1、第七章 證券中介機構西安交通大學經濟與金融學院2021年7月 .第一節 證券公司概述證券中介機構：包括證券運營機構專營證券業務的金融機構和證券效力機構為證券市場提供相關效力的法人機構；證券公司：是指按照和設立的運營證券業務的有限責任公司或股份。在我國設立證券公司須經國務院證券監視管理機構審查同意。.第一節 證券公司概述證券公司重要作用：證券公司是證券市場重要的中介機構。1.它是投融資效力的提供者保薦、承銷、代理買賣等；2.重要的機構投資者；3.投資管理效力的提供者。.第一節 證券公司概述我國證券公司開展歷程20世紀80年代發行國債；1984年工商銀行上海信托投資公司代理發行公司股票；1986年

2、沈陽信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司開場辦理柜臺買賣業務；1987年第一家專業性證券公司深圳特區證券公司成立。1988年 國債柜臺買賣正式啟動1990年12月19日和1991年7月3日上海、深圳證券買賣所先后正式營業。.1991年8月，中國證券業協會在成立。1998年，我國出臺根據，證監會對證券市場A實行集中一致級的監視管理；B實行分業運營分業管理；C同時實行分類管理經紀類和綜合類.2004年。2005年；2006年1月1日新修訂的實施*截止2021年12月底，我國共有證券公司107家，證券公司資產的總規模和收入程度都買上了新臺階。.第一節 證券公司概述 補我國證券公司的開展特點公開性、

3、透明度及公眾關注度高；利益關系集中、直接、嚴密；市場化、法制化屬性突出；受眾多要素的綜合影響，價錢反響直接、靈敏。與其他金融行業相比，證券公司具有一些明顯特點：起步晚，根底薄弱；同類機構數量多，差別小，競爭猛烈；規模小，實力弱，風險接受才干缺乏；平安繼續運轉要求高錯差、延誤、中斷都會直接影響客戶財富損益；容易受市場變化影響；運營管理的市場化取向明顯。.注冊資本是實繳資本將注冊資本最低限額與證券公司從事的業務種類直接掛鉤；分為5000萬、1億和5億三個規范。.第一節 證券公司概述證券公司的設立條件：1.符合法律法規公司章程；2.繼續盈利、信譽良好、最近3年無艱苦違規記錄、凈資產不低于2億元；3.

4、符合規定的注冊資本；4.董事、監事、高管具備任職資歷、從業人員具有從業資歷；.5.完善的風險管理與內部控制制度；6.合格的運營場所和業務設備；7.法律、法規及國務院證券監管機構規定的其他條件。.第一節 證券公司概述 注冊資本要求1、證券公司運營證券經紀、證券投資咨詢和與證券買賣、證券投資活動有關的財務顧問業務中的一項和數項的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。2、證券公司運營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業務中的任何一項的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。3、證券公司運營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業務中的任何兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元

5、。證券公司的注冊資本該當是實繳資本。.第一節 證券公司概述 設立以及重要事項變卦審批要求1.行政審批程序。證券監視管理機構該當自受理證券公司設立懇求 之日起6個月內，按照法定條件和法定程序并根據謹慎監管原那么進展審查，作出同意或者不予同意的決議，并通知懇求人；不予同意的，該當闡明理由。證券公司設立懇求獲得同意后，懇求人該當在規定的期限內向公司登記機關懇求設立登記，領取營業執照。證券公司該當自領取營業執照之日 起15日內，向證券監視管理機構懇求運營證券業務答應證。未獲得運營證券業務答應證，證券公司不得運營證券業務。.2.重要事項變卦審批要求。證券公司設立、收買或者撤銷分支機構，變卦業務范圍或者注

6、冊資本，變卦持有5以上股權的股東、實踐控制人，變卦公司章程中的重要條款，合并、分立、變卦公司方式，停業、解散、破產，必需經證券監視管理機構同意。證券公司在境外設立、收買或者參股證券運營機構，必需經證券監視管理機構同意。.*2021年3月1日正式生效。變卦重要條款設立、撤銷、收買分支機構變卦注冊資本變卦持有5%以上股權的股東、實踐控制人增減業務.第一節 證券公司概述2007.12.28.證監會公布。證券公司分支機構的設立:(一子公司全資子公司、共同出資設立子公司。設立條件：A12個月風控目的合規，近一年凈資本不低于12億元；B具備較強運營管理才干、市場占有率不低于行業中等程度；.C具備健全的公司

7、治理構造、風險管理制度和內控機制；D證監會其他要求。監管要求：A制止同業競爭；B子公司股東股權與公司表決全和董事引薦權相順應；.C制止相互持股；D證券公司不得利用其控股位置損害子公司合法權益；E建立風險隔離墻制度；F向監管機構報告。.第一節 證券公司概述二分公司 2021年5月13日設立條件：健全的公司治理構造、完善的的風險管理制度合理性和可行性充分、近兩年內無艱苦違法違規行為、具備設立分公司的根本條件、擬人責任人獲得證券分公司分支機構擔任人任職資歷；中國證監會的其它要求。.業務范圍：A管理證券公司一定區域內的營業部、B運營證券公司區域內證券承銷與保薦業務C運營證券自營業務；D運營證券資產管理

8、業務；E證監會同意的其它業務。不得直接運營證券營業部的業務，分公司之間不得存在利益沖突，公司內不得存在業務沖突。.第一節 證券公司概述三營業部2021年：謹慎性要求閱讀懇求所在地設立營業部特別要求.懇求全國范圍內設立營業部特別要求條件之一即可了解1.具備較強的運營管理才干，上一年度公司代理買賣證券業務凈收入位于行業前20名，且證券營業部平均代理買賣證券業務凈收入不低于行業平均程度；2.最近1次證券公司分類評價類別在B類以上含B類。 3.最近1次證券公司分類評價類別在B類以上含B類。 4.中國證監會規定的其他要求。.第一節 證券公司概述證券公司監控制度：一業務答應制度；二分類監控制度，五大類十一

9、個級2007.06.證監會2021.05.證監會正式發布2021.05.14對該規定作了修訂三合規管理制度；2021.07.證監會.四以凈資本為中心的風險監控與預警制度；2006.07.證監會.2021對該規定進展修訂該制度的三大特點：1.建立了公司業務范圍與凈資本充足程度動態掛鉤機制2.建立了公司業務規模與風險資本動態掛鉤機制3.建立了風險資本預備與凈資本程度動態掛鉤機制.五客戶買賣結算資金第三方存控制度；六信息報送與披露制度：1.信息報送制度，即該當姊自每一個會計年度終了之日起4個月內，向證監會報送年度報告，自每月終了之日起7個任務日內，報送月度報告。2.信息公開披露制度、3.年報審計監管

10、。.第二節 證券公司的主要業務按規定，我國證券公司業務包括：證券經紀，證券投資咨詢，與證券買賣、證券投資活動相關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產管理及其它證券業務。按規定，經監管機構同意，證券公司可為客戶買賣證券提供融資融券效力及其它業務。.第二節 證券公司的主要業務證券經紀業務，即“代理買賣證券業務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業務。證券經紀業務分為：柜臺代理買賣證券業務和經過證券買賣所代理買賣證券業務， 我國以后者為主.第二節 證券公司的主要業務證券經紀業務委托代理關系表現為：開戶和委托；首先開戶，其次簽署、開立客戶買賣結算資金第三方存管協議中的資金臺帳等。經

11、紀關系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒有構本錢質上的委托關系。證券公司經紀業務采用證券經紀人制度，證券經紀人該當具備證券從業資歷證，證券公司可以委托公司以外人員作為證券經紀人。2021年.第二節 證券公司的主要業務證券投資咨詢業務是指從事證券投資咨詢的機構及其咨詢人員為證券投資人或客戶提供證券投資分析、預測或建議等直接或間接有償咨詢效力的活動。*2021.10.19.證監會、和，進一步確立了證券投資咨詢的兩種根本業務方式。包括：證券投資顧問業務投資種類選擇、投資組合以及理財規劃建議等、 投資建議效力.第二節 證券公司的主要業務與證券買賣、證券投資活動有關的財務顧問業務是與證

12、券買賣、證券投資活動有關的咨詢、建議、謀劃業務。詳細包括：為企業懇求證券發行和上市提供改制改組、資產重組、前期輔導等方面的咨詢效力；為上市公司艱苦投資并購關聯買賣等提供咨詢效力、為上市公司再融資、資產重組、債務重組等資本營運提供融資謀劃、方案設計、推介路演等方面的咨詢效力。等等。見P284頁。.第二節 證券公司的主要業務證券承銷是證券公司代理證券發行人發行證券的行為，發行人該當同證券公司簽署承銷協議。證券承銷業務分為代銷或者包銷全額包銷、余額包銷。承銷團向不特定對象發行的證券票面總值超越人民幣5000萬元。.第二節 證券公司的主要業務證券代銷是指證券公司代發行人出賣證券，在承銷期終了時，將未售

13、出的證券全部退還給發行人的承銷方式。證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期終了時將售后剩余證券全部自行購人的承銷方式。.第二節 證券公司的主要業務 證券保薦發行人懇求公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦知道的其它證券的，該當聘請具有保薦資歷的機構擔任保薦機構。證券公司履行保薦職責，應按規定注冊登記為保薦機構。保薦機構擔任證券發行的主承銷任務，負有對發行人進展盡職調查的義務，對公開發行募集文件的真實性、準確性、完好性進展核對，向中國證監會出具保薦意見。.第二節 證券公司的主要業務證券自營業務是指證券公司以本人名義

14、，以自有資金或者依法籌建的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監會認可的其它證券，以獲取盈利的行為。證券自營活動須防備支配市場和內幕買賣等不正當行為。證券自營業務須監管部門業務答應。證券公司從事自營業務、資產管理業務等兩種以上業務的，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。.第二節 證券公司的主要業務自營業務的決策和授權證券公司自營業務該當建立健全相對集中、權責一致的投資決策與授權機制。自營業務決策機構原那么上該當按照董事會一投資決策機構一自營業務部門的三級體制設立。自營業務詳細的投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決議。.第二節 證券公司的主要

15、業務 補自營業務的操作管理。(1)經過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴厲的資金審批調撥制度、規范的買賣操作及完善的買賣記錄保控制度等，控制自營業務的運作風險。 (2)明確自營部門在日常運營中總規模控制、資產配置比例控制、工程集中控制和單個工程規模控制等原那么。(3)建立嚴密的自營業務操作流程，確保自營部門及員工按規定程序行使相應的職責，重點加強投資種類的選擇及投資規模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。.第二節 證券公司的主要業務補自營業務的內部控制。(1)建立“防火墻制度，確保自營業務與經紀、資產管理、投資銀行等業務在人員、信息、賬戶、資金、會計

16、核算上嚴厲分別;(2)加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制;(3)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證;(4)建立獨立的實時監控系統;(5)建立實時監控系統，全方位監控自營業務的風險，建立有效的風險監控報告機制、風險監控缺陷的糾正與處置機制。.第二節 證券公司的主要業務證券資產管理業務是證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽署的資產管理合同，按照資產管理合同商定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其它金融產品的投資管理效力，以實現資產收益最大化的行為。.第二節 證券公司的主要業務證券公司從事資產管理業務該當獲得證券監管部門同意的業務資歷。限定

17、性集合資產(國債、重點建立債券、債券型證券投資基金、固定收益類金融產品、非限定性集合資產P285-286)經證監會同意，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產管理業務，為多個客戶辦理集合資產管理業務、為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務.為單一客戶辦理定向資產管理業務其特點是：1.證券公司與客戶必需是一對一的投資管理效力2.詳細投資的方向在資產管理合同中商定3.必需在單一客戶的公用證券賬戶中封鎖運轉.為多個客戶辦理集合資產管理業務該當設立集合資產管理方案并擔任集合資產管理方案管理人，與客戶簽署資產管理合同其特點是：集合性，即證券公司與客戶是 一對多投資范圍有限定性和非限定性的區分客戶資產必需托

18、管專門賬戶投資運作比較嚴厲的信息披露.限定性集合資產管理方案的資產主要用于投資國債、國家重點建立債券、債券型證券投資基金、在證券買賣所上市的企業債券，其他信譽度高和流動性強的固定收益類金融產品；投資于權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超越該方案資產凈值的20%。非限定性集合資產管理方案的投資范圍由管理合同商定，不受上述限制。.為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務該當簽署專項資產管理合同其特點是：1.綜合性，證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多2.特定性，業務設定特定的投資目的3.經過專門賬戶運營運作.第二節 證券公司的主要業務融資融券業務是指向客戶出借資金供其買入上市證券或出借

19、上市證券供其賣出，并收取擔保物的運營活動。規定：證監會同意、運營經紀業務已滿3年、在分類評價中等級較高、最近兩年未有違法違規運營 .第二節 證券公司的主要業務 融資融券業務資歷。根據的規定，證券公司開展融資融券業務試點必需經中國證監會同意。根據，證券公司運營融資融券業務，該當具備以下條件：公司治理構造健全，內部控制有效;風險控制目的符合規定，財務情況、合規情況良好;有開展業務相應的專業人員、技術條件、資金和證券;完善的業務管理制度和實施方案等。.融資融券業務資歷證券公司懇求融資融卷業務試點，應具備如下條件：1.運營經紀業務已滿三年，且在分類評價中等級較高的公司2.公司治理健全、內控有效、能有效

20、識別、控制和防備業務運營風險和內部管理風險3.公司信譽良好，最近兩年未有違法違規運營的情形4.財務情況良好5.客戶資產平安、完好、實現買賣、清算以及客戶賬戶和風險控制的集中管理6.有完善和真實可行的業務虛施方案和內部管理制度，具備開展業務所需求的人員、技術、資金和證券。.第二節 證券公司的主要業務IB，即引見經紀商是指機構或個人接受期貨經紀商的委托，引見客戶給期貨經紀商并收取一定傭金的業務方式 證券公司中間引見IB業務是指證券公司接受期貨經紀商的委托，為期貨經紀商引見客戶參與期貨買賣并提供其它相關效力的業務活動。中國證監會出臺2007年4月20日。 注我國目前，證券公司不能直接代理客戶進展期貨

21、買賣。但可以從事期貨買賣的中間引見業務. 證券公司IB業務的資歷條件1.懇求日前6個月公司各項風險控制目的符合規定規范；2.公司已建立客戶買賣結算資金第三方存控制度；3.公司全資擁有或者控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨買賣所的會員資歷、懇求日前2個月的風險監管目的繼續符合規定的規范；4.配備有必要的具有期貨從業人員資歷或者經過中國證監會認定的其他考試的高級管理人員以及相關業務人員；公司已建立健全與引見業務相關的業務規那么、內部控制5.風險隔離及合規檢查等制度；6.有滿足業務需求的技術系統7.證監會根據市場開展情況和謹慎監管原那么規定的其

22、他條件 . 證券公司IB業務的業務范圍1.協助辦理開戶手續2.提供期貨行情信息，買賣設備3.中國證監會會定的其他業務.證券公司IB業務的業務規那么證券公司只能接受其全資擁有或控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事IB業務，不能接受其他期貨公司的委托從事IB業務證券公司與期貨公司該當獨立運營，堅持財務、人員、運營場所等分開隔離。.第三節 證券公司治理構造和內部控制公司治理構造是一種聯絡并規范股東財富一切者、董事會、高級管理人員權益和義務，以及與此有關的聘選、監視等問題的制度框架。簡而言之，就是經過一種制度安排來合理配置一切者與運營者之間的權益與責任關系。股東會、董事會、監事會、經理層。2

23、003年12月中國證監會；2006年11月30日.獨立董事的特別規定P290從事相關任務5年以上具有大學本科以上學歷，并且具有學士以上學位，有足夠的時間和精神不得與證券公司存在關聯關系，利益沖突或者其他有能夠妨礙其獨立客觀判別的情形.不得擔任獨立董事的特別規定1.在證券公司或者其他關聯方任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員2.在以下機構任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員：持有或控制證券公司5%以上股權的單位，證券公司前5名固定單位，與證券公司存在業務聯絡或利益關系的機構3.持有或控制上市證券公司1%以上股權的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、控制證券公司5%以上股權的自然人

24、及其上述人員的近親屬4.為證券公司及其關聯方提供財務、法律、咨詢等效力的人員及其近親屬5.最近1年內曾靜具有前4項所列舉的情形之一的人員6.在其他證券公司擔任除獨立董事以外職務的人員.第三節 證券公司治理構造和內部控制股東及股東會1.股東及實踐控制人注：證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保2.股東會注：持有一定比例的股東和監事可以召集暫時股東會議3.控股股東的行為規范注：董事會、監事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提名董事包括獨立董事、監事候選人。.第三節 證券公司治理構造和內部控制董事和董事會1

25、.董事的知情權2.董事會：董事長、薪酬與提名委員會、審計委員會須有獨立董事擔任擔任人和風險控制委員會兩種業務以上3.獨立董事：除董事普通職權外，還可以向董事會或者監事會提議召開暫時股東會、提議召開董事會，為履行職責的需求聘請審計機構或咨詢機構，對公司的薪酬方案、鼓勵方案以及艱苦關聯買賣等事項發表獨立意見。.第三節 證券公司治理構造和內部控制監事與監事會1.證券公司該當采取措施真實保證監事的知情權。2.監事會該當履行嚴密義務，制定規范的監事情、會議事規那么，經股東會審議經過。監事會對公司財務以及公司董事、經理層人員履行職責的合法合規性進展監視，并向股東會擔任。3.監事會該當就公司的財務情況、合規

26、情況向股東會年度會議做出專項闡明。監事未履行規定職責的應承當相應責任。.第三節 證券公司治理構造和內部控制經理層1.證券公司章程該當明確經理層人員構成、職責范圍。經理層人員聘任該當公開、透明，經理層不得運營與所在公司相競爭的業務，不得直接或間接投資于所任職公司競爭的企業。2.證券公司該當設立總經理，制定總經理任務細那么。總經理向董事會擔任。3.證券公司經理層該當建立責任明確、程序明晰的組織構造、風險管理機制、內控制度。.第三節 證券公司治理構造和內部控制證券公司內部控制是指證券公司為實現運營目的，根據運營環境變化，對證券公司運營與管理過程中的風險進展識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措

27、施。2003年證監會。1.內部控制的目的：合法合規、防備風險、資產平安、信息可靠完好及時、提高運營效率和效果。2.完善內部控制的原那么：健全性、合理性、制衡性和獨立性。.第三節 證券公司治理構造和內部控制內部控制的主要內容1.經紀業務內部控制應重點防備挪用客戶買賣結算資金及其他客戶資產、非法融出融入資金以及結算風險2.自營業務內部控制重點防備規模控制、決策失誤、超越授權、變相自營、帳外自營、支配市場、內幕買賣等3.投資銀行業務內部控制重點防備因管理不善，權責不明、未勤勉盡責、等緣由導致的法律風險、財務風險和品德風險4.資產管理業務內部控制重點防備規模失控、決策失誤、 越權操作、帳外自營、挪用客

28、戶資產及其他損害客戶利益的行為及保本保底所導致的風險5.研討、咨詢業務內部控制重點防備傳播虛偽信息、誤導投資者、無資各職業、違規執業及利益沖突.第三節 證券公司治理構造和內部控制 6.業務創新的內部控制重點防備違法違規、規模失控、決策失誤7.分支機構內部控制重點防備分支機構越權運營、預算失控和品德風險8.財務管理內部控制建立建全財務管理制度和資金方案控制制度9.會計系統內部控制建立健全會計核算方法、加強會計根底任務、提高會計信息質量10.信息系統內部控制 11.人力資源管理內部控制.第三節 證券公司治理構造和內部控制證券公司風險控制目的管理1.凈資本及其計算凈資本是指根據證券公司的業務范圍和公

29、司資產負債的流動性特點，在凈資產的根底上對資產負債等工程和有關業務進展風險調整后得出的綜合性風險控制目的。.第三節 證券公司治理構造和內部控制 凈資本=凈資產-金融資產的風險調整-其它資產的風險調整-或有負債的風險調整-/+中國證監會認定或核準的其它調整工程凈資本目的反映了凈資產中高流動性部分，闡明證券公司可變現以滿足支付需求和應對風險的資金數。其目的是：A要求證券公司堅持重組資金，保證客戶資產平安；B在運營失敗和破產時，仍有部分資金用于處置公司破產清算事宜。.第三節 證券公司治理構造和內部控制2.風險控制目的規范各項業務凈資本要求：A經紀業務不低于2000萬元；B承銷與保薦、資產管理、其它證

30、券業務之一的，不得低于5000萬元；C證券同時運營以上兩類一種的，不得低于1億元；D營第二類中兩項業務以上的，不得低于2億元。.證券公司風險控制目的規范：A凈資本與各項風險資本預備之和的比例不得低于100%；B凈資本與凈資產的比例不得低于40%；C凈資本與負債的比例不得低于8%；D凈資本與負債的比例不得低于20%。.第三節 證券公司治理構造和內部控制3.自營業務的風險控制目的規定A自營權益類證券及證券衍消費品的合計額不得超越凈資本的100%。B自營固定收益類證券的合計額不得超越凈資本的500%。C持有一種權益類證券的本錢不得超越凈資本的30%。D持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超越

31、5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。計算自營規模時，證券公司該當根據自營投資的類別，按本錢價與公允價值孰高原那么計算。.第三節 證券公司治理構造和內部控制4.融資融券業務的風險目的規定A為單一客戶融資業務規模不得超越凈資本的5%；B為單一客戶融券業務規模不得超越凈資本的5%；C接受單只擔保股票的市值不得超越該股票總市值的20%。“融資業務規模是指對客戶融出資金的本金合計；“融券業務規模是指對客戶榮出證券在融出日的市值合計值。.第三節 證券公司治理構造和內部控制5.證券公司風險資本預備基準計算規范證券公司運營證券經紀業務的，該當按托管的客戶買賣結算資金總額的3%計算經紀業務風險資

32、本預備。證券公司運營證券承銷業務規定p298證券公司運營證券資產管理業務規定p299.第三節 證券公司治理構造和內部控制 5.證券公司風險資本預備基準計算規范證券公司運營融資融券業務規定p299證券公司設立分公司營業部等規定p299證券公司應按上一年營業費用總額的10%計算營運風險資本預備。ABCD類公司應分別按照計算規范的0.6/0.8/1/2倍算。.第三節 證券公司治理構造和內部控制5.證券公司風險資本預備基準計算規范(1)證券公司運營證券經紀業務的，該當按托管的客戶買賣結算資金總額的3計算經紀業務風險資本預備(2)證券公司運營證券自營業務的，該當按固定收益類證券投資規模的10計算風險資本

33、預備；對未進展風險對沖的證券衍生品和權益類證券分別按投資規模的30和20計算風險資本預備；對已進展風險對沖的權益類證券和證券衍消費品投資按投資規模的5計算風險資本預備。 證券公司違反規定超比例自營的，在整改完成前該當將超比例部分按投資本錢的100計算風險資本預備。 .(3)證券公司運營證券承銷業務的，該當分別按包銷再融資工程股票、IP0工程股票、公司債券、政府債券金額的30、l5、8、4計算承銷業務風險資本預備。(4)證券公司運營證券資產管理業務的，該當分別按專項、集合、定向資產管理業務規模的8、5、5計算資產管理業務風險資本預備(5)證券公司運營融資融券業務的，該當分別按對客戶融資業務規模、

34、融券業務規模的10計算融資融券業務風險資本預備。(6)證券公司設立分公司、證券營業部等分支機構的，該當對分公司、證券營業部，分別按每家2 000萬元、500萬元計算風險資本預備(7)證券公司應按上一年營業費用總額的l0計算營運風險資本預備。.第三節 證券公司治理構造和內部控制監管措施：真實性、準確性、完好性。1.證券公司凈資本或其它風險控制目的到達預警規范P2992.證券公司凈資本或其它風險控制目的不符合規定規范P2993.證券公司未按期完成整改P2294.證券公司未按期完成整改，風險控制目的情況繼續惡化5.證券公司風險控制目的無法達標P229.第三節 證券公司治理構造和內部控制1證券公司凈資

35、本或其他風險控制目的到達預警規范的，派出機構該當區別情形，對其采取以下措施：(1)向其出具監管關注函并抄送公司主要股東，要求公司闡明潛在風險和控制措施；(2)要求公司采取措施調整業務規模和資產負債構造，提高凈資本程度；(3)要求公司進展艱苦業務決策時至少提早5個任務日報送專門報告，闡明有關業務對公司財務情況和凈資本等風險控制目的的影響；(4)責令公司合規部門添加對風險控制目的檢查的頻率，并提交有關風險控制目的程度的報告。.第三節 證券公司治理構造和內部控制 2證券公司凈資本或其他風險控制目的不符合規定規范的，派出機構該當責令公司限期矯正，在5個任務日內制定并報送整改方案，整改期限最長不超越20

36、個任務日；證券公司未按時報送整改方案的，派出機構該當立刻限制其業務活動。整改期內，中國證監會及其派出機構該當區別情形對證券公司采取以下措施：(1)停頓同意新業務；(2)停頓同意增設、收買營業性分支機構；(3)限制分配紅利；(4)限制轉讓財富或在財富上設定其他權益。.第三節 證券公司治理構造和內部控制3證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起。派出機構該當區別情形，對其采取以下措施：(1)限制業務活動；(2)責令暫停部分業務；(3)限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬、提供福利：(4)責令改換董事、監事、高級管理人員或者限制其權益；(5)責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權益

37、；(6)認定董事、監事、高級管理人員為不適當人選。.第三節 證券公司治理構造和內部控制4證券公司未按期完成整改，風險控制目的情況繼續惡化，嚴重危及該證券公司穩健運轉的，中國證監會可以撤銷其有關業5證券公司風險控制目的無法達標，中國證監會可以區別情形，對其采取以下措施：(1)責令停業整頓；(2)指定其他機構托管、接納；(3)撤銷運營證券業務答應：(4)撤銷。.第四節 證券效力機構證券效力機構是指依法設立的從事證券效力業的法人機構。證券效力機構包括:機構咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評價機構、會計師事務所、律師事務所等從事證券效力業的機構.工商注冊、主管部門同意。投資咨詢機構、財務顧問

38、機構、資信評級機構從事證券效力業務的人員必需具備證券專業知識和從事證券業務或者證券效力業務兩年以上的閱歷。.第四節 證券效力機構證券法律業務是指律師事務所接受當事人委托，為其證券發行、上市和買賣等證券業務活動提供的制造、出具法律意見書等文件的法律效力。律師事務所從事證券法律業務所涉事項見P301.第四節 證券效力機構鼓勵具備以下條件的律師事務所從事證券法律業務：20名以上執業律師，5名以上從事過證券法律業務，辦理有效的執業責任保險近兩年未因執業行為遭到行政處分。鼓勵近兩年未違法而遭到行政處分的律師從事證券法律業務：近3年從事過證券法律業務；近三年延續執業，且近三年同事從事過證券業務；近三年延續

39、從事證券法律教學、研討任務，或接受過證券法律業務的行業培訓。吊銷執業證書、制止入市、停頓執業等處分的律師，不能證券法律執業。.第四節 證券效力機構同一概師事務所不得同時為同一證券發行的發行人和保薦機構、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時為同一收買行為的收買人和被收買的上市公司出具法律意見，不得在其它同一證券業務活動中為具有利害關系的不同當事人出具法律意見。公司內任職關聯董事、監事、高管，或影響律師獨立性的情形的，不得為該公司提供證券法律效力。2021年12月證監會5章43條和11章47條。并于2021.01.01起實施。.第四節 證券效力機構注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管

40、理中國證監會2000年6月。2003年7月的補充規定。2007年4月.第四節 證券效力機構會計事務所懇求證券資歷條件：1.依法成立3年以上；2.質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業品德良好；3.注冊會計師不少于80人，其中經過考試獲得注冊會計師資歷證書的人不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且延續執業的不少于35人；.4.有限責任會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少于300萬元；5.會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于600萬元；6.上一年度審計業務收入不少于1600萬元；7.持有不少于50%股權的股東，或

41、半數以上合伙人最近在本機構延續職業3年以上；8.不存在以下情形P304.第四節 證券效力機構注冊會計師懇求證券答應證的條件：1.所在會計師事務所已獲得懇求證券答應證，或者符合第六條所規定的條件并已提出懇求；2.具有證券、期貨相關業務資歷考試合格證書；3.獲得注冊會計師證書1年以上；4.不超越60周歲；.5.執業質量和職業品德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為。會計師事務所向財政部、證監會提出懇求，符合規定條件的授予證券答應證，并予以公告；注冊會計師、會計師事務所的證券答應證明行年檢制度。.第四節 證券效力機構 證券、期貨投資咨詢機構管理 1997年12月；從事證券、期貨投資咨詢業務，必

42、需依法獲得中國證監會的業務答應。懇求證券、期貨投資咨詢從業資歷的機構具備的條件：1.分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有5名以上獲得證券期貨投資咨詢從業資歷的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業務的機構，有10名以上獲得證券期貨投資咨詢從業資歷的專職人員，其高級管理人員中，至少有1名獲得證券或期貨投資咨詢從業資歷。.2.有100萬元人民幣以上的注冊資本。3.有固定的業務場所和與業務相順應的通訊及其它信息傳送設備。4.有公司章程。5.有健全的內部管理制度。6.具備中國證監會要求的其它條件.第四節 證券效力機構 證券、期貨投資咨詢人員懇求從業資歷具備的條件：1.具有中華人民共和國國籍；2.

43、具有完全民事行為才干；3.品行良好、耿直老實，具備良好的職業品德；.4.未受過刑事處分或者與證券、期貨業務有關的嚴重行政處分；5.具有大學本科以上學歷；6.證券投資咨詢人員具有從事證券業務兩年以上閱歷，期貨投資咨詢人員具備從事期貨業務兩年以上的閱歷；7.經過中國證監會一致組織的證券、期貨從業人員資歷考試；8.中國證監會規定的其它條件。.第四節 證券效力機構 行為規范：謹慎、老實和勤勉盡責；完好、客觀、準確的運用信息提出建議；必需注明援用資料出處。發表咨詢文章必需注明所在證券、期貨投資咨詢機構的稱號和個人真實姓名，并對投資風險做充分闡明。.制止行為：投資咨詢機構從業人員不得1.代理委托人從事證券投資；2.與委托人商定分享證券投資收益或者分擔損失；3.買賣本咨詢機構提供效力的上市公司股票；4.利用傳播媒介或者經過其它方式提供、傳播虛偽或者誤導投資者的信息；5.法律法規制止的其它行為。因以上行為給投資者呵斥損失的，依法承當賠償責任。.第四節 證券效力機構資信評級機構從事證券業務的管理2007年8月