1、1 退休規劃 退休規劃概述 退休規劃方法 牛牛文庫文檔分享2第一節退休規劃概述退休及退休規劃的概念退休規劃的重要性 退休規劃的影響因素 退休規劃風險 退休規劃應遵循的重要原則退休規劃流程 牛牛文庫文檔分享3一、退休及退休規劃的概念退休指員工在達到一定年齡或為企業服務一定年限的基礎上，按照國家的有關法規和員工與企業的勞動合同，而離開企業的行為。一般在55-65歲之間退休國內社會養老保險規定的退休年齡男職工年滿60周歲女干部年滿55周歲；女工人年滿50周歲退休規劃為保證個人的退休生活，而制定和實施的理財規劃 牛牛文庫文檔分享4 二、退休規劃的重要性（必要性）退休后收入減少，無法保證支出養兒防老等傳

2、統養老方式難以為繼“廣覆蓋、低保障”的社會養老保險僅能滿足老年人基本生活保障醫療支出增加，老年人對生活品質的要求提高 牛牛文庫文檔分享5三、影響退休規劃的因素退休后的家庭負擔有無需要償付的貸款有無需要撫養的親屬或子女退休時間及退休后的壽命退休后的壽命可按照當地人均壽命，適當延長5-10年估算退休后的生活費用退休前的資產積累每年凈結余、投資報酬率退休后的保障社會基本養老保險金、商業養老保險金通貨膨脹通貨膨脹將嚴重侵蝕退休準備金在未來的購買力是否需要為子女留有遺產 牛牛文庫文檔分享6四、退休規劃的風險職業生涯中斷的風險被解雇、所在企業破產投資風險投資收益率低于預期額外支出風險額外的家庭負擔退休后醫

3、療費用高于預期實際壽命高于預期實際壽命低于預期沒有享受到足夠消費水平剩余財產繳納遺產稅 牛牛文庫文檔分享7五、退休規劃應遵循的重要原則（一）宜早不宜遲養老規劃是長期規劃，投資時間越長，復利效應越大及早進行養老規劃，可以用較長的在職時間攤薄養老成本（二）注重安全離退休時間較近時，應選擇儲蓄和低風險債券離退休時間較遠時，可選擇收益和風險相對較高的產品（三）采取多樣化的退休金儲備方式以社會養老保險和商業養老保險滿足退休后的基本支出以報酬率較高的有價證券投資滿足退休后的生活品質支出 牛牛文庫文檔分享8積累期、投資收益、年積累額對退休儲備金的影響。 牛牛文庫文檔分享9六、退休規劃流程個人職業生涯設計估算

4、個人工作時的收入水平估算退休時可領取的社會保險退休金水平退休生活設計估算個人退休后的支出水平自籌退休金數額估計根據估算的社會保險退休金和退休后支出，估算需自籌的退休金根據已累積凈資產，估算今后到退休前每年應有的儲蓄額 牛牛文庫文檔分享10六、退休規劃流程 退休生活設計職業生涯設計退休生活總需求退休金總額退休年齡薪酬增長率通貨膨脹率需自籌的退休金已累積凈值每年可儲蓄額投資報酬率退休規劃流程 牛牛文庫文檔分享11退休規劃流程 確定退休目標計算退休準備資金缺口確定退休的儲蓄要求估算退休后支出估算退休后收入考慮通貨膨脹、投資報酬率等影響因素制定退休規劃選擇退休規劃工具執行計劃規劃反饋與調整退休規劃的制

5、定步驟 牛牛文庫文檔分享12退休規劃與養老保險養老保險體系概述 養老保險的概念與特點養老保險的類型中國的養老保險制度 中國養老保險制度改革的歷史回顧中國養老保險制度的基本框架企業年金計劃企業年金的定義、類別和特征我國企業年金的發展概述我國企業年金計劃建立的原則、條件與程序美國的雇主養老金計劃 牛牛文庫文檔分享13養老保險體系概述養老保險的概念 在法定范圍內的老年人完全或基本退出社會勞動生活后才自動發生作用 目的是為老年人提供保障其基本生活需求的穩定可靠的生活來源 養老保險是以社會保險為手段來達到保障的目的的特點強制性國家、企業、個人三方承擔統一規劃和管理 牛牛文庫文檔分享14養老保險的類型 投

6、保資助型（傳統型）養老保險通過立法程序強制工資勞動者加入，強制雇主和勞動者分別按照規定的投保費率投保，并要求建立老年社會保險基金，實行多層次退休金 強制儲蓄型養老保險是一種固定繳費的模式，對繳費率有具體規定，待遇由所繳費用以及利息決定。繳費及利息積累在每個人的帳戶上。當投保人年老、傷殘或死亡時，帳戶上的錢可一次或按月支付。繳費由雇員和雇主共同承擔。 國家統籌型養老保險該制度由國家（或國家和雇主）全部負擔雇員的養老保險費，雇員個人不交費，是一種典型的福利型的養老保險制度 牛牛文庫文檔分享15中國的養老保險制度 基本養老保險基本養老金喪葬補助費基本醫療保險費供養直系親屬的一次性撫恤金基礎性養老金個

7、人賬戶養老金過渡性養老金基本調節金我國基本養老保險待遇結構 牛牛文庫文檔分享16中國養老保險制度的基本框架 覆蓋范圍城鎮各類企業職工個體工商戶靈活就業人員 基本養老保險資金的籌集 企業為工資總額（或職工個人繳費基數之和）的20%；個人繳費比例為8% 職工領取基本養老金的條件 達到法定退休年齡，并已辦理退休手續；所在單位和個人依法參加養老保險并履行了養老保險繳費義務；個人繳費至少滿15年（過渡期內繳費年限視同繳費年限） 牛牛文庫文檔分享17中國養老保險制度的基本框架基本養老保險待遇 基本養老金 基礎養老金個人賬戶養老金過渡性養老金 退休前一年本地區職工月平均工資20（繳費年限不滿15年的按15）

8、 個人賬戶本息和120 指數化月平均繳費工資1997年底前繳費年限1.4 牛牛文庫文檔分享18假設王先生平均月薪為4000元，養老保險繳費期限為10年，假設10年后北京市月平均工資為3000元，那么退休后，他能領到多少養老金？王先生退休后每月可領到的養老金 3000元15%4000元8%1210120770元（指數化月平均繳費工資1997年底前繳費年限1.4%部分忽略不計）中國養老保險制度的基本框架 牛牛文庫文檔分享19企業年金計劃 企業年金企業年金（在我國曾被稱為企業補充養老保險），即由企業退休金計劃提供的養老金，是企業及其員工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度。企業

9、年金是指以員工薪酬為基礎，個人和企業分別按比例提取一定金額統放在個人賬戶下，由金融機構托管，并指定專業投資機構管理的補充養老保險制度 牛牛文庫文檔分享20企業年金特點由企業自愿建立，國家不強制建立或直接干預；年金繳費一般由企業和職工共同承擔，或由企業全部繳費；繳費人可自主決定管理模式，如建立共同賬戶或為受益人建立個人賬戶；按照確定繳費（DC）或確定待遇（DB）原則，采用多樣的、非均等的支付方式，以定期支付為主；年金管理主體多樣化，企業、專業養老金管理公司、基金會等均可管理；年金投資運營商業化、市場化。 牛牛文庫文檔分享21我國發展企業年金的基本原則 自愿參與原則個人賬戶原則信托原則市場化管理原

10、則效率優先、兼顧公平原則 牛牛文庫文檔分享22企業年金計劃建立的程序 1、企業與工會或職工代表通過集體協商確定建立企業年金計劃；2、企業根據國家的有關政策規定，制定具體的結合自身實際的企業年金方案，國有及國有控股企業的企業年金方案草案提交職工大會或職工代表大會討論通過；3、企業年金方案報送所在地區縣以上地方人民政府勞動保障行政部門；中央所屬大型企業企業年金方案報送勞動保障部；4、勞動保障行政部門自收到企業年金方案文本之日起15日內未提出異議的，并予登記，企業年金方案即行生效；5、企業和職工與受托人簽訂企業年金信托合同；6、受托人根據自身資格和能力，遴選賬戶管理人、托管人或投資管理人，并簽訂賬戶

11、管理合同、托管合同或投資管理合同。 牛牛文庫文檔分享23第三節退休規劃實務確定退休目標 估算退休后的支出 估算退休后的收入 估算退休金缺口 退休時間 退休后的生活水平 以收入為標準以開支為標準制定退休規劃 選擇退休規劃工具 執行計劃 退休規劃反饋與調整 牛牛文庫文檔分享24退休規劃 案例1黃先生，35歲，月收入8000元，月均支出4000元，希望60歲退休，退休后維持現有生活水準，并享受20年退休生活。 假設：退休后大致需要目前開支的70% 通貨膨脹率為3% 退休后資產的投資回報率是5% 牛牛文庫文檔分享25計算退休準備金需求 退休時（60歲）的年支出 4000 12 0.7 （F/P,3%,

12、25)=70351元退休20年所有支出折現至60歲的現值 牛牛文庫文檔分享26計算退休后每年領取的社保養老金 假設當年當地職工平均月工資為1092元，黃先生每月繳納養老保險費（按最高標準額度）1092300%8%262.08元退休時社保個人賬戶養老金本息合計約15萬元假設到黃先生退休時的當地社會平均工資為5000元/月 黃先生60歲退休時每月可領取的養老金為：基本養老金基礎養老金個人賬戶養老金過渡性養老金退休前一年本地區職工月平均工資20（繳費年限不滿15年的按15）個人賬戶本息和120指數化月平均繳費工資1997年底前繳費年限1.4150000120500020%2250元（每年為2.7萬元

13、）（指數化部分忽略不計） 牛牛文庫文檔分享27計算退休準備金缺口額度黃先生每年2.7萬元的社保金與期望的7萬元相比，缺口達4.3萬元。可見，社會養老保險金無法滿足養老生活需求，黃先生必須增加個人養老儲蓄和投資 牛牛文庫文檔分享28制定退休規劃 可將退休生活劃分為以下三個階段，并分段進行規劃：（1）退休前期（65歲以前），這一階段尚有工作能，為了進一步發揮余熱或想獲得一些額外收入以補貼退休生活，可視工作意愿選擇兼職工作，以兼職收入維持基本開銷，同時保證有充分的時間享受退休生活；（2）退休中期（6575歲），本階段具備積極的生活能力，為退休生活支出的高峰期，如國內外旅游、發展業余愛好等，若無年金規

14、劃，可能需要變現資產，這一階段應保證留有1/3的退休金總額供退休后期使用。（3）退休后期（75歲以后），此階段是人生的殘陽時光，個人身體健康不容樂觀，活動性降低，以居家為主，腿腳可能不太靈便，日常生活需要他人照顧，醫療開支增加，這個階段的花費比前兩個階段要多，需要年金及終生醫療保險來保障 牛牛文庫文檔分享29選擇退休規劃工具（退休收入計劃） 個人商業年金養老保險養老儲蓄產品國債證券投資基金股票及衍生工具實物工具 牛牛文庫文檔分享30退休規劃綜合案例 吳先生今年45歲，是外資企業的二級經理，稅后月收入10000元，年末有2萬元分紅；45歲的妻子為一家金融機構職員，月收入4000元；兩人計劃在60

15、歲時退休，退休后有希望生活30年；女兒在上大二，2萬元的年末分紅足夠支付她一年教育費用。除去家庭月支出8000元和保費月支出1000元，每月可有5000元的節余。一家人的現住房面積90平米左右，價值55萬元，按揭已還訖。另外，還持有市值30萬元的股票和40萬元的人民幣定期存款。為了兩年后女兒出國留學，吳先生準備了3萬歐元（折合人民幣29萬元）。夫妻倆今后的退休金共計2000元。 牛牛文庫文檔分享31分析：家庭財務分析 表8.5吳先生的家庭收支表家庭年度收入金額（元）家庭年度支出金額（元）吳先生年收入140000年生活費用支出96000張太太年收入48000保費支出12000存款利息收入（按1年

16、計）8064教育支出20000股票收益15000收入總計211064支出合計128000年度盈余83064元家庭儲蓄能力39% 牛牛文庫文檔分享32分析：家庭財務分析 表8.6吳先生的家庭資產負債表家庭資產金額（萬元）家庭負債金額（元）定期存款40萬元0股票30萬元3萬歐元折合人民幣29萬元房產55萬元資產合計154萬元 牛牛文庫文檔分享33（1）家庭生活支出分析。吳先生家庭生活支出占比較高，約為月收入的57%。但以吳先生的家庭收入來看，其生活支出數目也較為合情合理，關鍵是要合理安排好支出項目，注重提高生活品質方面的支出。（2）資產結構分析。吳先生家庭的生息資產主要為定期存款和股票，各占57%

17、和43%。股票從近幾年股票市場的表現來看，風險較大；而定期存款雖然安全，但收益偏低，難以抵御通脹帶來的貶值風險。分析：家庭財務分析 牛牛文庫文檔分享34分析： 退休規劃（1）估算退休支出 估算生活支出：吳先生家庭目前每月的基本生活開支為8000元，希望退休后能夠維持目前的生活水平。 假定通脹率保持年均3%的增長幅度 老兩口在退休當年的月生活支出將達到12464元，除去退休后按月領取的國家基本養老金2000元后，要維持退休后30年的生活支出，以去除通貨膨脹后的實際投資報酬率5%計算，退休當年須儲備好總共195.7萬元的退休金。估算醫療費用支出：假定兩人退休后平均每年在醫療保健上的花費為10000

18、元，那么30年的總花銷為30萬。兩項合計就是吳先生家庭需要的養老儲備金，大約為225.7萬元 牛牛文庫文檔分享35分析： 退休規劃（2）估算養老金收入 根據吳先生當前的投資組合和投資報酬率可以測算兩人從現在到退休所能儲備的養老金資產。養老準備金來源主要有兩個：一是手頭資金的投資收益，二是每年結余的再儲蓄。 根據吳先生目前資產分配比例來算，假定其銀行存款與股票投資的預期綜合投資報酬率為5%。每年的投資收益加上原有70萬生息資產，退休當年預計大致能儲備205萬元養老準備金。 牛牛文庫文檔分享36分析： 退休規劃（3）估算養老金缺口 按照吳先生現有的資產投資配置，尚存在養老金缺口20.7萬元左右。 牛牛文庫文檔分享37分析： 退休規劃根據吳先生月支出8000元的消費水平，建議留出3萬元左右的資產作為家庭的緊急預備金，可選擇存在銀行的活期賬戶上，以備不時之需。為提高養老資產的收益性，建議將40萬元定期存款投資信托或集合理財產品，應注意購買有效擔保的產品，確保項目和投資的安全性。目前，信托產品的年收益率一般在4.5%6.6%之間，收益是同期銀行儲蓄稅后收益的數倍。 牛牛文庫文檔分享38建議吳先生根據自身的風險承受能力建立獲利停損點，在恰當時機