1、二、經濟增長的持續性和穩定性11、哈羅德多馬增長模型從經濟學誕生之日起，古典經濟學家就開始分析增長問題了。斯密、李嘉圖（Ricardo）和馬克思對古典增長理論作出了 突出的貢獻。現代增長理論在很大程度上是以哈羅德（Harrod，1939）和多馬（Domar，1946，1947）的研究為基礎的，他們的研究試圖從動態和長期的角度來完成凱恩斯的研究。為了克服凱恩斯主義分析的短期性，不僅必須把投資看作是總需求的組成部分（像凱恩斯一樣），而且必須把它看做是創造生產能力的一個要素，因而是創造供給的一個要素。哈羅德把平均儲蓄傾向s和資本產出率v的比率定義為有保證的增長率（即保持產品市場均衡的投資增長率)。2

2、1、哈羅德多馬增長模型如果所有的企業預計需求以有保證的增長率增加并適當投資以滿足這種需求，那么他們的預期就會實現。可是，如果他們預計需求的增加比有保證的增長率高，那么現實增長率將比預期增長率高，就會存在超額需求；相反，如果預期是悲觀的，那么現實增長率將比預期增長率低，就會存在超額供給。這就是哈羅德不穩定性的實質，可以把它看成是市場經濟不可能保證使供求相等的動態穩定條件。31、哈羅德多馬增長模型哈羅德的分析強調了一個更深層次的問題。如果勞動力的增長率為n，那么在不增加勞動力的技術進步過程中，顯示產出增長率不會超過n（自然增長率）。當存在技術進步時，自然增長率為n+，是技術進步導致的每一就業人員的

3、產出增長率。哈羅德指出的第二個問題是在資本主義市場經濟中，不存在任何機制可以使得有保證的增長率等于自然增長率。因此，從長期的動態角度來看，通過人口自然增長率和技術革新（結果是使勞動效率提高）所形成的勞動力不可能被吸收（技術性失業）。43、內生增長理論新古典增長理論的一個局限性是其理論方法得出的結果所表現出來的不現實性。新古典增長理論表明，不同的國家長期收斂于相同的增長率，而且如果儲蓄傾向相同，人均收入水平也會相同，這顯然與現實相悖。53、內生增長理論為了克服這些局限性，許多人對所謂的內生增長理論作出了巨大貢獻。他們試圖找出決定經濟增長的各種常常是互補性的因素。在這些因素中，技術進步起著重要作用

4、。在具體情況下，內生增長模型發展了早期經濟學家如斯密（Smith，1776）、楊（Young，1928）等人所使用的一些概念。其中很重要的一點是他們沿襲了阿羅（Arrow，1962）的思路，把技術進步解釋為“邊干邊學”的結果。6羅默（Romer，1986）發展了這種研究增長理論的方法，他認為學習導致規模收益遞增，而規模收益遞增與完全競爭假定是不相容的。因而他重新提出了這個已經被馬歇爾所解決的問題，并且他的解釋與馬歇爾本人的解釋類似：假定單個企業面臨的生產函數具有規模收益不變性質，而由于過去的知識積累無意中產生的外部經濟，整個經濟的規模收益是遞增的。 73、內生增長理論政府支出可以加快技術進步，

5、提高私人投資的生產率。這為旨在促進增長的政府干預提供了理論依據：私人部門主體不可能獲取知識積累生產的所有收益，因而市場經濟的增長率低于從社會來看具有效率的水平，而這種有效率的水平只有借助政府干預才能達到。8在后來的內生增長模型中，這種形式的技術進步又得到了補充，即它包括旨在獲得知識壟斷的所有收益而進行的特定研究與開發活動產生的技術進步（Romer，1987，1990；Grossman and Helpman，1991。加速技術進步引入經濟有兩種不同的方式，它們可能會產生矛盾：一種是尋求新知識，從而導致壟斷；另一種是已有知識的傳播，造成對現有壟斷的侵蝕。政府可能起的作用是協調這兩種相反的需求，構

6、建一個規則和激勵框架，鼓勵新知識但不妨礙其傳播，從而使生產增長效率最大化。93、內生增長理論人力資本在內生增長中起著重要作用。它既是生產過程的結果，又是技術進步的源泉。假定在技術導致規模收益不變的情況下人力資本是可再生的，可以證明，資本本身和經濟的增長率都將為正（Lucas，1988）。104、經濟增長的實質經濟增長指經濟在產出上的增長。但產出的增長有兩條不同的途徑，它們對我們的經濟福利又有不同的影響。（1）生產能力利用的短期變化最容易的一種增長來自于我們生產能力的增長。在任何給定的時間內，經濟的潛在產出都有一個極限。它是由可用資源的數量和技術決定的。理論上用生產可能性曲線（productio

7、n possibilities）來表示短期極限。即通過使用所有的可用資源和最好的技術，可以生產出在生產可能性曲線上的任一組合的產品和勞務。114、經濟增長的實質生產可能性：在一段給定時期內，運用所有可用資源有技術能夠生產的最終商品和勞務的各種最大可能組合。并不總能充分利用生產能力。經濟往往生產一種位于生產可能性以內的產出組合，就象圖2-4a中的A點，在該點，宏觀政策的短期主要目標是實現充分就業即從A點移動到生產可能曲線上去（如B點）。在這一過程中，生產了更多的產出。 124、經濟增長的實質產出的增加可能由于對現有生產能力利用的增加，也有可能是這種生產能力本身的增加。a圖中初始產出組合A點，未充

8、分利用生產的可能性。因此，可能通過更多利用可用資源或更有效率的使用資源，來增加產出，這可以用B點表示（或該曲線上的任何其他點）。一旦到了生產可能性曲線上，只有通過增加生產能力來增加產出。這便表現為b圖中的生產可能曲線的向右移動。圖2-4 兩種類型的經濟增長 134、經濟增長的實質（2）生產能力的長期變化一旦已經充分利用了現有的生產能力，進一步的產出增長便僅能依靠生產能力的擴張。為此，就必須把生產可能性曲線向外移，即如圖2-4b所示。這種移動意味著潛在GDP的增長即生產能力的擴大。14在長期中，生產能力的增長就顯的至關重要。充分利用現存的能力而進行的短期經濟增長僅能產生一種有限的產出增加，即使在

9、較高的失業率情況下，如7%，也只能給產量增加以極小的空間。為了實現更大和更持久的產出增長，必須拓展生產可能性。出于這個原因，經濟學家常根據潛在GDP的變化來定義經濟增長。154、經濟增長的實質經濟增長的這一特性可以用總供給和總需求曲線表示。圖2-5中同時畫出了一條彎曲的短期AS曲線，和一條垂直的期AS曲線。在短期，宏觀穩定政策試圖移動AD曲線到一個更合意的價格-產出均衡點。然而這種需求政策并不會改變國家長期的生產能力。最多，可以在短期AS曲線上，把宏觀均衡移動到一個更合意的點。（如圖2-5中，從E1點移動到E2點）。然而，我們的生產能力也可以提高。如果生產能力提高了，那么長期的自然AS曲線也會

10、移動。在這一框架中，經濟增長意味著長期總供給曲線的右移。如果這一情況發生，經濟將生產出更多的產出而有較小的通貨膨脹壓力。（如圖2-5中的E3） 164、經濟增長的實質宏觀穩定政策試圖移動總需求曲線來實現增加產出和增加就業的目標。（如從AD1到AD2）。然而垂直的長期AS曲線意味著，這些努力將對自然產出率沒有持續的影響。為了實現經濟增長，長期供給曲線就必須向右移動。（如從LRAS1移動至LRAS2）。圖2-5 長期供給的移動 174、經濟增長的實質（3）名義與真實GDP在經濟增長的概念中，我們指真實GDP，而非名義GDP。真實GDP指實際生產的商品和勞務的數量。真實GDP通過對變化的價格的調整來

11、避免通貨膨脹的影響。真實GDP：在一給定時期經過價格調整后的最終產出的價值。185、經濟增長的源泉關于經濟增長的計算是很簡單的。未來的產出增長取決于兩個要素：總產出增長率=勞動力增長率+生產率增長率因此，GDP將來能以多快的速度增長取決于勞動力以多快的速度增加和生產率提高有多快。即然長期的勞動力增長穩定在1.2%，那么未來經濟的增長的真正不確定因素是來源于不可預測的生產率的進步。是否每個工人的產出每年都以緩慢的1%增長。還是以更快的速度2%、3%或4%增長？195、經濟增長的源泉為了計算生產率提高的潛力，需要先討論生產率進步的源泉。生產率進步源泉包括：較高的技能在勞動技術上的進步更多的資本勞動

12、資本比率的提高技術進步開發和使用更好的資本設備和產品管理的改善在生產過程中更好地使用可用資源205、經濟增長的源泉（1）人力資本投資持續的教育進步和不斷的技能培訓大大提高了勞動力的生產率。在20世紀50年代，不到8%的美國工人完成了大學學業。到20世紀80年代近30%的工人經過了4年大學教育。在職業培訓方面，也有一個持續的增長，這種培訓不僅表現在公共部門而且也表現在私人企業。215、經濟增長的源泉（2）物質資本投資一個有相關知識和技能的工人參加工作，也不一定能完全發揮出他的生產率。因為一個工人，即使是理科博士，如果沒有工具，沒有計算機，沒有機器，也什么都生產不出來。一個用過時的裝備進行生產的工

13、人就不能生產出與之有相同能力、但裝備了最新的機器和最好的技術的工人同樣多的產出。從這個角度看，勞動生產率的一個基本決定因素是資本投資率。換句話說，一個工人產出的增加很大程度上取決于資本裝備數量和質量的提高。225、經濟增長的源泉（3）管理培訓無論資源質量有多好，數量有多充足，都必須被組織到生產過程中去，并被有效管理。因此企業家才能和持續管理的質量也同樣成了決定經濟增長的重要因素。23（4）研究和開發生產率進步的源泉是研究和開發（R&D），一個廣義的定義包括了科學研究、產品開發、生產技術的革新和管理開發的進步。研究和開發活動可能是一種特殊的、目的明確的活動，如在一個研究實驗室進行，或者是一個邊學

14、邊做的過程。無論哪種情況下，研究和開發的發展都導致了新的產品和更廉價的生產方法。在Edward Denison研究了1929-1982年的美國經濟增長后認為，在總的經濟增長中有26%歸因于“知識發展”。（見表2-1）。245、經濟增長的源泉表2-1 美國經濟增長的源泉資料來源：Edward F.Denison, Trends in American Economic Growth, 1929-1982(Washington, D.C: Brookings Institution, 1985.)255、經濟增長的源泉從1929年到1982年，總產出每年增長了3.2%。一半以上的增長來源于技術的進

15、步和管理方法的改進。在80年代，生產率的進步對于增加產出就更加重要，這種生產率的提高使我們的生產可能性曲線向外移，同時增加了人均GDP。265、經濟增長的源泉（5）新增長理論由于“知識進步”而明顯導致經濟增長，已經形成一個新的理論稱為“新增長理論”。它認為“舊增長理論”強調磚和泥的重要性，即儲蓄和在新工廠和新設備上的投資。相反，新增長理論強調知識投資的重要性。斯坦福的經濟學家Paul Romer強調新的創意和知識的擴散是經濟增長的發動機。但不幸的是，不但Romer而且沒有任何人確切地知道一個人如何大量產出新的創意或如何廣泛地傳播知識。275、經濟增長的源泉在研究和開發與資本投資之間有一個重要的

16、聯系。如前面所提，每年總投資中的一部分用于對現有的工廠和設備進行更新。然而，這些新機器與老的機器完全不一樣。相反，新的資本包含了改進的技術。本質上，技術進步的可利用性是新投資的重要動機，而不是舊的機器何時在帳面上折舊完。根據這個觀點，研究開發和資本投資對生產率進步有共同的貢獻。如只有當計算機網絡得到了必要的發展，互聯網交易才能成為現實。286、政策杠桿一旦經濟增長的來源知道了，加速長期經濟增長的政策便可以被制定。雖然經濟增長的速度基本上是由市場因素決定的。但政府的政策卻可以影響這一速度。雖然宏觀政策也同樣重要，但許多政策選擇還是直接與微觀主體相連。29（1）增加人力資本投資各級政府部門在人力資

17、本開發方面已經發揮了巨大作用，如建設、管理和資助學校。對教育的連續投資的質量和數量將對未來的生產率有重要影響。在學生資助方面，政府政策同樣通過提供資助的大學貸款來發揮一些間接的作用。對大學經費支出的有利的稅收待遇同樣導致對人力資本投資的激勵。306、政策杠桿移民政策同樣決定了一個國家的人力資本存量。每年，至少有一百萬移民進入美國，1990年的移民法留下了14萬的移民名額給那些有職業技能者，如護士。通過規定移民的數量和技能，聯邦政策能夠影響美國勞動力的規模和質量。加拿大制定的移民政策也有利于提高勞動力的技能水平。31（2）增加物質資本投資就象人力資本的例子，增加物質資本投資的可能政策選擇同樣多種

18、多樣。投資激勵。稅法是刺激投資的工具。較快的資產折舊，對新的投資的稅收減免和較低的營業稅都鼓勵在物質資本上的投資。326、政策杠桿儲蓄激勵。原則上，政府同樣能夠增加儲蓄，以用于金融投資。同樣，稅法提供了一些政策杠桿。對個人退休金帳戶和其他養老金儲蓄稅收優惠，會增加對儲蓄的邊際偏好或者至少將儲蓄引向了長期投資。發展基礎設施。政府同樣可以通過其公共支出來直接影響實物資本的水平。2萬億美元用于橋梁、高速公路、機場、排污系統及其他基礎設施的投資是美國資本存量的重要組成部分。336、政策杠桿財政義務。除了供給學派的觀點，政府的宏觀政策同樣影響投資率和增長速度。這里尤其感興趣的是聯邦政府的預算赤字。如我們

19、所知，預算赤字對于實現短期的宏觀穩定是一個有用的工具，然而這些赤字卻對長期產生消極影響。如果政府從國家總儲蓄中借了過多的資金，其他借款者只能少借。雖然并不能肯定政府的赤字將導致私人投資的擠出（crowding out），但卻讓我們認識到這一結果存在風險。因此財政和貨幣政策不但要估計對短期總需求的影響，還要考慮對長期總供給的影響。346、政策杠桿（3）維持穩定的預期長期AS曲線的位置同樣受到進一步經濟預期的影響。預期是影響消費和投資行為的關鍵因素。預計明年會失去工作的人現在不會買新車或新房。同樣，如果投資者預計利率明年大幅下降，他們便不太愿意馬上進行長期資本投資。35一種政治和經濟的穩定感對于任

20、何長期趨勢都很重要。但在這種背景下，對政府政策的具體看法同樣可能影響投資計劃。投資者可能指望中央銀行帶來貨幣穩定的感覺。他們可能正在尋求一種致力于長期價格穩定的努力而不是對短期總需求的調整。在財政政策方面，同樣可能在尋求致力于長期財政準則而不是短期的刺激。這些可能意味著宏觀政策必須對長期預期敏感。它同樣意味著短期目標可能會同長期經濟增長和投資目標相矛盾。366、政策杠桿（4）制度環境最后，但不是最不重要的是：對經濟增長的預期依賴于一國經濟的制度環境。研究表明了更大的經濟自由度如有保障的私有財產權，開放貿易，低稅率，較少管制有利于促進經濟快速發展。在有較少管制的國家，創業有更大的空間，投資有更多

21、的機會。全球的國家都意識到了這一點。從印度到中國，到俄羅斯，到拉美，開始放松產業管制，對國有企業進行改革，促進更為開放的貿易和投資。37小結：1、經濟增長指真實GDP的增加，短期增長是生產能力充分利用的結果。然而，長期增長意味著生產能力自身的增加右移長期總供給曲線。2、人均GDP是衡量生活水平的基本指標。每個工人的GDP是衡量生產率的基礎。3、經濟增長率是由勞動力增長率加每個工人產量增長率（生產率）來確定。在長期中，生產率的提高成為提高生活水平的基本原因。4、生產率的提高有許多因素，包括較好的勞動力質量，增加的資本投資，研究與開發，管理改進和支持性的政府政策。38小結：5、供給學派的政策同時增

22、加了短期和長期的生產能力。貨幣和財政政策也可能影響資本投資并最終影響經濟增長率。6、關于存在一個可看到的即將到來的增長極限的論點可能甚至是突變性世界未日建立在以下基礎上（1）即將用盡的資源（2）生態系統的污染。397、未日論點的缺點是他們認為現有資源和污染是不可改變的。結果，他們始終低估了技術進步和適應性變化的可能性，甚至“樂觀的”技術可能性預測計劃也被認為是悲觀的。8、如果經濟增長帶來生活水平的提高，生產能力提高和社會消費商品與勞務的滿意度提高，那么持續的經濟增長便是合意的。40主題發言1、馬爾薩斯關于增長的觀點2、增長的極限41經濟增長的長期可能性經濟增長的持續性和穩定性專欄42經濟增長的

23、長期可能性假設推行了所有正確的政策杠桿，而且能夠使經濟保持一個較快的增長速度。經濟能否永遠保持增長呢？我們會不會用光所有的可用資源，而且在此過程中破壞環境嗎？多快的長期增長速度是現實可行的？或是合意的呢？經濟增長的最終限制的觀點是由18世紀的托馬斯馬爾薩斯牧師提出的。馬爾薩斯警告說由于糧食的生產不能與人口的增長同步，所以持續的經濟增長是不可能的。他的悲觀論調使經濟學博得了“悲觀科學”的特征。43經濟增長的長期可能性當馬爾薩斯在1798年第一次提出其警告時，英國（包括威爾士）的人口大約9百萬。每年生產的燕麥、大麥及其他谷物大約162百萬蒲式耳，小麥生產大約50百萬蒲式耳。而這些僅夠養活英國人（一

24、小部分必須從其他國家進口）。雖然人口與糧食的關系在1798年是合意的。但馬爾薩斯認為饑荒即將到來，首先，他觀察到“在不受限制的情況下，人口每25年翻一番”，或按幾何級數增長。因此，他預言英國的人口到1850年會增加到3600萬，1900年達1.44億，而到1975年則超過10億，除非一些社會的或自然的因素限制了人口的增長。馬爾薩斯預言的這種自然人口限制因素是糧食缺少。英國只有有限的土地可以用于耕種。而且早已進行了開發。不久，所有可用的土地都將被使用并且僅能對農業生產率進行提高（畝產量）以提高糧食供給。一定的生產率提高是可能的。但馬爾薩斯斷言：“在對人類工業最有利的環境下，生存的方法不可能比算術

25、級數增長更快。”44經濟增長的長期可能性由于人口的增長是以幾何級數比率上升，而糧食供應以算術級數比率上升，最終的結果是明顯的。圖2-6顯示了幾何增長與算術增長的差異如何最終導致饑荒。正如馬爾薩斯計算的，人均小麥產量將從1800年的5.5蒲式耳下降到1900年的僅1.7蒲式耳（圖2-6b）。這種產出將不足以養活英國人。根據馬爾薩斯的預言，要么英國人在100年前滅絕了，要么由于頻繁的瘟疫、戰爭或通常與維多利亞說教相關的那種“道德限制”，而在饑餓的邊緣維持一個多世紀。45經濟增長的長期可能性馬爾薩斯的邏輯是完美的。如果人口以幾何級數率增長而產出僅以算術級數率增長，英國的未日就是指日可待了。馬爾薩斯的

26、錯誤不在他的邏輯上，而是在他的假設上。他不知道將來產出的增長有多快，就象我們不知道人們在2203年是否會裝上電子翅膀一樣。他必須對未來的生產率趨勢進行合理的猜測。他將他的猜測建立在其在工業革命最早期的經歷。結果是，他不了解變革將會改變這個世界。而且大大低估了生產率提高的速度。產出，包括農業產品，都以一種幾何級數率進行增長，而不是象馬爾薩斯所預見的以一個很慢的算術級數率增長。美國的產出從長期角度看，以3%的年增長率增長。這一幾何增長使產出大約每25年翻一番。這一經濟增長率對于僅以1%增長的人口而言，足以提高生活水平。 46經濟增長的長期可能性通過預測未來的人口增長率和糧食產出的增長率，馬爾薩斯預

27、言了英國的未日。到那時人均可得的食品數量對于維持的生命來說太少了。幸運的是，馬爾薩斯過高估計了人口增長，而過低估計了生產率的提高。圖2-6 馬爾薩斯的未日理論47經濟增長的長期可能性耶魯大學的歷史學家Paul Kennedy所說，可能的世界未日預言僅僅是不夠成熟，而不是錯誤。可能在我們用盡了土地、水和石油及其他關鍵資源后經濟增長嘎然而止。馬爾薩斯關注于可用的土地，以其作為最終的資源限制。其他的世界未日預言則關注于煤、石油、土豆和其他“重要”資源。所有這些預言都忽視了市場所扮演的角色。市場不但促使對稀缺資源的更有效的使用并且努力尋找其替代品。例如，如果這世界真的要用光石油，石油的價格會如何？油價

28、實際上會上升，以使消費者更有效的使用石油，并且會促使生產者去開發石油的替代品。如果生產率的提高和替代品發現足夠快，稀缺資源實際上可能價格下跌而不是上升。 48經濟增長的長期可能性這可能就導致了馬里蘭大學商學教授Julian Simon和斯坦福生態學家Paul Ehrlich之間著名的“未日之爭”。在1980年代Paul Ehrlich列出了他預言會變得稀缺從而影響經濟增長的原料。而Simon打賭，在今后十年里，由于生產率提高和替代品增加，這些原料的價格實際上會下降。在1990年代，這些原料的價格真的下降了。Ehrilch向Simon支付了輸掉的賭資。市場戰勝資源制約的能力被認為是對美好將來的預

29、兆。然而，即使是在有無限資源和無止盡的生產率增長的世界里，未日預言者警告，其他制約條件也會出現。現在最大的問題是污染。在約20年前，Paul Ehrlich對下面兩個問題提出警告：49經濟增長的長期可能性試圖進一步增加糧食產量的努力將導致對環境的加速破壞，這反過來最終將降低地球生產糧食的能力。現在環境的惡化是否已是不可逆轉的，這個問題還不很清晰。但是地球養活人類的能力已被永遠破壞卻是可能的。環境的惡化主要歸因于那些技術上的成功，如汽車、滅蟲劑、復合氮肥等。這些不可避免的環境破壞促使G.Evelyn Hutchinson在1970年得出結論，地球上可居住的生存極限可能只有“幾十年”。對于任何正常

30、人來說，都很容易發現污染的問題。污染已經象我們呼吸的空氣一樣緊跟著我們。另外，我們不能不看到污染的程度伴隨GDP和人口的增長而增長的典型趨勢。如果人們準備將這種污染帶到未來，那么問題將變得更可怕。50經濟增長的長期可能性雖然污染已是一個被普遍認為重要和緊迫的問題，但我們不能認為污染率會在將來仍繼續不可控制。相反，對污染問題持續增長的擔心已帶來了明顯的“消除污染政策”的努力。例如環境保護局（EPA）毫無疑問是一股凈化空氣和水的力量。實際上，積極消除污染的政策如尾汽凈化控制和禁用DDT一樣普遍存在。計算機程序在10到20年前對目前污染水平的估計并未考慮到這些消除污染的措施，因此過高的估計了目前污染水平。這并不是說我們正在最終解決污染問題或者我們正以我們最好的方式處理污染，只是說污染仍呈幾何增長并非不可避免。幾