能手機銷量僅為3,230萬臺，同比下降42.4%，排名下降至全球第五；2020年全年華為手機出貨量約為1.9億臺，出貨量被蘋果超越，由全球第二名下降至全球第三名。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求

12、。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目基本情況（一）項目投資人xx有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準）。

13、（三）項目選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約89.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資38896.14萬元，其中：建設投資29648.78萬元，占項目總投資的76.23%；建設期利息684.37萬元，占項目總投資的1.76%；流動資金8562.99萬元，占項目總投資的22.02%。（六）資金籌措項目總投資38896.14萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）24929.42萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額13966.72萬

14、元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：85700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：70453.62萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：11144.65萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：20.71%。5、全部投資回收期（Pt）：6.05年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：35786.04萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積59333.00約89.00畝1.1總建筑面積117884.76容積率1.991.2基底面積35006.47建筑系數59.00%1.3投資強度萬元/畝324.012總投資萬元3889

15、6.142.1建設投資萬元29648.782.1.1工程費用萬元26244.922.1.2工程建設其他費用萬元2866.382.1.3預備費萬元537.482.2建設期利息萬元684.372.3流動資金萬元8562.993資金籌措萬元38896.143.1自籌資金萬元24929.423.2銀行貸款萬元13966.724營業收入萬元85700.00正常運營年份5總成本費用萬元70453.626利潤總額萬元14859.547凈利潤萬元11144.658所得稅萬元3714.899增值稅萬元3223.7110稅金及附加萬元386.8411納稅總額萬元7325.4412工業增加值萬元24295.0713

16、盈虧平衡點萬元35786.04產值14回收期年6.05含建設期24個月15財務內部收益率20.71%所得稅后16財務凈現值萬元9625.82所得稅后企業集團的概念與特征企業集團是由若干個企業按照一定的目的和一定的形式組合而成的企業群體。企業集團是市場經濟和社會化大生產高度發展的產物，它可以獲得規模經濟效益，更好地參與國內外的市場競爭。企業集團的概念最先出現于20世紀50年代的日本，并很快向世界范圍傳播。但理論界對企業集團的界定并不統一，大致有廣義、狹義和中等含義三種說法。日本經濟學家山田一郎在企業集團經營論一書中指出：“所謂企業集團，是以各成員企業在技術或其他經營方面相互補充為目的的，以成員的

17、自主權為前提，在平等互利原則下結成長久的經營聯合體，是一種經營合作體制。”這可以說是一種廣義的企業集團的定義，它幾乎涵蓋了國際上各種形式的壟斷組織。狹義的企業集團概念的界定范圍則要狹窄得多。現代日本經濟事典的表述是：“企業集團不是企業的簡單聚合，而是特殊形式的大企業結合形態。”它的六個標志是：（1）相互持股，即集團成員之間呈相互環形持股狀態；（2）組成經理會，即由集團成員企業的經理組成經理會，類似股東大會的性質；（3）由集團成員出資建立聯合投資公司，使集團成員之間建立同心同德的關系；（4）大城市銀行成員是企業集團的中心，它們聯合其他金融機構，對集團成員進行系列貸款；（5）綜合商社作為集團的交易

18、媒介，并對集團成員發放商社貸款等；（6）配套的行業組成，集團的組成以重化工業行業為中心，成員分布于各產業領域。在日本，大體符合以上標志的，目前只有三菱、三井、住友、芙蓉、第一勸業銀行、三和銀行等六個企業集團，而新日鐵、松下、索尼、豐田等大公司都被排除在外。我國是從80年代開始使用企業集團的概念的。1987年12月，原國家體改委、原國家經委頒布的關于組建和發展企業集團的幾點意見提出：企業集團是為適應社會主義有計劃商品經濟和社會化大生產的客觀需要而出現的一種具有多層次組織結構的經濟組織。它的核心是自主經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅、能夠承擔經濟責任、具有法人資格的經濟實體。按照我國一些經濟學家

19、的解釋，企業集團是企業之間橫向經濟聯合的產物，是由獨立企業組成的經濟聯合體，包括緊密層、半緊密層和松散層等多個層次。這可以算是居于廣義與狹義之間的中等含義的概念，我們也基本上從這種定義出發進行研究。基于這種界定，我們認為，企業集團應具有以下特征：（1）企業集團不是一般的大企業，也不是獨立法人，而是包括大企業在內的企業聯合體。集團內各成員都是獨立的法人實體，相互之間是平等的法人關系。（2）企業集團的核心必須是一個或幾個具有較強實力的經濟實體，而不能是行政機構或社會團體，否則，企業集團將失去經濟組織的性質。（3）企業集團是一種特殊的經濟聯合體，突出表現在資產的聯合上，如控股、持股和相互參股關系，并

20、有一個對其他成員有控制和影響能力的核心。僅僅以經濟契約或生產經營合作伙伴關系為基礎的集團，不應算作典型的企業集團。（4）在一些企業集團內部一般要設立共同投資基金或綜合商社等金融組織，承擔對成員企業的貸款，以增強集團的凝聚力。（5）企業298集團與集團公司也不能混同，前者是指企業集團的整體；后者是指企業集團的核心，它是實力雄厚的獨立的大公司，是獨立的法人實體。企業集團的發展及類型19世紀末至20世紀初，西方各國出現了各種壟斷組織，如卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業集團的雛形。康采恩由不同經濟部門的許多企業聯合組成，包括工業、貿易、運輸、金融等行業，目的是通過壟斷市場以獲取壟斷利潤。

21、參加康采恩的一些中小企業在形式上保持著獨立的法律地位，但實際上集團中占核心地位的大公司通過參與制對它們進行著控制。當康采恩發展日益成熟，內部的資本紐帶日益鞏固，并出現了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的內部金融組織之后，就演化為現代的企業集團。第二次世界大戰后，新技術革命的發展和國際市場競爭的加劇，促使企業集團迅速發展。到1953年，康采恩在聯邦德國煤炭、鋼鐵和金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也是康采恩發展比較迅速的國家，第二次世界大戰前已有20多個康采恩，第二次世界大戰后通過產業結構調整，確立了重化工業的中心地位，并以金融資本為核心，重新組建了六大企業集團。

22、如芙蓉集團有30家成員企業，每個企業屬下又有許多子公司、關聯公司，經營范圍涉及銀行、紡織、食品、鋼鐵、建筑、鐵路等。由于各個國家和地區的社會經濟背景不同，它們的企業集團的組織形式也有一些差別。下面分國別和地區做一簡要的介紹和比較。（一）日本的企業集團日本的企業集團基本有兩種類型，一類是傳統的六大企業集團；如前所述，以環形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環形持股式企業集團；另一類是新型的獨立的企業集團，以松下、豐田、日產、新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業集團。這類企業集團有如下一些特點：（1）它們以一個大型企業為核心，這個核心企業既是生產經營性公司，又是對下屬企業控股的控股公司

23、；（2）在集團內部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環形持股，核心企業對子公司實行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業集團；（3）企業集團由核心企業的董事會統一領導，不設類似于經理會那樣的領導機構；（4）集團內設有統一的銷售機構和科研機構，甚至還有金融機構，基本上是在一業為主的條件下實行多種經營；（5）核心企業對松散層的協作企業也非常重視，把它們按地區和工種分別組織起來，成立受集團領導的協會，對它們進行指導和扶持。（二）美國財團型企業集團美國的企業集團基本上是在富足的家族財團的基礎上發展起來的，但隨著時間的推移，已出現了一些新的特點：（1）集團的資本主要來自家族財團和一些金融機構

24、，它們通過控股公司，對財團所屬企業進行垂直控制。美國的財團在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷史的發展與財團家族的繁衍擴大，財富日益分散，家族對財團的控制逐步削弱，而一些商業銀行、投資基金等金融機構對財團的控制則有不斷加強的趨勢。（2）財團所屬企業以一業為主，并逐步向多元化經營發展。（3）美國的財團不像日本企業集團那樣界限分明，大財團之間資本相互滲透的情況日益發展。據70年代的統計，美國100家最大的企業中，有1/3以上是由兩個以上的財團控制的。（4）財團所屬企業也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財團成員企業。（5）美國的銀行設有資產信托部，代管富豪和各種基金會的資產。根

25、據信托法的規定，銀行可以決定受托資產的投資方向，這使得商業銀行能夠控制工商企業的股權；而商業銀行又是屬于財團的，這就使財團的組織進一步呈現界限不清的狀態。（6）由于上述原因，財團除核心企業外，其緊密層、半緊密層也處于錯綜復雜的狀況，不像日本企業集團那樣有界限清晰的組織結構。（三）德國康采恩的特點德國的康采恩與美國的財團有相似之處，即都是以一個大企業為核心，通過控股、持股而控制一批子公司、關聯公司。但德國的康采恩也有自己的一些特點：（1）按照德國的康采恩法，控股公司要對子公司控股3/4以上，并可以對子公司直接下達指令，同時對其指令要承擔相應的經營責任。（2）康采恩內部實行垂直控制，核心企業通過監

26、事會、董事會向集團成員派遣監事、董事，控制整個集團。德國的監事會與其他國家不同，它由股東會選舉和企業職工推選產生，負責任命董事和進行重大決策，是比其他國家董事會權力更大的特殊機構。（3）大部分的康采恩主要在一個特定的行業內經營，而很少跨行業經營。如法本康采恩主要經營化學工業，蒂森康采恩主要經營鋼鐵，西門子康采恩主要經營電子電器等。（4）德國特大城市銀行對工商業康采恩有很大影響，它們實際上是金融康采恩。德國的股票是無記名的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票權，這是銀行對工商企業加強控制的一個重要因素。（四）意大利國家參與制企業集團的特點所謂國家參與制企業集團，是指國家以其直接控

27、制的控股公司對其他企業進行直接或間接控股，從而形成了以國有經濟為主體的企業集團，主要有伊里集團、埃尼集團和埃菲姆集團三家。意大利國家參與制企業集團的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個國家參與制企業集團都有一個國家直接控制的控股公司，如伊里集團的伊里公司、埃尼集團的埃尼公司，都處于集團金字，塔的頂端。它們都是國家獨資的純粹型控股公司，主要進行國有資產的管理和產權經營，不從事直接的生產經營活動。（2）有多個層次。國家參與制企業集團除了一級控股公司外，還有眾多的次級控股公司和直接生產經營企業。凡納入企業集團的企業，其股份至少有51%以上歸本集團有關公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美

28、其他國家相似，但不同之處在于控股的是國家，而不是私人。（4）三權分立。集團內部實行決策權、監督權、執行權分立。控股公司實際上是集團的領導機構，設董事會、執行委員會（董事會的常設機構）、審計委員會和總經理。（5）投資決策權集中。集團的重大投資的決策權集中在政府，如購買或創辦新企業、出售已有的企業，都要通過政府批準。一般的投資決策權在控股公司。（6）股份制與非股份制相結合。一級控股公司不是股份制企業，而是國家獨資公司，集團中其他企業則全部是股份公司，這樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業化相結合。每一個國家參與制企業集團都是多元化經營的集團，涉及多個領域，而每個集團中的次級控股公司則都有一

29、定的專項分工。可以說，意大利的國家參與制的構想和實踐，對于我國國有經濟改革具有重大的參考價值。（五）香港企業集團的特點在香港，工業、貿易、金融、運輸、通信、房地產、航空等重要的經濟部門，幾乎全被企業集團所壟斷和控制。從我們掌握的文獻看，香港的企業集團有以下一些特點：（1）從資金來源看，企業集團可分為中資、港資和外資三大類。外資集團主要來自英國，它們形成較早，實力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團形成較晚，分別在70年代和80年代，實力也較弱。（2）在香港多稱集團公司，而很少稱企業集團，但其組織結構與我們所說的企業集團相似。從產權關系看，具有股份制和縱向持股的特點，與歐美國家類似。（3）從

30、經營范圍看，具有多元化經營和國際化經營的特點。（4）從融資的情況看，具有產業資本與金融資本相結合的特點，集團公司的一個顯著特征是負債經營，資產負債率較，高。（5）從集團公司與子公司的關系看，雙方之間主要是股東與企業的關系，盡管在對外經營上集團公司和子公司被視為一個整體，但它們都是法人實體，子公司的獨立自主權較大。總之，各國、各地區由于社會經濟背景和發展狀況不同，它們的企業集團的組建形式也有很大不同，而且在短期內尚難統一。這也是理論界目前產生各種分歧意見的現實基礎。我國在發展企業集團的過程中，應從實際出發，既不能照搬某種模式，也要充分比較各種模式的利弊。我國企業集團規范發展的對策研究通過我國與西

31、方國家的企業集團的比較可以看出，由于我國企業集團剛剛組建，又受到傳統體制的制約，因而存在著結構松散、穩定性差、規模小等問題。為了使我國的企業集團能夠順利地發展，并對國有經濟的整體改革起到積極的推動作用，應當認真解決以下問題：1、要加快國有企業的公司制改革，這是理順國有經濟產權關系和建立企業集團產權聯結紐帶的先決條件。從西方國家企業集團的發展經驗看，無論是日本的環形持股的六大集團、美國垂直持股的家族財團，還是德國的康采恩，無一例外都是以股份制經濟為基礎的。可以說，股份制是企業集團的現實基礎，企業集團是股份制發展的必然趨勢。而我國目前國有企業的股份制改革還在試驗過程之中，有許多難題（如國家股上市、

32、國有股權代表選派、國家股收益與配股出資等）都沒有解決，股份制改革的試點范圍也很小。在這種情況下組建企業集團，出現上述問題也就不足為奇了。當前，企業集團的試點要堅決地搞下去，但更重要的是，要堅定不移地加快股份制改革，下決心大刀闊斧地解決政資不分、政企不分的問題。如果試圖繞過國有企業公司制改革這一棘手的難題組建企業集團，必定是徒勞的。同時，也應當利用創建企業集團的機會，重塑國有資產的管理體制，理順和明晰國有經濟的產權關系。2、要加快企業集團的法規建設，使企業集團的組建和管理有法可依、規范發展。按照發達國家有關企業集團的規定，企業集團應是由多個法人組成的多元結構，其主要成員應當是企業法人，少數科研單

33、位、大專院校等事業單位也可以成為其成員，但政府機關不應成為集團成員。企業集團應當有實力較強的核心企業，有能夠影響整個集團的緊密層，還應當有外圍的半緊密層和松散層。核心企業與緊密層應以股權聯結為紐帶，這涉及控股、參股與環形持股等產權關系，需要通過法律條文確定下來。例如，一般的控股關系是指集團公司（母公司）對被，控股企業（子公司）持股比例超過51%；母公司對子公司應擁有控制權，包括經營決策權、人事任免權等；集團內部可以實行多層的控股關系，國際上的一些大公司已形成了六七級的分層控股關系；持股比例達不到51%的不應成為控股關系，集團公司只能以大股東的身份參與被投資企業的經營決策活動。3、要加強政府對企

34、業集團的宏觀管理和調控，協調企業集團發展過程中可能出現的各種矛盾和問題。從發達國家企業集團的發展看，在促進經濟發展的同時，也出現了一些新的問題。比如，日本環形持股的企業集團加強了經理階層對集團的控制而削弱了股東的權益，美國財團實力的減弱和股權的日益分散化導致了“經理革命”，而且企業集團的發展還必然形成對市場的壟斷，等等。我國正處于制度轉軌時期，企業集團的組建可能導致更多矛盾的產生，更需要加強政府對企業集團的宏觀控制。這就要求各級政府部門充分認識組建企業集團的目的、意義、原則和條件，增強自覺性，避免盲目性，切忌“一哄而上”。對于已經組建多年而且基礎較好的企業集團，可以通過優惠政策予以重點扶持，如

35、允許其成立財務公司，賦予其必要的外經外貿權和外事審批權，通過政府對核心企業的授權經營實現對緊密層的控股，鼓勵國有企業實現跨地區、跨部門的橫向聯合等。此外，各級政府還要加強對企業集團的管理和監督，使企業集團的發展符合社會經濟發展戰略和產業政策，處理好創造規模經濟與防止市場壟斷之間的關系等。總之，政府部門一定要統籌規劃，去弊存利，促進我國企業集團健康有序的發展。4、通過兼并、合并、授權持股和貸款等方式，增強重點發展的企業集團的實力，使之成為具有國際影響的大型企業集團或集團公司。與發達國家相比，我國的企業集團總體上規模太小，有的實際上只能算是人家的一個小小的分廠。例如，美國通用汽車公司和北京輕型汽車

36、公司都叫“企業”，但二者根本無法相提并論。如按90年代初人民幣與美元1：5.77的匯率計算，美國通用汽車公司的銷售額、資產額分別為10688億元、15056億元，而北京輕型汽車公司分別只有9億元和7億元，兩者相差1000倍以上。又如，1993年，我國500家最大國有企業銷售總額為10233億元，與通用汽車公司一家不相上下。我國最大的17家汽車公司的銷售總額只有119億元，僅相當于德國大眾汽車公司的40%。過去我們常說，社會主義的優越性在于可以集中人力、物力做大事情，但實際上，由于“條塊分割”，使這一優越性沒有發揮出來，眾多的分散的中小企業反而成了國有經濟的特征。所以，擴大生產規模、增強國有企業

37、的國際競爭力，也是組建企業集團的目的之一。擴大國有企業規模的途徑有多種，如兼并、合并、聯營等，但這里想強調的是授權經營（嚴格地說，應稱為授權持股）。國有資產授權經營是于1990年1月第一次全國國有資產管理會議上提出來的，選定二汽集團等4家公司進行試點。主要做法是將緊密層企業的國有資產授權給核心企業進行經營，并且賦予股權代表資格，建立起母子公司關系，強化資產聯結紐帶。這種做法在國務院國發199171號文件關于選擇一批大型企業集團進行試點的請示中得以進一步明確。但是，從幾年的實踐情況看，地方、部門分割的格局并未根除。比如；二汽集團的核心企業東風汽車集團公司，應對其緊密層的云南、柳州、新疆三個汽車廠

38、實現控股關系。但在實際運作中，這幾家企業的財務隸屬關系在財政部計劃單列，只是由二汽集團實行承包經營，所以這并不是真正的控股關系。而如果讓二汽集團出資去購買三家汽車廠的股份，又是難以做到的，因為二汽集團無法籌集這么多的資金。而且，它們都是國有企業，資產都是國家的，從道理上說，國家也沒有必要自己出資去購買自己的股份。可是，不采取產權交易的辦法，又會損害三家企業所在地的地方政府的利益。總之，應將授權經營改為授權持股，以強化集團內部的產權紐帶。但這又涉及如何協調集團與地方政府利益關系的棘手問題，還有待中央政府制定統一的政策予以解決。我國企業集團的發展及其主要形式與“條塊分割”的傳統體制相適應，“大而全

39、”、“小而全”已成為我國企業組織結構的主要特征。為改變這種狀況，國務院于1986年3月做出了關于橫向經濟聯合若干問題的規定，確定了橫向經濟聯合的原則和目標，提倡以大中型國有企業為骨干，以優質名牌產品為龍頭進行聯合。企業之間的聯合要在自愿的基礎上，不受部門、行業、所有制的限制，可采取緊密型、半緊密型和松散型等多種形式。此后，各種經濟聯合體在全國陸續出現。經過一段企業橫向經濟聯合的實踐，人們認識到，橫向經濟聯合是提高經濟效益的有效途徑。1987年12月，國家體改委和原國家經委聯合頒發了關于組建和發展企業集團的幾點意見，對企業集團的概念做出了明確規定，提出了企業集團的組建原則、內外部條件及內部管理方

40、法。一時間，在全國掀起了“集團熱”，但絕大多數集團都是倉促上馬，存在著“十個集團九個空”的問題。1989年底，國家體改委在深圳召開了企業集團組建和管理座談會，草擬了企業集團組織與管理暫行辦法和集團公司審批登記暫行辦法等文件，從而使企業集團有了較為規范的發展。在前一段企業集團大發展的基礎上，為了使我國的企業集團能夠按照國際慣例更加成熟地發展，我國從1991年起加強了對企業集團的宏觀導向和管理。原國家計委和國務院生產辦公室提出了關于促進企業集團發展的意見，并挑選55家大型企業集團在計劃單列的基礎上進行試點，在計劃、財政、金融、外貿等方面輔以優惠政策支持。這些政策包括：試點企業集團在國家或省級計劃中

41、實行單列；核心企業對緊密層成員實行“六統一”；對試點企業集團進行國有資產）授權經營改革試點；允許試點企業集團逐步建立財務公司；逐步賦予試點企業集團自營進出口權及相應的外事審批權。這些宏觀政策的出臺與實施，促進了我國企業集團的改造和發展。目前，我國的企業集團按照內部構成特點劃分，可以分為以下三類：1、縱向型企業集團。這類企業集團以開發和生產某種主導產品為中心，把原材料供應、科研、技術開發、產品制造、銷售等企業結合在一起，形成企業集團。如1988年成立的廣州萬寶集團，其主體是原廣州三輕系統的萬寶電器工業公司等國有企業，聯合其他相關電子企業及科研機關、高校、金融、商業等43個單位共同組建而成，集團以

42、生產萬寶家用電器為主，提高了整體的生產能力和經濟效益。2、橫向型企業集團。這些企業集團由一批生產同類產品的企業和金融機構等橫向聯合而構成。如常州金獅集團（以生產自行車為主業）、上海廣播電視集團（以生產電視機等電子產品為主業）、北方有色金屬聯營公司（簡稱黃金集團）等。其中以黃金集團規模最大，它有28家成員，跨越吉林、遼寧、江蘇、浙江、河南、四川、陜西、內蒙古等8個省、自治區，以沈陽冶煉廠為依托，聯合有色礦山、冶煉、加工及延伸產品的企業，形成中國北方銅、鋁、鋅、鉛、鎂、黃金、白銀等綜合開發中心和生產經營基地。同時，黃金集團還與金融機構聯合，在集團內成立了自己的金融機構。3、混合型企業集團。這類企業

43、集團是以縱向聯合為主的多層次的企業集團，東風汽車工業聯合公司即“二汽”就屬于這種集團。二汽集團成立于1981年4月，經過十多年的發展，現已遍及28個省、市、自治區，跨越14個產業部門，各種聯合形式的成員企業達297家。其中，與“二汽”實行資產一體化的有原航空工業部3015廠和杭州汽車廠；與“二汽”實現緊密聯合、在國家計劃單列的有云南汽車廠、柳州汽車廠、新疆汽車廠、南京東風專用汽車制造廠和漢陽特種汽車制造廠；合資和半緊密聯合企業有30家；松散聯合企業有251家，初步走出了一條以大型企業為依托、企業之間縱橫聯合、優化企業組織結構和推動專業化生產的集約經營之路。“二汽”目前是我國汽車行業中最大的，也

44、是各方面發育比較完備的、試驗比較成功的企業集團。控股公司的含義及類型（一）控股公司的含義控股公司是指持有另一個或幾個公司一定數量的股份，從而對其他公司進行控制的公司。控股公司通常也稱為母公司，被控股公司稱為子公司，這說明，二者是控制與被控制的關系。但嚴格地說，控股公司與母公司的含義也有所差別，一般將積極參與被控股公司業務活動的混合型控股公司叫做母公司；而一些對被控股公司的具體業務干預不多的單純型控股公司，習慣上不能叫做母公司。但這種差別只是習慣用語上的差別，并無嚴格的法律規定，所以，將所有的控股公司都叫做母公司也未嘗不可。從理論上說，控股公司要達到對其他公司的完全控制，必須持有被控股公司的絕對

45、多數份額的股份，例如在51%以上；嚴格地說，應在2/3或3/4以上，這樣才能保證控股公司（母公司）在被控股公司（子公司）的股東大會表決時處于絕對支配地位，保證符合母公司意愿的提案（包括一般決議和特別決議）都能順利通過。但由于股權分散化、社會化的發展，實際上控股公司對子公司的持股份額不必這樣高，一般持股比例達到30%40%，甚至更低，就可以達到控股的目的。目前，世界各國對控股公司的規定不盡相同。例如，美國1985年的公共，事業控股法規定，任何公司已發行的有表決權的股票中，如果有10%或更多的數量為另一公司所掌握時，該公司即為另一公司的子公司，另一公司即為該公司的母公司。這是因為，美國的公司以股權

46、的高度分散化為特征，因而控股權的份額就很低。法國1985年的股份有限公司法規定，如果一公司掌握另一公司一半以上的股本，則后者是前者的子公司；前者是后者的母公司。英國1948年公司法第154條對控股公司和子公司的關系所作出的規定主要是：（1）A公司是B公司的在冊股東，并實際控制B公司的董事會；（2）A公司擁有B公司一半以上的股本；（3）B公司是A公司的孫女公司，（即子公司的子公司）。凡符合其中任何一種情況的，則A公司是B公司的控股公司。意大利的公司法對控股公司的描述與英國相仿，凡是某一公司可以對另一公司的股東會進行控制，或對其業務活動有決定性影響，或持有多數的股份，則可成為控股公司。可見，對控股

47、公司的規定是比較復雜的，除了持有一定份額股份的規定比較明確外，至于什么叫做“控制董事會”、“控制股東會”，或“對業務有決定影響”，就比較難以界定了。（二）控股公司的類型控股公司的類型，一般可分為純粹的控股公司和混合的控股公司。純粹的控股公司是單純為了控制其他公司的經營和管理，本身不再從事其他業務活動的公司；混合的控股公司則除了控制其他公司的運作外，本身還要經營其他業務。在現實生活中，絕大多數控股公司屬于混合的控股公司，純粹的控股公司很少。控股公司在20世紀初開始出現于美國，隨后在其他資本主義國家也得到廣泛的發展。控股公司可以通過組建新的子公司實現控股，也可以通過購買其他公司的股份實現控股。控股

48、公司還可以實現多級的控股，如一個“母公司”控制若干個“子公司”，而每個“子公司”又控制多個的“孫公司”，“孫公司”：又控制“孫孫公司”，等等。由此可見，控股公司實際上也就是前面所說的企業集團中的集團公司，被控股的子公司、孫公司都屬于集團的緊密層。建立控股公司的作用是：（1）用控股公司的辦法控制其他公司，比用合并、兼并或收購其他公司的辦法更簡便、更節省資金。（2）控股公司可以利用自己的聲譽提高子公司的資本效率，增加本公司市場占有率，同時母公司又不必對子公司的債務承擔更多的責任。（3）某些國家不允許國外企業建立獨資公司，采取控，股公司的形式就可以避開這種限制，甚至可以享受到一些優惠政策。但也應看到

49、控股公司制度存在的一些缺陷。例如，由于控股關系比較復雜，會影響資本的經營效率；維持各個獨立“子公司”所繳納的稅款，要比聯合成一個公司繳的多；可能遇到法律上的種種限制，如各國的公司法都有對母子公司關聯交易的限制條款。控股公司的生產運營與資本運營隨著控股公司的出現，也就發生了生產運營與資本運營的新的分工。生產運營是指傳統的生產經營活動，其直接的產品就是企業向社會提供的商品和勞務。其基本特征是：（1）生產經營的基礎是物化資本，其中生產產品的工藝技術裝備具有重要意義；（2）現有的物化資本在運營中一般是非交換對象；（3）生產經營的核心問題是根據市場需求及其變化趨勢決定生產什么、生產多少以及如何生產；（4

50、）投資活動主要圍繞強化物化資本和產品開發進行，如從量和質的提高出發進行固定資產的更新、改造、新建等；（5）生產經營的收益主要來自向市場提供產品和勞務所取得的利潤，并以此實現原有資本的保值、增值；（6）資本循環，一般要依次經過購買、生產、銷售三個階段，順序地采取貨幣資本、生產資本和商品資本三種職能狀態。資本運營作為嶄新的經濟學概念，90年代才在中國被提出。對于資本運營概念的界定，目前在經濟理論界觀點不一。有人認為，資本運營是按照資本一般，規律來經營并優化配置企業全部資本和生產要素的經濟活動；有人認為，資本運營是高層次的、以資本的虛擬形式為對象的資本經營活動，即資本的運作。我們同意后一種看法。因為

51、，在我國的經濟改革實踐中，資本運營是作為與生產經營相對應的概念提出并加以利用的。因此，我們通常所說的資本運營，是一個狹義的概念；主要指可以獨立于生產經營而存在的，以價值化、證券化了的資本或可以按價值化、證券化操作的物化資本為基礎，通過優化配置達到資本價值增值的經濟行為及經營活動。所謂資本運營，是指把企業所擁有的各種類型的存量資本變為可增值的資本，通過流動、裂變、組合、優化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現增值。這實際上是控股公司發展到一定規模和階段時必定要采取的戰略選擇。現代大型的控股公司必須充分利用資本市場，改變資本結構，吸納外部資源，剝離不良資產，進行組織和制度創新，從而延長企業

52、的生命周期，達到低成本、高效益的目的。可以說，現代市場經濟意義上的資本運營是以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，通過生產要素的優化配置和產業結構的動態調整，對企業的全部資產（包括流動資產、固定資產和無形資產等）進行綜合、有效經營的一種經營方式。資本運營與生產經營有所不同。它能跳過產品這一中介，以資本直接運作的方式實現資本增值，或是以資本的直接運作為先導，通過物化資本的優化組合提高其運行效率。資本運營有以下特點：1、資本運營的主要對象不是產品本身，而是價值化、證券化了的物化資本，或者說是可以按價值化、證券化操作的物化資本。資本運營雖然極為關心資產的具體形態及配置，但更為關心資本的收益

53、和市場價值，以及相應的財產權利。2、資本運營的核心問題是如何通過優化配置提高資產的運營效率，以確保資本不斷增值。因此，其運營方式主要采取兩種形式：一是轉讓權的運作，二是收益權和控制權的運作。3、資本運營的收益主要來自于生產要素優化組合后生產效率提高所帶來的經濟收益增量，或生產效率提高后資本值的增加。從根本上講，資本運營收益是產業利潤的一部分，一般表現為較高的投資收益與較低的投資收益之間的差額。4、資本運營一般要求企業全部財產資本化，并以獲得較高的資本收益率為目的進行運作，因此，資本運營中的資本循環與生產經營中的資本循環不同。例如：它可以表現為貨幣資本和虛擬資本兩種形態，有時也可以表現為生產資本

54、、貨幣資本、虛擬資本三種形態。盡管資本運營有其明確的內涵邊界和不同于生產經營的若干特點，但是，資本運營仍然屬于企業經營的范疇，因此，資本運營與生產運營有著不可分割的聯系。否則，資本運營將成為空中樓閣，有可能促成一種“泡沫經濟”。發展規劃分析（一）公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對

55、高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理

56、人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和

57、促進公司的機制創新。（二）保障措施1、優化產品結構著力延伸產業鏈，提升產業綜合競爭能力。提高產品附加值和技術含量，提升產品檔次。重點發展多功能產品，支撐戰略性新興產業發展。2、加強人才智力支撐打造新型企業家培養工程升級版，探索建立與國際接軌的專業人才聘用和激勵機制，重點引進并支持海外高層次人才和團隊來本地創新創業。深入推進國家現代職業教育改革創新示范區建設，加快發展現代職業教育，大力培育高素質勞動大軍，全面提升技術技能人才質量，切實為發展先進產業提供智力和人才保障。3、創新融資體制機制加強銀企合作，拓寬融資渠道，鼓勵企業通過貸款、發行債券、上市、融資租賃等形式獲得運營資金。創新政府和產業企業的

58、合作，在產業項目建設中積極引入社會資本。鼓勵各類社會主體參與重點項目建設。4、政策法規鼓勵支持加大財政扶持力度。積極尋求國家支持產業產業發展的相關資金，對于國家級大型產業項目建設、國家積極支持的產業項目建設等，積極申請國家相關對口資金支援。搭建融資平臺。探索建立產業發展基金，積極發揮融資平臺的作用，鼓勵社會資本以多種形式進入產業業發展。優化產業用地政策。結合實際情況，多途徑優化產業用地政策，解決產業發展用地的瓶頸問題。5、強化知識產權保護建立知識產權創造、運用、保護和管理新機制，營造激勵發明創造的政策法制環境。完善知識產權公共信息、專題數據庫、商用化等服務平臺，實施知識產權服務品牌機構培育計劃

59、。鼓勵領軍企業、專利池與國內外相關機構合作，積極參與國際標準研究、制定，申請國際專利。6、注重規劃引導各地區要針對本地區產業發展特點和市場需求現狀，加強對產業發展規劃的引導，做好本地區規劃與相關規劃的銜接，發揮規劃的指導性，強化規劃的約束性和權威性，引導行業持續健康發展。SWOT分析（一）優勢分析（S）1、公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。2、公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備

60、行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。3、公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。4、公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度