1、融資融券業務經理培訓(新一).基本概念和主要流程 （一）什么是融資融券業務？（一）什么是融資融券業務？ 融資融券業務，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。試點期間，只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業務?；靖拍詈椭饕鞒?（二） 幾個重要概念n 標的證券n 保證金、保證金比例、保證金可用余額n 標的證券保證金比例與折算率的關系n 擔保物、維持擔保比例基本概念和主要流程 1 1、標的證券、標的證券標的證券，是指投資者可融資買入或融券賣出的證券。標的證券，是指投資者可融資買入或融券賣出的證券。標的證券限于滬深交易所認可的上市股

2、票、證券投資基金、債券及其他證券。對標的證券為股票的，在上市交易時間、流通股本等方面應符合相關具體要求。滬深交易所公布試點期間標的證券范圍：n 上交所：見網站n 深交所：證券公司在滬深交易所規定的范圍內確定其允許的標的證券。 融資融券 基本概念和主要流程 n 保證金，指投資者融入資金或證券時，證券公司向投資者收取一定比例的資金，保證金可以證券公司認可的證券充抵。2、保證金、保證金比例、保證金可用余額n 可充抵保證金證券及其折算率 可充抵保證金證券，包括標的證券和交易所認可的其他證券。 可充抵保證金證券的折算率，指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。其中： 上證180指

3、數、深證100指數成份股股票折算率不超過70%，其他股票折算率不超過65%； 被實行特別處理和暫停上市股票，折算率為0； 權證折算率為0； 交易所交易型開放式指數基金折算率不超過90%，其他上市證券投資基金不超過80%； 國債折算率不超過95%，其他上市債券折算率不超過80%。n 保證金比例，指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數。n 保證金比例越高，投資者可融資融券的規模越少，財務杠桿效應越低。滬深交易所規定標的證券保證金比例不得低于50%?；靖拍詈椭饕鞒?2.1 保證金比例n 保證金可用余額，指投資者用于充抵

4、保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。n 投資者進行每筆融資融券交易時，該筆最高可交易金額等于其保證金可用余額除以保證金比例。基本概念和主要流程 2.2 保證金可用余額基本概念和主要流程 滬深交易所規定標的證券保證金比例不得低于50%。證券公司應按照不同標的證券的折算率相應確定其保證金比例。標的證券折算率越高，保證金比例越低，投資者的財務杠桿效應越高。標的證券保證金比例的計算采用以下方式：n 1+50%-1+50%-折算率折算率3、標的證券保證金比例與折算率的關系基本概念和主要流程 折算率、標的證

5、券保證金比例與可融入資金（或證券）的關系如果采用 1+50%-折算率提交的保證金保證金可用余額擬交易的標的證券擬交易的標的證券折算率為70%的股票折算率為50%的股票折算率為30%的股票標的證券保證金比例為80%（=1+0.5-0.7）標的證券保證金比例為100%（=1+0.5-0.5）標的證券保證金比例為120%（=1+0.5-0.3）可融入資金可融入資金可融入資金現金100萬10012510083.3折算率為70%的股票100萬7087.5（計算演示）（計算演示）7058.3折算率為50%的股票100萬5062.55041.7折算率為30%的股票100萬3037.53025.0單位：萬基本

6、概念和主要流程 擔保物，指證券公司向投資者收取的保證金及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內的所有資產，整體作為投資者對證券公司融資融券債務的擔保物。 4、擔保物、維持擔保比例 維持擔保比例，指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。維持擔保比例，指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。 最低維持擔保比例（即平倉線）為130%，低于此比例時投資者須及時、足額補充擔保物，使其回升到150%以上， 否則將被強制平倉；當維持擔保比例高于300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金證券的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300

7、%。 維持擔保比例維持擔保比例 = =（現金（現金+ +信用證券帳戶內證券市值）信用證券帳戶內證券市值） ( (融資買入金額融資買入金額+ +融券賣出數量融券賣出數量市價市價+ +利息及費用）利息及費用）基本概念和主要流程 4.1 維持擔保比例計算示意提交的保證金保證金可用余額擬交易的標的證券擬交易的標的證券折算率為70%的股票折算率為50%的股票折算率為30%的股票標的證券保證金比例為80%（=1+0.5-0.7）標的證券保證金比例為100%（=1+0.5-0.5）標的證券保證金比例為120%（=1+0.5-0.3）可融入資金維持擔保比例可融入資金維持擔保比例可融入資金維持擔保比例現金100

8、萬100125180%100200%83.3220%折算率為70%的股票100萬7087.5214%（計算演示）（計算演示）70243%58.3272%折算率為50%的股票100萬5062.5260%50300%41.7340%折算率為30%的股票100萬3037.5367%30433%25.0500%單位：萬標的證券標的證券投資者融入資金可買入的證券和公司可對投資者融出的證券。投資者融入資金或證券時，公司向投資收取一定比例資金，保證金可以證券公司認可的證券充抵。客戶對公司融資融券所生債務的擔保，為投資者信用資金帳戶和信用證券帳戶內的所有資產。保證金保證金=現金+可沖抵保證金證券擔保物擔保物用

9、證券充抵時，還需乘以折算率?；靖拍詈椭饕鞒?5、基本概念之間的關系（三）基本流程（三）基本流程客戶征信簽署合同及風險揭示書客戶開立信用證券、資金帳戶客戶提交擔保物證券公司評估授信客戶進行融資融券交易客戶償還融資與融券債務結束融資融券信用交易融資買入融資買入融券賣出融券賣出主動償還主動償還被動償還被動償還賣券還款直接還款買券還券直接還券強制平倉未償債務追索基本概念和主要流程 基本概念和主要流程 （一）個人客戶應遞交材料（一）個人客戶應遞交材料1、融資融券業務申請表；、融資融券業務申請表； 2、身份證或其他身份證明文件；、身份證或其他身份證明文件；3、普通證券賬戶卡；、普通證券賬戶卡； 4、資

10、金對賬單；、資金對賬單； 5、外部金融資產證明；、外部金融資產證明；6、持有上市公司限售股份申報表（包括解除和未解除限售股份）。、持有上市公司限售股份申報表（包括解除和未解除限售股份）。 （二）機構客戶應遞交材料（二）機構客戶應遞交材料1、融資融券業務申請表；、融資融券業務申請表；2、股東會或董事會同意融資融券的決議；、股東會或董事會同意融資融券的決議；3、法定代表人證明書和身份證；、法定代表人證明書和身份證；4、法定代表人關于辦理融資融券業務的專項授權書；、法定代表人關于辦理融資融券業務的專項授權書； 5、代理人身份證明文件；、代理人身份證明文件；6、機構普通證券賬戶卡；、機構普通證券賬戶卡

11、；7、營業執照、公司章程、營業執照、公司章程8、經審計的財務報表；、經審計的財務報表；9、資金對賬單。、資金對賬單。 10、持有上市公司限售股份申報表（包括解除和未解除限售股份）。、持有上市公司限售股份申報表（包括解除和未解除限售股份）。 客戶申請融資融券業務流程基本概念和主要流程 客戶遞交身份證股東賬戶卡等基本材料 融資融券專崗審核客戶是否符合客戶適當性管理的要求（投資穩健性、投資盈利能力達到3分以上） 業務經理講解融資融券業務規則、業務風險以及業務合同重要條款等 充分理解業務經理講解內容之后填寫融資融券業務測試題（80分以上）、心理測試題（滿分）、風險訪談錄（滿分） 測試題達到要求后填寫融

12、資融券業務申請表、融資融券風險揭示書（手抄聲明）預簽融資融券業務合同 營業部總經理本人或其授權的營業部部門經理級別以上人員與客戶進行經理面談，再次提示業務規則、業務風險等（需要拍照）基本概念和主要流程 所有填寫材料由融資融券專崗審核后5個工作日內寄至總部融資融券部審核，通過后通知客戶辦理開戶手續 開戶完成后至銀行辦理信用第三方托管（15家銀行除南京銀行、華夏銀行，增加平安銀行、廣發銀行）下載交易軟件金太陽6.38 客戶授信額度有效期為一年，單筆融資融券交易效期為六個月。 信用賬戶所有交易傭金千分之2.5，融資利率按人民銀行公布的半年期人民幣貸款基準利率上浮3個百分點執行（8.6%） ，根據客戶實