1、.1第八章第八章 基金利潤分配基金利潤分配與稅收與稅收.2第一節第一節 基金利潤基金利潤 一、基金利潤來源一、基金利潤來源 基金利潤是指基金在一定的會計期間基金利潤是指基金在一定的會計期間的經營成果。的經營成果。利潤利潤=收入收入-費用，直接計費用，直接計入當期損益。入當期損益。 基金資產估值引起的資產價值變動作基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。為公允價值變動損益計入當期損益。.3 （一）利息收入（一）利息收入 具體包括債券利息收入、資產支持證具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等。金融資

2、產收入等。 （二）投資收益（二）投資收益 具體包括具體包括買賣買賣股票、債券、資產支持股票、債券、資產支持證券證券、基金等得差價、基金等得差價收益收益；因股票、基；因股票、基金投資等獲得的股利收益；衍生工具投金投資等獲得的股利收益；衍生工具投資產生的相關損益。資產生的相關損益。.4 （三）其它收入（三）其它收入其它收入是指上述收入以外的其他其它收入是指上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續費各項收入，包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、后的余額、手續費返還、ETF替代損益替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款

3、項等。損失而支付給基金的賠償款項等。這些這些收入項目一般根據收入項目一般根據實際發生的實際金額實際發生的實際金額確認。確認。 （四）公允價值變動損益（四）公允價值變動損益 .5 二、與基金利潤有關的幾個財務指標二、與基金利潤有關的幾個財務指標 （一）本期利潤（一）本期利潤 本期利潤是基金在一定時期內本期利潤是基金在一定時期內全部損益全部損益的的總和，總和，包括已記入當期損益的公允價值變動包括已記入當期損益的公允價值變動損益損益。既包括基金已經實現的損益，也包括既包括基金已經實現的損益，也包括未實現的估值增值或減值，未實現的估值增值或減值，是一個能夠全面是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果

4、的指標。反映基金在一定時期內經營成果的指標。 （二）本期已實現收益（二）本期已實現收益 扣除本期扣除本期公允價值變動收益公允價值變動收益損益后的余額損益后的余額 .6（三）期末可供分配的利潤（三）期末可供分配的利潤 期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現中已實現 部分的孰低數部分的孰低數 。如果期末如果期末未分配利潤的為實現部分為正數，未分配利潤的為實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利期末未分配利潤的已實現部分。潤的已實現部分。 如果期末如果期末未分配利潤的為實現部分為負數，未分配利潤的為實現部分為負數，

5、則期末可供分配利潤的金額為則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利期末未分配利潤。潤。（四）未分配利潤（四）未分配利潤 轉入下期分配轉入下期分配.7 第二節第二節 基金利潤分配基金利潤分配 一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響 基金進行收益分配會導致基金份額凈值的基金進行收益分配會導致基金份額凈值的下降，但基金價值不變。下降，但基金價值不變。 二、封閉式基金的收益分配二、封閉式基金的收益分配 每年不得低于一次，每年不得低于一次，封閉式基金年度利潤封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現利潤的分配比例不得低于基金年度已實現利潤的90%。封閉式基金當年利潤

6、應先彌補上一年度虧損，封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。若基金投資的當年發然后才可進行當年分配。若基金投資的當年發生虧損，則不進行分配。生虧損，則不進行分配。封閉式基金一般采用封閉式基金一般采用現金方式分紅。現金方式分紅。.8 三、開放式基金的利潤分配三、開放式基金的利潤分配 需在基金合同中約定每年基金利潤分配的需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。一般最多次數和基金利潤分配的最低比例。一般情況下，基金利潤分配每年至少一次。情況下，基金利潤分配每年至少一次。 開放式基金的分紅方式有兩種。開放式基金的分紅方式有兩種。 （1）現金分紅現金

7、分紅方式（最普遍的形式）方式（最普遍的形式） （2）分紅再投資轉換為基金份額分紅再投資轉換為基金份額（分紅除（分紅除息后折算為等值新份額）息后折算為等值新份額） 基金份額持有人事先未做出選擇的，基金基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金。管理人應當支付現金。.9 四、貨幣市場基金的利潤分配四、貨幣市場基金的利潤分配 對于每日按照面值進行報價的貨幣市對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將利潤分配場基金，可以在基金合同中將利潤分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行利潤分配。進行利潤分配。 當日申購的基金份額自下一個工作日當日

8、申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。分配權益。.10 具體而言，貨幣市場基金每周五進具體而言，貨幣市場基金每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行利潤分日的利潤；每周一至周四進行利潤分配時，則僅對當日利潤進行分配。配時，則僅對當日利潤進行分配。 投資者于周五申購或轉換轉入的基投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利金份額不享有周五和周六、周日的利潤。投資者于周五贖回或轉換轉出的潤

9、。投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利基金份額享有周五和周六、周日的利潤。潤。.11第三節第三節 基金稅收基金稅收一、基金的稅收一、基金的稅收 （一）營業稅（一）營業稅 對基金管理人運用基金買賣股票、債券的對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業稅。以發行基金方式募差價收入，免征營業稅。以發行基金方式募集資金不屬于營業稅范圍，不征收營業稅。集資金不屬于營業稅范圍，不征收營業稅。 （二）印花稅（二）印花稅 基金賣出股票時按照基金賣出股票時按照千分之一千分之一的稅率征收的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不征收印

10、花稅。征收印花稅。.12 （三）所得稅（三）所得稅 對基金買賣股票、債券的收入，免征企業所對基金買賣股票、債券的收入，免征企業所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳代繳20%的個人所得稅，股息紅利代繳的個人所得稅，股息紅利代繳50%所所得稅。得稅。二、基金管理人和基金托管人的稅收二、基金管理人和基金托管人的稅收 對基金管理人、基金托管人從事基金管理活對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動

11、取得的收入，依稅法規定征收營業稅和企業動取得的收入，依稅法規定征收營業稅和企業所得稅。所得稅。.13 三、機構三、機構投資者投資者買賣基金的稅收買賣基金的稅收 （一）營業稅（一）營業稅 對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅；對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅；非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅。非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅。 （二）印花稅（二）印花稅 對企業投資者買賣基金份額暫免征印花稅對企業投資者買賣基金份額暫免征印花稅 （三）所得稅（三）所得稅 對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所得額，征收企業所得稅，

12、應并入企業的應納稅所得額，征收企業所得稅，企業投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業所得稅。企業所得稅。.14 四、個人投資者投資基金的稅收四、個人投資者投資基金的稅收 （一）印花稅（一）印花稅 對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。 （二）所得稅（二）所得稅 1.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。暫不征收個人所得稅。 2. 對個人投資者從基金分配中獲得的股票的對個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業債券的利息收入、儲蓄存儲利股利收入、

13、企業債券的利息收入、儲蓄存儲利息收入，由上市公司發行債券的企業和銀行在息收入，由上市公司發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人的個人所得稅。所得稅。.15 3.投資者從基金分配中獲得的國債利息、投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。 4.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業債券差價收入，應對個人投資者征收個企業債券差價收入，應對個人投資者征收個人所得稅。人所得稅。 5.個人投資者申購和贖回基金份額取得的個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價

14、收入，暫不征收所得稅暫不征收個人所差價收入，暫不征收所得稅暫不征收個人所得稅。得稅。.16.17【例【例1多選】基金本期已實現收益是指（）多選】基金本期已實現收益是指（）扣除相關費用后的余額。扣除相關費用后的余額。 A.基金本期利息收入基金本期利息收入 B.投資收益投資收益 C.公允價值變動收益公允價值變動收益 D.其他收入其他收入【例【例2多選】下列關于期末可供分配利潤的說多選】下列關于期末可供分配利潤的說法正確的是。（）法正確的是。（）A.指期末可供基金進行利潤分配的金額指期末可供基金進行利潤分配的金額 B.如果期末未分配利潤的未實現部分為正數如果期末未分配利潤的未實現部分為正數,則則期末

15、可供分配利潤的金額為期末未分配利潤期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤 C.如果期末未分配利潤的未實現部分為負數如果期末未分配利潤的未實現部分為負數,則則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤D.如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分潤的已實現部分 .18【例【例3單選】某封閉式基金單選】某封閉式基金2009年實現凈收益年實現凈收益-100萬元，萬元，2010年實現凈收益年實現凈收益300萬元，那么萬元，那么此基金最少應分配收益（）萬元。此基金最少應分配收益（）萬元。 A.0 B.200 C.270 D.180【例【例4單選】開放式基金的基金份額持有人未單選】開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現金利潤按照基金合同有選擇將所獲分配的現金利潤按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額的，基關基金份額申購的約定轉為基金份額的，基金管理人應當（）。金管理人應當（）。 A.支付現金支付現金 B.勸其轉為基金份額勸其轉為基金份額 C.協商支付協商支付 D.不分配利潤不分配利潤 .19【例【例5判斷】投資者于周五申購或轉