1、中海油服資產減值計提分析中海油服資產減值計提分析分析小組：蒜頭小組分析小組：蒜頭小組2008-2009年度分析構架分析構架1 1、公司基本概況、公司基本概況2 2、關于收購、關于收購AWOAWO及原因及原因3 3、資產減值計提分析、資產減值計提分析4 4、不當計提減值的影響、不當計提減值的影響5 5、提高會計信息可靠性的具體措施、提高會計信息可靠性的具體措施公司基本概況公司基本概況一一企業簡介 中海油田服務股份有限公司（中海油田服務股份有限公司（ 中海油服中海油服, , China Oilfield Services Limited China Oilfield Services Limite

2、d 簡簡稱稱COSLCOSL）是）是中國近海市場最具規模的綜中國近海市場最具規模的綜合型油田服務供應商合型油田服務供應商。服務貫穿海上石油。服務貫穿海上石油及天然氣勘探，開發及生產的各個階段。及天然氣勘探，開發及生產的各個階段。主營業務主營業務經營范圍經營范圍許可經營項目：對外派遣境外海洋石油許可經營項目：對外派遣境外海洋石油工程所需的勞務人員；國內沿海、長江工程所需的勞務人員；國內沿海、長江中下游、珠江三角洲普通貨船、成品油中下游、珠江三角洲普通貨船、成品油船、化學品船及渤海灣內港口間原油船船、化學品船及渤海灣內港口間原油船運輸；天津水域高速客船運輸。一般經運輸；天津水域高速客船運輸。一般經

3、營項目：機電、通訊、化工產品（危險營項目：機電、通訊、化工產品（危險化學品除外）的銷售；進出口業務；船化學品除外）的銷售；進出口業務；船舶、機械、電子設備的配件的銷售。舶、機械、電子設備的配件的銷售。關于收購關于收購AWOAWO及原因及原因二二中海中海油服油服20082008年中海油服年中海油服 2525億億美元美元收購收購AWOAWO。 收購收購AWOAWOAWO公司是一家在挪威注公司是一家在挪威注冊從事海洋石油鉆井業務冊從事海洋石油鉆井業務的公司。據了解，的公司。據了解，AWOAWO公公司總資產為司總資產為19.819.8億美元，億美元，其中負債其中負債14.614.6億美元，凈億美元，凈

4、資產為資產為5.155.15億美元。億美元。 中海油服為什么收購中海油服為什么收購AWO?AWO?原因之一原因之一由于由于油價走高油價走高，新一輪鉆井平臺建設高，新一輪鉆井平臺建設高峰已經到來，各地船廠訂單應接不暇。峰已經到來，各地船廠訂單應接不暇。 原因之二原因之二優化船齡結構和作業水深結構優化船齡結構和作業水深結構，滿足發，滿足發展需要。展需要。原因之三原因之三中海油服可以通過收購中海油服可以通過收購AWOAWO的管理層和這幾的管理層和這幾大歐洲石油公司搭上線，拓寬海外市場。大歐洲石油公司搭上線，拓寬海外市場。AWOAWO在歐美的市場份額和中海油服形成互補在歐美的市場份額和中海油服形成互補

5、。 收購后收購后擴大鉆井船隊規模，滿足發展需求。擴大鉆井船隊規模，滿足發展需求。鉆井船隊規模的迅速擴大及行業排名的提升，有效提高鉆井船隊規模的迅速擴大及行業排名的提升，有效提高了了COSLCOSL鉆井業務的市場競爭力和行業話語權。鉆井業務的市場競爭力和行業話語權。收購后收購后優化船齡結構和作業水深結構優化船齡結構和作業水深結構原先中海油服所運營平臺的平均原先中海油服所運營平臺的平均船齡已接近船齡已接近2525年，船齡偏老年，船齡偏老，并，并且工作水深局限在且工作水深局限在300300英尺左右。通過此次收購，船齡結構序列英尺左右。通過此次收購，船齡結構序列更加合理，并且工作水深能夠達到更加合理，

6、并且工作水深能夠達到400400英尺，如果行使選擇權的英尺，如果行使選擇權的話，則能達到話，則能達到50005000英尺，在建則能達到英尺，在建則能達到1000010000英尺。英尺。 收購后收購后鞏固和拓展海外市場鞏固和拓展海外市場AWOAWO擁有的現擁有的現代化船隊將代化船隊將拓展拓展COSLCOSL在在全球的市場全球的市場范圍，特別范圍，特別是是北海高端北海高端市場和地中市場和地中海新興市場海新興市場。資產減值計提分析資產減值計提分析三三計提資產減值準備有八項：存貨、應收賬款、固計提資產減值準備有八項：存貨、應收賬款、固定資產、無形資產、長期股權投資、投資性房地產、定資產、無形資產、長期

7、股權投資、投資性房地產、持有至到期的金融資產持有至到期的金融資產值得注意的是，流動資產如存貨、應收賬款在計值得注意的是，流動資產如存貨、應收賬款在計提減值后可轉回。非流動資產如固定資產、無形資提減值后可轉回。非流動資產如固定資產、無形資產、長期股權投資、投資性房地產產、長期股權投資、投資性房地產這筆斥資這筆斥資23.623.6億美元的昂貴收購并沒給中億美元的昂貴收購并沒給中海油服帶來真金白銀，這是為什么呢？海油服帶來真金白銀，這是為什么呢？年年 份份凈利潤凈利潤( (萬元萬元) )同比增長同比增長% %200582,10016.992006112,82437.422007223,75898.3

8、22008310,22438.642009313,5321.062010412,80031.66疑點一疑點一：疑點分析疑點分析中海油服在披露的中海油服在披露的0909年中報中對全年中報中對全資子公司資子公司CDECDE相關資產減值進行了計相關資產減值進行了計提，提，確認相關資產減值損失約確認相關資產減值損失約8.28.2億億元人民幣。元人民幣。8.28.2億僅僅是對三條半潛億僅僅是對三條半潛式鉆井船的資產損失計提。式鉆井船的資產損失計提。而其它而其它的資產減值情況，仍是個未知數。的資產減值情況，仍是個未知數。疑點分析疑點分析疑點二：疑點二：并購并購AWOAWO的大部分的大部分資金都來源于借資金

9、都來源于借款，款，產生巨額財產生巨額財物費用物費用，拖累業，拖累業績。利息支出增績。利息支出增加，利息收入減加，利息收入減少。這在一定程少。這在一定程度上也能成為中度上也能成為中海油服少計資產海油服少計資產損失的動機。損失的動機。疑點三疑點三：與收購與收購AWOAWO相關的相關的3535億元商譽，僅計億元商譽，僅計提了提了130130萬萬，減值計提的幅度僅為，減值計提的幅度僅為0.04%0.04%。而這。而這130130萬也是因為匯率差萬也是因為匯率差額造成的。額造成的。疑點分析疑點分析不當計提減值的影響不當計提減值的影響四四毫無疑問毫無疑問, , 若恰當計提資產減值準備若恰當計提資產減值準備

10、, , 則企業提供則企業提供的會計信息更具有的會計信息更具有可信度和說服力可信度和說服力, , 會計信息的相關會計信息的相關性與可比性更強了。性與可比性更強了。但是但是, , 在實際操作過程中在實際操作過程中, , 資產減值準備卻成為了資產減值準備卻成為了一些一些企業操縱利潤的工具企業操縱利潤的工具。不少企業出于各種主客觀。不少企業出于各種主客觀原因原因不提、少提或多提資產減值準備不提、少提或多提資產減值準備計提資產減值準備的不當操作，計提資產減值準備的不當操作，不僅會影響會計信不僅會影響會計信息的可靠性，而且也會成為一些企業調節利潤的手段。息的可靠性，而且也會成為一些企業調節利潤的手段。因此

11、，我們必須健全法律法規，強化監管，切實提高因此，我們必須健全法律法規，強化監管，切實提高會計人員素質，達到興利除弊的目的會計人員素質，達到興利除弊的目的 企業會計制度企業會計制度中資產減值規定存在的問題中資產減值規定存在的問題企業會計準則制度中規定，企業可以根據自企業會計準則制度中規定，企業可以根據自 身選擇按單項資產、資產類別、資產組、總部身選擇按單項資產、資產類別、資產組、總部資產或現金產出單位等方式進行。資產或現金產出單位等方式進行。對不不同的對不不同的減值準備計提方法，得到的結果也是不盡相同減值準備計提方法，得到的結果也是不盡相同的，這給企業利用資產減值準備進行利潤操縱的，這給企業利用

12、資產減值準備進行利潤操縱提供了較大的空間。提供了較大的空間。 產減值確認方式多樣化產減值確認方式多樣化 公司在確認資產是否發生減值、是否應當計提減公司在確認資產是否發生減值、是否應當計提減值準備時，需要用到短期投資市價、存貨的可變值準備時，需要用到短期投資市價、存貨的可變現凈值、長期投資、無形資產、固定資產、在建現凈值、長期投資、無形資產、固定資產、在建工程和委托貸款的可收回金額等與歷史成本進行工程和委托貸款的可收回金額等與歷史成本進行對比，對比，其中涉及到的計量屬性其中涉及到的計量屬性 市價市價可變現凈可變現凈值值 和和 可收回金額可收回金額 在很大程度上依賴于人為判在很大程度上依賴于人為判

13、斷了，這在一定程度上為企業進行盈余管理留下斷了，這在一定程度上為企業進行盈余管理留下空間。空間。資產減值的計量過于依賴職業判斷資產減值的計量過于依賴職業判斷企業自由的選擇采用何種具體方法及什么樣的計企業自由的選擇采用何種具體方法及什么樣的計提比例。這種機動性會給企業進行利潤操縱提供契提比例。這種機動性會給企業進行利潤操縱提供契機，機，企業就可以根據企業就可以根據 需要需要 選擇有利于自己的方法選擇有利于自己的方法。會計政策的選擇性依然很強會計政策的選擇性依然很強提高會計信息可靠提高會計信息可靠性的具體措施性的具體措施五五針對以上問題針對以上問題, , 我們認為我們認為, , 規范資產減值準備的計規范資產減值準備的計提提, , 主要可以從以下幾個方面采取措施主要可以從以下幾個方面采取措施: :建立健全具體實施與監管細則建立健全具體實施與監