1、1要點提示要點提示n國際租賃的概念、特征國際租賃的概念、特征n國際租賃的方式國際租賃的方式n國際租賃的租金的計算國際租賃的租金的計算2租賃（租賃（Lease） 國際租賃國際租賃跨國租賃，它是指分居不同國家或地區跨國租賃，它是指分居不同國家或地區的的出租人出租人與與承租人承租人之間的租賃活動之間的租賃活動。6美國國際租賃公司美國國際租賃公司中美北京租賃公司中美北京租賃公司中國某企業中國某企業國際租賃國際租賃對外間接租賃對外間接租賃國內租賃國內租賃10二、二、 租賃的產生與發展租賃的產生與發展 古代古代- -近代近代- -現代現代11n現代租賃現代租賃n現代國際租賃是二戰以后出現的一種新型國際融現

2、代國際租賃是二戰以后出現的一種新型國際融資手段。資手段。 標志：標志： 1952年年 J.H.杰恩費爾德杰恩費爾德 “美國國際租賃美國國際租賃公司公司” n我國第一家專門從事租賃業務的租賃公司我國第一家專門從事租賃業務的租賃公司中中國東方租賃有限公司，中華人民共和國于國東方租賃有限公司，中華人民共和國于1981年成年成立了中資企業立了中資企業中國租賃有限公司中國租賃有限公司。n兩家公司的成立，標志中國現代租賃業的開端。兩家公司的成立，標志中國現代租賃業的開端。n根據根據東航東航 2007 年年 7 月與空客公司簽訂的月與空客公司簽訂的 飛機購買協議飛機購買協議 ,一架一架 A 320 系列系列

3、( 700 或或 800 座座) 飛機的總價格大約在飛機的總價格大約在 61 30 萬美元左萬美元左右右;而相比之下而相比之下, 一架一架 B 737- 800 飛機的價格飛機的價格也大約為也大約為 7050 萬萬7900 萬美元。巨額的購萬美元。巨額的購買價格以及更新周期較短的特點買價格以及更新周期較短的特點, 使航空公使航空公司對資金的需求大量增加司對資金的需求大量增加, 租賃就形成了航租賃就形成了航空公司獲得飛機空公司獲得飛機 通過融物進行融資通過融物進行融資的重要手段。的重要手段。n在世界資本市場上，租賃是僅次于商業貸款在世界資本市場上，租賃是僅次于商業貸款的第二大籌資方式。的第二大籌

4、資方式。n西方經濟學家稱其為西方經濟學家稱其為“未來的產業未來的產業”，“經經濟起飛的墊腳石濟起飛的墊腳石”。n作為全球租賃業中心，美國各類租賃公司多作為全球租賃業中心，美國各類租賃公司多達余家，其中不乏像卡特彼勒、達余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商務融資集團、商務融資集團、IBM國際租賃這樣的業國際租賃這樣的業界巨子。界巨子。附：市場滲透率附：市場滲透率:年租賃交易量與年設備投資額的比率年租賃交易量與年設備投資額的比率 1 1、具有鮮明的、具有鮮明的融物和融物和融資融資性質性質2 2、租賃標的物的、租賃標的物的所有權和使用權所有權和使用權分離分離3 3、國際租賃一般涉及三方面或更多當事人，并

5、、國際租賃一般涉及三方面或更多當事人，并且包括且包括兩個或兩個以上兩個或兩個以上的合同的合同4 4、承租人有、承租人有選擇設備和設備供應商選擇設備和設備供應商的權利的權利 主要主要目的目的租賃公司租賃公司承租人（客戶）承租人（客戶）租賃物出租租賃物出租支付租金支付租金1、降低了企業的生產成本、降低了企業的生產成本-稅收減免，加速折舊稅收減免，加速折舊2、增加了利用外資的數量、增加了利用外資的數量3、加快了設備的引進速度、加快了設備的引進速度4、避免了通貨膨脹造成的損失、避免了通貨膨脹造成的損失5、加強了設備的有效利用、加強了設備的有效利用6、減少了投資風險、減少了投資風險7、促進了銷售、促進了

6、銷售100萬設備固定成本萬設備固定成本租賃與貸款購買租賃與貸款購買折舊費用折舊費用與現金流量現值比較與現金流量現值比較經目前國際上使用得目前國際上使用得最為普遍、最基本最為普遍、最基本的形式。的形式。出出 租租 人人承承 租租 人人供供 貨貨 商商或或制制 造造 商商銀行或金融機構銀行或金融機構保險公司保險公司（1）選定設備）選定設備（2）委托租賃）委托租賃（3）資信調查）資信調查（4）簽訂租賃合）簽訂租賃合同同（5）簽訂買賣合）簽訂買賣合同同（6）支付價款）支付價款（7）投保）投保（8）交付并驗收）交付并驗收（9）支付租金）支付租金（10）售貨服務）售貨服務（11）設備期末處）設備期末處理理

7、融資租賃的特點融資租賃的特點 310 經經營租賃的特點經營租賃的特點 3經營租賃交易程序圖經營租賃交易程序圖 供貨商或制造商 提出租賃申請 資信調查 簽訂租賃合同 交付設備 支付租金 維修與保養 期滿退租或續租 簽訂買賣合同 交付設備與驗收 出租人 承租人 經 四、售出回租租賃四、售出回租租賃指設備物主將自己擁有的部分資產賣給租賃公司，然后再從該指設備物主將自己擁有的部分資產賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法。租賃公司租回使用的做法。回租是企業缺乏現金時，為改善其回租是企業缺乏現金時，為改善其財務狀況而采用的一種對企業非常有利的做法。財務狀況而采用的一種對企業非常有利的做法。（4）

8、租金 設備原貨主（承租人） （3） 租賃 （合同） （2）貨款 （1） 購貨 （合同） 租賃公司 五五.維修租賃維修租賃 介于融資租賃和經營租賃之間的一種租賃介于融資租賃和經營租賃之間的一種租賃方式。主要是指方式。主要是指運輸工具運輸工具的租賃。的租賃。出租人在把運輸工具出租給承租人使用出租人在把運輸工具出租給承租人使用后，還提供諸如運輸工具的登記、上稅、后，還提供諸如運輸工具的登記、上稅、保險、維修、清洗和事故處理等一系列的保險、維修、清洗和事故處理等一系列的服務，因此服務，因此租金要高于融資租賃，但低于租金要高于融資租賃，但低于經營租賃。經營租賃。一、國際租賃合同的概念與內容一、國際租賃合

9、同的概念與內容n國際租賃合同是指一方當事人將自己的財產的國際租賃合同是指一方當事人將自己的財產的使用權轉移給另一方，承租人在合同規定的時使用權轉移給另一方，承租人在合同規定的時間內，使用該財產并支付相應租金的間內，使用該財產并支付相應租金的協議協議。（三）利息（三）利息（四）租賃手續費（初期費用）（四）租賃手續費（初期費用）是指出租者為承租者辦理租賃資產所開支的營業費用（如辦是指出租者為承租者辦理租賃資產所開支的營業費用（如辦公費、工資、旅差費、稅金等）。公費、工資、旅差費、稅金等）。 （五）租賃期限（五）租賃期限主要取決于租賃設備的法定折舊年限和經濟壽命。國際租賃主要取決于租賃設備的法定折舊

10、年限和經濟壽命。國際租賃期限通常為三至五年，大型設備稍長一些。期限通常為三至五年，大型設備稍長一些。 （七）其他（七）其他安裝調試費、財產保險費、專有技術費、維修和人員培訓費安裝調試費、財產保險費、專有技術費、維修和人員培訓費（六）利潤（六）利潤三、租金的計算三、租金的計算n租金的計算公式為：租金的計算公式為：n目前國際上通用的計算方法主要包括以下幾種：目前國際上通用的計算方法主要包括以下幾種：n1.附加率法附加率法n2.年金法年金法n3.遞減式計算方法遞減式計算方法n4.平均分攤法平均分攤法租期稅金手續費利潤利息估計殘值）保險費運費（租賃物原價租金1.附加率法附加率法(Add-on-rate

11、 method)（單利計算，只以本金計算利息，利息不再生息）（單利計算，只以本金計算利息，利息不再生息）nR： 每期租金；每期租金； npv： 租金資產的概算成本；租金資產的概算成本； nn： 還款次數，按月、季、半年、年計算；還款次數，按月、季、半年、年計算； ni： 利息率，與還款次數相對應；利息率，與還款次數相對應； nr： 附加率。附加率。 例例1：某公司與某租賃公司租賃一套設備，設：某公司與某租賃公司租賃一套設備，設備的概算成本為備的概算成本為80萬元，租期為萬元，租期為8年，每年末年，每年末支付一次租金，折現率為支付一次租金，折現率為6%，附加率為，附加率為4%，每期租金應為：每期

12、租金應為：180000%48000008%)681 (800000R（二）年金法（二）年金法 Annuity Method先付：先付：后付：后付：nPv表示租賃設備的概算成本；表示租賃設備的概算成本； nn表示租期數；表示租期數； ni表示每期利率；表示每期利率； nR1,R2,.,Rn分別表示每分別表示每1、2、.、n期的租金額；期的租金額；（1）先付，即在每期期初支付租金；）先付，即在每期期初支付租金；6161000005%(15%)19701.75(15%)1R+=+-6 1261000005%(15%)18763.57(15%)1R-+=+-（三）遞減式計算方法（三）遞減式計算方法n承

13、租人交的租金中，每期償還的承租人交的租金中，每期償還的本金相同本金相同，但其，但其中所含的中所含的利息和手續費不同利息和手續費不同。開始時所付的租金。開始時所付的租金高，而后幾年遞減。高，而后幾年遞減。R各期占款本金數各期占款本金數年利率年利率占款年數各占款年數各期應還本金數期應還本金數例：某公司與某租賃公司達成一筆設備租例：某公司與某租賃公司達成一筆設備租賃業務，設備的賃業務，設備的概算成本為概算成本為300萬元，租萬元，租期為期為5年，每年末支付一次租金，利息和年，每年末支付一次租金，利息和手續費合年利率為手續費合年利率為9%。本金金額本金金額 應付年應付年金金利息和手續利息和手續費費租金

14、租金130060278722406021.681.631806016.276.241206010.870.8560605.465.4應付總應付總額額813814。本息法。本息法本息法：利用本息數來計算租金，本息數是指租賃期內承本息法：利用本息數來計算租金，本息數是指租賃期內承租人應支付租金總額與租賃資產概算成本的比率。其實就租人應支付租金總額與租賃資產概算成本的比率。其實就是不算利息的計租辦法。是不算利息的計租辦法。其中：其中：PV：租賃資產概算成本；：租賃資產概算成本；C：本息數：本息數；n：租期；：租期；R：每期租金：每期租金RPVC/n （五）租賃率法（五）租賃率法其中：其中：PV：租賃

15、資產概算成本；：租賃資產概算成本；i i：租賃率：租賃率；n：租：租期期R：每期租金：每期租金R=PV（1+i / n）R=PV（1+i ） / n一、中國租賃業的現狀一、中國租賃業的現狀 1.我國第一家融資租賃公司的誕生我國第一家融資租賃公司的誕生2.改革開放以來，我國租賃業有較快發展改革開放以來，我國租賃業有較快發展3.我國租賃業與發達國家存在較大差距我國租賃業與發達國家存在較大差距n我國的租賃市場主要由我國的租賃市場主要由租賃專業公司、中國銀行的租賃專業公司、中國銀行的信托部門（中國銀行信托咨詢公司）以及各級國際信托部門（中國銀行信托咨詢公司）以及各級國際信托投資公司信托投資公司等組成。

16、這些公司在租賃業務的經營等組成。這些公司在租賃業務的經營中，一般是通過將外國制造的設備租給本國企業使中，一般是通過將外國制造的設備租給本國企業使用，或把我國的部分機器設備出租給國外公司、企用，或把我國的部分機器設備出租給國外公司、企業的形式來進行。有時這些租賃部門也為國內用戶業的形式來進行。有時這些租賃部門也為國內用戶單位作擔保，與國外租賃公司簽訂租賃合同，租入單位作擔保，與國外租賃公司簽訂租賃合同，租入設備。設備。 n我國國際租賃業務方式多以我國國際租賃業務方式多以融資租賃（金融租賃）融資租賃（金融租賃）為主，即由國外租賃公司或我方公司墊付資金，購為主，即由國外租賃公司或我方公司墊付資金，購

17、進企業所需設備，并分期支付租賃費，進企業所需設備，并分期支付租賃費， 以取得設以取得設備的使用權。在租期內，企業用設備投產的所創外備的使用權。在租期內，企業用設備投產的所創外匯，分期償還總租匯，分期償還總租 賃費，最后以象征性的付款取賃費，最后以象征性的付款取得設備的所有權。得設備的所有權。 1.缺少足夠的資金缺少足夠的資金2.缺少租賃行業的立法缺少租賃行業的立法3.缺少對租賃行業的統一管理和協調缺少對租賃行業的統一管理和協調4.缺乏租賃業經營管理經驗缺乏租賃業經營管理經驗5.缺乏現代租賃意識缺乏現代租賃意識（一）完善立法（一）完善立法（1）國家對租賃發展的政策要求。）國家對租賃發展的政策要求

18、。（2）對租賃行業的管理和業務管理，包括租賃）對租賃行業的管理和業務管理，包括租賃企業設置的條件，申請審批的程序等。企業設置的條件，申請審批的程序等。（3）租賃的定義、性質和法律特征以及租賃機）租賃的定義、性質和法律特征以及租賃機構的性質、業務范圍。構的性質、業務范圍。（4）有關當事人的權利和義務。）有關當事人的權利和義務。（二）采取靈活的外匯管理政策（二）采取靈活的外匯管理政策（1）允許租賃公司承接國撥外匯項目，允許國）允許租賃公司承接國撥外匯項目，允許國撥外匯和地方、部門或企業留成外匯作為租賃撥外匯和地方、部門或企業留成外匯作為租賃引進項目租金償還的部分外匯來源。引進項目租金償還的部分外匯

19、來源。（2）對創匯的租賃引進項目，給予企業足以償）對創匯的租賃引進項目，給予企業足以償還租金的外匯留還租金的外匯留（3）允許用于償還租金的外匯額度、用匯指標）允許用于償還租金的外匯額度、用匯指標按每次應還租金在租期內結轉分次使用。按每次應還租金在租期內結轉分次使用。（三）制定優惠的財政、稅收鼓勵措施（三）制定優惠的財政、稅收鼓勵措施（1）對戰略工業和政府鼓勵發展行業的租賃項）對戰略工業和政府鼓勵發展行業的租賃項目，由國家財政直接或通過銀行向承接這些項目，由國家財政直接或通過銀行向承接這些項目的租賃機構以較低利率提供部分、大部分或目的租賃機構以較低利率提供部分、大部分或全部中長期（期限可同租期）

20、貸款。全部中長期（期限可同租期）貸款。（2）有計劃地增加租賃機構籌措資金的渠道，）有計劃地增加租賃機構籌措資金的渠道，充實國內融資租賃的人民幣資金來源，鼓勵發充實國內融資租賃的人民幣資金來源，鼓勵發展租賃企業和各專業銀行間的橫向聯系，如以展租賃企業和各專業銀行間的橫向聯系，如以租賃債權取得抵押貸款等，以利于國產設備租租賃債權取得抵押貸款等，以利于國產設備租賃業務的發展。賃業務的發展。遠東國際租賃有限公司遠東國際租賃有限公司 n遠東國際租賃有限公司（簡稱遠東國際租賃有限公司（簡稱“遠東租賃遠東租賃”）于）于1991年成立年成立于于“一朝發祥地，兩代帝王城一朝發祥地，兩代帝王城”的沈陽，系中外合資

21、的專門的沈陽，系中外合資的專門從事融資租賃業務的專業公司。從事融資租賃業務的專業公司。 在經歷了十年發展之后，在經歷了十年發展之后，由沈陽南遷至浦江之畔的上海，公司從此掀開了新的篇章。由沈陽南遷至浦江之畔的上海，公司從此掀開了新的篇章。n隨著公司管理水平的提高和改善，創建了獨具特色的保障租隨著公司管理水平的提高和改善，創建了獨具特色的保障租賃資產安全的質量控制體系，遠東租賃獲得股東信任，于賃資產安全的質量控制體系，遠東租賃獲得股東信任，于2004年再次增資擴股，注冊資本達到年再次增資擴股，注冊資本達到6047萬美元，并于同年萬美元，并于同年8月正式獲得了英國標準協會（月正式獲得了英國標準協會（

22、BSI）頒發的）頒發的ISO9001質量體質量體系認證證書。系認證證書。中航技國際租賃有限公司中航技國際租賃有限公司n（CATIC International Leasing Co.,Ltd.），簡稱），簡稱中航技租賃公司（中航技租賃公司（CATICLEASING）成立于）成立于1993年，由中國航空技術進出口總公司與江西江南信年，由中國航空技術進出口總公司與江西江南信托投資股份有限公司聯合控股。托投資股份有限公司聯合控股。n中航技國際租賃有限公司是專業的租賃服務商及中航技國際租賃有限公司是專業的租賃服務商及品牌經銷商。公司主要從事：民用飛機、機電、品牌經銷商。公司主要從事：民用飛機、機電、運

23、輸設備等資產的融資租賃（包括直接融資租賃、運輸設備等資產的融資租賃（包括直接融資租賃、回租賃、轉租賃、委托租賃、杠桿租賃、聯合租回租賃、轉租賃、委托租賃、杠桿租賃、聯合租賃）和經營性租賃；對租賃物品及抵償租金物品賃）和經營性租賃；對租賃物品及抵償租金物品的變賣、處理業務等。的變賣、處理業務等。浙江金融租賃股份有限公司浙江金融租賃股份有限公司浙江金融租賃股份有限公司，是浙江省唯一一家浙江金融租賃股份有限公司，是浙江省唯一一家先后經中國人民銀行總行、銀監會批準的主營融先后經中國人民銀行總行、銀監會批準的主營融資性租賃業務的非銀行金融機構。公司成立于資性租賃業務的非銀行金融機構。公司成立于1984年，總部設在浙江省會杭州市，在寧波、金年，總部設在浙江省會杭州市，在寧波、金華設有分公司。華設有分公司。截止截止2004年年6月，公司累計租賃投放人民幣月，公司累計租賃投放人民幣320多多億元，根據國際租賃實踐經驗，可帶動相關投資億元，根據國際租賃實踐經驗，可帶動相關投資1600多億元，新增產值近多億元，新增產值近3200億元人民幣。億元人民幣。在公司租賃支持的在公司租賃支持的2300多家企業中，利稅超千萬多家企業中，利稅超千萬元的浙江企業已超過元的浙江企業已超過300家，其中家，其中285家進入家進入“五五個一批個一