1、廣發行不良資產包處置戰略及回收方案廣東粵財資產管理2006年12月目錄1、目的2、運營方針3、處置原那么4、制定處置戰略的邏輯思緒5、處置方式6、資產分類及處置戰略：邏輯樹7、處置回收方案目錄1、目的2、運營方針3、處置原那么4、處置戰略4.1、處置方式4.2、處置戰略圖示：樹狀圖4.3、資產分類模型/分類方法5、回收方案1、資產處置目的用2年左右時間完成92.16億的現金回收義務剔除廣發行重組過渡期快速處置已回收的35億，在2021年底前需凈回收不低于58億現金經過廣發行資產包的處置和運營，打造省屬專業化的資產管理平臺，為我省改革開展、建立金融強省效力。1、資產處置目的用2年左右時間完成92

2、.16億的現金回收義務剔除廣發行重組過渡期快速處置已回收的35億，在2021年底前需凈回收不低于58億現金資產處置目的經過廣發行資產包的處置和運營，打造省屬專業化的資產管理平臺，為我省改革開展、建立金融強省效力2、資產包的運營方針圍繞對資產進展價值發現和價值提升，實行資產處置和資產運營相結合，按照四類主導處置方式對資產包進展構造化處置和階段性運營，并經過資產市場和資本市場實現套現退出，以謀求處置價值最大化。資產處置與資產運營相結合，利用資產市場和資本市場兩個市場，主要經過四種方式進展構造化處置和階段性運營，對不良資產進展價值發現和價值提升，謀求處置價值最大化。2、資產包的運營方針資產處置與資產

3、運營相結合，利用資產市場和資本市場兩個市場，主要經過四種方式進展構造化分類處置和階段性運營，對不良資產進展價值發現和價值提升，謀求處置價值最大化。3214方針簡述：兩個結合：資產處置 +資產運營兩個市場：資產市場 +資本市場兩種類型：價值發現 +價值提升四種方式：快速/普通 /謹慎/深度 處置3、處置原那么一是堅持依法依規的原那么，使資產處置任務陽光規范。按照國家有關法律、法規，包括財政部發布的、銀監會發布的等有關規定，對不良資產處置任務嚴厲把關，真實防止違法、違規行為的發生。二是堅持公開、公平、公正和市場化原那么，謀務虛現處置回收價值最大化。經過建立市場化的公平競爭平臺，擇優選擇有實力、講信

4、譽的協作同伴和客戶，采用穩妥、有效的資產處置方式和追償手段，提高處置效率和效益。同時，建立市場化的內部鼓勵約束機制，組建優秀的專業團隊，提高公司內部運營管理程度。 3、處置原那么三是堅持評處分別、審處分別、集體審核、科學決策、獨立監控的原那么，保證決策才干，真實防備品德風險。實行評價定價與處置分別，審核與處置分別；成立處置審查委員會，建立專家支持系統，制定規范的制度和流程，進展集體審查、科學決策；建立內、外部獨立監控機制，提高資產處置的全程監視才干。四是堅持自創和創新相結合的原那么，打造我省不良資產處置和資產運營的專業化平臺。自創國內外處置金融不良資產的有效閱歷，利用信息技術等先進管理手段和工

5、具，整合和創新不良資產處置方式和運營管理方式，高起點、規范化地組建廣東粵財資產管理，在力爭保質保量地完成省政府部署的處置義務的前提下，建立起一個立足市場、效力于我省改革開展需求的專業化資產管理公司。4.2、處置方式：構造化分類分類處置 大項重點突破，快速處置和變現，爭取提早還貸以減輕財政貼息負擔單項處置和批量處置相結合的方式，減少維護本錢和“冰棍效應帶來的損失 快速處置普通處置謹慎處置深度處置利用不良資產處置的常用方式和手段處置資產，包括依法清收、以物抵債、債務轉股權、債務重組、打包出賣、訴訟、破產清算、零售超市等對有價值提升空間的資產和資產組合采用注資、重組、引入戰略投資者、資本運作等方式和

6、一段時間的繼續運營，提高回收效益 按照謹慎原那么，采取相對溫暖、靈敏手段處置的敏感類不良資產如債務人為政府部門、運營困難的國有企業、涉及國家平安等，防止產生不良的社會影響4.3、資產分類及構造化處置戰略影響不良資產價值的關鍵要素資產分類及處置戰略模型粵財資產魔方：靜態分類模型粵財資產矩陣：動態分類模型模型運用：運用模型原理設計電腦軟件，對資產包資產進展海量分析，并結合盡調數據進展閱歷判別，對資產包進展分包、零售、協作等分類處置和階段性運營？影響不良資產價值的關鍵要素增值潛力現狀價值貶值風險資產價值各類時效：能否中斷等資產形狀：能否過戶/平安性/瑕疵企業運營：惡化的能夠性宏觀環境：惡化的能夠性資

7、產類別：房地產/設備/股權等資產現狀：資產完好形狀/市場估價抵債資產或債務資產具生長性行業景氣利好：上升周期宏觀環境利好：政策/地域/行業等根據上述要素建立“資產分析分類模型：粵財資產魔方、粵財資產矩陣資產分類及處置戰略模型粵財資產魔方：貶值風險現狀價值低低高高高低增值潛力現狀價值增值潛力貶值風險高高低高高高低高低低高高高低低高低高低低低低低高粵財資產魔方：資產分類及處置戰略資產分類處置策略現狀價值增值潛力貶值風險高高低深度處置高高高快速處置或深度處置高低低一般處置高低高快速處置低高低深度處置低高高深度處置或快速處置低低低快速處置/打包為主低低高快速處置/包零結合貶值風險現狀價值低低高高高低增

8、值潛力模塊ABCDEFGHBCADHEFG粵財資產矩陣：資產分類及處置戰略A1B1C1A2B2C2A3B3C3回 收 率高 中 低 短 中 長回 收 時 間注：1、“矩陣為資產分類的動態模型2、回收率包括價值發現和價值提升所導致的回收比率的提高3、回收時間是指由于客觀要素決議的回收時間4、箭頭方向為資產整合/價值提升的途徑粵財資產處置樹：處置分類總圖處置分類：資產處置樹狀圖第四層：運用魔方、矩陣等輔助工具/模型對資產包進展運算分析和構造化分類資產重組：按行業、地域、資產類別7、處置回收方案2007年：實現現金凈回收3035億元2021年：實現現金凈回收35億元左右4、資產包處置任務步驟六個步驟：/制圖1、資產包分析：對接納的資產包進展構造分析2、構造化分類：對資產包進展處置方式分