1、第一節(jié)大盤即時行情解讀本節(jié)提示： 證券即時行情是判斷證券價格未來走勢的重要依據(jù)，也是投資者做出決策的 重要依據(jù)。在證券即時行情中，大盤行情對單個證券的價格走勢影響重大，能正確解讀大 盤即時行情，并據(jù)此準確評判。本節(jié)目標能準確解讀大盤即時行情全部指標內(nèi)涵實習任務(wù)研讀上海和深圳大盤即時行情，解讀有關(guān)指標內(nèi)涵。實習指南一、上證指數(shù)（1A0001）即時行情解讀與研判進行證券交易之前一定要學會讀懂大盤行情，大盤行情只是一種通俗的說法，一般是指 股票市場價格的總體走勢。目前，我國上海和深圳兩個證券交易所分別編制并公布了多個從 不同角度反映市場價格總體走勢的股票價格指數(shù)，其中最具有代表性的分別是上證指數(shù)（1

2、A0001）、上證180 （1B0007）指數(shù)、7成指（399001）和深綜指（399106）,下面以上證 指數(shù)為例（1A0001）,簡單介紹如何解讀和分析大盤行情。運行同花順證券行情分析軟件后，在主界面狀態(tài)下輸入上證指數(shù)的代碼1A0001,即可進入上證券指數(shù)分時彳T走勢圖，如圖 2-1所示，在這個界面下，輸入數(shù)字“ 05” +回車鍵，即 可轉(zhuǎn)入上證指數(shù)的日K線走勢圖，如圖2-2所示。27分時走勢 上證指數(shù)最新：232口.79領(lǐng)先：2293.282338 012323 i2308 OJ2 293. J 4* * +上證領(lǐng)先2.67%2.02%14.00 ：， 活生上證指數(shù)1A00012278.

3、072263 462248 092233 4922181222035121 98 142173.542158 172224401911111159781126885955556422632896分時量1.33%0.63%0.0C%0.65%紅柱1.33%1.98%比新跌幅幅手手賣買手 委最漲漲震現(xiàn)總委變換-16673423Z0J9昨收2248.09+7270開盤2249.18+ 3L232最向232X12187%最低2236.18。量比1.112190。萬金額1673.49 億533016。上漲家數(shù) B95Ml才3112映卞跌家數(shù)43具體時點成交信息框一時 |b2,67% 2131500 最/

4、WOO%領(lǐng)先2293.2S漲趺 +72.7U漲幅*3,23%分時量145020,I5：UUM）L，孝空，買奏力道淺趺家雌上證指數(shù)2320.79+72.7U上證18 口5307.01+ 174.50上證A股2436.35+ 7B.35上證日股147,60+ 4J5上證基金3110.22*94.98深證成指B628.75*309.95成份A指9189.62+ 330.10成份E指2458,12+75.07深證綜指749.31 26.19基金指數(shù)3206.48* B9.871現(xiàn)手1C線/2320J 界了 2J0+3.23* 1 673.5+652.gB628.7&309.95 +3.73% 8 昭

5、0巧工臉 1億統(tǒng)判 9.07+80.您工 48%圖2-1上證指數(shù)分時走勢圖.上證領(lǐng)先指標在圖2-1中，0.00%線上方有兩根曲線，處于上方的是上證綜合指數(shù)（簡稱上證指數(shù)，代 碼1A0001,在同花順證券分析軟件中為白線），處于下方的是上證領(lǐng)先指數(shù)（也稱上讓領(lǐng)先 指標，在同花順證券分析軟件中為黃線）。上證指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算， 以1990年12月19日為基日，以該日所 有股票的市價總值為基期，基期指數(shù)定為 100點，自1991年7月15日起正式發(fā)布。上證領(lǐng) 先指數(shù)是不考慮權(quán)重、而將所有股票對上證指數(shù)的影響同等對待的大盤指數(shù)。一般認為，黃線反映小盤股的總體走勢，而白線則反映大盤股的

6、總體走勢。【分析要點】當指數(shù)上漲時，如果黃線在白線上方，表示發(fā)行量小（小盤股）的股 票平均漲幅大于大盤股，而當黃線在白線下方，表示發(fā)行量大（大盤股）的股票平 均漲幅大于小盤股。當指數(shù)下跌時，如黃線在白線上方，表示小盤股的平均跌幅小 于大盤股，而當黃線在白線下方，表示小盤股的平均跌幅大于大盤股。282542.50200902131642,21開 病 2?J9.182320.73日城 上證拈羽 MA10:21 77.91 MA20: 2065.39 MA30: 2001.36*1” 川, 一* * 23332B2323A2最 低64.93.223GJE后手 2 Jl JJJSLUL MA/OL5：

7、 20596589600 MAVOLlO： l7B643280O!3tfiihiililiil+ 3.23 macd（i 2,26,9） D FF： +91.55 DEA:+52.75 MACD：+ 72.7B漲 幅TH347% 總 壬 金朋。曝1673.4 億W&RDT.1IBQL指標說明上證指數(shù)1AQ001-1.59%-166734232D.79 昨收2218.09卜7匕70開余2249.18+3.Z然最高2323,123.H7X最低2236.18口量比1.1121900萬金萄16735蚯賣5330160上漲家數(shù)89 B頭5163426平盤家數(shù)303.98監(jiān)下踐家數(shù)432338 23212

8、303 2235 ，工前 22482231 221321 96 217621582009-02-13J4口0埔3.24%2.43%1.62%0 01%0 00%0 76%1.57%2.3 B%3.1 9%-14.00%691796845899怔2支0“92.7口 +3衛(wèi)3% 1 W3.5tG52深而。al面509：近后，5岳8n.9十514億鮑61.21億維加9.口/十凱.”+14甘%圖2-2 上證指數(shù)日K線圖（ 2008.9.5-2009.2.13 ）.紅柱與綠柱圖2-1中，0.00%線上方柱線為紅柱，0.00%線下方柱線為綠柱。紅柱與綠柱反映的是當前大盤所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況，

9、紅柱表示買盤超 過了火盤，紅柱越長，說明買盤超過賣盤越多，綠柱表示賣盤超過買盤，綠柱越長，說明實 盤超過買盤越多。【分析要點】一般來說，紅柱增長，表示買盤大于賣盤的數(shù)量在增加，指數(shù)上升的 可能性增大；反過來，綠柱增長，表示賣盤大于買盤的數(shù)量在增加，指數(shù)下跌的可 能性增大。.成交量在圖2-2中，成交量是一根根豎排的直線，表示在這一分鐘里上海證券交易所的累計股 票成交量。.行情數(shù)據(jù)指標在上證指數(shù)分時走勢圖中，行情數(shù)據(jù)包括委比、成交等，以下面圖2-1所示的有關(guān)行情數(shù)據(jù)，簡單介紹其內(nèi)涵：委比：委比=（大盤委買一大盤委賣）+ （大盤委買 +大盤委賣）x 100%大盤委買：當 前本類指數(shù)所有股票的委托買入

10、數(shù)量之和；大盤委實：當前本類指數(shù)所有股票的委托賣出數(shù) 量之和O29【分析要點】 委比是用來衡量極短時間內(nèi)買盤、賣盤力量對比強弱的指標，大盤委 買代表了推動市場總體股價上漲的動力，大盤委實代表了推動市場總體股價下跌的 動力，其取值范圍在+ 100100之間。如果委比大于零，表示買盤的力量強于實 盤，股票價格指數(shù)上漲的可能性較大，反之，如果委比小零，表示賣盤的力量強于 買盤，股票價格指數(shù)下跌的可能性較大。圖 2-1中所示的委比為1.59%,其計算過 程為：委比=（5330160-5163426） + （ 5330160+ 5163426） X 100%= 1.59%。 最新：指最近一次從上海證券交

11、易所傳來的指數(shù)值。昨收：指前一個交易日上證指數(shù)的收盤點位。漲跌：為當前上證指數(shù)（最新）比昨天收盤點位上漲或下跌的絕對數(shù)。圖 2-1中，漲跌 =2320.79 - 2248.09=72.70。開盤：開盤指當日上證指數(shù)的開盤點位。漲幅：指當前漲跌與咋收的比值，一般用百分比表示。圖2-1中，漲幅=72.70 +2248.09=3.23%。最高：指上證指數(shù)當前交易日達到的最高點位。震（振）幅：指當前最大漲幅與最大跌幅差值與昨收之間的比值。圖 2-1中，震（振） 幅等于（2323.12 -2236.18） +2248.09=3.87%。最低：指上證指數(shù)當前交易日達到的最低點位。現(xiàn)手：表示上海證券交易所當

12、前交易日最近一筆成交的成交量，一手為 100股。圖2-1 顯示的是收盤以后的上證指數(shù)分時走勢圖，故現(xiàn)手為零。量比：量比是一個衡量相對成交量的指標，它是開市后每分鐘的平均成交量與過去 5個 交易日每分鐘平均成交量之比。其公式為：量比=現(xiàn)成交總手+ （過去 5日平均每分鐘成交 量X當日累計開市分鐘數(shù)）。圖2-1中，量比為1.11,表示當前每分鐘的平均成交量是過去 5 日每分鐘平均成交量的1.11倍，這說明當前的成交比較活躍，成交量有所放大。總手：表示上海證券交易所當前交易日從交易開始累計到目前的總成交量。圖 2-1中顯 示的是收盤以后的大盤分時走勢圖，故總手為21900萬手即是當前交易日累計成交量

13、。金額：表示當上海證券交易所從交易開始累計到目前的總成交金額。圖 2-1中顯示的 1673.49億元是當前交易日上海證券交易所累計成金額。換手：又稱換手率，指當前交易日的總手與交易所所有上市公司實際可流通股數(shù)和之間 的比值。上漲家數(shù)：表示當前上海證券交易所股價高于昨天收盤價的股票家數(shù)，圖 2-1顯示的是 當前交易日收盤時的上漲家數(shù)。下跌家數(shù)：表示當前上海證券交易所股價低于昨天收盤價的股票家數(shù)，圖 2-1顯示的是 當前交易日收盤時的下跌家數(shù)。平盤家數(shù)：表示當前上海證券交易所股價與昨天收盤相等的股票家數(shù)，圖 2-1顯示的是 當前交易日收盤時的平盤家數(shù)。30第二節(jié)股票即時行情解讀本節(jié)提示：股票即時行

14、情直接決定了投資者買賣股票的成本與收益，正確解讀股票即時行 情，并能結(jié)合其他信息對個股價格未來走勢作出準確的評判是每個投資者都要面臨的任務(wù) 與挑戰(zhàn)。本節(jié)目標能準確解讀股票即時行情全部指標內(nèi)涵實習任務(wù)研讀股票行情報表和個股即時行情，正確解讀各指標內(nèi)涵實習指南一、股票行情報表解讀運行同花順證券行情分析軟件，在其主界面狀態(tài)下，選擇“報價” / “商品順序” /菜單, 即可進入上海、深圳證券交易所行情報表主頁面（如圖 2-5所示），讀者可以選擇自己想要查 看的商品類別。下面以選擇“上海 A股”為例（如圖2-6所示），說明股票行情報表中各有關(guān) 指標的內(nèi)涵。系統(tǒng)報價|分析財務(wù)資誦智能工具交易大盤指數(shù),1上

15、證才商品順序上海百股卜13432漲幅排名上海B股*3429蹤臺排名上海債券53426分時同列深圳白股33423K線同列卜深圳B股43420大字報價Ctrl+F6深圳憒券63417兩股對比中小企業(yè)0023414大盤對照三板證券害窗看盤主力大單34113403340534023398自定義板塊自選報價 自選同列91006圖2-5進入上海A股界面31代碼名稱漲幅先現(xiàn)手現(xiàn)價總手咋收開盤最高最低量比市盈圓市浮率600000浦發(fā)銀行46 3JA84.95 萬見849.05亂651,067MMl600004白云機場-0.251107.87318637.897.887,907.850.9213.S81.356

16、00005武鋼股份口即25741326.99 萬4,154154.174120,9417.141.5600006東風汽車*168234.41828074.38乩40A.A44.341.001L581常5600007中國國貿(mào)0382金9.1 E173179.009J79.U50.75191,542.12600008首創(chuàng)股份*0,35S5.68979015廊5.676,765,611.2239.702.4D600009上海機場-0.7812.708741112.8。12.9(112.9412.681.3017.071.69600010包鋼股份-1 *20頓，8.25135.56 萬8.358.28

17、8加隊160.55131.95d.17600011華能國際-0.571 5.25754D65.2B5.275.285.230.9081.531.30600012皖通局速2.272,55U413415.285.3 口5555.281.89931.49圖2-6 （部分）上海A股2011年7月1日收盤行情.代碼證券（股票）代碼是證券（股票）交易中用來代表上市交易證券（股票）名稱的數(shù)碼。目前，上海和深圳證券交易所的交易代碼均為 6位數(shù)字，其中：上海A股以6開頭、B股以9 開頭；深圳A股以0開頭、B股以2開頭。.名稱證券（股票）名稱是證券（股票）的簡稱，一般由三至四個中文字組成，如圖 2-6中的 白云機

18、場即是白云機場股份有限公司的簡稱。.漲幅漲幅指當前價格與前一交易日收盤價格相比的上漲或下跌的百分比幅度。.現(xiàn)價現(xiàn)價指最近一次成交時的成交價格。.總手總手指（當前交易日）從開盤到最近一次成交為止累計的總成交量，一手為100股。.現(xiàn)手現(xiàn)手與現(xiàn)價相對應(yīng)，指（當前交易日）最近一次成交時的成交量。.昨收昨收指前一個交易日的收盤價。【補充閱讀】我國上海、深圳證券交易所證券的收盤價收盤價通常指某種證券在一個交易日內(nèi)最后一筆買賣的成交價格。上海證券交易所交易規(guī)則規(guī)定，證券的收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 （含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價 為當日收盤價。深圳證券交易

19、所交易規(guī)則證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合 競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán) 平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。.開盤32開盤價指當前交易日的第一筆成交價。.最局最高指當前交易日從開盤到最近一次成交為止，證券所達到的最高成交價格。.最低最低當前交易日從開盤到最近一次成交為止，證券所達到的最低成交價格。.市凈率市凈率指股票當前市價與每股凈資產(chǎn)之間的比值，其計算公式為：市凈率=股票市價/每股凈資產(chǎn)一般來說，市凈率越低說明風險越低，投資價值也相對越高。當然，判斷一個股票有無 投資價值要綜合考慮市場環(huán)境、公司經(jīng)

20、營狀況、盈利能力等面因素，僅憑市凈率高低來決定 是否投資是片面的。量比、市盈（動）等指標內(nèi)涵見“個股行情解讀”部分。二、個股即時行情指標內(nèi)涵在同花順證券行情分析軟件的主界面狀態(tài)下，輸入股票代碼或股票簡稱拼音的第一個字 母，即可查看到相應(yīng)的個股行情。如輸入600000或PFYH即可進入浦發(fā)銀行分時走勢圖，如圖 2-7所示，在這個界面下， 輸入05+回車鍵，即可進入浦發(fā)銀行日 K線走勢圖，如圖2-8所示。下面以圖2-7、2-8為 例，簡單介紹有關(guān)指標的內(nèi)涵及其研判要點（與股票行情報表中相同的指標如最高、最低、 開盤、現(xiàn)手、總手、漲幅等不再重復介紹）。,分時走勢 浦發(fā)展行分時均價;何7g星新;16靦

21、I t . U U117.5017 4017.3017.203.59%302%2.42%1E.99 16 9016.7916.&916.5916.491C.38 127r 54 10680122%0.62%0.00%0.56%116%1.76%236%2,96%3.59%1.62%350254294251217709:3010-3011-3014-0015:00比新趺幅幅手額手停盤 委賣賣賣賣賣買買買買買最法漲震總金現(xiàn)潦外58898 拓 9g 8 237753128 7766O375K 1111 k ) 1 4俄3 盤高低價比手盈停盤 開最最均量換市趺內(nèi)圖2-7 浦發(fā)銀行2009年2月19日分

22、時走勢33 浦發(fā)銀行曲叩。010 2022610117B214 031077157760 MAVOL5： 684322 MAVOL10： 591074成交量日線 浦發(fā)1 艮行 MA10:1715 MA2D: 1 S.OS MA30:15.2B T *W T T 116.7416.7316.7216.7116.7016.6916.6816.G716.6616.65115267|xi c ihl+1.00MACD(12.26.9) DIFF： +0.93 DER +0 81 MACD *0.24現(xiàn)手 2M市盈勵7.1 9 課停18方9跌停15.29 外盤336717內(nèi)盤341088最新16.68開

23、盤裱跌 0.31最高mg T.82% 最低 j震幅5.3瓶均價 總?cè)?7九8。6量比金領(lǐng)11 3J75換手2088 36922614851 2697921 11BG 1IIH3791 17J5 17.28 16.38 16.79OJB 1,35%圖2-8 浦發(fā)銀行日K線走勢（2008.9.10-2009.2.19 ）.委比委比=（A-B） + A+B） X100%,其中，A次量+買量+買量+買量+買量；B成量+賣量+實量+實量+賣量。個股委比的分析要點與大盤委比相同，圖2-7中，A=3150, B=1063,因此，委比=49.56%o.最新最新即股票行情報表中的“現(xiàn)價”。圖2-7、2-8中所示

24、的16.68元是浦發(fā)銀行當日的收 盤價。另，此處的“最新”即是圖 2-6中的“現(xiàn)價”。.開盤開盤指當前交易日的第一筆成交價，圖 2-7表明，浦發(fā)銀行當天的開盤價為17.15元。.漲跌漲跌指“最新”（當前價格）與前一交易日收盤價相比上漲或下跌的差值，圖 2-7中，浦 發(fā)銀行的“最新” （16.68元）與前一交易日收盤價（19.99元）相比，下跌0.31元。.震（振）幅震（振）幅指當前最大漲幅與最大跌幅之間的差距，其計算方式與大盤“震（振）幅” 相同，讀者可以自行計算圖2-7中5.30%震（振）幅的來源。.均價均價指當日自開盤至當前所有成交價格的平均值。.量比個股行情中量比的內(nèi)涵與大盤行情相中量比

25、的內(nèi)涵類似，所不同的在于個股量比僅反映34 單個股票成交量的對比情況，而大盤的量比則反映上海（或深圳）證券交易所全部股票成交 量的對比情況。.金額金額指自開盤開始到最近一次成交為止累計成交的金額。圖2-7表明，浦發(fā)銀行當日自開盤至收盤的累計成交金額為11.3775億元。.換手換手又稱換手率。為當總手與個股實際可流通股數(shù)之間的比值。圖 2-7中，當前總手為 67780500股，浦發(fā)銀行的當前實際可流通 A股為5012170000股（查詢浦發(fā)銀行的F10可獲 取這一數(shù)據(jù)），故當前的換手率為1.35%。.市盈（動）市盈，即市盈率，又叫本益比，其計算公式為：市盈率=公司最新市價/公司年度每股盈利“動”

26、表明該市盈率為動態(tài)市盈率，其計算公式為：市盈率（動） =市價+ （第N季度收 益X4+N）,圖2-7中，浦發(fā)銀行的最新價為16.68元，其2008年第三季度每股收益為1.74 元（查詢浦發(fā)銀行的F10可獲取這一數(shù)據(jù)），故其動態(tài)市盈率=16.68 + （1.74 X4+3） =7.19。【分析要點】市盈率是分析股票市價高與低的重要指標，是衡量股票投資價值的一種方法。設(shè) 某股票的市價為10元，其每股盈利為0.5元，則其市盈率為20倍。假設(shè)該公司未來 的股價和盈利均保持不變，且該公司每年均將所有盈利分配給股東，在不考慮貨幣時 間價值的前提下，股東需要20年時間收回成本。可見，市盈率是衡量股票投資價值

27、高 低的重要指標。市盈率只是衡量股票投資價值的重要指標，而非唯一指標，且股票的市盈率水平 還與上市公司的行業(yè)背景、證券市場總體走勢等諸多因素密切相關(guān)，上面的例子只是 用靜態(tài)的眼光去看市盈率，讀者切不可照搬照套。.漲、跌停漲、跌停指根據(jù)我國上海和深圳證券交易所的漲、跌停制度而計算出來個股在某一個交 易日內(nèi)價格所能達到的最高和最低價格。【補充閱讀】我國的漲、跌幅限制漲跌幅限制俗稱漲、跌停板，根據(jù)我國上海和深圳證券交易所交易規(guī)則規(guī)定，兩家 證券交易所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 10%,其中ST股票 和*ST股票價格漲跌幅比例為5%。股票、基金漲跌幅價格的計算公式為：漲跌幅價格=前收盤價乂 （1寸張跌幅比例）圖2-7中，浦發(fā)銀行前一交易日的收盤價為 16.99元，其當日的漲幅價格=16.99 X （1+10%） =18.689（四舍五入為 18.69元），當日的跌幅價格=16.99X（1-10%） =15.291 （四舍五入為15.29元）。35.外盤、內(nèi)盤外盤指股票在賣出價成交