1、中信收購廣發(fā)案中信向廣發(fā)股東發(fā)出收購要約中信證券今日發(fā)布公告稱,公司已于9月16日向廣發(fā)證券現(xiàn)有全體股東發(fā)出了股權(quán)收購的要約邀請(qǐng)書,方案與有意出讓廣發(fā)證券股權(quán)的股東達(dá)成統(tǒng)一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,收購價(jià)格初步定為1.25元/股。這個(gè)收購價(jià)格是以廣發(fā)證券經(jīng)評(píng)估的每股凈資產(chǎn)值為定價(jià)依據(jù),并確定了初步的受讓價(jià)格以及合理的溢價(jià)幅度。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的初步價(jià)格確定為1.25元,并以此為根底設(shè)計(jì)了價(jià)風(fēng)格整機(jī)制。根據(jù)此調(diào)整機(jī)制,不管廣發(fā)證券最終評(píng)估值上下,中信證券都將確保廣發(fā)證券出讓股東的股權(quán)在評(píng)估值根底上溢價(jià)10%至14%。中信向廣發(fā)股東發(fā)出收購要約股權(quán)收購價(jià)款將以現(xiàn)金方式分三次支付,分別是簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議后支付轉(zhuǎn)讓總價(jià)

2、款20%的預(yù)付款；股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)批準(zhǔn)生效后支付轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的50%(含前述預(yù)付款)；余款在股權(quán)變更登記手續(xù)完成后即時(shí)結(jié)清。對(duì)于收購股權(quán)的操作程序,中信證券稱,有意出讓股權(quán)的股東需在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)送達(dá)?出讓股權(quán)意向書?原件,明示其按邀請(qǐng)書載明的收購條件出讓股權(quán)的意向。中信證券將按公證機(jī)構(gòu)認(rèn)定的送達(dá)先后順序確定出讓股東及出讓份額,當(dāng)出讓意向股份總額累計(jì)到達(dá)廣發(fā)證券總股本的51%時(shí),將停頓承受新的出讓意向。之后,公司將按約定時(shí)限與出讓股東簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。收購雙方的背景中信證券中信證券股份的前身系中信證券有限責(zé)任公司，于1995年10月25日在北京成立。1999年10月27日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)視管理委員

3、會(huì)批準(zhǔn)，同年12月29日經(jīng)國(guó)家工商行政管理局變更注冊(cè)，增資改制為中信證券股份，注冊(cè)資本為24.815億元人民幣，注冊(cè)地為深圳市。2002年12月13日，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)視管理委員會(huì)核準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行4億股普通A股股票，并于2003年1月6日在上海證券交易所掛牌上市交易，股票代碼為600030。現(xiàn)公司股份總數(shù)到達(dá)24.815億股。收購雙方的背景廣發(fā)證券廣發(fā)證券股份是國(guó)內(nèi)首批綜合類券商之一，現(xiàn)注冊(cè)資本為20億元人民幣，有員工1690人，在全國(guó)各地?fù)碛?8家證券營(yíng)業(yè)部、21家證券效勞部。2001年7 月，由廣發(fā)證券控股的錦州證券增資擴(kuò)股為1 億元，并更名為廣發(fā)北方證券經(jīng)紀(jì)。2003年4月，由廣發(fā)證券控

4、股的福建省華福證券增資擴(kuò)股為5.5億元，并更名為廣發(fā)華福證券有限責(zé)任公司。2003年8 月由廣發(fā)證券股份作為主發(fā)起人設(shè)立的廣發(fā)基金管理公司正式開業(yè)，注冊(cè)資本為人民幣1 億元。中信收購廣發(fā)的考慮一是廣發(fā)證券的品牌和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的排名，廣發(fā)證券從年起連續(xù)十年進(jìn)入全國(guó)十大券商行列。在年、年還先后控股了遼寧錦州證券、福建省華福證券，設(shè)立廣發(fā)基金管理公司，使其旗下?lián)碛袕V發(fā)北方證券經(jīng)紀(jì)、廣發(fā)華福證券有限責(zé)任公司、廣發(fā)基金管理公司、廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)等公司，已初步形成金融控股集團(tuán)的雛型。 中信收購廣發(fā)的考慮二是廣發(fā)證券的人才優(yōu)勢(shì)。眾所周知，證券業(yè)是一個(gè)人力資本高度密集的行業(yè)，其最重要的資源就是人才

5、，尤其是我國(guó)參加以后，證券業(yè)和證券市場(chǎng)全面開放的日子已經(jīng)是指日可待，一家公司要想真正做大做強(qiáng)，成為一家像美林、高盛那樣的“百年老店，要走的路還很長(zhǎng)，但是培養(yǎng)人才、引進(jìn)優(yōu)秀人才無疑是一家券商成為有實(shí)力、有競(jìng)爭(zhēng)力券商的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。廣發(fā)證券人才云集，是在業(yè)內(nèi)出了名的。因此，廣發(fā)證券先后在中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)展了屢次業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從一個(gè)地方性銀行的證券部開展為全國(guó)性的大券商。中信收購廣發(fā)的考慮三是收購廣發(fā)證券有利于進(jìn)展整合。中信證券之所以敢收購廣發(fā)證券，也在于前者對(duì)后者非常了解，有把握進(jìn)展有效整合。業(yè)內(nèi)人士都知道，中信證券和廣發(fā)證券以前曾有過親密的合作。年底年初中信證券上市時(shí)，它股票發(fā)行的主承銷商和上市推薦人均是

6、廣發(fā)證券，而廣發(fā)證券原來方案時(shí)，其上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也是中信證券。雙方此次的合作，使中信證券有充分的時(shí)間和時(shí)機(jī)，去了解和掌握廣發(fā)證券的業(yè)務(wù)架構(gòu)、股權(quán)構(gòu)造和股東情況以及公司資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況等公司內(nèi)部各種業(yè)務(wù)機(jī)密，也給中信證券提供了接觸廣發(fā)證券股東的渠道和時(shí)機(jī)，為今天的收購埋下了伏筆。廣發(fā)的反映廣發(fā)證券目前正在謀劃所謂的。據(jù)媒體透露，由廣發(fā)員工發(fā)起的深圳吉富創(chuàng)業(yè)投資股份以下簡(jiǎn)稱吉富公司。廣發(fā)證券第七大股東云大科技(600181)將持有的廣發(fā)證券7662.113萬股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳吉富，這局部股權(quán)占到廣發(fā)證券總股權(quán)的3.83%。 廣發(fā)的反映廣發(fā)員工的堅(jiān)決反對(duì)應(yīng)該說超出了市場(chǎng)的普遍預(yù)期，也給整個(gè)事件的前景打上了

7、一個(gè)大大的問號(hào)。在公開聲明中，廣發(fā)員工對(duì)整個(gè)收購事件的反響不可謂不強(qiáng)烈，聲明中出現(xiàn)了諸如“堅(jiān)決反對(duì)、“抗?fàn)幍降椎容^為劇烈的字眼。 收購出現(xiàn)變數(shù)吉林敖東今日發(fā)布公告稱，公司收購廣東風(fēng)華高新科技集團(tuán)持有的廣發(fā)證券股份2.16%的股份，共計(jì)4311.825萬股，交易金額為5036.2116萬元；收購吉林敖東藥業(yè)集團(tuán)延吉股份持有的廣發(fā)證券1.23%的股份，共計(jì)2462.2164萬股，交易金額為2875.8687萬元，兩項(xiàng)收購共需支付7912.0803萬元。此次交易完成后，吉林敖東持有的廣發(fā)證券股份由13.75%上升至17.14%，超過中山公用實(shí)業(yè)集團(tuán)成為廣發(fā)證券的第二大股東。至此，廣發(fā)證券前四大股東持

8、有的股份已達(dá)64.37%。 吉林敖東此次收購廣發(fā)證券的每股受讓價(jià)為1.168元，介于深圳吉富的兩次收購價(jià)之間，與廣發(fā)證券2003年底的每股凈資產(chǎn)值一致。中信收購廣發(fā)的準(zhǔn)備中信一開場(chǎng)就是奔著絕對(duì)控股的方向去的，但在實(shí)際操作中有相當(dāng)難度。目前遼寧成大和吉林敖東是中信收購廣發(fā)堅(jiān)決的反對(duì)者，二者股份相加到達(dá)41左右。這兩家公司在中信收購之前就向廣發(fā)表達(dá)了增持股份的意愿，并且遼寧成大已經(jīng)實(shí)施了增持行動(dòng)。其余幾個(gè)持股量較大的股東中，中信仍然在做梅雁股份、中山公用的工作。在收購與反收購的激戰(zhàn)中，梅雁股份持有的廣發(fā)證券8.4的股權(quán)已經(jīng)成為中信和廣發(fā)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。目前，梅雁股份的態(tài)度是“待價(jià)而沽，而持有15股權(quán)的

9、中山公用保持中立。據(jù)了解，中信證券開出的收購價(jià)是1.5元股，較廣發(fā)每股凈資產(chǎn)溢價(jià)26。此價(jià)格具有一定的吸引力。中信收購廣發(fā)的準(zhǔn)備9月1日中信證券600030發(fā)布公告稱，擬收購廣發(fā)證券局部股權(quán)。據(jù)透露，中信證券有意收購30股權(quán)，力爭(zhēng)成為第一大股東。 9月3日廣發(fā)證券20多名員工向廣州證監(jiān)局遞交了一封公開信，“堅(jiān)決反對(duì)中信證券的收購行為，堅(jiān)決支持公司的各種反收購措施。 9月4日廣發(fā)證券實(shí)施員工持股方案的目標(biāo)公司深圳吉富創(chuàng)業(yè)投資股份成立。 中信收購廣發(fā)的準(zhǔn)備9月6日中信證券發(fā)布擬收購廣發(fā)證券局部股權(quán)的說明。中信證券稱此次受讓方案，只是受讓廣發(fā)證券的局部股權(quán)，不會(huì)導(dǎo)致廣發(fā)證券的注冊(cè)地變更、法人主體變更、經(jīng)營(yíng)方式及員工隊(duì)伍的重大調(diào)整。 9月7日為了阻礙中信收購，廣發(fā)專門成立核