1、 小微企業貸款成本分析03/04/01/02/05/0101 研究背景研究背景研究背景根據國家統計局的統計數據，截至年，中小企業貢獻的占比達以上，中小企業創造的稅收總額接近國家稅收總額的由此可見，中小型企業已成為中國經濟結構的重要組成部分。中小企業在創造就業崗位、解決民生問題、推動經濟增長等方面發揮著重要作用，但“融資難、融資貴”等問題一直困擾著中小企業，成為阻礙其發展的首要因素.研究背景 根據中國銀監會的官方統計數據，截至年，中小企業貸款約占全部貸款的。雖然統計數據表明中國中小企業獲得的貸款規模在不斷擴大，貸款在企業資產負債中的比重也不斷提升。貸款成本高已經成為影響中小企業發展的重要因素。0

2、202 貸款成本定義及現貸款成本定義及現狀狀貸款成本定義對對銀行方面銀行方面而言是指：付予存戶利息，銀行經營費，而言是指：付予存戶利息，銀行經營費，客戶供款風險。客戶供款風險。對對客戶方面客戶方面而言是指：付高昂的貸款利息。而言是指：付高昂的貸款利息。現 狀 小微企業面臨的最突出問題，是即便有多項政策支持，但貸款成本依然居高不下。貸款利率高其他貸款附加費用高03 03 貸款方式貸款方式d.自然人擔保貸款e.票據貼現貸款f.典當貸款a.綜合授信b.信用擔保貸款c.項目開發貸款 貸款方式貸款方式 綜合授信 對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內

3、可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了貸款成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。成本：貸款利率或貼現率成本：貸款利率或貼現率信用擔保貸款 信用擔保是指企業在向銀行融通資金過程中，根據合同約定，由依法設立的擔保機構以保證的方式為債務人提供擔保，在債務人不能依約履行債務時，由擔保機構承擔合同約定的償還責任，從而保障銀行債權實現的一種金融支持方式。成本：擔保費、貸款利率項目開發貸款項目開發貸款 也被稱為項目融資，或項目籌資

4、，是以項目本身具有比較高的投資回報可行性或者第三者的抵押為擔保的一種融資方式。主要抵押形式包括：項目經營權，項目產權和政府特別支持（具備文件）等。成本：貸款利率、評估費、抵押物登記費 自然人擔保貸款 自然人擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。成本：擔保費、評估費、保險費、抵押物登記費、貸款利率票據貼現貸款票據貼現貸款 貼現是持票人以未到期票據向銀行貼付一定利息兌取資金的行為。貼現貸款是銀行以持票人持有未到期票據為對象所發放的貸款。成本：票據貼現利率、辦理票據貼現的手續費 典當貸款 典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式

5、取得臨時性貸款的一種貸款方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。成本：評估費、保險費、抵押物登記費、貸款利率04 04 影響貸款成本的因影響貸款成本的因素素01管理者水平02存款準備金率03銀企關系04信息披露05成長性行業06企業區域特征管理者水平 高水平的管理者有利于降低企業的貸款成本，但是其作用是非線性的，銀行會綜合考慮管理者水平、擔保條件、企業規模、企業信

6、用等級等因素。對中型高信用等級、中型低信用等級、小型高信用等級和小型低信用等級企業的子樣本研究表明，管理者水平對中小企業的銀行貸款利率、貸款擔保要求影響顯著。總之，優秀的管理者有利于降低銀行貸款利率和減少貸款擔保要求。存款準備金率 存款準備金率上調顯著提高了中小企業的貸款成本，且銀行特征、企業特征和貸款特征是影響貸款成本對存款準備金率政策異質性反應的重要因素.(1)相較于國有大型銀行，存款準備金率調整對股份制銀行、城商行和農商行的貸款利率影響更大; (2)存款準備金率調整對小型企業、低信用等級企業和非國有企業的貸款利率影響更大; (3)貸款類型方面，存款準備金率調整對短期貸款、小額貸款和流動資

7、金類貸款的貸款利率影響更大。 銀企關系，顧名思義，就是銀行和企業之間的關系 ， 是“軟信息” 中最為重要的信息之一。國外將銀企關系分為兩大類：緊密趕超型和松散約束發展型。緊密趕超型以日本、德國為代表。松散約束發展型以美國為代表。 在我國，銀企關系主要具有以下幾個方面的特點特點 。1.中小企業融資渠道有限，對銀行信貸的依賴程度較高2、商業銀行正處轉型的過程中，在不斷探索新的利潤增長點3.我國商業銀行對中小企業的風險評級、貸款定價等機制還不完善 銀企關系銀企關系 銀企關系對中小企業借貸成本有顯著的正向影響，銀行業競爭對中小企業借貸成本有顯著的負向影響，但低信用等級小型企業受到的影響更加顯著，并且銀

8、企關系和銀行業競爭對小型企業的影響均大于中型企業。銀企關系持續時間越長,中小企業的貸款成本越低.信息披露 公司信息披露質量與銀行貸款成本顯著負相關，即在保持其他影響因素不變情況下，公司信息披露質量越高，其銀行貸款成本越低；公司資產規模對信息披露質量與銀行貸款成本間關系有著顯著影響，即公司資產規模越小，公司信息披露質量對銀行貸款成本的影響程度越明顯。成長性行業 相比于非成長性行業，成長性行業的利息率更高，債務資本成本更大。衰退期行業的利息率偏高。在市場化程度越高的地區，行業特征越明顯;在市場化程度低的地區，政府干預可能成為行業特征發揮效用的替代機制。越是國有企業，貸款利率越低;在市場化程度越低的

9、地區，產權性質特征越明顯。區域特征 企業的區域特征對中小企業貸款成本有顯著影響，東部地區中小企業的貸款成本高于其他地區中小企業 。 造成企業貸款成本存在地區差異的原因，主要是東部地區的中小企業眾多，民營企業發展相對發達，其還款能力也較強，而銀行出于盈利考慮向東部地區中小企業提供的貸款利率高于中小企業相對欠發達的中部地區和東北地區。高信用等級的中小企業（ 以 上）大部分集中在東部地區 ，且企業數占比為55.4%。相比其他地區，中國東部地區的中小企業眾多 、企業信用等級高、其經濟發展良好，因此東部地區的銀行借款利率要高一些。東部地區聚集了大量的金融資源，主要得益于其高度發達的經濟水平以及良好的外部

10、金融環境。05 05 解決辦法解決辦法管理者水平 1、中小企業自身應把好管理者選拔關，建立合理的考核選拔監督退出機制； 2、中小企業及相關部門應重視針對企業管理者的系統培訓工作，學習新的管理知識和管理方法，在適應企業生存發展需要的同時提高企業的競爭力。信息披露 1、鑒于銀行貸款目前仍是公司最主要的外部融資來源，公司應盡可能地及時、持續、詳細地公開披露各利益相關方所需的決策有用信息，這可以有效降低銀行貸款成本；2、我國資本市場已初步建立了高質量信息的回報機制，企業可以通過提高會計信息透明度，緩解銀行債務市場中的信息不對稱，為企業發展爭取更有利的銀行融資支持存款準備金率1、需要加強對存款準備金率調

11、整前后銀行微觀行為的監測，在制定政策時應考慮不同銀行的政策反應異質性，從而有針對性地制定存款準備金率調整決策，以提高該貨幣政策的有效性。2、建立差異性的存款準備金率調整和定向降準的貨幣政策銀企關系1、為降低企業融資成本，中小企業尤其是小企業應充分利用銀行業市場競爭環境，拓寬企業融資渠道。2、商業銀行應該大力支持中小企業的發展、增加大型金融機構的分支、制定合理的信貸利率定價機制 以及提升中小微企業的競爭實力。3、制定合理的信貸利率。4、小微企業要提升自身的實力水平，縮短和大型企業間的競爭差距，完善資金的運作機制，制定企業的管理制度，通過一定的激勵措施和產品的推廣，增強企業的競爭實力。成長性行業1、成長性行業處于發展時期，然而其有形資產等貸款抵押資產較少，信息不對