1、第四章第四章 創業籌備期的財務分析創業籌備期的財務分析第一節 籌備期的費用支出一、開辦費的列支范圍（一）開辦費的具體內容1.籌建人員開支的費用 籌建人員的勞務費 差旅費 董事會費和聯合委員會費2.企業登記、公證的費用3.籌措資本的費用4.人員培訓費5.企業資產的攤銷、報廢和毀損6.其他費用 （二）不列入開辦費用的支出1.取得各項資產所發生的費用2.規定由投資各方承擔的費用3.為培訓職工而購建的固定資產、無形資產4.投資方因投入資本自行籌措款項所支付的利息，不計入開辦費，應由出資方自行負擔5.以外幣現金存入銀行而支付的手續費，該費用應由投資者負擔 第二節 籌備期的財務問題分析 籌備期財務規劃1.

2、明確籌備資金的管理目標 合理有效的控制資金使用，以期在企業正式運營前保證有良好的現金流表現，為企業的運作啟動創造好所有必備條件2.成本費用的基本原則1）優先次序原則2）機會成本設置原則3）安全準備原則4）成本決策先行原則5）降低運營風險原則6）管理是成本控制的核心原則7）成本支出的價值最大原則3.成本支出的賬務管理1）經營活動現金流量2）投資活動現金流量3）籌集活動現金流量第三節 從財務報表發現籌備期財務問題1.固定資產支出占擬投資額的比率 固定資產支出占擬投資額的比率=固定資產支出/擬投資額2.預計固定資產支出占擬投資額的比率預計固定資產支出占擬投資額的比率=預計固定支出/擬投資額3.成本費

3、用支出占擬投資額的比率成本費用占擬投資額的比率=成本費用支出/擬投資額4.營運資金占擬投資額的比率營運資金占擬投資額的比率=營運資金/擬投資額5.其他費用支出占擬投資額的比率 其他費用支出占擬投資額的比率=其他費用支出/擬投資額第五章 創業初期的財務分析第一節 創業初期的財務問題成本預算管理的作用管理人員明確自己對成本管理的職責目標便于管理人員了解企業當期中長期的財務狀況制造企業運營中與成本管理相關的問題企業組織規模大型設備與廠房的繼續投資日常設備添置與維護費用原材料的采購成本存貨準備人員工資及福利人員培訓費用人員推廣費用技術研發費用其他費用所得稅費第二節 從財務報表中發現財務問題1.如何從資

4、產負債中看成本管理（1）看企業資產結構流動資產構成比重=流動資產/資產總額固定資產構成比重=固定資產/資產總額（2）看短期償債能力與支付能力流動比率=流動資產/流動負債速動比率=速動資產/流動負債現金比率=現金及現金等價物/流動負債（3）看企業的長期償債能力資產負債比率=負債總額/資產總額 （4）看營運能力資產周轉率=銷售收入/平均資產總額應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率應收裝款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額(見P40) 概念補充 年度“平均資產總額”=（年初資產總額+年末資產總額）2 假如要計算多年的平均資產總額，則計算舉例如下：以2002-2004年三年的平均資產總額計算為例

5、“平均資產總額”=（2002年度平均資產總額+2003年度平均資產總額+2004年度平均資產總額）3 應收賬款周轉率 公司的應收賬款在流動資產中具有舉足輕重的地位。公司的應收賬款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應收賬款周轉率就是反映公司應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收賬款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數，也稱平均應收賬款回收期或平均收現期。它表示公司從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。 平均存貨 平均存貨通常是由物流設施中儲備的材料、零部件、在制品和制成品構成。從存貨政策的觀點來看，每一個物流設施都必須確定其適當的存貨水平。平均存貨包括周期存貨、安全儲備存貨以及中轉存貨等組成。 在流動資產中，存貨所占比重較大，存貨的流動性對企業的流動比率有重要影響，因此對存貨的流動性的分析很重要。一般用存貨的周轉速度指標來反映，即存貨周轉率或存貨周轉天數。通過存貨周轉情況的分析有利于找出管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平，提高存貨的變現能力與獲利能力。2.從利潤中看成本管理1.看經營成果資產報酬率=利潤/資產比率越高說明資本回報越好2.看盈利能力銷售利潤率=利潤/營業收入銷售毛利率=銷