1、第二章財務預測與計劃第一節 財務預測一、財務預測的概念 財務預測是指估計企業未來的融資需求。 作用： 融資計劃的前提； 改善投資決策； 提高應變能力二、財務預測的步驟 1. 銷售預測 2. 估計需要的資產 3. 估計收入、費用和保留盈余 4. 外部融資 三、財務預測的方法（一）銷售百分比法 假設收入、費用、資產、負債與銷售收入存在穩定的百分比關系，根據預計銷售額和相應的百分比預計資產、負債和所有者權益，然后利用會計等式確定融資需求。 具體的計算方法有兩種： ：根據銷售總額確定融資需求 先根據銷售總額預計資產、負債和所有者權益的總額，然后確定融資需求； ：根據銷售增加量確定融資需求 根據銷售的增

2、加額預計資產、負債和所有者權益的增加額，然后確定融資需求.根據銷售總額確定融資需求（1）確定銷售百分比 區分直接隨銷售額變動的資產、負債項目與不隨銷售額變動的資產、負債項目。 不同企業銷售額變動引起資產、負債變化的項目及比率是不同的，需要根據歷史數據逐項研究確定。 資產、負債項目占銷售額的百分比，也可以根據以前若干年度的平均數確定。 （2）計算預計銷售額下的資產和負債 在此基礎上預計總資產、不增加借款情況下的總負債（無關項目按上年數計算）。（4）計算外部融資需求（3）預計留存收益增加額 取決于收益的多少和股利支付率的高低。 例：假設前述第二章ABC公司下年預計銷售4000萬元，流動資產和固定資

3、產都隨銷售額變動，并假設成正比例關系；應付賬款和預提費用與銷售額成正比；而其他負債項目如短期借款、應付票據、長期負債以及股東權益項目（下表中以N表示），則與銷售無關。上年度主營業務收入為3000萬元，凈利潤136萬元，股利支付率為30%，其他相關數據見下表。利用銷售百分比法進行財務預測。 表3-1 ABC公司的融資需求預測上年期末實際占銷售額百分比 （銷售額3000萬元）本年計劃 （銷售額4000萬元） 資產： 流動資產70023.33333%933.333 長期資產130043.33333%1733.333資產合計20002666.67 負債及所有者權益： 短期借款60N60 應付票據5N5

4、 應付賬款1765.8667%234.67 預提費用90.30%12 長期負債810N810負債合計10601121.67 實收資本100N100 資本公積16N16 留存收益（）824N950股東權益9401066融資需求479總 計20002666.67.根據銷售增加量確定融資需求 第二節 利潤規劃 一、本量利的相互關系 本量利相互關系的研究，以成本和數量的關系研究為基礎，它們通常被稱為成本性態研究。 成本性態成本總額對業務量的依存關系。 二、本量利關系的數學表達方式（一）損益方程式 1. 基本的損益方程式 明確表達本量利之間數量關系的基本方程式 例1：某企業每月固定成本1000元，生產一

5、種產品，單價10元，單位變動成本6元，本月計劃銷售500件，問預期利潤是多少？ 利潤=10500-6500-1000=1000(元)（1）計算銷量的方程式 2.損益方程式的變換形式（2）計算單價的方程式（3）計算單位變動成本的方程式（4）計算固定成本的方程式 例如，A企業每月固定制造成本l250元；單位變動制造成本7元；該企業生產一種產品，單價10元；本月計劃產銷600件產品，問： （1）當月的預期利潤是多少? （2）如果當月想實現凈利1000元，應銷售多少件產品? （二）邊際貢獻方程式 邊際貢獻，是產品扣除自身變動成本后給企業所做的貢獻，它首先用于收回企業的固定成本，如果還有剩余則成為利潤。

6、 1.什么是邊際貢獻 例3：某企業只生產一種產品，單價6元，單位變動成本3元，銷量600件，則： 邊際貢獻=6600-3600=l800(元) 單位邊際貢獻=6-3=3(元)2.基本的邊際貢獻方程式這個方程式，可以根據需要變換成其他形式： 將成本、銷量、利潤的關系反映在直角坐標系中，即成為本量利圖，顯示企業不盈利也不虧損時應達到的產銷量，故又稱為盈虧臨界圖或損益平衡圖。 100020003000金 額（元）銷售量（件）圖13-1 基本的本量利圖固定成本F總成本C銷售收入S變動成本V虧損區利潤區P（三）本量利圖 主要研究如何確定盈虧臨界點、有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。并可以為決策提供在

7、何種業務量下企業將盈利，以及在何種業務量下會出現虧損等信息。 三、盈虧臨界分析（一）盈虧臨界點的確定 盈虧臨界點，是指企業收入和成本相等的經營狀態，即邊際貢獻等于固定成本時企業所處的既不盈利又不虧損的狀態。 （二）安全邊際和安全邊際率 企業生產經營的安全性，還可以用安全邊際率來表示，即安全邊際與正常銷售額(或當年實際訂貨額)的比值。 安全邊際正常銷售額超過盈虧臨界點銷售額的差額，它表明銷售額下降多少企業仍不致虧損。企業是否停產決策1.企業總體虧順，單價大于單位變動成本。2.企業總體虧順，單價等于單位變動成本。3.企業總體虧順，單價小于單位變動成本。第三節 財務預算一、全面預算體系銷售預算長期銷

8、售預算生產預算期末存貨預 算直接材料預算直接人工預算制造費用預算銷售費、管理費預算產品成本預算現金預算資本支出預算預計損益表預計資產負債 表預計現金流量表圖3-3 財務預算 1.一個組織是否需要預算。2.預算有什么作用。3.預算的本質是什么。4.制定預算需要什么條件。5.如何制定預算。 1.大部分人認為需要編制預算。 2.預算是控制的基礎和前提，是業績評價的基礎（或者是標準）。 3.預算的本質是建立投入和產出之間的數量關系。 和產出相對應的投入 4.預算編制的基礎是各類定額。 5.預算編制的方法。 預算的基礎工作： 1.預算編制就是干多少活、花多少錢，首先要知道干多少活。 多少活的術語就是業務

9、量。這就是產出。業務量的表示方法，產品、服務的人員、運輸的貨物、執行的活動、完成的工作。 產品最好計量，操作活動比較復雜。 有時確定產出也是一項艱苦的勞動。 2.確定好產出，接下來的工作就是，要完成單位產出需要哪些作業活動。 工序、工步、走刀。 3.每一項業務活動對應的消耗定額。 料：材料（量、價），有多種材料 工：人工（量、價），直接人工 費：制造費用、管理費用、機械臺班費（量、價），主要是間接費用 4.計算單位產出的消耗。 每個產品、每件貨物、每項活動、每項業務。 總量乘以單位產出的消耗就是總的預算。二、財務預算的含義 財務預算是一系列以貨幣為表現的反映企業未來一定時期內財務狀況和經營成果

10、的各類預算的總稱。 包括現金預算、預計利潤表、預計資產負債表和預計現金流量表等內容。 財務預算以銷售預算（首先要確定產出）為前提，以生產預算基礎，包括直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、期末存貨預算、銷售費用預算、管理費用預算和資本預算等。三、財務預算的作用 財務預算是企業全面預算中的組成部分，其作用：1財務預算是財務控制的基礎和前提。 預算是標準，沒有標準就沒有控制。 預算是事前控制的一種典型表現。 2.財務預算是年度計劃的具體化。 預算和計劃 現金預算實際上是其他預算有關現金收支部分的匯總，以及收支差額平衡措施的具體計劃。它的編制，要以其他各項預算為基礎，或者說其他預算

11、在編制時要為現金預算做好數據準備。 四、現金預算的編制表1 銷售預算 單位：元季 度一二三四全 年預計銷售量（件）100150200180630預計單位售價200200200200200銷售收入20000300004000036000126000預計現金收入上年應收賬款62006200第一季度（銷貨20000)12000800020000第二季度（銷貨30000)180001200030000第三季度（銷貨40000)240001600040000第四季度（銷貨36000)2160021600現金收入合計18200260003600037600117800（一）銷售預算表2 生產預算 單位：件

12、季 度一二三四全 年預計銷售量100150200180630 加：預計期末存貨 1520182020合 計115170218200650減：預計期初存貨1015201810預計生產量105155198182640（二）生產預算302109510896067405000合 計46404640第四季度（采購9280)974048704870第三季度（采購9740)818040904090第二季度（采購8180)530026502650第一季度（采購5300)23502350上年應付賬款預計現金支出325009280974081805300預計采購金額（元）55555單 價6500185619481

13、6361060預計材料采購量300364396310300 減：預計期初存量68002220234419461360合 計400400364396310 加：預計期末存量64001820198015501050生產需用量1010101010單位產品材料用量640182198155105預計生產量（件）全 年四三二一季 度 表3 直接材料預算 單位：千克、元（三）直接材料預算128003640396031002100人工總成本（元）22222每小時人工成本（元）64001820198015501050人工總工時（小時）1010101010單位產品工時（小時）640182198155105預計產量

14、（件）全 年四三二一季 度表4 直接人工預算（四）直接人工預算（五）制造費用預算表5 制造費用預算 單位：元季 度一二三四全 年變動制造費用： 間接人工105155198182640 間接材料105155198182640 修理費 2103103963641280 水電費105155198182640 小 計5257759909103200固定制造費用： 修理費100011409009003940 折 舊10001000100010004000 管理人員工資200200200200800 保險費7585110190460 財產稅100100100100400 小 計23752525231023

15、909600 合 計290033003300330012800 減：折 舊10001000100010004000現金支出的費用190023002300230088005670018005760090合 計945030096001510小時1.5固定制造費用31501003200510小時0.5變動制造費用12600400128002010小時2直 接 人 工315001000320005010千克5直 接 材 料成本（元）投入量每千克或每小時銷貨成本（630件）期末存貨（20件）生產成本（640件）單位成本 表6 產品成本預算（六）產品成本預算 表7 銷售及管理費用預算 單位：元銷售費用：

16、銷售人員工資 2000 廣告費5500 包裝、運輸費3000 保管費2700管理費用： 管理人員薪金4000 福利費800 保險費600 辦公費1400合 計20000 每季度支付現金（200004)5000（七）銷售及管理費用預算（八）現金預算季 度一二三四全 年期初現金余額80008200606062908000 加：銷貨現金收入（表3-4）18200260003600037600117800可供使用現金26200342004206043890125800 減各項支出： 直接材料（表3-6）500067408960951030210 直接人工（表3-7）210031003960364012

17、800 制造費用（表3-8）19002300230023008800 銷售及管理費用（表3-10）500050005000500020000 所得稅400040004000400016000 購買設備1000010000 股利8000800016000 支出合計18000391402422032450113810現金多余或不足8200(4940)178401144011990 向銀行借款1100011000 還銀行借款1100011000 借款利息（年利10%）550550合計1155011550期末現金余額8200606062901144011440六、預計財務報表的編制（一）預計損益表的編

18、制32750稅后凈收益16000 所得稅（估計）48750利潤總額550 利息（表3-11)20000 銷售及管理費用（表3-10)69300毛利56700銷貨成本（表3-9)126000銷售收入（表3-4) 表10 預計損益表 單位：元（二）預計資產負債表表11 預計資產負債表 單位：元資 產權 益項 目年初年末項 目年初年末現金（表311）800011440應付賬款（表3-6）23504640應收賬款（表3-4）620014400長期借款90009000直接材料（表3-6）15002000普通股2000020000產成品（表3-9）9001800未分配利潤1625033000土地1500015000房屋及設備2000030000累計折舊（表3-