1、第二章 企業財富風險分析2第一節 企業財富損失風險的類型與性質一、財富的類型與權益不動產動產土地建筑物及其附屬物有形財富無形財富貨幣和證券應收帳款記錄存貨辦公器具、設備和用品機器數據處置的硬件、軟件和媒體重要文件運輸工具商譽、版權、專利權、商標、商業3財富中的權益為了識別和評價本公司商業活動中所涉及的財富暴露，風險經理必需了解各種能夠存在的權益，以及如何對它們進展評價。 一切者 持有擔保品的債務人 賣方和買方 承租人 受托者 一切者代理人4二 財富損失的緣由 自然緣由 社會緣由 經濟緣由違反個人行為準那么；群體越軌行為內部、外部風險經理的管理范圍損失死亡日期事件國家16 0003892/08/

2、24Andrew颶風美國11 8386094/01/17南卡羅萊那州北脊地震美國5 7245191/09/27Mireillie龍卷風日本4 9319590/01/25Daria冬季風暴狂風歐洲4 7496189/09/15Hugo颶風玻多黎各4 5286389/10/17Loma Prieta地震美國3 4276490/02/26Vivian冬季風暴狂風歐洲2 37316788/07/06Piper Alpha公司海上石油鉆井平臺爆炸英國2 2826 00095/01/17神戶Hanshin地震日本表3 1970年1995年25起最大的承保損失單位：百萬美圓，按1992年價錢計算 1 938

3、5995/10/14Opal颶風美國1 70024693/03/10東海岸的暴風雪美國1 600492/09/11Iniki颶風美國1 5002389/10/23菲力浦斯石油公司發生爆炸美國1 45379/09/03Frederic龍卷風美國1 422200074/09/18Fifi龍卷風洪都拉斯1 32035088/09/12Gilbert颶風牙買加1 23850070/08/04雪暴、霜災美國1 2362691/10/21漫及市區的森林大火、干旱美國1 22435074/04/02十四個州的龍卷風美國(1) 重置全價的估算 加和法： 直接本錢間接本錢7三 財富損失金額的評價1 重置本錢法

4、現時完全重置本錢重置全價 應扣損耗或貶值購置全新資產全部支出中可直接計入購置本錢的，如支付金額、安裝資料費、人工本錢不能直接計入本錢的，如管理費用、設計制圖費用等間接本錢的計算：直接本錢的一定比例8人工本錢總額分配率任務量單位價錢直接本錢間接本錢占直接本錢的百分率910 功能價值法：重置全價被評價資產年產量參照物年產量參照物重置全價例2：重置全新機器一臺，價值5萬元，年產量5000件。知被評價的資產年產量為4000件，求其重置全價。 被評價資產的重置全價 (4000/5000)5萬元4萬元11 物價指數法：重置全價評價基準日價錢指數原購置日價錢指數帳面原值例3：某臺設備1980年購進，帳面原值

5、為10萬元，1989年進展評價，知1989年與1980年該類產品定基物價指數分別為180與130，求被評價設備的重置全價。重置全價100000(180 / 130) 461 元利用資產價錢變動指數估算重置全價12 有形損耗：由于自然力的作用而發生的損耗 無形損耗：由于科技提高與經濟要素變化而呵斥的貶值(2) 有形損耗的估算 成新率法： 有形損耗重置全價1成新率成新率尚可運用年限已運用年限尚可運用年限10013 運用年限法： 有形損耗重置全價殘值總運用年限實踐已運用年限被評價資產在報廢時凈收回的金額(3) 功能性損耗的估算 功能性損耗 被評價資產年產品消費本錢超支額折現系數14例4：某一機械設備

6、，知新型同類設備比原有陳舊設備的消費效率高，可節約工資費用，有關資料及計算結果如下：新型設備陳舊設備月產量10000件10000件單件工資0.80元1.20元月工資成本8000元12000元月差別額：1200080004000年工資本錢超支額：4000元/月12月48000所得稅(55%)：480000.5526400扣除所得稅：480002640021600尚可運用年限：5，折現率：10折現系數：3.7908功能性陳舊貶值額：216003.790881881.28152 市價法 市價：某項資產在其專門市場上的購買價錢或銷售價錢。第二節 純粹風險的識別風險識別的根本要求： 感知風險：一定時期、

7、一定條件下，風險能否存在？ 分析風險：風險暴露單位的分類 風險產生的條件和緣由一、表格和問卷識別法1，保險調查法 解釋 例 特點2，保單對照法 解釋 例 特點3，資產損失分析法 解釋(AMA) 特點4，系統風險分析問卷 解釋 特點1234567風險所在損失時機損失原因可能損失金額損失估計的可信度損失頻率估計建議最大預期損失可能最大損失高中低設備地點最有利最不利表3 “系統風險分析問卷5，列表檢查法(1) 表4 華夏橡膠公司平安檢查表 請確認表中所列工程都已檢查過，假設結果稱心，請簽字后送交風險管理部。房屋： 報警系統 報警器測試 掛鎖 其它鎖或栓子 外部圍欄和圍墻貨物： 原資料倉庫 庫存檢查

8、產廢品地域 發貨倉庫金錢： 現金、流動資金、貯藏資金(2) 表5 華夏橡膠公司火險檢查表發貨倉庫是不是行動防火門清潔嗎？工序中有火災苗頭嗎？消防龍頭到頂架上的貨物有50厘米嗎？所有貨物堆放整齊嗎？加熱設備有防護裝置且處于安全狀態嗎？所有廢料有規律地搬走了嗎？所有貨物離開地面了嗎？所有未使用的貨架放在外面了嗎(3) 表6 華夏橡膠公司責任檢查表行動答案A 低于標準B正常C高于標準使用機器的防護裝置很少使用防護裝置，甚至常常違反操作規定大多數時間操作正常經常使用，各種防護裝置工作良好防護面具和其它呼吸裝置的使用很少使用，且放在不易拿到的地方大多數情況下使用且拿取方便面具下發到各位員工，全天佩戴安全

9、告示和其它預防事故的信息很少設有安全標志，而且有的過時了貼出一般性安全標志除了貼出一般性安全標志，還貼出許多工廠專有的告示二、現場調查法例子：華夏橡膠公司(1) 調查前的預備任務(2) 現場調查和訪問(3) 調查終了 表 7項目名稱項目職能使用年數項目的狀況故 障采取的行動優點： 可以獲得第一手資料而不依賴他人的報告 與各部門人員結合缺陷：本錢較高項目名稱華夏橡膠公司501號機器項目職能硫化工序中滾壓橡膠使用年數14年項目的狀況狀況中下，需要維修故 障自動安全栓損壞，無人注意采取的行動書面告知安全經理和車間主任表 8 三、風險列舉法1，財務報表分析法 經過分析資產負債表、營業報表及補充記錄，識

10、別企業當前風險現金財富目錄建筑物和設備應收利潤支出帳戶優點：可靠、客觀，將風險識別以財務術語的方式表達出來，使企業中的其它經理和諸如會計師、銀行家等外部人員更熟習，更容易接受。除了有助于風險識別外，財務報表還可用于衡量風險和確定對付這些風險的最正確方法。2，流程圖法 企業的組織規模越大，消費工藝越復雜，流程圖分析法越能表達出其優越性。木材倉庫金屬板材和備件倉庫木材加工沖壓和金屬加工油漆車間熱處置中間庫備件裝配總裝配包裝發運廢品庫原料投入廢品產出圖1 一個玩具廠的簡單流程圖1 簡單流程圖四、風險要素預先分析法(Preliminary Hazard Analysis) 在工程的方案階段，對存在的風

11、險要素類型、出現的條件、導致事故的后果進展預先分析。關鍵：對工程運作目的、工藝過程、原資料、操作條件、環境有充分的了解。(1) 分析系統出現事故的能夠類型 幾個方面：有害物質、外力作用、能量失控(2) 調查風險源(3) 識別轉化條件風險源危險形狀風險事故損 失轉化條件觸發條件五、事件樹法(Event Tree Analysis)從事件的起始形狀出發，用邏輯推理的方法，想象事件的開展過程，按事件發生的先后順序將系統構成要素的形狀與系統的形狀聯絡起來，確定最后形狀，以了解事故的發生緣由和發生條件。行人過馬路P(A)無車來往P(B1)車輛過后經過P(C1)留有充足時間P(D1)有車P(B2)車前經過

12、P(C2)未留充足時間P(D2)司機采取緊急措施P(E1)司機未采取措施P(E2)措施有效P(F1)措施無效P(F2)后果形狀順利經過勝利順利經過勝利順利經過勝利冒險經過勝利車禍失敗車禍失敗圖 4優點：指出了防止事故發生的途徑能找出消除事故的根本措施動態鏈：有一個環節不失敗，事故就不會發生不僅可定性分析，還可定量分析缺乏： 需求大量資料和時間六、事故樹分析法(Fault Tree Analysis) 用邏輯演繹的方法，從結果分析緣由，從而找出一切能夠產惹事故的風險事件。第三節 風險估算模型I：損失分布 風險估算(Risk Estimation) 是在對過去損失資料分析的根底上，運用概率論和數理

13、統計的方法對某一或某幾個特定風險事故發生的概率或頻數和風險事故發生后能夠呵斥損失的嚴重程度作一個定量分析，從而預測出一個較準確、定量的結果。一、獲得損失分布的普經過程1，數據的搜集 完好 準確 以每一個風險單位為根底，建立風險資料庫：i) 風險單位的特性(如建筑物的構造、占用情況等) 和數目ii) 每次事故發生的日期iii) 呵斥損失的風險要素iv) 每次事故的損失金額v) 每次事故所涉及的風險單位2，數據的整理表1 某公司19801999年間的火災損失元 (1) 排序按照遞增或遞減的順序將數據陳列(2) 分組 將數據按一定規模分組，并進一步計算出每一組的頻數與頻率表2(3) 統計圖直方圖圓形

14、圖折線圖3，數據的分析總體信息、樣本信息、先驗信息 傳統數理統計 貝葉斯統計 隨機模擬 運用實際概率分布 例1，擲2個骰子紅、綠，結果的概率分布二、傳統的數理統計方法：實際分布與閱歷分布獲得損失分布的大體輪廓選擇分布類型估計參數，確定概率分布檢驗分布、參數矩法最大似然法卡方檢驗近似的情況 雖然風險管理偶爾會用到實際分布，但損失暴露中只需相當少的一部分涉及實際分布，因此，大多數情況下還是需求討論閱歷概率分布。 根據歷史損失資料建立概率分布閱歷分布例5 某航運公司每個月有500次輪運，假設風險管理者掌握過去10年即：120個月份的損失察看資料，那么可得到一個輪運損失次數的概率分布，如下表：某航運公

15、司每月損失次數概率分布表 選擇先驗分布確定似然函數確定參數的后驗分布選擇損失函數并估計參數三、貝葉斯方法例6 假設某地域在3-6月份的強風暴天氣可用一個泊松分布來描畫： 表示過程的強度，即每一周強風暴的次數。根據臨近地域的歷史資料， 的先驗分布為：0.40.60.81.0P0.10.30.40.2對此地域進展了15周的觀測，共發生了13次強風暴1似然函數： 后驗概率的變化欲使估計更準確的做法： 添加形狀參數的數目 將其看成是在某一區間延續取值的延續隨機變量例7 設有一個石油開發工程，勘探大隊在前景區進展勘探。客觀估計該地域有油的概率P(Y)=0.5， 無油的概率P(N)=0.5。為了提高估計確

16、實定性，決議做一種實驗，根據歷年的數據可知， 有油地域，實驗結果有油的概率P(A|Y)=0.9, 無油地域，實驗結果無油的概率P(B|N)=0.8。假設在這一地域實驗結果有油，那么這是一個有油地域的概率變為多少？離散分布： 結果有限個 用來描畫各結果發生的能夠性頻率分布四、離散分布與延續分布延續分布： 結果無限個 損失嚴重性的分布 五、常用的損失分布及性質(1) 二項分布 B(n, p)(2) 幾何分布 Geo(p) n重貝努利實驗中初次勝利正好在第x+1次實驗的概率(3) 負二項分布 NB(k, p) 第k次勝利前失敗的次數 保險公司的運用：當風險是非同質時，描畫賠付發生頻率(4) 泊松分布

17、 XP( ) X：一定時間或空間范圍內事故發生的次數 ：一定時間或空間范圍內事故平均發生的次數 e：2.71828(5) 正態分布 X 規范正態分布的分布函數：56第四節 風險估算模型II：評價模型 損失頻率分布損失幅度分布一定時期總損失分布57一、損失頻率的估算(1) 運用二項分布進展估算例1：某企業有5棟建筑物，根據過去的損失資料可知：其中任何一棟在一年內發生火災的概率都是0.1，且相互獨立，試計算下一年該企業兩棟以上建筑物發生火災的概率。 從所給的條件知道：風險單位總數n5，且每棟建筑物發生火災的概率均為 P0.1；這5棟建筑物相互獨立，發生火災時不會相互影響；一棟建筑物在一年內發生兩次

18、火災的能夠性極小，可以為其概率為0。58下一年不發生火災的概率q0.5905；兩棟以上建筑物發生火災的概率 q0.00810.0004 0.0000iii) 下一年發生火災次數的平均值和規范差：0.5、0.6759 從二項分布中還可得到以下信息： 根據差別系數 可知，當p越來越趨于1時，事件的風險越來越小。60(2) 運用泊松分布進展估算例2 某市在過去兩年內由于司機酒后開車發生交通事故的資料如表7：X：每月由于司機酒后開車呵斥的交通事故數X P 6162例4 一個村莊每次蒙受洪水災禍而導致的損失金額如表問題：1每次損失金額小于500元的概率是多少？2每次損失金額在4500元和6000元之間的概率是多少？3損失金額大于7500元的概率是多少？二、損失幅度的估算每次風險事故所致63期望值：規范差：64將損失隨機變量X變換為規范正態分布隨機變量Z，以便運用規范正態分布表進展計算。1 每次損失金額小于500元的概率：652每次損失金額在4500元和6000元之間的概率：3每次損失金額大于7500元的概率：66例5 知某一風險每年損失次數的概率分