1、馬華桂律師最近頒布的美國稅收改革法案廢除了一項豁免，該豁免可能會影響外國設保人信托 （FGT ）持有美國所在地資產的方式，這可能會使美國（甚至可能是非美國）家庭成員受 益。鑒于這一變化，FGT的受托人應在信托最終通過非美國設保人的情況下，重新考慮英 保護美國所在地投資免受美國遺產稅影響的策略。根據2018年前的法律，FGT的受托人通常可以使用非美國控股公司為美國所在地資產 提供遺產稅保護，然后在設保人去世后有效淘汰那些控股公司（通過所謂的''勾選框“選舉） 在授予人死亡后的30天內，而不會根據CFC稅收規立對美國信托受益人產生不利的所得稅 后果。這是因為根據2018年前的法律，

2、只要復選框的選擇在設保人去世之日起30天內生 效，就不會對美國信托受益人的控股公司資產增值征收CFC稅。但是，美國稅制改革法 案從2017年以后的納稅年度中取消了 30天的CFC豁免。從現在開始，對信托的非美國 控股公司進行死后檢查的選擇，甚至在該公司去世后的第二天生效。設保人可能會就控股公 司資產的歷史增值向美國征稅并向信托的美國受益人報告。通過非美國控股公司持有美國所在地資產的FGT的受托人應重新考慮是否以及如何持 有美國所在地資產，以及每年如何以及在考慮設保人死亡的情況下如何管理這些資產。考 慮因素包括權衡美國基礎投資的美國遺產稅敞口，美國歷史資產組合增值的美國所得稅敞口, 以及針對美國

3、市場敞口實施新的投資策略和結構的實際考慮。傳統FGT規劃傳統的FGT計劃通常涉及非美國人為美國（以及非美國）家庭成員的當前利益或最終 利益解決非美國信托問題。信托的結構方式通常將非美國授予者視為出于美國目的的信托 資產的納稅人，因此通常不對信托的非美國來源收入征收美國所得稅。當信托還可以對設 保人的死亡提供自動的“基礎提高”時，設保人死亡后，美國受益人將獲得更多利益。授 予人通常有權撤銷授予人的信托并獲得或指導其年收入，因此通常可以實現對授予人有利的 信任和逐步分類，但是還有許多其他選擇。在設保人去世后，信托的身份自動轉換為所謂 的“外國非授予人信托”狀態。遺產稅頭寸如果該信托直接持有美國投資

4、，則對設保人的身故通常應按資產實際價值的40%征收 美國遺產稅。為了消除這種美國遺產稅的風險，FGT通常通過適當管理和管理的非美國控 股公司在美國進行投資。這樣，設保人通常被視為擁有非美國資產（控股公司），而不是標 的美國投資，這意味著在設保人身故時不應該征收遺產稅。授予人去世后基礎投資產生的所得稅敞口設保人去世后，當該信托不再有資格成為設保人信托時，控股公司的持續存在將為該信 托的美國受益人帶來稅務和信息報告問題。通常，根據復雜的CFC通過信托進行歸屬的規 則，合計被視為在信托中擁有超過50%比例權益的美國受益人，或者可以對公司的收入和 收益直接征稅。選中框內選舉和先前法律下的CFC30天規

5、則根據2018年之前適用的稅法，為解決設保人去世造成的CFC稅收問題，受托人通常可 以在設保人去世后30天內對控股公司進行所謂的''勾選“選擇，就美國稅收目的觸發了控股 公司的淸算。根據先前的法律，從遺產稅和所得稅的角度來看，這都行之有效。在遺產稅 方而，由于淸算在設保人去世后生效，因此對基礎美國資產不應該征收任何美國遺產稅（因 為非美國所在地的控股公司在設保人去世時被視為已存在）。該il劃中的遺產稅部分仍 根據新法律保留。但是在所得稅方而，根據先前的法律，在30天的時間范囤內被視為淸算 并沒有為那些美國受益人創造任何CFC的“ F部分”收入。這是因為，根據先前的法律， 有一條

6、特殊規則規立，CFC的美國股東（包括通過信托獲得的間接股東）不需對CFC子F 部分的收入征稅，除非控股公司在此期間被分類為CFC超過30天那一年。美國稅制改革法案對未來“檢查框”選舉的影響美國稅收改革法案取消了 CFC 30天的例外規泄。該規則以前允許受托人通過在設 保人死亡之日起30天內對他們的基礎控股公司淸算（為美國稅收目的）實施“復選框”，以 消除設保人去世后其美國受益人的F部分所得稅敞口。展望未來，相同的復選框選擇現在 可以為美國受益人創造潛在的CFC次級F所得稅負債。F部分的收入通常將參考非美國控 股公司持有的投資中固有的未實現增值的金額來衡量，該投資在公司的最后一年（可能是設 保人

7、去世的那一年，并勾選復選框）按比例分配。被認為通過該信托擁有足夠的CFC 所有權的該信托的美國受益人將受到CFC F部分稅收和報告的約束。FGT如何計劃未來的美國Situs資產希望對美國所在地資產進行風險敞口的FGT受托人現在必須考慮，僅通過組建和維持 一家非美國控股公司并決定在30天內選中該復選框，將遺產稅，所得稅和復雜性減至最小 并不容易。設保人去世后的幾天。下而概述了一些有用但非詳盡的想法和計劃注意事項。針對美國所在地資產的單一公司房地產稅收抵制者應繼續對美國房地產稅有效,但如果 信托有大量美國受益人，則將需要訃劃所得稅并報告資產的歷史增值，最終在設保人去世后 得到承認。這里的一個關鍵考

8、慮是檢查設保人去世后受益人類別的構成，以評估控股公司 是否確實具有足夠比例的美國人實益所有權甚至有資格成為CFC的風險。但是，如果很可 能有資格成為CFC ,則受托人應考慮采取一些策略，以盡可能減少設保人去世后的應稅增 值。例如，在信托仍為FGT的同時左期回購或回購控股公司的資產，可以最大程度地減少 公司當年被視為淸算的支票箱上最終應納稅所得額的影響。氟氯化碳。在這種情況下， 不應在設保人死亡的日歷年之前對資產增值征收CFC稅。此外，由于多層控股公司的結構稍微復雜一些，應該有可能擁有美國所在地的資產，在 設保人去世后維持公司財產稅封鎖，并在設保人的日歷年內連續進行復選框選擇或淸算。最 大限度地

9、減少死亡后應納稅所得額的死亡，僅適用于在死亡之日至死亡后一兩天之間生效的 升值，以使最終選中該復選框有效。受托人還可以考慮通過英他投資工具實現美國資產敞口。例如，通過投資于投資美國 股票和證券的非美國公眾可獲得的投資基金，可以復制所需的美國市場風險。這種為美國 稅收分類目的而構造為公司的基金應被視為非美國所在地資產，不需繳納美國遺產稅，但事 實是，此類資產被FGT廣泛持有而不是全資擁有，因此將有資格成為CFC o即使這些資金 在FGT的設保人去世后有資格成為被動外國投資公司（PFIC ）,但在設保人去世后不久出 售該基金，對美國受益人而言應不會產生應納稅所得額，除非自該日起升值。只要FGT是 使用基本提升語言起草的，則可