1、泓域咨詢 /兒童酸奶項目設計方案兒童酸奶項目設計方案報告說明兒童酸奶指的是為兒童設計的酸奶，營養成分高于普通酸奶，且不含蔗糖，更符合兒童飲食需求。兒童酸奶具有更高的蛋白質，易于消化吸收，且含有維生素D、鈣、益生菌、維生素A等成分，營養成分更為豐富。雖然兒童酸奶成分更為豐富，但和普通酸奶差距不大，缺乏特色，且由于添加營養素的原因，難以保證產品的口感、味道，不易被兒童接受，因此目前兒童酸奶行業概念火熱，但是實際市場化銷售情況較為一般。根據謹慎財務估算，項目總投資40131.78萬元，其中：建設投資32936.56萬元，占項目總投資的82.07%；建設期利息363.66萬元，占項目總投資的0.91%

2、；流動資金6831.56萬元，占項目總投資的17.02%。項目正常運營每年營業收入81300.00萬元，綜合總成本費用65772.35萬元，凈利潤11352.61萬元，財務內部收益率21.36%，財務凈現值14606.74萬元，全部投資回收期5.54年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規模適宜，產品質量可靠，產品價格具有較強的競爭能力。該項目經濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。目錄一、 項目實施的必要性4二、 項目名稱及建設性質4三、 項目承辦單位4四、 項目定位及

3、建設理由4主要經濟指標一覽表5五、 市場分析7六、 公司簡介8七、 社會經濟發展目標9八、 建設規模及主要建設內容10九、 建設方案10十、 公司的目標、主要職責11十一、 劣勢分析（W）12十二、 公司發展規劃13十三、 項目建設期原輔材料供應情況14十四、 預期效果評價14十五、 員工技能培訓15十六、 項目總投資16總投資及構成一覽表16十七、 資金籌措與投資計劃17項目投資計劃與資金籌措一覽表17十八、 經濟評價財務測算18營業收入、稅金及附加和增值稅估算表19綜合總成本費用估算表20利潤及利潤分配表22十九、 項目盈利能力分析23項目投資現金流量表24二十、 財務生存能力分析25二十

4、一、 償債能力分析26借款還本付息計劃表27二十二、 經濟評價結論27二十三、 項目招標范圍28二十四、 項目風險分析28二十五、 項目總結31一、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱兒童酸奶項目（二）項目建設性質本項目屬于擴建項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xxx集團有限公司（二）

5、項目聯系人魏xx四、 項目定位及建設理由“十三五”時期，經濟仍然面臨復雜的內外環境和較大的下行壓力，正經歷著改革陣痛，機遇前所未有，挑戰前所未有。總的來看，經濟發展長期向好的基本面沒有變，經濟韌性好、潛力足、回旋空間大的基本特征沒有變，經濟持續增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變。同時，中山親商、安商、扶商的政策不會變，對企業合法權益的保護不會變，經濟發展向形態更高級、產業更高端、結構更合理的演化趨勢不會變。中山有信心、有能力保持經濟中高速增長，繼續為經濟發展創造機遇。信心來自于：一是泛珠三角地區的發展，粵港澳緊密合作，尤其是深中通道、港珠澳大橋、深茂鐵路的建設，將

6、極大提升我市區位優勢與在珠三角一體化中的戰略優勢，給我市經濟發展注入新的潛力；二是新型城鎮化、工業化、信息化、農業現代化深入推進，為我市經濟發展提供新的張力；三是創新驅動戰略深入實施，給我市經濟發展增添新的動力；四是全面深化改革釋放紅利，市場化國際化法治化營商環境更加成熟定型，給我市經濟發展提供新的活力；五是以共建共享推動人口紅利向人才紅利轉變，給我市經濟發展注入新的創造力。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積64667.00約97.00畝1.1總建筑面積129404.261.2基底面積40740.211.3投資強度萬元/畝329.692總投資萬元40131.782.1建設投資萬元

7、32936.562.1.1工程費用萬元28660.622.1.2其他費用萬元3257.302.1.3預備費萬元1018.642.2建設期利息萬元363.662.3流動資金萬元6831.563資金籌措萬元40131.783.1自籌資金萬元25288.423.2銀行貸款萬元14843.364營業收入萬元81300.00正常運營年份5總成本費用萬元65772.35""6利潤總額萬元15136.81""7凈利潤萬元11352.61""8所得稅萬元3784.20""9增值稅萬元3257.06""10稅金及

8、附加萬元390.84""11納稅總額萬元7432.10""12工業增加值萬元24962.40""13盈虧平衡點萬元33506.14產值14回收期年5.5415內部收益率21.36%所得稅后16財務凈現值萬元14606.74所得稅后五、 市場分析兒童酸奶指的是為兒童設計的酸奶，營養成分高于普通酸奶，且不含蔗糖，更符合兒童飲食需求。兒童酸奶具有更高的蛋白質，易于消化吸收，且含有維生素D、鈣、益生菌、維生素A等成分，營養成分更為豐富。雖然兒童酸奶成分更為豐富，但和普通酸奶差距不大，缺乏特色，且由于添加營養素的原因，難以保證產品的口感、味道，

9、不易被兒童接受，因此目前兒童酸奶行業概念火熱，但是實際市場化銷售情況較為一般。兒童酸奶是酸奶的細分領域，也將是酸奶未來細分化發展重要的一個應用領域。由于酸奶具有蛋白質、維生素等營養物質，能達到促進消化，在我國居民生活水平提升的帶動下，國內酸奶行業得到快速發展，市場規模隨之攀升，在2019年達到1680億元，在2020年達到1900億元以上。近幾年我國兒童的飲食得到市場的重視，近些年兒童飲料市場規模呈現快速增長趨勢，在2020年達到650億元以上。在2020年新冠疫情的影響下，我國居民對于身體素質更為重視，對于功能性食品和飲料需求攀升。在此影響下，兒童酸奶作為飲料中具有高營養價值的產品，備受市場

10、青睞，行業發展前景較好。兒童酸奶的終端消費者是兒童，在2020年我國14歲及以下人數約為2.48億，是較為龐大的消費群體，為兒童酸奶行業發展奠定基礎。目前新一代父母多為80后、90后，對于兒童的喂養更為精細，對食品營養、健康要求更高，因此乳制品在中國家庭中市場滲透率較高，約有七成的父母會為兒童選購牛奶或酸奶。我國擁有龐大的兒童群體，且國內家庭對于兒童飲食健康更為重視，因此酸奶在國內家庭普及率較高，有利于兒童酸奶行業的發展。雖然兒童酸奶和普通酸奶定位不同，但目前產品實際差距較小，且價格更為昂貴，因此目前發展較為一般，未來兒童酸奶企業需要差異化發展，找準產品定位。六、 公司簡介公司始終堅持“人本、

11、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。七、 社會經濟發展目標建設高質高效、持續發展的經濟發展強市。經濟保持平穩較快增長，產業結構優化升級，實體經濟不斷壯大，質量效益明顯提高。創新驅動

12、成為經濟社會發展的主要動力，科技創新能力明顯增強。區域協同發展取得明顯成效，開放型經濟達到新水平。產業強市成效顯著，項目建設鱗次櫛比，傳統產業優化升級，新興產業蓬勃興起，現代農業和服務業迅猛發展、蒸蒸日上，市域綜合經濟實力和影響力邁上新臺階。建設生態良好、環境優美的秀美生態城市。城鎮化進程進一步加快，中心城區綜合服務功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮格局基本形成，城鎮化率達到60%以上。生態文明建設加快推進，具備條件的農村基本建成美麗鄉村。節約型社會、循環經濟深入發展，主要污染物減排如期實現省下達目標任務，森林覆蓋率大幅提升，環境質量明顯改善，經濟、人口與資源環境相協調的發展格局初步形成。八、

13、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積64667.00（折合約97.00畝），預計場區規劃總建筑面積129404.26。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx兒童酸奶，預計年營業收入81300.00萬元。九、 建設方案主要廠房在滿足工藝使用要求，滿足防火、通風、采光要求的前提下，力求做到布置緊湊、節省用地。車間立面造型簡潔明快，體現現代化企業的建筑特色。屋面防水、保溫盡可能采用質量較高、性能可靠的新型建筑材料。本項目中主要生產車間及倉庫均為鋼結構，次建筑為磚混結構。考慮當地地震帶的分布，工程設計中將加強建筑物抗震結構措施

14、，以增強建筑物的抗震能力。十、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主

15、經營。2、根據國家和地方產業政策、兒童酸奶行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和兒童酸奶行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內兒童酸奶行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產

16、收益，用于再投入和結構調整。十一、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司未來在

17、國內外市場的核心競爭力。十二、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、

18、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，

19、充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。十三、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十四、 預期效果評價本工程

20、針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。十五、 員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員，必須高度重視對人員的培訓工作，這是提高企業效益、保證安全生產的重要手段，也是提高企業管理水平和保證經濟效益的重要環節，因此，項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進

21、行培訓，使其在上崗前熟悉操作，以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成，以便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程，并作好單機試車、聯動試車和投料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內相似工廠進行。3、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓，上崗人員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍，統一組織進行崗前培訓，屆時聘請勞動就業局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時加強公司經營理念綜合培訓，教育員工愛崗敬業，遵紀守法。5、本

22、期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員；新增人員崗前培訓采用集中授課，統一考核的方式，其培訓內容及程序入廠軍訓企業文化（管理制度）培訓法制培訓消防、安全培訓技術理論培訓（設備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設備維修與保養，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）ISO9000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規的宣傳教育，做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化，不斷提高員工的業務素質，為企業的發展奠定良好的人力資源基礎。十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資4

23、0131.78萬元，其中：建設投資32936.56萬元，占項目總投資的82.07%；建設期利息363.66萬元，占項目總投資的0.91%；流動資金6831.56萬元，占項目總投資的17.02%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資40131.78100.00%1.1建設投資32936.5682.07%1.1.1工程費用28660.6271.42%1.1.1.1建筑工程費16148.4340.24%1.1.1.2設備購置費11824.1129.46%1.1.1.3安裝工程費688.081.71%1.1.2工程建設其他費用3257.308.12%1.1.2.1土地出讓金13

24、20.473.29%1.1.2.2其他前期費用1936.834.83%1.2.3預備費1018.642.54%1.2.3.1基本預備費514.721.28%1.2.3.2漲價預備費503.921.26%1.2建設期利息363.660.91%1.3流動資金6831.5617.02%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資40131.78萬元，其中申請銀行長期貸款14843.36萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資40131.78100.00%1.1建設投資32936.5682.07%1.2建設期利息363.660.91%1.3流動資

25、金6831.5617.02%2資金籌措40131.78100.00%2.1項目資本金25288.4263.01%2.1.1用于建設投資18093.2045.08%2.1.2用于建設期利息363.660.91%2.1.3用于流動資金6831.5617.02%2.2債務資金14843.3636.99%2.2.1用于建設投資14843.3636.99%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入81300.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位

26、：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入52845.0056910.0065040.0081300.002增值稅1940.382128.482504.673257.062.1銷項稅6869.857398.308455.2010569.002.2進項稅4929.475269.825950.537311.943稅金及附加232.85255.41300.56390.843.1城建稅135.83148.99175.33227.993.2教育費附加58.2163.8575.1497.713.3地方教育附加38.8142.5750.0965.14（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅

27、暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3257.06萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用65772.35萬元，其中：可變成本54886.61萬元，固定成本10885.74萬元。達產年項目經

28、營成本63301.47萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費34035.2336653.3241889.5152361.892工資及福利費2524.722524.722524.722524.723修理費1182.091182.091182.091182.094其他費用7232.777232.777232.777232.774.1其他制造費用645.98645.98645.98645.984.2其他管理費用719.21719.21719.21719.214.3其他營業費用5867.585867.5858

29、67.585867.585經營成本44974.8147592.9052829.0963301.476折舊費1717.151717.151717.151717.157攤銷費26.4126.4126.4126.418利息支出727.32727.32727.32727.329總成本費用47445.6950063.7855299.9765772.359.1其中：固定成本10885.7410885.7410885.7410885.749.2可變成本36559.9539178.0444414.2354886.61（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財

30、務測算，本期項目達產年應納稅金及附加390.84萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=15136.81（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=15136.81×25.00%=3784.20（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額15136.81萬元，繳納企業所得稅3784.20萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=15136.81-3784.

31、20=11352.61（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入52845.0056910.0065040.0081300.002稅金及附加232.85255.41300.56390.843總成本費用47445.6950063.7855299.9765772.354利潤總額5166.466590.819439.4715136.815應納所得稅額5166.466590.819439.4715136.816所得稅1291.621647.702359.873784.207凈利潤3874.844943.117079.6011352.618期初未分配利潤0.00

32、3487.367587.4213200.329可供分配的利潤3874.848430.4714667.0224552.9310法定盈余公積金387.48843.051466.702455.2911可供分配的利潤3487.367587.4213200.3222097.6312未分配利潤3487.367587.4213200.3222097.6313息稅前利潤7185.408965.8312526.6619648.33十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收

33、益率（FIRR）=21.36%。本期項目投資財務內部收益率21.36%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=14606.74（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值14606.74萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（

34、Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.54年。本期項目全部投資回收期5.54年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0052845.0056910.0065040.0081300.001.1營業收入0.0052845.0056910.0065040.0081300.002現金流出32936.5649648.1748189.

35、8958253.3265400.202.1建設投資32936.560.002.2流動資金4440.51341.585123.671707.892.3經營成本44974.8147592.9052829.0963301.472.4稅金及附加232.85255.41300.56390.843所得稅前凈現金流量-32936.563196.838720.116786.6815899.804累計所得稅前凈現金流量-32936.56-29739.73-21019.62-14232.941666.865調整所得稅1796.352241.463131.664912.086所得稅后凈現金流量-32936.5619

36、05.217072.414426.8112115.607累計所得稅后凈現金流量-32936.56-31031.35-23958.94-19532.13-7416.53計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.55%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：21.36%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：29159.80萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：14606.74萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.90年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.54年。二十、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累

37、計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十一、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR

38、）為27.01。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為24.21。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2

39、年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額14843.3614843.3614843.3614843.361.2當期還本付息363.66727.32727.32727.32727.321.2.1還本1.2.2付息363.66727.32727.32727.32727.321.3期末借款余額14843.3614843.3614843.3614843.3614843.362利息備付率27.013償債備付率24.21二十二、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入81300.00萬元，綜合總成本費用65772.35萬元，稅金及附加390.84萬元，凈利潤11352.61萬元，財務內部

40、收益率21.36%，財務凈現值14606.74萬元，全部投資回收期5.54年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十三、 項目招標范圍本期項目招標范圍包括項目的勘察、設計、建筑工程施工、監理以及與工程建設有關的重要設備、材料等的采購，面向社會進行招標，具體的招標范圍按照工程建設項目招標范圍和規模標準規定中的要求，依法必須進行招標的項目范圍和限額范圍執行。項目的勘察、設計、建筑工程施工、監理由項目建設單位按照國家招標法及有關規定采用公開招標形式確定施工承辦單位；采用邀標形式確定勘察設計單位和監理單位；按照必須招標的工程項目規定的要求，采購重要設備、主要材料等活動限額達到下列標準之一的，必須進行公開招標：1、施工單項合同估算價值在400.00萬元以上的。2、重要設備、材料等貨物采購，單項合同估價在200.