1、泓域/針織圓形緯編機 股份制企業財務管理方案針織圓形緯編機 股份制企業財務管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110798357 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc110798357 h 1 HYPERLINK l _Toc110798358 二、 股份公司的資產管理 PAGEREF _Toc110798358 h 5 HYPERLINK l _Toc110798359 三、 股份制企業財務管理的目標和對象 PAGEREF _Toc110798359 h 9 HYPERLINK l _Toc110798360 四、 股份公司的現金流量表 PAGE

2、REF _Toc110798360 h 11 HYPERLINK l _Toc110798361 五、 股份公司的財務報表附注 PAGEREF _Toc110798361 h 14 HYPERLINK l _Toc110798362 六、 企業財務狀況的綜合分析 PAGEREF _Toc110798362 h 18 HYPERLINK l _Toc110798363 七、 公司的現金流量分析 PAGEREF _Toc110798363 h 20 HYPERLINK l _Toc110798364 八、 產業環境分析 PAGEREF _Toc110798364 h 22 HYPERLINK l

3、_Toc110798365 九、 圓緯機行業發展概況 PAGEREF _Toc110798365 h 22 HYPERLINK l _Toc110798366 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc110798366 h 23 HYPERLINK l _Toc110798367 十一、 法人治理結構 PAGEREF _Toc110798367 h 23 HYPERLINK l _Toc110798368 十二、 人力資源分析 PAGEREF _Toc110798368 h 37 HYPERLINK l _Toc110798369 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110798369

4、h 38項目簡介（一）項目單位項目單位：xx有限責任公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約15.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積10000.00（折合約15.00畝），預計場區規劃總建筑面積15739.12。其中：主體工程9941.12，倉儲工程3402.00，行政辦公及生活服務設施1368.96，公共工程1027.04。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備

5、、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。2、公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優

6、勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。智能制造方面：重點發展紡機制造數字化車間建設、紡機網絡協同制造、紡織機械的遠程運維服務，建立紡織機械主機和專用基礎件生產及應用的智能制造場景，建設紡織機械生產的智能制造工廠、智能制造車間，開展紡織機械領域自身智能制造示范應用，推

7、動紡織機械企業實現智能制造升級。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資5575.92萬元，其中：建設投資4501.87萬元，占項目總投資的80.74%；建設期利息47.76萬元，占項目總投資的0.86%；流動資金1026.29萬元，占項目總投資的18.41%。2、建設投資構成本期項目建設投資4501.87萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用3922.25萬元，工程建設其他費用498.28萬元，預備費81.34萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業

8、收入11100.00萬元，綜合總成本費用9149.15萬元，納稅總額948.07萬元，凈利潤1425.13萬元，財務內部收益率18.58%，財務凈現值1621.78萬元，全部投資回收期5.86年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積10000.00約15.00畝1.1總建筑面積15739.12容積率1.571.2基底面積5600.00建筑系數56.00%1.3投資強度萬元/畝289.112總投資萬元5575.922.1建設投資萬元4501.872.1.1工程費用萬元3922.252.1.2工程建設其他費用萬元498.282.1.3預備費萬元81.342.2建

9、設期利息萬元47.762.3流動資金萬元1026.293資金籌措萬元5575.923.1自籌資金萬元3626.523.2銀行貸款萬元1949.404營業收入萬元11100.00正常運營年份5總成本費用萬元9149.156利潤總額萬元1900.177凈利潤萬元1425.138所得稅萬元475.049增值稅萬元422.3510稅金及附加萬元50.6811納稅總額萬元948.0712工業增加值萬元3274.3013盈虧平衡點萬元4508.93產值14回收期年5.86含建設期12個月15財務內部收益率18.58%所得稅后16財務凈現值萬元1621.78所得稅后股份公司的資產管理資產是企業擁有或者控制的

10、能以貨幣計量的經濟資源，包括各種財產、債權和其他權利。資產分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、遞延資產和其他資產。（一）流動資產流動資產是指可以在1年或者超過1年的一個營業周期內變現或者消耗的資產，包括現金及各種存款、短期投資、應收及預付款項、存貨等。短期投資是指各種能夠隨時變現、持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。有價證券應按取得時的實際成本記賬。當期的有價證券收益，以及有價證券轉讓所取得的收入與賬面成本的差額，計入當年損益。應收及預付款項包括：應收票據、應收賬款、其他應收款、預付貨款、待攤費用等。應收賬款可以計提壞賬準備金。壞賬準備金在會計報表中作為應收賬款的備抵

11、項目列示。各種預付款項應當及時清賬、催收，定期與對方對賬核實。經確認無法收回的應收賬款，已提壞賬準備金的，應當沖銷壞賬準備金；未提壞賬準備金的，應當作為壞賬損失，計入當期損益。待攤費用應當按受益期分攤，未攤銷余額在會計報表中應當單獨列示。存貨是指在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產，包括商品、產成品、半成品、在產品以及各類材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。各種存貨應當按取得時的實際成本核算。各種存貨發出時，企業可以根據實際情況，選擇先進先出法、加權平均法、移動平均法、個別計價法、后進先出法等方法確定其實際成本。（二）長期投資長期投資是指不準備在1年內變現的投資，包括股票投資、債券投資

12、和其他投資。股票投資和其他投資應當根據不同情況，分別采用成本法或權益法核算。債券投資應當按實際支付的款項記賬。實際支付的款項中包括應計利息的，應當將這部分利息單獨記賬。溢價或折價購入的債券，其實際支付的價款與債券面值的差額，應當在債券到期前分期攤銷。債券投資存續期內的應計利息，以及出售時收回的本息與債券賬面成本及尚未收回應計利息的差額，應當記入當期損益。1年內到期的長期投資，應當在流動資產下單列項目反映。（三）固定資產固定資產是指使用年限在1年以上，單位價值在規定標準以上，并在使用過程中保持原來物質形態的資產，包括房屋及建筑物、設備及工具等。固定資產應當按取得時的實際成本記賬。在固定資產尚未交

13、付使用或者已投入使用但尚未辦理竣工決算之前發生的固定資產的借款利息和有關費用，以及外幣借款的匯兌差額，應當記入固定資產價值；在此之后發生的借款利息和有關費用及外幣借款的匯兌差額，應當記入當期損益。融資租人的固定資產應當比照自有固定資產核算，并在會計報表附注中說明。固定資產折舊應當根據固定資產原值、預計凈殘值、預計使用年限或預計工作量，采用年限平均法或者工作法計算。如符合有關規定，也可以采取加速折舊法。固定資產應當定期清查盤點，對于固定資產盤盈、盤虧的凈值以及報廢清理所發生的凈損失，應當計入當期損益。（四）無形資產、遞延資產和其他資產無形資產是指企業長期使用而沒有實物形態的資產，包括專利權、非專

14、利技術、商標權、著作權、土地使用權和商譽等。購入無形資產應當按實際成本記賬；接受投資取得的無形資產，應當按照評估確認或者合同約定的價格記賬；自行開發的無形資產，應當按開發過程中實際發生的支出數記賬。各種無形資產應當在受益期內分期平均攤銷，未攤銷余額在會計報表中列示。遞延資產是指不能全部計入當年損益，應當在以后年度內分期攤銷的各項費用，包括開辦費用、租人固定資產的改良支出等。其他資產是指除以上各項目以外的資產。股份制企業財務管理的目標和對象（一）股份制企業財務管理的目標股份制企業財務管理的目標，取決于股份制企業的總目標。股東創辦企業的目的是擴大財富，股份制企業的目標就是股東財富最大化，因此，股東

15、財富最大化也是財務管理的目標。股東財富由其所持有的股票數量和股票市場價格決定，因此，股價高低反映了財務管理目標的實現程度。股價主要受外部環境和企業決策兩方面因素的影響。拋開外部因素不談，股價高低主要取決于企業報酬率和風險，而企業報酬率和風險則由企業的投資項目、資本結構和股利政策決定。財務管理正是通過投資決策、籌資決策和股利決策來提高報酬率，降低風險，實現股東財富最大化的目標。（二）股份制企業財務管理的對象財務管理主要是資金管理，其對象是資金及其流轉。資金流轉的起點和終點是現金，其他資產都是現金在流轉中的轉化形式，因此，財務管理的對象也可以說是現金及其流轉。在生產經營中，現金變為非現金資產，非現

16、金資產又變為現金，這種周而復始的流轉過程稱為現金流轉。這種流轉無始無終、不斷循環，稱為現金的循環。時間不超過1年的流轉，稱為現金的短期循環。短期循環中的資產是流動資產，包括現金本身和企業正常經營周期內可以完全轉變為現金的存貨、應收賬款、短期投資及某些待攤和預付費用等。時間在1年以上的流轉，稱為長期循環。長期循環中的資產是長期資產，包括固定資產、長期投資、遞延資產等。（三）股份制企業財務管理的職能財務管理有三個重要的職能：財務決策、財務計劃和財務控制。（1）財務決策是核心職能；財務計劃是財務決策的具體化，是控制財務活動的依據；財務控制是財務決策的具體落實，是執行財務計劃的手段。財務決策指在財務目

17、標的總體要求下，從若干個可以選擇的財務活動方案中選擇最優方案的過程。（2）財務計劃指在一定計劃期內以貨幣形式反映的生產經營活動所需要的資金及其來源、財務收入和支出、財務成果及其分配的計劃。（3）財務控制指在財務管理過程中，利用有關信息和特定手段，對企業的財務活動施加影響或進行調節，以實現計劃所規定的財務目標。財務決策、財務計劃和財務控制組成了一個財務管理循環。（四）股份制企業財務管理的內容股份制企業的財務目標是股東財富最大化，股東財富最大化的途徑是提高報酬率和減少風險。企業的報酬率高低和風險大小則取決于投資項目、資本結構和，股利分配政策。因此，財務管理的主要內容是資產管理、融資管理、成本費用管

18、理和利潤分配管理等內容。股份公司的現金流量表從1998年開始，我國財政部規定，國內企業在年度報表中應披露現金流量表，以替代財務狀況變動表，這是我國會計制度向國際管理邁進的一大步。現金流量表是詳細說明企業一定會計期間內現金流入、現金流出以及現金凈流量的會計報表。它綜合反映了企業在一定時期與經營活動、投資活動、籌資活動等有關的現金流轉情況。現金流量表所要統計的現金流包括：（1）經營活動產生的現金流量；（2）投資活動產生的現金流量；（3）籌資活動產生的現金流量；（4）匯率變動對現金的影響；（5）現金及現金等價物凈增加額。1.現金流量表的有關概念。現金流量表中的現金，指的是貨幣資金和現金等價物。貨幣資

19、金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等隨時可以用于支付的存款和現金。其他貨幣資金包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途貨幣資金等。特別需要注意的是，現金流量表中的現金必須是隨時可用于支付的，那些不能隨時支取的定期存款，不能作為現金，但若提前通知銀行便可支取的余額，則可包括在現金范圍內。現金等價物指企業持有的期限短（一般指3個月）、流動性強、易于轉化為已知金額現金和價值變動風險很小的投資。必須指出，公司現金形式的轉換，不會產生現金的流入和流出，如企業從銀行提取現金，是企業現金存放形式的轉換，不構成現金流量。同樣，現金與現金等價物之間的轉換，也不屬于現金流量，如企業用現金購買短期國債。現

20、金流量是某段時期企業現金流入和流出的數量。現金流量分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。2.現金流量表的作用。現金流量表因其可以彌補資產負債表和利潤表的局限性，使會計報表能更全面地反映企業的財務狀況。利潤表和資產負債表的編制受人為因素的影響，如存貨的計價及跌價損失的計提、固定資產的折舊和無形資產的攤銷等，編制者往往利用這些會計政策來粉飾會計報表，使投資者較難準確了解公司的經營情況。現金流量表可以彌補這一缺陷。從一項投資的整個投資年限看，凈利潤與現金凈流量的數額應一致，而在各投資年度的分布卻不一致，這樣就會出現有會計收益的年度而無可供利用的資金這種不正

21、常的現象。而衡量企業經營狀況是否良好，資產的變現能力是否強，是否有足夠的現金償還債務等，現金流量表是非常重要的指標。評價經營收益質量可以采取兩種方式：一是差額分析法，即用經營現金凈流量減凈利潤，如為正數，表示收益質量好；如為負數，則表示收益質量不好。二，是比率分析法，即用現金凈流量除以凈利潤，如大于1，表示收益質量好；如小于1，表示收益質量不夠好。現金流量表的作用具體表現在以下幾方面：（1）提供企業在一定會計期間內現金和現金等價物流入及流出的信息，使報表使用者了解和評價企業獲取現金及現金等價物的能力，并據以預測未來的現金流量；（2）將現金流量信息與資產負債表和利潤表結合起來看，可以綜合評價企業

22、的真實財務狀況和潛在風險，是有關管理部門尤其是證券監管部門對企業進行監督的重要依據；（3）有利于企業本身搞好資金調度，最大限度地提高資金使用效率。3.現金流量表反映的企業財務風險。通過對現金流量表的分析，可以揭示企業的如下財務風險：（1）每股現金流量小于每股收益。每股現金流量=經營活動產生的現金凈流量/加權股本，它揭示了企業有現金分紅，但沒有足夠的現金保證。例如，1998年，廈新電子的中期收益為每股0.72元，加上未分配利潤，公司的可分配利潤應當很多，但公司現金卻很拮據。（2）主營收入含金量過低。主營收入含金量=銷售商品及提供勞務的現金收入/主營業務收入，這一指標等于或大于1，說明企業當期主營

23、業務收入能及時回籠；相反，則說明企業現金回收慢。當然，一些大量除銷產品的企業如房地產業除外。有些企業收益為正，即賬面上有利潤，而經營活動的現金流量卻為負，投資者一定要警惕現金能否保證債務特別是短期債務的支付。例如，1998年的“ST蘇三山”（現為振新科技）面臨摘牌壓力，公司只好在賬面上扭虧，但現金不足，因為通過經營活動產生現金流量并不容易。股份公司的財務報表附注財務報表附注用于顯示財務報表內有關項目的附加信息和另外的財務信息，是企業財務報表不可缺少的組成部分，是對財務報表本身無法或難以充分表述的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。它的作用主要有：一是提高報表內信息的可比性；二是增進報表內信息的

24、可理解性；三是突出報表信息的重要性。財務報表附注一般包括基本會計假設、會計政策和會計估計變更、關聯方關系及其交易、資產負債表日后事項和或有事項等內容。我國企業會計準則對此做出了詳細規定，簡要介紹如下：1.基本會計假設。會計假設指會計機構和會計人員對那些未經確認或無法正面論證的經濟業務和會計事項，根據客觀的正常情況或變化趨勢所作出的合乎情理的判斷。基本會計假設包括四個方面：（1）會計主體假設，指每個企業的經濟業務必須與企業的所有者和其他經濟組織分開；（2）持續經營假設；指假定企業在可預見的將來仍將以它現有的形式并按既定的目標持續不斷地經營下去；（3）會計期間假設，我國規定以日歷年度作為企業的會計

25、年度，即以公歷1月1日起至12月31日止為一個會計年度，以季度和月份作為會計期間時，其起訖日期也采用公歷日期；（4）貨幣計量假設，即只有能用貨幣反映的經濟活動，才能納入到會計系統中來。編制財務報表一般都是以基本會計假設為前提的。符合公認的基本會計假設而編制的財務報表，不會對使用者造成任何誤解，一般不需要加以說明。如果編制財務報表時未遵守基本會計假設，必須予以披露，并說明理由。2.會計政策和會計政策變更。會計政策指企業在會計核算時所遵循的具體原則，以及公司所采納的適合自己的會計處理方法，包括合并政策、外幣折算、收入的確認、所得稅的核算、存貨估價方法、長期投資的核算、壞賬損失的核算、借款費用的處理

26、、折舊政策等。會計政策變更指企業對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改為另一會計政策的行為。附注中要求披露會計政策變更的內容和理由、會計政策變更的影響數以及累積影響數不能合理確定的理由。3.會計估計變更。會計估計變更指對其結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷。即當會計估計所根據的基礎發生變化時，或由于新的信息、更多的經驗或后來的發展，不得不對估計進行修訂。會計估計變更采用未來適用法，附注中要求披露會計估計變更的內容和理由、會計估計變更的影響數和不易確定的影響數的理由。4.會計差錯。會計差錯指在會計核算時，由于確認、計量、記錄等方面出現錯誤而導致的差錯。常見的產生會計差錯的

27、原因有：采用法律或會計準則等行政法規和規章所不允許的會計政策、賬戶分類以及計算錯誤、漏記已完成的交易等。企業發現出現會計差錯時，應根據差錯性質和有關規定進行糾正和調整。附注中要求披露重大會計差錯的內容、更正方法及更正金額。5.關聯方關系及其交易。關聯方關系指關聯方之間的關系。存在關聯方關系時，交易雙方的關系常以一種微妙的方式影響交易。即使是公平交易，也很可能對未來的交易類型產生影響。關聯方關系存在的主要形式有四種：一是直接或間接控制其他企業或受其他企業控制，以及同受某一企業控制的兩個或多個企業；二是合營企業；三是聯營企業；四是主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員。關聯方交易指在

28、關聯方之間轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。關聯方在確定價格時，可以有一定程度的彈性。附注中要求披露關聯方關系的性質、交易類型及其交易要素。6，資產負債表日后事項。資產負債表日后事項指的是自年度資產負債表日至財務報表批準報出日之間發生的需要調整或說明的事項，包括調整事項和非調整事項。調整事項是對資產負債表日存在的情況提供進一步證據的事項，以確定資產負債表日提供的財務信息是否與事實相符。這類事項所提供的新的或進一步的證據，有助于對資產負債表日存在狀況的有關金額做出新估計，并據此對資產負債表日所反映的收入、費用、資產、負債及股東權益進行調整。如銷售退回、已確定獲得和支付賠償、已證實資產發生

29、減損等。非調整事項是資產負債表日以后才發生或存在的事項，這類事項不影響資產負債表日存在的狀況，但若不加以說明，將會影響報表使用者做出正確估計和決策，因此也要在報表附注中予以披露。如股票和債券發行、外匯匯率有較大波動、自然災害造成資產損失等。7.或有事項。或有事項指由過去交易或事項形成的一種狀況，其結果須通過未來不確定事項發生或不發生予以證實。或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實。或有資產指過去的交易或事項形成的潛在資產，其存在須通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實。這三者都強調以下特征：一是由過去的交易或事項產生；二是具有不確定性；三是

30、這種不確定性只能由未來發生的事項確定，不由企業控制。常見的或有事項有：商業票據背書轉讓或貼現、未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證等。因或有事項確認的負債也叫預計負債，應在資產負債表中單列項目反映，并在會計報表附注中作相應披露，而與所確認負債有關的費用和支出，應在扣除確認的補償金額后，在利潤表中反映。或有負債與預計負債和負債都不同，它是潛在負債。極少會導致經濟利益流出企業的或有負債一般不予披露，但那些經常發生或對企業財務狀況和經營成果有較大影響的或有負債，即使其導致經濟利益流出企業的可能性極小，也應予以披露。或有資產一般不在附注中披露。企業財務狀況的綜合分析前面論述的財務指標都是從某一特定角度就企

31、業某一方面的經營活進行分析，是對企業某一方面能力的單獨評價。若想全面評價企業的財務狀況和經營效果，了解財務狀況各方面之間的內在關系，則必須對各種財務指標做綜合分析。財務報表的綜合分析主要有兩種模型：杜邦分析法和沃爾評分法。（一）杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司最先設計和使用的，是利用各個主要財務指標之間的內在聯系，建立財務指標分析的綜合模型一杜邦模型，以綜合分析和評價企業財務狀況的一種方法。杜邦模型最突出的特點，是將若干個用以評價公司經營效率和財務狀況的指標按其內在聯系有機地結合起來。從杜邦模型看，權益凈利率是綜合性極強、最有代表性的財務指標，它是杜邦系統的核心。財務管理最重要的目標是使股

32、東財富最大化，權益凈利率恰恰反映了股東投入資金的獲利能力，反映了企業籌資、投資等各種經營活動的效率。由公式可以看出，決定權益凈利率高低的因素主要有：銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數。銷售凈利率反映企業的投資效果；總資產周轉率反映企業的運營效率；權益乘數反映企業的籌資活動。分解以后，可以把權益凈利率這一綜合性指標發生升降的原因具體化，分析究竟在哪方面應該加強。此外，通過與本行業平均指標或同類企業對比，杜邦模型還有助于解釋變動的趨勢。（二）沃爾評分法沃爾評分法是一種財務狀況綜合評價方法，是20世紀初由沃爾提出的。沃爾的辦法是選擇7個財務指標，用線性關系結合起來，用以評價企業的信用水平。這7個指標

33、是：流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、營業成本/存貨、銷售額/應收賬款、銷售額/固定資產、銷售額/凈資產，沃爾分別給定它們在總評價中所占的比重，依次為：25%、25%、15%、10%、10%、10%、5%，總和為100分。然后確定標準比率（一般以本行業的平均值為基礎，并作適當的理論修正），并與實際比率相比較，評出每項指標的得分，最后求出總評分。沃爾評分法在實踐中經常被應用，但其在理論上的弱點是未能證明為何選擇這7個指標，也未能證明每個指標所占比重的合理性。此外，在技術上還有一個問題，就是當某一個指標嚴重異常時，會對總分產生不合邏輯的重大影響。現代社會與沃爾時代相比，已有很大變化，人們借鑒

34、并改進了沃爾評分法，通過增加新指標和重新設置權重，擴充了評分體系，建立了綜合評分標準。1995年，我國財政部公布了包括10個指標在內的“公司經濟效益評價指標體系”；1999年，有關部門又公布了詳細的“國有資本金績效評價規則”，都是結合我國的實際情況建立的綜合評價體系。公司的現金流量分析現金流量分析發展較晚，一般包括現金流量的結構分析、流動性分析、獲取現金能力分析、財務彈性分析和收益質量分析。（一）現金流量的結構分析現金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析三個方面。流入結構分析就是對總流入結構和經營、投資、籌資三項流入的內部結構進行分析；流出結構分析是對總流出結構和三項流出的內部

35、結構進行分析；流入流出比分析是用同一項目的流入量比流出量，并對此進行分析。一般情況下，對流入和流出結構的歷史比較和同業比較，能得到更多有用的信息。（二）現金流量的流動性分析真正能用于償還債務的是現金流量。現金流量與債務的比較，可以更好地反映企業償還債務的能力。反映現金流量流動性的指標主要有現金到期債務比、現金流動負債比和現金債務總額比。（三）獲取現金能力分析獲取現金的能力指經營現金凈流入與投入資源的比值。反映這一能力的指標主要有銷售現金比率、每股營業現金凈流量和全部資產現金回收率。（四）財務彈性分析財務彈性指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較。

36、反映財務彈性的指標主要有現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。（五）收益質量分析收益質量分析主要是分析會計收益與現金凈流量的比例關系。評價收益質量的指標是營運指數。產業環境分析到“十三五”末，力爭實現經濟增長、發展質量效益、生態環境在省市爭先進位；地區生產總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全面建成小康社會。圓緯機行業發展概況“十三五”以來，國產圓緯機質量和穩定性有了大幅提高，設備運行平穩，產品質量得到保證。電腦提花機電磁選針器不斷進步，為上下針均電子選針的雙面電腦提花機提供了保障；開發集上下針電子選針、移圈和調線等多種功能

37、為一體的圓緯機已應用在下游企業，增加了緯編花型，豐富了產品。圓緯機輔助設備：在線實時檢測疵紗、仿人工吹絮、動態在線疵點檢測等輔助設備的研發實現階段化成果。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公

38、司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。法人治理結構（一）股東權利及義務股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。股東為單位的，股東單位內部對公司收購、出售資產、對外擔保、對外投資等事項的決策有相關規定的，公司不得以股東單位決策程序取代公司的決策程序，公司應依據公司章

39、程及公司制定的相關制度確定決策程序。股東單位可自行履行內部審批流程后由其代表依據公司法、公司章程及公司相關制度參與公司相關事項的審議、表決與決策。1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會并行使相應的表決權；（3）對公司的經營行為進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（

40、7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。2、股東提出查閱前條所述有關信息或索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關信息及資料涉及公司未公開的重大信息的情況除外。3、公司股東大會、董事會的決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。公司根據股東大會、董事會決議已辦理變

41、更登記的，人民法院宣告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應當向公司登記機關申請撤銷變更登記。4、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；5、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。6、公司的股東或實際控制人不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。如果存在股東占用或轉移公司資金、資產及其他資源情況的，公司應當扣減該股東所應分配的

42、紅利，以償還被其占用或者轉移的資金、資產及其他資源。控股股東發生上述情況時，公司應立即申請司法系統凍結控股股東持有公司的股份。控股股東若不能以現金清償占用或轉移的公司資金、資產及其他資源的，公司應通過變現司法凍結的股份清償。公司董事、監事、高級管理人員負有維護公司資金、資產及其他資源安全的法定義務，不得侵占公司資金、資產及其他資源或協助、縱容控股股東及其附屬企業侵占公司資金、資產及其他資源。公司董事、監事、高級管理人員違反上述規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。造成嚴重后果的，公司董事會對于負有直接責任的高級管理人員予以解除聘職，對于負有直接責任的董事、監事，應當提請股東大會予以罷免。公

43、司還有權視其情節輕重對直接責任人追究法律責任。7、公司的控股股東、實際控制人及其他關聯方不得利用其關聯關系損害公司利益，不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司的控股股東、實際控制人及其控制的企業不得以下列任何方式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司及其他股東的利益：（1）公司為控股股東、實際控制人及其控制的企業墊付工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出；（2）公司代控股股東、實際控制人及其控制的企業償還債務；（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、實際控制人及其控制的企業；（4）不及時償還

44、公司承擔控股股東、實際控制人及其控制的企業的擔保責任而形成的債務；（5）公司在沒有商品或者勞務對價情況下提供給控股股東、實際控制人及其控制的企業使用資金；8、控股股東、實際控制人及其控制的企業不得在公司掛牌后新增同業競爭。9、公司股東、實際控制人、收購人應當嚴格按照相關規定履行信息披露義務，及時披露公司控制權變更、權益變動和其他重大事項，并保證披露的信息真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。公司股東、實際控制人、收購人應當積極配合公司履行信息披露義務，不得要求或者協助公司隱瞞重要信息。10、公司股東、實際控制人及其他知情人員在相關信息披露前負有保密義務，不得利用公司未公開的

45、重大信息謀取利益，不得進行內幕交易、操縱市場或者其他欺詐活動。11、通過接受委托或者信托等方式持有或實際控制的股份達到5%以上的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知公司，配合公司履行信息披露義務。12、公司控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權的，應當公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權益。控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權時存在下列情形的，應當在轉讓前予以解決：（1）違規占用公司資金；（2）未清償對公司債務或者未解除公司為其提供的擔保；（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項。（二）董事1、公司董事為自然人，

46、有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選

47、舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由總裁或者其他高級管理人員兼任，但兼任總裁或者其他高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數的1/2。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2

48、）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；

49、給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履

50、行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，或因獨立董事辭職導致獨立董事人數低于法定比例的，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司和股東承擔的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，在24個月內仍然有效。但屬于保密內容的義務，在該內容成為公開信息前一直有效。其他義務的持續期間應當根據公

51、平的原則決定，視事件發生與離任之間時間的長短，以及與公司的關系在何種情況和條件下結束而定。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。9、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。10、獨立董事應按照法律、行政法規及部門規章的有關規定執行。（三）高級管理人員1、公司設總裁1名，由董事會聘任或解聘。公司根據需要設副總裁，由董事會聘任或解聘。公司總裁、副總裁、財務總監為公司高級管理人員。

52、2、本章程關于不得擔任董事的情形同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事、監事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總裁每屆任期3年，總裁連聘可以連任。5、總裁對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總裁、財務總監；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任

53、或者解聘以外的負責管理人員；（8）召集并主持公司總裁辦公會議；（9）本章程或董事會授予的其他職權。總裁列席董事會會議。6、總裁應當根據董事會或者監事會的要求，向董事會或者監事會報告公司重大合同的簽訂、執行情況、資金運用情況和盈虧情況。總裁必須保證該報告的真實性。總裁應忠實執行股東大會和董事會的決議。在行使職權時，不能變更股東大會和董事會的決議或者超越授權范圍。總裁因故不能履行職權時，董事會應授權一名副總裁代總裁履行職權。7、總裁擬訂有關職工工資、福利、安全生產以及勞動保護、勞動保險、解聘（或開除）公司職工等涉及職工切身利益的問題時，應當事先聽取工會或職代會的意見。8、總裁應制訂總裁工作細則，報董事會批準后實施。9、總裁工作細則包括下列內容：（1）總裁會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總裁及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制