1、公司并購重組后的整合方案的設計與實施公司并購重組后的整合方案的設計與實施“中注協會計師事務中注協會計師事務所管理咨詢業務研討所管理咨詢業務研討班班”報告人： 陳 珉 管理學博士2005年5月26日PMI概述概述PMI的方法論的方法論PMI中的文化因素中的文化因素PMI項目工具項目工具研討議題研討議題PMI概述概述PMI的方法論的方法論PMI中的文化因素中的文化因素PMI案例分析案例分析第一部分第一部分 3推動并購活動的力量推動并購活動的力量n資金利率低n資本充盈融資便利融資便利n政策放寬/私有化n全球化/自由貿易協定法律監管變化法律監管變化n利潤壓力n 跨地域性競爭n全球性巨頭的進入競爭環境競

2、爭環境n需要大量投資n規模經濟成本n交付方式的多樣化技術進步技術進步n一站式服務和產品n提供新價值來源的壓力n相關性的消費偏好不斷變化的客戶需求不斷變化的客戶需求 4預期的并購收益常常無法實現預期的并購收益常常無法實現自自1990年以來的主要年以來的主要并購案例中的并購案例中的50%侵蝕侵蝕了股東受益了股東受益17% 貢獻出貢獻出了非凡的價了非凡的價值值33% 取得平均收益取得平均收益77% 未能彌補或超過未能彌補或超過資本成本資本成本23% 彌補或彌補或超出了資本超出了資本的成本的成本 在 500起最近的公司并購案例中，50%未能實現預期的目標,50% 報告在并購發生48個月內存在生產力的全

3、面性降低以及61%無法彌補資本成本。 125家公司中，66%在并購以后未取得財務上的成功。 三分之一被收購的公司在5年內又重新被出售且 90% 從未達到既定的并購期望目標 (M. Leofke, Why So Many Mergers為何并購如此之多)New Markets58%Marketing66%Customer Services and backup68%New Products71%Sales Force Efficiency74%Access to New Distribution Channels68%34%Head Count ReductionNew Product Deve

4、lopment66%40%Supply ChainManufacturing65%Outsourcing75%R & D76%Procurement52%Warehousing / Distribution68%成本降低成本降低相互協同相互協同 40%Buying & Merchandizing68%New Product Development諸多專家估計，發生在去年的諸多專家估計，發生在去年的75%并購交易將無法達到原先預期的結果并購交易將無法達到原先預期的結果 華爾街日報華爾街日報 1/16/01Cross Selling75%New Customers55%Source: The Da

5、ily Deal, published study, 1999兼并和收購未能取得應有收益的頻率兼并和收購未能取得應有收益的頻率資本成本資本成本股東回報股東回報 5根據畢博的調查，只有根據畢博的調查，只有66%66%的企業購并成功的企業購并成功n畢博管理咨詢對部分進行購并的企業進行了問卷調查。結果表明66%的企業認為達到或超過了原有的目標。0%12%15%20%12%27%12%0%2%66%34%超過達到失敗戰略目標財務目標達到失敗超過 6調查反映出購并失敗的原因主要有八點調查反映出購并失敗的原因主要有八點n調查同時發現，34%的購并失敗的主要原因有：202028283131323242424

6、949545473730 010102020303040405050606070708080協作雙方過分樂觀溝通不暢缺乏共享利益結論或反饋速度慢缺乏財務承諾對業務原則理解不一致和公司文化不協調缺乏協作經驗危險嚴重關注選擇該原因的CEO人數比例購并失敗的原因包括.購并后整合期間 7調查顯示購并后整合是購并成功的關鍵因素調查顯示購并后整合是購并成功的關鍵因素n而多數成功的企業認為，購并成功的要素之一在于整合購并策略購并交易購并后整合認為購并過程中的主要步驟是?認為整合對購并成功至關重要?否是66%66%14%14%20%20%9%9%91%91% 8如何進行成功的并購整合？如何進行成功的并購整合？

7、資源、時間、措施資源、時間、措施戰略戰略目標選擇目標選擇談判談判整合整合現實情況現實情況理想情況理想情況只有只有28%的公司清楚的公司清楚公司的目標公司的目標只有只有32%的公司實施的公司實施積極的風險管理積極的風險管理只有只有14%的公司與新的公司與新同盟作充分的溝通同盟作充分的溝通 不足不足20%的公司考慮的公司考慮整合需要的階段方案整合需要的階段方案成功的并購后整合措施能夠通過整個流程增加投入資源，并明確地定義、溝通整合的目成功的并購后整合措施能夠通過整個流程增加投入資源，并明確地定義、溝通整合的目的和風險的和風險 9值得學習的關鍵經驗：員工值得學習的關鍵經驗：員工持續地、經常地并且真誠

8、地與員工和客戶交流并解除他們的持續地、經常地并且真誠地與員工和客戶交流并解除他們的顧慮顧慮把購并工作任務和日常的企業運營暫時分離。盡可能地避免把購并工作任務和日常的企業運營暫時分離。盡可能地避免把并購相關的工作和維持日常運營的平穩性同時分配給眾多把并購相關的工作和維持日常運營的平穩性同時分配給眾多的一線員工的一線員工在并購交易正式達成的在并購交易正式達成的100100天以內，盡早地實施有效的員工保天以內，盡早地實施有效的員工保持計劃持計劃準備向部分關鍵員工支付獎勵用以在并購開始直至整個并購準備向部分關鍵員工支付獎勵用以在并購開始直至整個并購后重組過程中能夠將他們保留在企業當中后重組過程中能夠將

9、他們保留在企業當中員工是第一位的資產；識別和保留關鍵員員工是第一位的資產；識別和保留關鍵員工是支持并購的必要措施工是支持并購的必要措施 10值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :財務管理財務管理建立關鍵績效指標體系用以確認失敗點。對標應包括財務、建立關鍵績效指標體系用以確認失敗點。對標應包括財務、客戶、運營和組織學習能力等方面客戶、運營和組織學習能力等方面在購并的整個過程中的績效和收益的試算必須得以監控在購并的整個過程中的績效和收益的試算必須得以監控保證每一位員工都已經與適當的成本中心相匹配（盡管可能保證每一位員工都已經與適當的成本中心相匹配（盡管可能錯誤）先于將成本基礎和并為一個系統錯誤

10、）先于將成本基礎和并為一個系統在在100100天內必須清晰地界定管理責任以堅守財務底限天內必須清晰地界定管理責任以堅守財務底限該底限須經由企業高層設定截止以便核算并購收益冰箱資本該底限須經由企業高層設定截止以便核算并購收益冰箱資本市場公告市場公告制定并堅持一個財務底限是支持合并后制定并堅持一個財務底限是支持合并后資本市場協同效應的關鍵資本市場協同效應的關鍵 11值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :管理管理確保一線管理者們能參與確保一線管理者們能參與100100天計劃的制定和實施天計劃的制定和實施運用資產管理技巧來保證業務組合能夠反映合并各方的需運用資產管理技巧來保證業務組合能夠反映合并各

11、方的需求求分支機構分支機構/ /整體業務的整合可能導致收入的降低整體業務的整合可能導致收入的降低需要整合與裁員管理方面的專才需要整合與裁員管理方面的專才不要低估合并所需的努力和時間不要低估合并所需的努力和時間水平水平 12值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :信息系統信息系統確保定期更新你的災難性事件救護方案確保定期更新你的災難性事件救護方案在整合期間系統安全會減弱在整合期間系統安全會減弱整合期間系統使用者培訓需要重復進行整合期間系統使用者培訓需要重復進行加強內部風險管理服務及加強內部風險管理服務及/ /或內部審計或內部審計整合期間的整合期間的IT改型會造成許多關改型會造成許多關鍵業務項目

12、的停止或延期鍵業務項目的停止或延期 13值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :分銷渠道分銷渠道確定各地的市場分布，預測各細分市場的未來增長確定各地的市場分布，預測各細分市場的未來增長選擇應該保留的銷售點選擇應該保留的銷售點在合并、改變或關閉分銷渠道要慎重在合并、改變或關閉分銷渠道要慎重確保整合期間不會丟失客戶確保整合期間不會丟失客戶分支機構的合理化進程必須在了解客分支機構的合理化進程必須在了解客戶往來信息和利潤水平的基礎上進行戶往來信息和利潤水平的基礎上進行 14值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :項目辦公室項目辦公室整合程序辦公室應該由一位執行董事負責整合程序辦公室應該由一位執行董

13、事負責明確的規定顧問明確的規定顧問/ /咨詢師的角色咨詢師的角色項目辦公室必須負責制定、發布和修改各項標準項目辦公室必須負責制定、發布和修改各項標準所有項目成員都必須有明確的職責分工所有項目成員都必須有明確的職責分工如果有咨詢顧問參與其中，他們須與企業內部員工結成聯如果有咨詢顧問參與其中，他們須與企業內部員工結成聯合團隊并肩作戰合團隊并肩作戰應該建立組織控制下的專門的整合應該建立組織控制下的專門的整合辦公室辦公室 15值得學習的關鍵經驗值得學習的關鍵經驗: :溝通溝通在購并公告的第一天必須將統一的消息傳遞給所有股東在購并公告的第一天必須將統一的消息傳遞給所有股東員工定期獲悉整合進展情況并反饋意

14、見員工定期獲悉整合進展情況并反饋意見 CEO必須向所有股東簽發關于合并以及遠景的文件必須向所有股東簽發關于合并以及遠景的文件在正常業務部門和整合小組之間必須建立一套正式的溝通在正常業務部門和整合小組之間必須建立一套正式的溝通程序程序 開放、定期的內外溝通對于在整合過程開放、定期的內外溝通對于在整合過程中價值的保持至關重要中價值的保持至關重要 16總結：購并及整合的成功之道總結：購并及整合的成功之道l在購并的早期就擁有清晰的戰略和定義清楚的協同是取得成功的重大關鍵在購并的早期就擁有清晰的戰略和定義清楚的協同是取得成功的重大關鍵l啟用時效性強且聚焦性強的路徑（如啟用時效性強且聚焦性強的路徑（如80

15、/2080/20 ）以完成關鍵的協同，關注于主要）以完成關鍵的協同，關注于主要的風險點以保證合理使用內外部各項資源的風險點以保證合理使用內外部各項資源l路線圖技術的使用能幫助整合與轉型達到最優的效果路線圖技術的使用能幫助整合與轉型達到最優的效果l戰略、運營和人員的整合是成功的基礎戰略、運營和人員的整合是成功的基礎l一項一項“速度加目的速度加目的”的方法能增進交易價值達到可能性的實現的方法能增進交易價值達到可能性的實現PMI概述概述PMI的方法論的方法論PMI中的文化因素中的文化因素PMI項目工具項目工具第二部分第二部分 18對對PMIPMI項目的經典設問：項目的經典設問：l明確并購后整合的目的

16、是什么？明確并購后整合的目的是什么？“做大、做強做大、做強”的戰略意義通過什么指標進的戰略意義通過什么指標進行體現？行體現？l如何能夠有效地開展合并后整合項目的整體規劃？如何有條不紊地推動整合如何能夠有效地開展合并后整合項目的整體規劃？如何有條不紊地推動整合工作的開始？工作的開始？l合并后整合的項目應該如何執行？如何保證整合過程的平穩性？如何防止企合并后整合的項目應該如何執行？如何保證整合過程的平穩性？如何防止企業有形、無形價值的流失？業有形、無形價值的流失？l如何在短期內找到速贏的機會？實現價值的如何在短期內找到速贏的機會？實現價值的“釋放釋放”？l如何在合并后幾年內提高整體的管理能力，解決

17、復雜的遺留問題，保證價值如何在合并后幾年內提高整體的管理能力，解決復雜的遺留問題，保證價值的不斷創造？的不斷創造？ 19“明方向、抓重點、落實處、爭速度明方向、抓重點、落實處、爭速度”是項目的是項目的一般原則一般原則盡早明確戰略以及準確定義如何取得協同是成功的關鍵盡早明確戰略以及準確定義如何取得協同是成功的關鍵運用分優先級、分重點的方法（例：運用分優先級、分重點的方法（例：80/2080/20）來實現關鍵協同和規避）來實現關鍵協同和規避項目風險，以確保能夠最好地利用內部的和外部的資源項目風險，以確保能夠最好地利用內部的和外部的資源確定變革主導者的職權，選擇合適的團隊作為第一出發點確定變革主導者

18、的職權，選擇合適的團隊作為第一出發點在管理日常營運的同時實施快速高效的整合在管理日常營運的同時實施快速高效的整合清晰定義整體文化環境，關注變革的問題，加強溝通清晰定義整體文化環境，關注變革的問題，加強溝通利用明確的整合路線來指導整合利用明確的整合路線來指導整合/ /轉型的各個階段轉型的各個階段 高層領導、實際業務部門和整合小組資源是必不可少的高層領導、實際業務部門和整合小組資源是必不可少的“速度加目的速度加目的”的方法會增加成功的可能性的方法會增加成功的可能性戰略戰略重點重點領導領導人員人員平衡平衡嚴謹嚴謹速度速度文化文化 20如下的購并整合方法論能夠在幫助組織長期轉型準確定位的同時快速地、有

19、如下的購并整合方法論能夠在幫助組織長期轉型準確定位的同時快速地、有針對性地穩定現有業務。針對性地穩定現有業務。購并整合方法論購并整合方法論規劃規劃階段1 (6-8周)設計和整合設計和整合階段2(3-6月)優化優化階段3(6-12月)創造價值創造價值實現價值實現價值保存價值保存價值協同管理項目、風險和轉型管理企業戰略轉型策略合并目標和績效指標合并評估和優先劃分流程組織業務轉型系統切換后整合評估快速奠基技術 100天計劃篩選潛在篩選潛在交易對象交易對象 盡職調查盡職調查籌集項目籌集項目資金資金新舊體系新舊體系雙軌并行雙軌并行營運合并營運合并業務整合業務整合向新組織轉型向新組織轉型完成交易完成交易購

20、并戰略購并戰略 21在實施整個項目的過程中必須平衡兩種需求在實施整個項目的過程中必須平衡兩種需求兩種需求：穩定業務的需要以及為合并后的實體確定合理的模式兩種需求：穩定業務的需要以及為合并后的實體確定合理的模式階段一：階段一：戰略確認戰略確認整合組織中高優先級的人員、流程和技術部分 以便達到最初的協同目標階段三階段三: 設計和整合設計和整合階段四階段四:優化優化組織轉型 通過實施包括組織和業務系統重新設計和轉變的最佳方案，將公司業務提高到一個新的水平制定“第一天”營運計劃 穩定業務 (例:快速奠基) 同時制定整合的戰略性目標、財務目標和經營目標 、實施速贏方案定義、篩選并優先處理 協同機會、 持

21、續地監控協同實施情況以及其他相關目標的實施情況 管理項目團隊（例：提供方案、問題、相對獨立等），優先考慮并監控風險， 確保變革后所需的管理，組織/文化和溝通行為能夠順利完成協同管理協同管理項目管理、風險管理和變革管理項目管理、風險管理和變革管理階段二階段二:合并后整合規劃合并后整合規劃明確企業的發展方向，了解購并目標與戰略非現階段項目核心非現階段項目核心 22方法論應著重于整合戰略，然后通過嚴格的計劃方法論應著重于整合戰略，然后通過嚴格的計劃加以執行，并盡可能迅速地發揮協同效應加以執行，并盡可能迅速地發揮協同效應階段階段 一一階段階段 二二階段階段 三三我清楚地知道自我清楚地知道自己將要做什么

22、己將要做什么我知道自己我知道自己將要改變什將要改變什么么我能看到改我能看到改變如何發生變如何發生我能看到成我能看到成效效企業戰略的企業戰略的確認確認整合計劃編制，實整合計劃編制，實現速贏現速贏細節設細節設計與架計與架構構整合實施整合實施速贏速贏20天100 天100天后整合開始100 天合并周年時間表時間表 23階段一主要進行企業戰略與整合戰略的確認并整階段一主要進行企業戰略與整合戰略的確認并整合動員合動員需要完成的任務需要完成的任務交付品交付品任命核心整合隊伍任命核心整合隊伍立項立項確認企業的高層次發展戰略確認企業的高層次發展戰略承擔公司業務運作的初步分析承擔公司業務運作的初步分析為將要合并

23、的業務準備初步的數據和信息包為將要合并的業務準備初步的數據和信息包與管理層及合并小組進行為期與管理層及合并小組進行為期3 3天的整合工作研討天的整合工作研討，討論制定高端的整合戰略，討論制定高端的整合戰略將戰略文件化將戰略文件化項目成員明確大致的任務項目成員明確大致的任務完整的項目管理框架和管理整合隊伍的機制完整的項目管理框架和管理整合隊伍的機制發展戰略框架發展戰略框架對合并業務的宏觀理解，發現其可能存在的業務重疊對合并業務的宏觀理解，發現其可能存在的業務重疊理解合并相關的法律法規和勞動力情況理解合并相關的法律法規和勞動力情況能夠讓管理層和合并小組理解當前業務和合并后業務方能夠讓管理層和合并小

24、組理解當前業務和合并后業務方向的分析向的分析確定項目組成員和參與者的角色和任務確定項目組成員和參與者的角色和任務 初步的整合戰略初步的整合戰略企業和咨詢顧問的聯合行動企業和咨詢顧問的聯合行動初步整合戰略文件初步整合戰略文件戰略戰略計劃編制計劃編制實施實施階段階段 一一階段階段 二二階段階段 三三 24階段一的一項必要元素是為期三天的整合研討，階段一的一項必要元素是為期三天的整合研討，在此期間與管理層共同商討整合戰略在此期間與管理層共同商討整合戰略合并業務的戰略遠景討論合并業務的戰略遠景討論涵蓋的范圍涵蓋的范圍成果成果獲得對合并業務及戰略發展方向的確認獲得對合并業務及戰略發展方向的確認合并實體的

25、整合原則合并實體的整合原則: : 時間選擇時間選擇，品牌戰略，市場戰略，投資品牌戰略，市場戰略，投資制定整合原則制定整合原則為整合設定環境、節奏和關注點為整合設定環境、節奏和關注點關鍵風險評估關鍵風險評估: :顧客，員工，政府顧客，員工，政府, , 資源資源理解合并的主要風險和風險控制計劃理解合并的主要風險和風險控制計劃制定整合戰略和每一個業務領域的活動制定整合戰略和每一個業務領域的活動大致描述哪些業務及職能將被合并，以及如何合并大致描述哪些業務及職能將被合并，以及如何合并對業務間的協同進行高層次定義對業務間的協同進行高層次定義業務間協同的初步評估協議業務間協同的初步評估協議高層次的時間框架高

26、層次的時間框架整合的項目整合的項目為每個領域業務整合所需的項目制定清單為每個領域業務整合所需的項目制定清單資源預估資源預估初步估算整合所需的資源及其來源初步估算整合所需的資源及其來源整合項目架構整合項目架構在整合隊伍的管理和運作的框架和治理結構上達成一致在整合隊伍的管理和運作的框架和治理結構上達成一致第一天第一天“的行動的行動定義在定義在“第一天第一天”或或“第一天第一天”前必須發生的活動，確前必須發生的活動，確保其受到必要的重視：保其受到必要的重視：財務報告，客戶財務報告，客戶/ /員工溝通，雇員工溝通，雇員錄取通知，合同規定，市場活動等員錄取通知，合同規定，市場活動等建立與認同整合運作從開

27、始到完成的初步時間框架建立與認同整合運作從開始到完成的初步時間框架 25第一階段行動和工具：界定合并目標和策略第一階段行動和工具：界定合并目標和策略為了迅速實現成功的合并，組織管理層盡早制定出整合的目標、策略，為了迅速實現成功的合并，組織管理層盡早制定出整合的目標、策略，并開始定義過渡性的運作模式是非常關鍵的并開始定義過渡性的運作模式是非常關鍵的合并目標和策略合并目標和策略 “跳躍式啟動跳躍式啟動”流程流程 此程序旨在整合初期保持業務的價值。通過管理層會議，整合小組得以定義整合的目標，項目管理的框架，關鍵整合問題或障礙，過渡性階段的操作和高端的組織設計 戰略清晰化指南戰略清晰化指南 此工具被組

28、織用來總結并向股東通報合并整合戰略，包括愿景，戰略性目標，市場區分，關鍵流程和方法等跳躍式啟動流程Strategic ObjectivesMarket DifferentiatorsVisionTo be the leader in providinginnovative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueVisionTo be the leader in providinginnovative an

29、d value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and construction

30、Recognizing and delivering the products and solutions that our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of ac

31、hieving sustainable, profitable revenue growthMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and constructionRecognizing and delivering the products and solutions that our cust

32、omers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of achieving sustainable, profitable revenue growthValues FocusSafetyEmp

33、loyeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsValues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsLeast Risk Provider of ChoiceImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our empl

34、oyees and subcontractorsImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our employees and subcontractorsMerger ObjectivesSuccessfully compete in the global marketplace for selected process and storage facilities worldwideSuccessfully compete in the global marketplace for selected pro

35、cess and storage facilities worldwideProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesCreate and deliver superior, cost-effective solutions Create and deliver superior, cost-effec

36、tive solutions Create an atmosphere in which our work force can grow and developCreate an atmosphere in which our work force can grow and developUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsMake our

37、support services strong contributors to our performance and profitabilityMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContrac

38、tingProcurement SourcingMobilizationLogisticsGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsRobust valueequationExperiencePriceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceRobust valueequationExperiencePriceTurnkey Solu

39、tionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseFinancial StrengthFinancial StrengthL

40、ump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLawLawEngineeringEngineeringFabricationFabricationPurchasingPurchasingCommunicationsCommunicationsFinance Finance Sales & MarketingSales & MarketingProject ControlsProject ControlsHuman ResourcesHuman Re

41、sourcesHBI MergerHBI MergerQualityQualityFinancialFinancialCustomerCustomerEmployeesEmployeesInnovationInnovationCritical ProcessesPerformanceMeasuresDevelop and implement the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross sellingDevelop and implement

42、the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross sellingEngage employees in change process ensuring retention of key players and key competencies Engage employees in change process ensuring retention of key players and key competencies Increase conso

43、lidatedrevenues by ? Increase consolidatedrevenues by ? Leverage strengths of combined companies Achieve HB international salesDrive organic growth of organizationEmphasize Process design engineeringPackaged products which include both Co. X and Co. Y offeringsLeverage strengths of combined companie

44、s Achieve HB international salesDrive organic growth of organizationEmphasize Process design engineeringPackaged products which include both Co. X and Co. Y offeringsCreate a brand strategy that capitalizes on the strengths of the combined companies. Create a brand strategy that capitalizes on the s

45、trengths of the combined companies. Institutionalize the CB&I Safety culture across the enterpriseInstitutionalize the CB&I Safety culture across the enterpriseAchieve cost reductions Rationalize manufacturingEconomics of scale: insurance, purchasing, support services, outsourcing Best Practices whe

46、re they deliver a cost advantageProcess design synergies Achieve cost reductions Rationalize manufacturingEconomics of scale: insurance, purchasing, support services, outsourcing Best Practices where they deliver a cost advantageProcess design synergies Reduce working capital by $28 millionReduce wo

47、rking capital by $28 millionStrategic ObjectivesMarket DifferentiatorsVisionTo be the leader in providinginnovative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueVisionTo be the leader in providinginnovative and value-addedengineer

48、ing and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and constructionRecognizing and deliv

49、ering the products and solutions that our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of achieving sustainable,

50、profitable revenue growthMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and constructionRecognizing and delivering the products and solutions that our customers value Performin

51、g at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of achieving sustainable, profitable revenue growthValues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovat

52、ionTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsValues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsLeast Risk Provider of ChoiceImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our employees and subcontract

53、orsImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our employees and subcontractorsMerger ObjectivesSuccessfully compete in the global marketplace for selected process and storage facilities worldwideSuccessfully compete in the global marketplace for selected process and storage faci

54、lities worldwideProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesCreate and deliver superior, cost-effective solutions Create and deliver superior, cost-effective solutions Create

55、 an atmosphere in which our work force can grow and developCreate an atmosphere in which our work force can grow and developUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsMake our support services stro

56、ng contributors to our performance and profitabilityMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContractingProcurement Sourc

57、ingMobilizationLogisticsGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsRobust valueequationExperiencePriceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceRobust valueequationExperiencePriceTurnkey SolutionExecution Technol

58、ogySafetyScheduleReliability ServiceHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseFinancial StrengthFinancial StrengthLump Sum ContractorDel

59、iver to a priceTake on riskLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLawLawEngineeringEngineeringFabricationFabricationPurchasingPurchasingCommunicationsCommunicationsFinance Finance Sales & MarketingSales & MarketingProject ControlsProject ControlsHuman ResourcesHuman ResourcesHBI MergerHBI

60、MergerQualityQualityFinancialFinancialCustomerCustomerEmployeesEmployeesInnovationInnovationCritical ProcessesPerformanceMeasuresDevelop and implement the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross sellingDevelop and implement the integrated sales