1、泓域咨詢 /甜味蛋白項目立項備案報告報告說明甜味蛋白是指從植物中發現的一類具有甜味、完全由氨基酸組成的蛋白質。甜味蛋白主要存在于某些熱帶植物中，例如非洲竹芋、馬檳榔等，盡管不是糖，但甜味蛋白味道超甜，可達到糖甜度的數千倍。作為一種蛋白質，甜味蛋白具有高甜味、低熱量、無毒安全等優點，但由于甜味蛋白純植物提取成本較高，且產品穩定性較差，甜味蛋白市場開發和應用受到極大限制。根據謹慎財務估算，項目總投資26267.30萬元，其中：建設投資21158.20萬元，占項目總投資的80.55%；建設期利息450.00萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金4659.10萬元，占項目總投資的17.74%。項目正

2、常運營每年營業收入46300.00萬元，綜合總成本費用37799.32萬元，凈利潤6207.16萬元，財務內部收益率16.19%，財務凈現值3159.08萬元，全部投資回收期6.52年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。目錄一、 公司主要財務數據5公司合并資產負債表主要數據5公司合并利潤表主要數據5

3、二、 項目概述5三、 項目提出的理由6四、 研究結論6五、 主要經濟指標一覽表6主要經濟指標一覽表6六、 項目實施的必要性8七、 項目工程設計總體要求9八、 產品規劃方案及生產綱領10產品規劃方案一覽表10九、 劣勢分析（W）11十、 公司經營宗旨12十一、 環境影響合理性分析12十二、 項目進度安排12項目實施進度計劃一覽表13十三、 項目技術流程13十四、 項目節能概述14十五、 防范措施15十六、 項目運營期原輔材料供應及質量管理17主要原輔材料一覽表18十七、 建設投資估算18建設投資估算表19十八、 建設期利息20建設期利息估算表20十九、 流動資金21流動資金估算表22二十、 項目

4、總投資23總投資及構成一覽表23二十一、 資金籌措與投資計劃24項目投資計劃與資金籌措一覽表24二十二、 經濟評價財務測算25營業收入、稅金及附加和增值稅估算表25綜合總成本費用估算表27利潤及利潤分配表29二十三、 項目盈利能力分析29項目投資現金流量表31二十四、 財務生存能力分析32二十五、 償債能力分析32借款還本付息計劃表34二十六、 經濟評價結論34二十七、 項目招標依據35二十八、 項目總結35一、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額8548.056838.446411.04負債總額4395.463516.373

5、296.60股東權益合計4152.593322.073114.44公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入24525.6919620.5518394.27營業利潤4307.173445.743230.38利潤總額3524.042819.232643.03凈利潤2643.032061.561902.98歸屬于母公司所有者的凈利潤2643.032061.561902.98二、 項目概述1、項目名稱：甜味蛋白項目2、承辦單位名稱：xxx集團有限公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xx（以最終選址方案為準）5、項目聯系人：林xx三、 項目提出的理由綜合判斷，在經濟

6、發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。四、 研究結論該項目的建設符合國家產業政策；同時項目的技術含量較高，其建設是必要的；該項目市場前景較好；該項目外部配套條件齊備，可以滿足生產要求；財務分析表明，該項目具有一定盈利能力。綜上，該項目建設條件具備，經濟效益較好，其建設是可行的。五、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積36000.00約54.00畝1.1總建筑面積630

7、94.471.2基底面積21240.001.3投資強度萬元/畝378.752總投資萬元26267.302.1建設投資萬元21158.202.1.1工程費用萬元18189.952.1.2其他費用萬元2381.862.1.3預備費萬元586.392.2建設期利息萬元450.002.3流動資金萬元4659.103資金籌措萬元26267.303.1自籌資金萬元17083.723.2銀行貸款萬元9183.584營業收入萬元46300.00正常運營年份5總成本費用萬元37799.32""6利潤總額萬元8276.21""7凈利潤萬元6207.16""

8、;8所得稅萬元2069.05""9增值稅萬元1870.60""10稅金及附加萬元224.47""11納稅總額萬元4164.12""12工業增加值萬元14086.28""13盈虧平衡點萬元20346.28產值14回收期年6.5215內部收益率16.19%所得稅后16財務凈現值萬元3159.08所得稅后六、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持

9、快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。七、 項目工程設計總

10、體要求（一）土建工程原則根據生產需要，本項目工程建設方案主要遵循如下原則：1、布局合理的原則。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能設施分區設置，人流、物流布置得當、有序，做到既利于生產經營，又方便交通。2、配套齊全、方便生產的原則。立足廠區現有基礎條件，充分利用好現有功能設施，保證水、電供應設施齊全，廠區內外道路暢通，方便生產。在建筑結構設計，嚴格執行國家技術經濟政策及環保、節能等有關要求。在滿足工藝生產特性，設備布置安裝、檢修等前提下，土建設計要盡量做到技術先進、經濟合理、安全適用和美觀大方。建筑設計要簡捷緊湊，組合恰當、功能合理、方便生產、節約用地；結構設計要統一化、標準化、并因地制宜，

11、就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的標準為保證建筑物的質量，保證生產安全和長壽命使用，本項目建筑物嚴格按照相關標準進行施工建設。1、工業企業設計衛生標準2、公共建筑節能設計標準3、綠色建筑評價標準4、外墻外保溫工程技術規程5、建筑照明設計標準6、建筑采光設計標準7、民用建筑電氣設計規范8、民用建筑熱工設計規范八、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求

12、預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1甜味蛋白undefinedundefined2甜味蛋白undefinedundefined3甜味蛋白undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx46300.00九、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不

13、斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。十、 公司經營宗旨以市場經濟為導向，立足主業，引進新項目、開發新技術、開辟新市場，以求高信譽、高效率、高效益，為用戶提供一流的產品和服務，為股東和投資者獲得更多的利益，實現社會效益和經濟效益的

14、最大化。十一、 環境影響合理性分析根據現場勘察，項目東側為工業企業，南側為工業企業，西側為工業企業，北側為待開發區工業用地。綜上，項目周邊環境較單一，本項目的建設與周邊環境是相容的。總平面布置的指導原則是合理布局，節約用地，適當預留發展余地。站區布置工藝物料流向順暢，道路、管網連接順暢。建筑物布局按建筑設計防火規范進行，滿足生產、交通、防火的各種要求。十二、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容24

15、6810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十三、 項目技術流程xxx、xx、xx、xxx、xxx十四、 項目節能概述（一）節能政策依據1、工業企業能源管理導則2、企業能耗計量與測試導則3、評價企業合理用電技術導則4、用能單位能源計量器具配備和管理通則5、國務院關于加強節能工作的決定6、產業政策調整指導目錄7、重點用能單位節能管理辦法8、各種能源與標準煤的參考折標系數（二）行業標準、規范、技術規定和技術指導1、屋面節能建筑構造2

16、、民用建筑設計通則3、公共建筑節能設計標準4、民用建筑節能設計標準5、民用建筑熱工設計規范6、民用建筑節能設計規程7、工業設備及管道絕熱工程設計規范8、公共建筑節能設計標準十五、 防范措施1、本項目在實施過程中必須根據工業安全衛生的規定，嚴格按照工程項目勞動安全衛生的原則，將各有害因素控制在規定范圍之內，按文明生產要求組織生產，在系統調試安裝過程中做好安全保護工作。2、本項目整個生產過程中所采用的原料、輔料品種較多，成分復雜，噪聲也能對人體構成威脅，因此對于安全和工業衛生要嚴格按照國家的規范及法規去設計。公司內有專門的人員負責安全生產，在生產過程中建立嚴格的防火防爆、防機械傷害等安全生產技術措

17、施，并對上崗工人組織安全教育，制定嚴格的安全生產操作規程，杜絕一切安全衛生事故的發生。3、工藝布置應有利于安全生產和有效操作，并按消防安全規范設置安全疏散通道、安全門，為便于事故發生時人員的疏散，在主要安全通道設置事故應急照明和安全疏散標志，車間內配備消火栓、消火箱、滅火器等消防設施。4、所有電源、電線安裝均由有資質的電力部門負責實施，車間低壓動力線路及供電照明設施皆要有過熱、過流保護，各用電設備應有可靠的接地或接零措施，特殊設備有防靜電措施，確保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有關規定，建筑物防雷接地、用電保護接地、防靜電接地及通訊設備安全接地等可共享接地裝置，接地電阻10歐姆。5、對所

18、有存在危險因素的區域均放置警示標志，對特殊工種的操作人員，實行定期體檢，及時掌握職工的身體狀況，預防職業病的發生。6、建筑裝飾采用阻燃材料，設置帶離子感應探頭的火災自動報警裝置，建立應急照明系統和疏散標志。7、職工的勞動用品及其它防護用品的配置和發放均按勞動部門的規定執行，根據各崗位要求配備必要的安全勞動保護用品，以確保職工勞動生產過程的安全與健康。8、項目的安全生產管理納入公司統一管理，安全責任到人，并加強預防性檢測。對新招的人員進行安全教育，對在崗工人的安全教育做到經常化，制定嚴格的安全生產操作規程。9、項目設計中嚴格執行安全生產法、安全技術監察規程，從根本上杜絕設備和管道的跑、冒、滴、漏

19、。對有可能接觸到各種有毒、有害物質的操作人員配備必要的防護用品，同時在相應的崗位上設置急救用品，一旦發生中毒事故，能夠使中毒人員得到及時搶救。10、在總圖運輸設計中嚴格執行各種規范和規定，保證建筑物及裝置之間的安全距離，并在裝置和建筑物之間設環形道路，保證消防安全通道。11、設置醫務室、浴室、休息室等必要的生活福利設施，對空閑地進行綠化，為員工創造優美、舒適的工作和生活環境。12、自動控制設計以集中檢測為主，重要參數引至控制室，隨時觀察生產過程變化，對確保安全生產的參數設置越限報警。此外，為保證安全生產，還應設置一定數量的自動調節系統，以防不安全事故發生。十六、 項目運營期原輔材料供應及質量管

20、理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx集團有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、本期工程項目原料采購后應按質量（等級）要求貯存在原料倉庫內，同時，對輔助材料購置的要求均為事先檢驗以保證輔助材料的質量和生產需要，不合格原材料不得進入公司倉庫，應嚴把原材料質量關，確保產品生產質量。2、按目前市場的需求情況，原料存儲時間約為20天至30天，存放在原料倉庫內；本期工程項目將建設原料倉庫和輔助材料倉庫，以滿足本期工程項目生產的需要。3、原材料倉庫按品種分類存儲；庫內原輔材料的保管應按批號分存，建立嚴

21、格的入庫、分發制度，堅決杜絕分發差錯，堅決杜絕因混批錯號、混用原材料而造成的質量事故。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十七、 建設投資估算本期項目建設投資21158.20萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計18189.95萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為7686.33萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，

22、同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為9988.38萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為515.24萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2381.86萬元。（三）預備費本期項目預備費為586.39萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7686.339988.38515.2418189.951.1建筑工程費7686.337686.331.2設備購置費9988.389988.381.3安裝工程費515.24515.242其他費用2381.

23、862381.862.1土地出讓金1155.971155.973預備費586.39586.393.1基本預備費357.53357.533.2漲價預備費228.86228.864投資合計21158.20十八、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款9183.58萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息450.00萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息450.00112.50337.501.1.1期初借款余額4591.791.1.2當期借款9183.584591.794591.791.1.3當期應計利息450.00112.50

24、337.501.1.4期末借款余額4591.799183.581.2其他融資費用1.3小計450.00112.50337.502債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計450.00112.50337.50十九、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數

25、，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4659.10萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0023776.3427172.9633966.201.1應收賬款0.0010699.3512227.8315284.791.2存貨0.008321.729510.5411888.171.2.1原輔材料0.002496.512853.163566.451.2.2燃料動力0.00124.82142.66178.321.2.3在產品0.003827.994374.855468.561.2.4產成品0.001872.392139.872674.84

26、1.3現金0.001902.112173.842717.301.4預付賬款0.002853.163260.754075.942流動負債0.0020514.9723445.6829307.102.1應付賬款0.007385.398440.4510550.562.2預收賬款0.0013129.5815005.2318756.543流動資金0.003261.373727.284659.104流動資金增加0.003261.37465.91931.825鋪底流動資金0.007132.908151.8910189.86二十、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項

27、目總投資26267.30萬元，其中：建設投資21158.20萬元，占項目總投資的80.55%；建設期利息450.00萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金4659.10萬元，占項目總投資的17.74%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資26267.30100.00%1.1建設投資21158.2080.55%1.1.1工程費用18189.9569.25%1.1.1.1建筑工程費7686.3329.26%1.1.1.2設備購置費9988.3838.03%1.1.1.3安裝工程費515.241.96%1.1.2工程建設其他費用2381.869.07%1.1.2.1土地出讓

28、金1155.974.40%1.1.2.2其他前期費用1225.894.67%1.2.3預備費586.392.23%1.2.3.1基本預備費357.531.36%1.2.3.2漲價預備費228.860.87%1.2建設期利息450.001.71%1.3流動資金4659.1017.74%二十一、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資26267.30萬元，其中申請銀行長期貸款9183.58萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資26267.30100.00%1.1建設投資21158.2080.55%1.2建設期利息450.001.71%1.3流

29、動資金4659.1017.74%2資金籌措26267.30100.00%2.1項目資本金17083.7265.04%2.1.1用于建設投資11974.6245.59%2.1.2用于建設期利息450.001.71%2.1.3用于流動資金4659.1017.74%2.2債務資金9183.5834.96%2.2.1用于建設投資9183.5834.96%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十二、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入46300.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單

30、位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0032410.0037040.0046300.002增值稅0.001521.651739.031870.602.1銷項稅0.004213.304815.206019.002.2進項稅0.002691.653076.174148.403稅金及附加0.00182.60208.68224.473.1城建稅0.00106.52121.73130.943.2教育費附加0.0045.6552.1756.123.3地方教育附加0.0030.4334.7837.41（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型

31、改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1870.60萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用37799.32萬元，其中：可變成本31135.26萬元，固定成本6664.06萬元。達產年項目經營成本36188.41萬元。具體測算數據

32、詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0020704.9723662.8229578.532工資及福利費0.001556.731556.731556.733修理費0.00547.36547.36547.364其他費用0.004505.794505.794505.794.1其他制造費用0.00283.57283.57283.574.2其他管理費用0.00276.25276.25276.254.3其他營業費用0.003945.973945.973945.975經營成本0.0027314.8530272.7036188.

33、416折舊費0.001137.791137.791137.797攤銷費0.0023.1223.1223.128利息支出0.00450.00450.00450.009總成本費用0.0028925.7631883.6137799.329.1其中：固定成本0.006664.066664.066664.069.2可變成本0.0022261.7025219.5531135.26（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加224.47萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO

34、）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=8276.21（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=8276.21×25.00%=2069.05（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額8276.21萬元，繳納企業所得稅2069.05萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=8276.21-2069.05=6207.16（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0032410.0037040.00

35、46300.002稅金及附加0.00182.60208.68224.473總成本費用0.0028925.7631883.6137799.324利潤總額0.003301.644947.718276.215應納所得稅額0.003301.644947.718276.216所得稅0.00825.411236.932069.057凈利潤0.002476.233710.786207.168期初未分配利潤0.000.002228.615345.459可供分配的利潤0.002476.235939.3911552.6110法定盈余公積金0.00247.62593.941155.2611可供分配的利潤0.0022

36、28.615345.4510397.3512未分配利潤0.002228.615345.4510397.3513息稅前利潤0.004577.056634.6410795.26二十三、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=16.19%。本期項目投資財務內部收益率16.19%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指

37、項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3159.08（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3159.08萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.52年。本期項目全部投資回收期6.52年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，

38、這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0032410.0037040.0046300.001.1營業收入0.000.0032410.0037040.0046300.002現金流出10579.1010579.1030758.8230947.2940606.072.1建設投資10579.1010579.102.2流動資金0.003261.37465.914193.192.3經營成本0.0027314.8530272.7036188.412.4稅金及附加0.00182.60208.68

39、224.473所得稅前凈現金流量-10579.10-10579.101651.186092.715693.934累計所得稅前凈現金流量-10579.10-21158.20-19507.02-13414.31-7720.385調整所得稅0.001144.261658.662698.826所得稅后凈現金流量-10579.10-10579.10825.774855.783624.887累計所得稅后凈現金流量-10579.10-21158.20-20332.43-15476.65-11851.77計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：22.72%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：16

40、.19%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：10395.06萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：3159.08萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.78年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.52年。二十四、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十五、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方