1、2011-2012 第二學期投資與理財課期末考試規劃方案家庭綜合理財規劃小組成員：2012-5-30一、客戶資料介紹萬先生 36 歲，家住深圳南山區，目前在一家國有企業從事行政工作，月收入8000 元。太太34 歲，是一名事業單位職工，月收入4000 元。女兒5 歲，正在上幼兒園。目前，他和岳母住在一個小區，兩家離得不遠，而且岳父岳母都已經退休在家，生活悠閑，孩子也是岳母幫著照顧，因此他們夫妻倆基本是在岳母家混吃。不過，每個月他都會給岳母2000 元錢，算是入伙費吧。除此外，家里購買基本生活用品等支出約1000 元。女兒學英語、鋼琴等興趣班每月支出大概要 1000 元， 包括岳父母在內的全家娛

2、樂、休閑每月估算要1500 元，加上養車費用1500 元。每月結余5000 元。萬先生家庭的年度收入主要是年終獎金，夫妻倆總共有6 萬元左右。年度開銷則是逢年過節的走親訪友、購物消費等，約在1 萬元。家庭資產方面，萬先生介紹，現在他們有活期存款5 萬元， 定期存款30 萬元， 基金市值10 萬元。 一輛經濟型轎車市值5 萬元左右，一套單位集資房市值約240 萬元，當初向親戚朋友借的錢均早已還清。二、萬先生個人理財目標1 .在未來兩年的安排中，萬先生說家中一個比較重大的計劃就是，他們夫妻準備再要一個孩子。不過，他和夫人都是獨生子女，根據的生育政策，可以再要一個孩子。2 .萬先生很擔心經濟方面的壓

3、力。一方面，現在養孩子成本高，另一方面家里這兩年支出項目的確不少，而且愛人的工作還可能有變動。比如，女兒今年就升入幼兒園大班了，明年將面臨入學問題，這是個大問題。岳母早有交待，她有朋友關系，能幫著孩子上個名校，他準備好擇校費就行了，估計要 5 萬元。 并在未來的幾年中希望能夠為大女兒準備好中學和大學一切費用。3 .今明兩年，萬先生還有個換車計劃。一家三口加上岳父岳母一起出游，明顯地覺著有點擠，舒適性也欠佳，如果第二個孩子出生，那更不夠用了.萬先生打算換輛比較寬敞、價格在20 萬元左右的車。4 .萬先生愛人的單位馬上要進行改革，把事業單位改制成企業，工資收入以及未來的養老都會受到影響。他表示，

4、目前唯一能做的就是盡早開始準備養老金，購買一份對自己有保障的保險，而且自己年齡較大女兒上學費用昂貴，想為女兒購買一份子女教育險。育兒、女兒入學、換車以及太太工作變動、盡早開始準備養老，一系列理財問題，萬先生該如何合理籌劃安排？三、客戶家庭情況分析（1）家庭成員基本情況，如表：萬先生家庭情況分析家庭成員年齡職業收入狀況/月萬先生36 歲國有企業行政人員8000 元萬太太34 歲單位職工4000 元女兒5歲上幼兒園無岳父60 歲左右退休人員岳母60 歲左右退休人員（ 2）萬先生家庭財務狀況分析，資產負債表。如表：萬先生家庭資產負債表（單位：元）日期： 2012 年 5 月 30 日姓名：萬xx資產

5、金額負債金額活期存款50000定期存款300000基金100000經濟型轎車50000集資房2400000資產總計2900000 負債總計凈資產=總資產-總負債從萬先生的資產負債表中可以看出，他們得儲蓄意識比較強。（3）家庭收支表。如表:萬先生家庭月收支表（單位：元）收入金額支出金額工資收入12000入伙費2000獎金5000基本生活用品1000女兒興趣班1000養車費1500全家娛樂消費1500收入總計17000支出總計70002012 年 5 月姓名：萬日期:30 日xx每月現金結余=月總收入- 月總支出=10000元萬先生家庭年收支表（單位：元）日期：2012 年 5 月 30 日姓名：

6、萬xx收入金額支出金額萬先生96000入伙費24000妻子48000基本生活用品12000年終獎60000女兒興趣班12000養車費18000過年走親訪友10000收入總計204000 支出總計94000年現金結余=總收入- 總支出 =110000從萬先生的家庭收入與支出分析。該家庭的收入主要來源于萬先生和妻子的工資收入，相對而言比較單一，這樣的收入結構對于分先的抵抗能力較差，如果家庭支柱成員發生事業和意外，對家庭會產生不良影響，在家庭中儲蓄量意思很強。（ 4）家庭財務比率分析萬先生家庭財務比率分析表項目財務比率計算公式分參考實際值值分析結論結余比率年結余/年總收入53.92%10%儲蓄意識較

7、強。投資與凈資產比率投資資產/凈資產34.5%50%投資意識較弱。家庭財務安全度高。清償比率凈資產/總資產100%50%因為清償比率加上負債比率等于1 。 但是可以適當的調整兩者的比率，以便于負責比率負債總額/總資產無負債50%更好的利用杠桿效應以提高資產的整體收益率。流動性比率流動資產/每月支出7.14倍3-6倍 流動資產偏多些由表可知，萬先生的家庭財務結構不合理，結余比率偏高，并且 缺少保險費用方面的支出。投資意識較弱，應適當的增加投資。而萬 先生沒有負債，就造成財務杠桿沒有發揮效力，雖然有足夠的償債能 力，但是與此同時也體現出在投資方面的保守性和理財規劃的欠缺， 這就直接影響了現有財產和

8、未來現金流的保值和增值 ?？傮w看來，萬先生家庭的結余比例較高，財務狀況較好，但是定 期存款占總資產的比例過高， 流動性不強，家庭資產和消費應進 一步改善。四.分析客戶風險偏好萬先生的風險評估：1 :風險承受能力分析（客觀因素）年齡10分8分6分4分2分得分38歲總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少一分，75歲以上0分37分就業狀況公務員上班族自由職業個體失業8家庭負已婚雙薪有雙薪有單薪有單薪養6擔子女子女子女三代置產狀況投資不樂動廣自宅無房貸房貸50 %房貸50 %無自宅8投資經驗10年以上6-10 年2-5年1年以內無4投資知識專業人士財經類畢業自修有心得懂一些一片空白4總分67從測算

9、結果來看萬先生風險承受能力中等以上。2:風險偏好分析從投資組合來看：萬先生已有一定的理財意識和資產配置組合管理 的意識，風險偏好屬于中度偏高的范圍。終上所述，萬先生無論是從財力和心理上還是完全可以承擔中等以 上的風險，應采取較為積極的投資規劃，早日達到財務自由。根據目 前中國經濟發展狀況，建議萬先生的投資組合重點以基金為主。五、理財目標規劃I、保險規劃:1. 保險標的及保障順序：首先是萬先生，因為他是家里的主要經濟收入來源之一，如果他出事了，家里的生活質量就會嚴重受到影響，這將必然影響這個家庭生活質量，所以我選擇了萬先生作為第一個被保險人。其次是萬先生的太太，因為她的收入在家里占了一定的比重，

10、也是家里經濟收入來源之一。而她和萬先生構成了這個家庭的主要收入。如果她出事，雖然對家庭構不成重大威脅，但是也會受到一定程度的影響。所以我選擇了萬太太作為第二個被保險人。再次就是他們5 歲的女兒了，因為她開始上學了，而教育費用也是一筆重大的支出。在家庭理財比率分析表中，我們可以看出結余比率占了很大的比重，而萬先生則可以用多出來的錢為他們的女兒購買少兒保險或者購買教育保險，這就可以減少他們對女兒教育費用的支出，也減輕了他們的負擔。最后，建議他們為家庭財產購買一份保險，即使出現意外，也可以得到一定的賠償，這就減少他們的損失，而得到的賠償則對恢復家庭起到一定的作用。2 .建議購買的保險品種以及投保順序

11、：（一）萬先生則面臨意外傷害，重大疾病導致的殘疾死亡等風險。意外保險一份，保額150萬元，費2250元。確定保額的依據則是他的年收入乘以17 年，因為在17 年后他們的女兒大學畢業工作了，而這時她就會有自己的收入來源。而選擇保額為150 萬元，即使萬先生出現意外，則可以保證他女兒能順利的上完大學，而在 17 年內家庭的生活質量也不會改變。重大疾病保險一份，20 年期，費率假設為9.33，保額 10 萬，保費 1886 元 /年。即使得了大病，保險公司可以給付他10 萬元。定期壽險一份，20 年期， 15 年繳費， 保額 100 萬， 保險費 2500元作為他們的養老資金。讓他們在退休之后生活質

12、量沒有改變。（二）萬太太面臨的風險和萬先生相同。所以意外傷害保險一份，保額100萬元，保費1500元。原因同上。重大疾病保險一份，保額10萬，保費1886元。原因同上。定期保險一份：保險期間20年，15年繳費，保額100萬元,保費 2500 元。因同上。（三）他們的女兒則給她購買少兒保險新華人壽660 成長快樂少兒兩全保險，在這份保險中有壓歲金、大學教育金、婚嫁金、養老金、還有可選生存保險金、 高中教育金、深造金、立業金。身故保險金、可以分紅.口、子女教育規劃孩子從小到大的教育費用作為一項重大工程，孩子的教育投資規劃也不單單只是“攢錢”就可以解決的。父母可以計算一下自己的家庭到底需要積累多少教

13、育金，對孩子的教育投資做出合理規劃，找到最適合，對孩子的教育投資做出合理規劃，找到最適合的投資方式。以目前國內形式看，教育費用不斷上漲，且越來越趨于個人負擔，從幼兒園開始就出現雙語教學，小學、初中、高中、大學等一條龍貴族學校亦變得越來越為人們所青睞，教育費用近年節節攀高，由于萬先生的女兒今年5 歲， 假定萬先生的女兒從現在到順利考上國內大學來做一份教育規劃。以目前小學和初中實行義務教育，免學費，只交雜費、書本費等，但算上生活費、擇校費、各種興趣班及家教，大中城市小學和初中平均每月教育開支不低于1000 元。 高中開始要交學費，重點中學費用比普通中學要貴500 元左右，算上其他費用，一般高中的教

14、育金開支每月不低于1500 元。大學教育金的費用比較昂貴。公立大學本科每年的學費大致在 50006000元，算上生活、住宿、雜費及學生寒暑假交通費，教育金開支至少每年2 萬元左右。如果是民辦大學，學費要更多，按照 2008 年民辦大學學費統計，理科為 1.1萬元， 文科為 1.05 萬元 （引自 2008 中國民辦高校評價研究報告） ，再加上生活費，估計總教育金開支在每年3 萬元左右。女兒今年就升入幼兒園大班了，明年將面臨入學問題，這是個大問題。岳母早有交待，她有朋友關系，能幫著孩子上個名校，他準備好擇校費就行了，估計要 5 萬元。理財規劃的幾點假設（根據深圳市南山區目前市場平均教育水平得出）

15、幼兒園、小學、初中不考慮時間價值、投資收益率=10%、通貨膨脹率=3%、學費增長率=5%、當前高中學費水平為2000元/年、當前大學學費水平為10000元/年理財目標優先順序幾年后開始預估每年費用持續費用需求現值總和子女幼兒教育1012000112000子女小學初中教育10175569158000子女高中教育1025971377915子女大學教育10335414134167需求值總和382082(1)按照當前高中學費用每人每年2000元/年、生活費4000元/年、其它500,學費成長率5% 通貨膨脹率3%計算，10年后高中3年費用女兒在3年后需要的高中費用為77915元（ 2）按照當前大學費用

16、每人每年1 萬、生活費8000、其它 2000，學費成長率5% 通貨膨脹率3%計算， 13 年后大學4 年費用為：女兒在 4 年后需要的大學費用為134167 萬元、 所以萬先生女兒從幼兒園到大學的費用為：計算： 1 2 萬（幼兒大班）+5 萬（擇校費）+108000 （小學初中） +77915 （高中）+134167 （大學）=382082 元分析： 由于子女教育在時間上沒有彈性,且教育費用不能承受較大投資風險，建議將現有資產進行整筆投資,投資于債券型基金投資收益率=10%,所需要的投資金額為：PV（FV382082,N 13,I/Y 10%）=97120 萬元目前孩子5 歲，若投資于債券型

17、基金，投資于債券型基金投資報酬率=10%計算，從現在開始每年需要投資10萬元。雖然女兒在學校買有意外傷害等保險，但是考慮到女兒的健康成長更有保障還可以購買一份兩全分紅型保險，如 （平安世紀星光少兒兩全保險） 此保險為客戶提供更全面的保障防止意外如預防重大疾病的有教育消費的同時世紀星光還附加高中教育年金、附加大學教育年金 和附加開心果重大疾病等為少兒教育、創業、重疾、意外等方面提供了周全的保障。m關于萬先生夫婦未來兩年再生一個小孩的計劃，養育孩子的錢可多可少，經濟實力好就多花點，經濟實力一般我們就把錢花在刀刃上。利用好每一錢，如果是在未來兩年要小孩的話，萬太太的工資收入將減少，家庭收入也將減少，

18、而且未來兩年也有通 貨膨脹，所以在未來兩年生小孩的費用要比現在要高。萬太太現在年齡為34 歲， 未來兩年再要一個小孩的話，就已經36 歲了，在這個階段生育小孩的話，就屬于高齡產婦，最起碼要1萬元的打底費用，由于年紀偏大，為了保證更充分的營養，她要補鈣、鐵和各種維生素。現在的市場上有專門針對孕婦的營養品，一般要一兩千，好一點的要三四千。從懷孕到孩子出生一般要3 萬塊左右的費用。從懷孕三個月開始，就要開始體檢，每次的體檢費用在100 元左右，懷孕四五個月時， 檢查一 次費用為30 元， 懷孕七至八個月后，她每周都要到醫院檢查一次，一次要將近100 元。臨到分娩，各種手術費，醫藥費，護理費等要花費5

19、000 元左右，準媽媽花費清單：營養：不可不備之基本套餐（約花費2000 元）各種新鮮水果、蔬菜、海產品、各種堅果、動物蛋白、粗糧、乳制品、鈣片等嬰兒用品花費清單：不可不備之基本套餐（約花費元4800 ）浴盆、 毛巾、嬰兒浴液、護膚用品、紙尿褲、嬰兒搖籃、嬰兒坐倚、童車等衣著：各種嬰兒服裝（大約花費1500 元）零歲工程： 懷孕后往往意味著要放棄一些收入高但強度大的職位，這樣算下來，生孩子實在是筆不小的投資，大多數中等收入家庭花在從準備懷孕到孩子滿 6 個月前的錢差不多，大概是5-6 萬元，其中大的花費主要體現在：孕前、孕期哺乳期的營養費，產前的檢查費和住院生產費，嬰兒的奶粉、尿布衣物等用品費

20、。奶粉工程：一個月大概要1000 塊錢的奶粉費用，一罐代購的明治的奶粉大約200 元左右，光是奶粉和保姆的費用就要花去2500 元，寶寶稍微大一點后就要考慮孩子的早教，早教1 的報名費用為1000 元孩子出生后，主要費用是請保姆等哺育費用，這項費用在孩子讀幼兒園后將減少，這一期間屬于一個家庭的筑巢期，從理財的角度出發， 我們建議家庭做好三點：一是嬰兒期的家庭生活費用支出中孩子的比重不宜超過30，二是做好孩子的健康保障計劃。三是有能力的父母可以考慮早點為孩子教育基金做打算。以上的規劃方案是基于目前的市場情況作出的一些假設而制定出來的，這些假設會隨著經濟的變換而發生變化。IV、投資規劃1. 消費建

21、議從萬先生的家庭的支出項目來看各項的費用分配的較好，只是每月的結余過多，他的家庭屬于保守型的家庭，建議他增加消費。而現在他們的孩子還在小，負擔相對小些，可以增加一點旅游支出，等孩子大些，花的錢就要多些，也沒有機會出去旅游了，也沒有那個心思了。從他的理財目標看，他們計劃購買一輛車，所以建議他們減少不必要的消費。2. 應急備用金緊急預備金是為了應對家庭出現額意外的不時之需，一般需準備3-6 個月的家庭固定開支。按現在每月的支出7000 元計算，家庭應急備用金應該是21000-42000 元，而這些錢則從他們加的存款中提取。這應該是比較合理的。鑒于萬先生的家庭每月支出7000 元的情況看，建議他們辦

22、理一張額度為兩萬左右的信用卡。這樣每月的生活消費可以通過信用卡來調節，可以享受20 天到 60 天不等的免息期基本上可以滿足其臨時資金的需求。而自己的資金可以投資短期的理財產品，從中得到相應的收益。3. 資產的投資從萬先生的資產負債表中可以看到他的家庭的固定資產占得比重偏高，很大程度上占用了資金、使資金缺少了必要的流動性。資產空置時間較長就會存在資產資源的浪費，而萬先生則可以考慮固定資產投資的額度，減少固定資產，把多出來的資產投入到其他的領域，使資產得到最大化得利用，得到更多的收益。 比如房產投資方面，萬先生的固定資產占比過一般，收益可觀的情況，可是萬先生在買房的想法上不愿意貸款。雖然萬先生不動產和收入穩定，不過房產投資不是很適合?？墒沁h期的話還是可以買的。也就是用住房公基金和公司 凈利率的合計。4. 基金投資基金是將募集的資金，由富有經驗的基金經理投資于股市、債券市場、貨幣市場等不同渠道，以獲取資產的增值。相對于個人投資，風險相對要小，適合沒有足夠的時間和精力做個人投資，缺少投資經驗的上班族?；鹬兄饕譃楣善毙突?、配置型基金、債券型基金和貨幣型基金，總體來看，股票型基金的收益最高，但風險也最大，出于穩健投資考慮，投資比例不宜太高，不